- Phơnătíchăk tăc uăvƠăbi năđ ngăc aăngu năv n:
T su t sinh li trên VCSH (ROE): su t sinh li trên VCSH ph n ánh hi u qu s n xu t kinh doanh c a doanh nghi p Nhìn chung t su t sinh l i trên VCSH c a
công ty có s gia t ng qua các n m. T su t sinh l i trên VCSH n m 2012 là âm 19,17%, cho th y c 100 đ ng v n công ty b ra s làmthâm h t 19,17 đ ng l i nhu n sau thu . N m 2013 là 3,14%, t ng 22,31% so v i n m 2012. N m 2014 t su t sinh l i trên VCSH đ t m c 186,62%, t ng 183,48% so v i n m 2013.
hi u rõ h n nguyên nhân c a s thay đ i ROE ta có th xác đ nh thông qua mô hình Dupont sau:
ROEă=ăROSă×ăHi uăsu tăs ăd ngătƠiăs nă×ă ònăb yătƠiăchính B ng 2. 9 nhăh ngăc aăcácănhơnăt ălênăROE
Ch ătiêu VT N mă2012 N mă2013 N mă2014
1.Hi u su t s d ng tài s n L n 2,98 2,13 5,04
2.ROS % (1,71) 0,17 (10,22)
3. òn b y tài chính L n 3,74 8,74 (3,62)
4.ROE % (19,17) 3,14 186,62
(Ngu n: Tính toán d a vào BCTC c a Công ty)
ROE t ng t (19,17%) trong n m 2012 lên 3,14% n m 2013, và t ng lên 186,62 trong n m 2014. N m 2013, do ROS t ng làm cho v i m t đ ng TSNHđ u t t i công ty đem l i nhi u đ ng l i nhu n sau thu h n so v i n m 2012. Hi u su t s d ng tài s n ng n h n m c dù gi m nh ng so v i n m 2012, khi mà l i nhu n sau thu luôn trong tr ng thái l ròng thì n m 2013và n m 2014, hi u su t s d ng tài s nv n khi n cho t su t sinh l i c a v n ch s h u t ng thêm 22,31% trong n m 2013, và t ng 183,48% trong n m 2014. Trong khi đó, n m 2013, công ty kinh doanh t t, s l ng hàng hóa bán ra nhi u, các h p đ ng gia t ng, làm cho doanh thu và l i nhu n c a công ty gia t ng. Tác đ ng t ng h p c a ROS, hi u su t s d ng tài s n và đòn b y tài chính tác đ ng làm t su t sinh l i c a tài s n c a công ty t ng 22,31% n m 2013 và 183,48% trong n m 2014.
2.3 ánhăgiáăth cătr ngătƠiăchínhăc aăCôngătyăTNHHăGiangăChơu2.3.1 u đi m 2.3.1 u đi m
57
th c nh tranh. Tuy nhiên doanh thu bán hàng và cung c p d ch v c a công ty v n có s gia t ng qua các n m.
- Chính sách qu n lý chi phí c a công ty phát huy hi u qu r t t t khi c t gi m chi phí qua các n m, c th là n m 2014 chi phí ho t đ ng kinh doanh gi m 21,51% so v i n m 2013. Ngoài ra công ty không t n 1 đ ng chi phí lãi vay nào do huy đ ng t các ngu n vay n bên ngoài đ đ u t cho ho t đ ng s n xu t kinh doanh.
- Vòng quay các kho n ph i thu t ng đi u đó cho th y công ty đã nâng cao vi c thu h i v n đ đ u t cho quá trình s n xu t kinh doanh, đi u này cho th y vi c qu n lý các kho n ph i thu c a công ty n m 2014 là t t.
- Vòng quay hàng t n kho có s gia t ng trong n m 2014, ch ng t hi u qu ho t đ ng kinh doanh c a công ty có chuy n bi n.
