- Công ty hàng đầu trong lĩnh vực vận tải xe taxi Lĩnh vực này có sự tăng trưởng gắn liền với tốc độ phát triển của nền
c. Chỉ tiêu phân tích dòng tiền
Dưới đây là một số chỉ số dựa trên dòng tiền từ hoạt động kinh doanh hữu dụng trong quá trình phân tích. Các chỉ số được chia làm 2 nhóm, một là các chỉ số đo lường khả năng sinh lời và hai là các chỉ số đo lường khả năng thanh khoản.
Chỉ số về khả năng hoạt động
Dòng tiền trên doanh thu _Cash flow to revenue Đo lường lượng tiền mặt tạo ra từ một đồng doanh thu
Dòng tiền trên tổng tài sản _Cash return on assets
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS. Lưu Thị Hương
Đo lường lượng tiền mặt tạo ra từ tất cả nguồn lực của doanh nghiệp
Dòng tiền trên tổng vốn chủ sở hữu_Cash return on equity Đo lường lượng tiền mặt tạo ra từ nguồn vốn chủ sở hữu
Dòng tiền trên thu nhập hoạt động_Cash to income
Đo lường khả năng tạo tiền mặt của hoạt động sản xuất kinh doanh
Dòng tiền trên một cổ phiếu_Cash flow per share Đo lường dòng tiền hoạt động trên một cổ phiếu
Bảng 3.1 Các chỉ tiêu phân tích dòng tiền
CHỈ SỐ TỬ SỐ MẪU SỐ
Chỉ số về khả năng hoạt động
Cash flow to revenue Dòng tiền hoạt động Doanh thu thuần Cash return on assets Dòng tiền hoạt động Tổng tài sản bình quân Cash return on equity Dòng tiền hoạt động Vốn chủ sở hữu bình quân Cash to income Dòng tiền hoạt động Thu nhập hoạt động ròng Cash flow per share
Dòng tiền hoạt động
- Cổ tức cổ phiếu ưu đãi Số lượng cổ phiếu đang lưu hành
Chỉ số về khả năng thanh toán
Cash flow adequacy ratio
Tổng dòng tiền hoạt động ba năm
Tổng chi tiêu vốn, mức tăng hàng tồn kho, cổ tức bằng tiền trong ba năm
Debt coverage Dòng tiền hoạt động Tổng nợ
Interest coverage Dòng tiền hoạt động + Lãi phải trả+Thuế TNDN Lãi phải trả
Reinvestment Dòng tiền hoạt động Dòng tiền trả cho tài sản dài hạn Debt payment Dòng tiền hoạt động Dòng tiền thanh toán nợ dài hạn Dividend payment Dòng tiền hoạt động Cổ tức phải trả
Investing and financing Dòng tiền hoạt động Dòng tiền ra cho hoạt động đầu tư
Nguồn: Financial Reporting and Analysis, CFA level 1
Chỉ số về khả năng thanh khoản
Chỉ số an toàn dòng tiền_Cash flow adequacy ratio
Đo lường khả năng tạo ra tiền mặt đáp ứng chi tiêu vốn, đầu tư vào hàng tồn kho và cổ tức bằng tiền mặt. Tổng ba năm được sử dụng để giảm thiểu ảnh hưởng của tính chu kỳ và các tác động ngẫu nhiên khác. Những đầu tư vào vốn lưu động khác như khoản phải thu được bỏ qua vì chúng được tài trợ cơ bản bởi tín dụng ngắn hạn.
Chuyên đề tốt nghiệp GVHD: PGS.TS. Lưu Thị Hương
Khả năng thanh toán nợ_Debt coverage
Đo lường rủi ro tài chính và đòn bẩy tài chính
Khả năng thanh toán lãi suất_Interest coverage
Đo lường khả năng đáp ứng nghĩ vụ thanh toán lãi vay
Khả năng tái đầu tư_Reinvestment
Đo lường khả năng đầu tư tài sản bằng dòng tiền hoạt động
Khả năng thanh toán nợ_Debt payment
Đo lường khả năng thanh toán các khoản bằng dòng tiền hoạt động
Khả năng thanh toán cổ tức_Dividend payment
Đo lường khả năng thanh toán cổ tức bằng dòng tiền hoạt động
Khả năng đầu tư và tài trợ_Investing and financing
Đo lường khả năng đầu tư tài sản, thanh toán nợ và phân phối cho chủ sở hữu Dưới đây, tôi sẽ đi vào phân tích báo cáo lưu chuyển tiền tệ của công ty Thái Dương Việt Nam (VNS) từ 2006-2008.