- Công ty hàng đầu trong lĩnh vực vận tải xe taxi Lĩnh vực này có sự tăng trưởng gắn liền với tốc độ phát triển của nền
c. Thời gian tiến hành phân tích
Do kế hoạch đặt ra, thời gian phân tích không dài, thường trong khoảng 1 tuần. Tuỳ theo mục tiêu phân tích, khoảng thời gian phân tích cũng được điều chỉnh hợp lý. Phân tích những công ty chưa niêm yết, cần gặp gỡ tìm hiểu thực tế, đòi hỏi đầu tư nhiều thời gian hơn trong việc thu thập thông tin và đánh giá. Những công ty niêm yết, dữ liệu các báo cáo tài chính được cập nhật nên giảm bớt thời gian thu thập xử lý. Với các khoản đầu tư dài hạn, Công ty có thời gian tìm hiểu kỹ, gặp gỡ đối tác nên nội dung phân tích chi tiết và cụ thể hơn. Đối với các khoản đầu tư ngắn hạn trên thị trường, cần tận dụng cơ hội thị trường, thì thời gian phân tích phải rút ngắn, tập trung vào một số chỉ tiêu cơ bản như khả năng sinh lời, các thông tin về kết quả hoạt động kinh doanh.
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS. Lưu Thị Hương
2.3 ĐÁNH GIÁ THỰC TRẠNG CHẤT LƯỢNG PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUẢN LÝ QUỸ CHÍNH DOANH NGHIỆP TẠI CÔNG TY CỔ PHẦN QUẢN LÝ QUỸ SÀI GÒN- HÀ NỘI
2.3.1 Kết quả
Sau gần 2 năm hoạt động, Công ty đã từng bước triển khai công tác nghiên cứu, phân tích phục vụ cho hoạt động kinh doanh, đầu tư hàng ngày. Công ty đã thực hiện cập nhật thông tin giao dịch cổ phiếu trên 2 sàn niêm yết; bước đầu xây dựng cơ sở dữ liệu doanh nghiệp, phân ngành doanh nghiệp; đưa ra các báo cáo phân tích có chất lượng, đề xuất một số cơ hội đầu tư và quyết định đầu tư đã mang lại hiệu quả thực sự trong năm; thu thập, phân tích thông tin thị trường, kinh tế vĩ mô đánh giá sự tác động đến TTCK. Công ty đang trong quá trình xây dựng và hoàn thiện quy trình phân tích đầu tư và phần mềm tính toán các chỉ tiêu tài chính doanh nghiệp, phần mềm so sánh chỉ tiêu tài chính giữa các mã chứng khoán.
Kết quả đầu tư năm 2009 có nhiều khởi sắc với tăng trưởng đáng kể so với năm đầu đi vào hoạt động 2008. Điều này thể hiện ở cả kết quả hoạt động tự doanh với tỷ suất sinh lời 99% gấp 11 lần năm 2008. Hoạt động quản lý danh mục đầu tư tăng cả về nguồn vốn uỷ thác và doanh thu uỷ thác với tỷ suất sinh lời cao hơn hẳn lãi suất ngân hàng. Nguồn vốn uỷ thác năm 2009 là 2428 tỷ, doanh thua hoạt động quản lý danh mục là 8.6 tỷ với tỷ lệ sinh lợi trung bình các danh mục là 30%. Công ty đã dần khẳng định được uy tín và vị thế của mình. Đây là cơ sở cho hoạt động kinh doanh của SHF trong thời gian tới. Có được kết quả đó một phần thể hiện chất lượng phân tích của đội ngũ nhân viên SHF, trong đó phân tích tài chính đóng vai trò không nhỏ.
Bên cạnh đó, SHF đều đặn tham gia phân tích, đánh giá trên các báo và tạp chí chuyên ngành về thị trường, nền kinh tế xuất hiện trên các phương tiện thông tin đại chúng. Với đội ngũ nhân sự gồm nhiều chuyên gia có trình độ cao, hiểu biết và dày dạn kinh nghiệm, trong năm 2009 SHF đã liên tục xuất hiện trên các kênh truyền hình lớn để nhận định về thị trường. Qua những bài phỏng vấn chất lượng trên các bản tin tài chính uy tín như: Việt Nam và Các chỉ số, Bản tin Tài chính (VTV1); Bản tin Chứng khoán (HTV1); Bản tin Chứng khoán (InfoTV); Tâm trấn (VITV1); Chứng khoán cuối tuần (VTC8); Bản tin Tài chính (VITC); Bản tin Tài chính (VTV4); Bản tin chứng khoán (VTC1) đã dần chứng tỏ chất lượng phân tích của SHF. Bên cạnh đó, Công ty còn đóng góp bài viết phân tích trên các báo, tạp
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS. Lưu Thị Hương
chí tài chính uy tín: Đầu tư chứng khoán, Thời báo Kinh tế Việt Nam, Diễn đàn Doanh nghiệp, Doanh nhân; các báo điện tử uy tín như Vnexpress, Stoxvn, Cafef.
2.3.2 Hạn chế và nguyên nhân
2.3.2.1 Hạn chế
Bên cạnh những kết quả đạt được, hoạt động phân tích tài chính tại Công ty vẫn còn hạn chế là chất lượng phân tích chưa tương xứng với tiềm lực và yêu cầu trong thời gian tới. Điều này một phần do Công ty mới thành lập và đang trong quá trình xây dựng nền tảng phân tích đầu tư. Trong thời gian tới, thị trường chứng khoán Việt Nam ngày càng phát triển tinh vi hơn, trình độ và sự chuyên nghiệp của nhà đầu tư tăng lên. Điều này đòi hỏi Công ty có sự chuyên sâu hơn trong phân tích, nâng cao chất lượng phân tích nhằm đảm bảo khả năng cạnh tranh, sinh lời và có cơ hội mở rộng kinh doanh. Chất lượng phân tích chưa tương xứng với tiềm lực của Công ty thể hiện ở mức độ chi tiết và chuyên sâu của nội dung báo cáo phân tích. Báo cáo chưa đủ tính thuyết phục do chưa phân tích rõ ràng tình hình tài chính doanh nghiệp. Cụ thể, những nội dung phân tích tài chính không được phân tích chi tiết, không đưa ra ý kiến đánh giá do vậy chưa tận dụng hết những dữ liệu chỉ số tài chính có được. Những dự báo còn trên cơ sở thông tin thu thập được và nhận định của nhà phân tích, thiếu sự so sánh giữa doanh nghiệp với doanh nghiệp cùng ngành và toàn ngành. Công ty cũng chưa xây dựng được mẫu báo cáo phân tích và chỉ số tài chính trung bình ngành. Quy chế và quy trình hoạt động phân tích - đầu tư chưa được soạn thảo cho phù hợp với tình hình hoạt động mới. Sự phối hợp giữa hoạt động phân tích và đầu tư chưa được chuẩn hoá và chặt chẽ.
2.3.2.2 Nguyên nhân