2.3.2 H n ch và nguyên nhân H n ch : H n ch :
- Trong ba n m qua, t su t sinh l i trên doanh thu thu n c a công ty là r t th p và không n đ nh. Công ty c n ph i có nh ng chính sách qu n lý chi phí hi u qu nh m t i thi u hóa chi phí, t i đa hóa doanh thu, nh v y m i đ m b o đ c m c sinh l i trên doanh thu n đ nh và hi u qu .
- Chính sách qu n lý tài s n ng n h n không hi u qu . Kho n m c ph i thu khách hàng c ng chi m t tr ng khá l n trong t ng tài s n ng n h n. ây là nh ng kho n v n mà Công ty b khách hàng chi m d ng, dù ch trong th i gian ng n nh ng c ng gây ra s lãng phí l n v chi phí c h i và t ng r i ro tín d ng cho công ty.
- Doanh thu c a công ty liên t c gia t ng qua các n m, tuy nhiên giá v n hàng bán l i có s gia t ng m nh m h n, đi u này làm cho l i nhu n c a công ty không cao, và trong n m 2014, l i nhu n sau thu còn âm 2.899,29 tri u đ ng.
- Ch tiêu kh n ng thanh toán ng n h n c a công ty đang có xu h ng gi m, đi u đó cho th y công ty không có kh n ng thanh toán các kho n n trong ng n h n c a mình.
- Kh n ng thanh toán nhanh c a công ty trong c 3 n m đ u <1 và liên t c gi m sút. i u này cho th y công ty không có đ ngu n l c đ thanh toán các kho n n mà không c n dùng đ n hàng t n kho. Công ty s g p khó kh n n u ph i thanh toán ngay các kho n n ng n h n đáo h n.
- Kh n ng thanh toán t c th i có xu h ng gi m qua các n m. N m 2013, gi m 0,02 l n so v i n m 2012, n m 2014 gi m 0,02 l n so v i n m 2013. Có th nói, kh n ng thanh toán ngay các kho n n s p đáo h n c a công ty là r t th p, nó nh h ng l n t i tình hình tài chính c a công ty.
Nguyên nhân:
- M t nguyên nhân đ u tiên k đ n là do công ty v p ph i s c nh tranh t các công ty l n t i các c a hàng đ i lý nh trên th tr ng. i u này là do quy lu t c nh tranh t t y u c a th tr ng. M t doanh nghi p mu n đ ng v ng ph i có nh ng chi n l c riêng bi t.
- Nh n th c c a lãnh đ o công ty v công tác qu n lỦ TSNH ch a th t s t t, t đó làm cho công tác t ch c qu n lý mang tính khoa h c ch a cao, làm gi m hi u qu s d ng TSNH.
- Chênh l ch gi a doanh thu và l i nhu n c a công ty là r t l n do trong quá trình kinh doanh c a công ty đã phát sinh r t nhi u các kho n chi phí đã làm m c dù doanh thu r t cao nh ng m c l i nhu n l i r t th p.
- Công ty ch a có nh ng chi n l c kinh doanh hi u qu , trong đó, đ c bi t là công ty ch a có đ i ng kinh doanh có n ng l c. Các chi n l c kinh doanh ch a sâu s c và ch mang tính hình th c, ch a đúng v i tình hình th c t th tr ng. Công tác l p k ho ch ch a có s cam k t rõ ràng.
- Công ty ch a Ủ th c rõ đ c v n đ nâng cao hi u qu kinh doanh trong doanh nghi p. ó là vi c Ban lãnh đ o ch a có nh ng nghiên c u b ng vi c phân tích th tr ng, k t h p phân tích hi u qu kinh doanh thông qua phân tích Báo cáo tài chính.
- C ch chính sách c a Nhà n c t o đi u ki n cho các doanh nghi p ho t đ ng, các doanh nghi p ph i tuân theo nh ng quy đnh mà pháp lu t ban hành. Tuy nhiên, lu t ban hành c a Nhà n c còn ch a hoàn ch nh, th ng xuyên s a đ i, tác đ ng l n đ n ho t đ ng kinh doanh c a doanh nghi p.
59
CH NGă3.ăM TăS ăGI IăPHỄPăNH MăNỂNGăCAOăTỊNHăHỊNHăTÀIă
CHệNHăC AăCỌNGăTYăTNHHăGIANGăCHỂU 3.1 nhăh ng phát tri n c a Công ty TNHH Giang Châu
Trong th i bu i kinh t mà th tr ng c nh tranh gay g t nh hi n nay, đ i v i b t k m t doanh nghi p hay m t t ch c nào thì chi n l c phát tri n, qu n lý và k toán có vai trò vô cùng quan tr ng. Là m t công ty kinh doanh trong l nh v c kinh doanh v t li u xây d ng: khung nhôm, c a nhôm, s t, các thi t b đi n, xây d ng các công trình dân d ng... thì m c tiêu l n nh t chính là l i nhu n. Vì v y, vi c không ng ng hoàn thi n các công tác nh k toán, kinh doanh là nh ng vi c làm c n thi t đ nâng cao th m nh, kh c ph c nh ng đi m y u làm t ng l i nhu n cho công ty c ng nh đáp ng nhu c u ngày càng cao c a khách hàng.
Công ty luôn chú tr ng vào ngu n nhân l c c a mình, đây là c s đ đem l i thành công cho công ty. Vi c xây d ng chính sách t t đ phát tri n ngu n nhân l c là m t trong nh ng u tiên hàng đ u. Công ty s tuy n d ng nh ng ng i th c s có n ng l c, đam mê công vi c đ nâng cao ch t l ng vào đ ng th i t ng c ng công tác đào t o nghi p v , cung c p môi tr ng làm vi c t t và ch đ khen th ng h p lý cho nhân viên.
T ng c ng ho t đ ng marketing, qu ng cáo th ng hi u, c ng c và phát tri n th tr ng n i đa m t cách sâu r ng và v ng ch c. Không ng ng nâng cao ch t l ng và đa d ng hóa d ch v , ngành ngh kinh doanh, phân đo n th tr ng m t cách rõ ràng đ có th xác đ nh đ c khách hàng m c tiêu đ có nh ng chi n l c bán hàng c th .
3.2 M t s gi i pháp nh m nâng cao tình hình tài chính c a Công ty TNHH Giang Châu Giang Châu
3.2.1 Xác đ nh l ng ti n d tr
M c d tr v n ti n m t h p lý c n đ c xác đnh sao cho doanh nghi p có th tránh đ c các r i ro do không có kh n ng thanh toán ngay, ph i gia h n thanh toán nên b ph t ho c ph i tr lãi cao h n, không làm m t kh n ng mua chu c a nhà cung c p, t n d ng các c h i kinh doanh có l i nhu n cao cho doanh nghi p. Nh phân tích ch ng 2, ta th y kh n ng thanh toán c a công ty th p. Do v y, công ty c n có ngay bi n pháp đi u ch nh và gi ti n m t m c v a ph i, đ đ đ m b o cho ho t đ ng thanh toán mà không làm lãng phí ti n.
T tr ng v n b ng ti n c a công ty đang m c th p, gây khó kh n l n đ n ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a công ty, d n đ n hi u qu kinh doanh kém. Vi c d tr m t l ng v n b ng ti n phù h p v a giúp công ty t n d ng tri t đ các c h i đ u t
ki m l i, v a đ m b o đ c kh n ng thanh toán và gi m thi u r i ro. Công ty có th áp d ng cho mình mô hình d tr ti n Baumol đ xác đ nh chính xác l ng ti n t i u c n s d ng cho ho t đ ng kinh doanh c a mình. D i đây là m t ví d áp d ng ph ng pháp xác đ nh l ng ti n t i u nh đã nêu. Qua đó công ty có th áp d ng vào tình hình th c t c a b n thân đ đ a ra m c d tr t i u, gi m thi u chi phí c h i b m t đi.
Gi s trong n m t i công ty nh n đ c gói th u l n nên d ki n pháp sinh nhu c u v ti n m t hàng tháng là 1 t đ ng, chi phí cho m t l n giao d ch là 0,5% trên t ng giá tr giao d ch, lãi su t ti n g i ngân hàng là 13%/n m.
D a trên nh ng gi thi t nêu trên, ta có:
C* = ( 2 × T × F)/ K
= (2 × 1.000.000.000 × 12 × (0,5% × 1.000.000.000))/0,13 =ă960.768.923ăđ ng =ă960.768.923ăđ ng
Theo nh đáp s tính đ c trên, công ty có m c d tr t i u ti n m t hàng tháng kho n 960.768.923 đ ng đ đ m b o nhu c u chi tiêu v ti n m t 1 t đ ng m i tháng. N u áp d ng ph ng pháp này, công ty c n c l ng kho n ti n m t c n chi tiêu trong tháng ti p theo. Vi c xác đnh này có th d a trên tình hình thu nh p và chi tiêu th c t c a nh ng tháng tr c đó, xem xét nh ng k ho ch c n tri n khai trong tháng t i, c l ng ti n ra vào trong công ty. Chi phí c h i đ c xét đây là lãi su t ti n g i ngân hàng mà công ty b m t đi khi d tr ti n m t. Lãi su t ngân hàng đ c Nhà n c qu n lý ch t ch . Công ty c n c p nh t th ng xuyên đ có nh ng con s chính xác nh t, ph c v cho vi c tính toán th c t . Cùng v i đó, chi phí giao d ch c ng th ng xuyên thay đ i. Do đócông ty c ng c n c p nh t th ng xuyên nh ng s thay đ i t chi phí này và tình hình bi n đ ng th tr ng trong n c c ng nh qu c t .
V i vi c áp d ng mô hình này vào vi c xác đ nh m c d tr ti n t i u, công ty có th gi m thi u các kho n chi phí phát sinh t vi c d tr ti n. Bên c nh đó, công ty còn c n k t h p các bi n pháp khác trong vi c qu n lý v n b ng ti n nh :
- Xác đ nh nhu c u v n b ng ti n và th i gian v n b ng ti n c n đ c tài tr . làm đ c đi u này thì c n ph i th c hi n t t công tác quan sát, nghiên c u và làm rõ quy lu t c a vi c thu – chi.
- Ngoài ra, công ty nên có bi n pháp rút ng n chu k v n đ ng c a ti n m t càng nhi u càng t t nh m m c đích t ng l i nhu n, b ng cách gi m th i gian thu h i
61
3.2.2 Gi m thi u chi phí
Cùng v i vi c nâng cao ch t l ng s n ph m, v n đ gi m chi phí giúp công ty chi m l nh đ c th tr ng, tiêu th s n ph m nhanh, t ng t c luân chuy n tài s n ng n h n. Vi c gi m chi phí, h giá thành t đó góp ph n t ng t c đ luân chuy n tài s n s t o đi u ki n cho công ty b t đ c l u l ng tài s n ng n h n b vào s n xu t ho c có th m r ng thêm quy mô s n xu t. B i vì khi gi m chi phí h giá thành s n ph m công ty s ti t ki m các chi phí v nguyên v t li u, chi phí qu n lý...
+ u t mua s m đ i m i máy móc thi t b hi n đ i đ giám đnh m c tiêu hao nguyên v t li u, t ng n ng su t lao đ ng.
+ S p x p theo lao đ ng m t cách h p lý trong s n xu t, kinh doanh đ tránh tình tr ng lãng phí lao đ ng, nâng cao trình đ công nhân viên, khuy n khích k p th i b ng v t ch t nh ng cán b công nhân có sáng ki n c i ti n k thu t, nâng cao n ng su t lao đ ng, ti t ki m nguyên v t li u, chi phí ti n l ng...
Thông qua vi c t ch c s d ng tài s n, ki m tra tình hình d tr hàng hóa, t n kho hàng hóa t đó phát hi n k p th i và gi i quy t k p th i nh ng s n ph m, v t t đ ng, m t mát, hao h t.
3.2.3 Các gi i pháp khác