- Li nh un thu nt kinh ếoanh: Nm 2012 là 41.391.918 đ ng Nm
Bngă2.5:ăKh ăn ngăthanhătoánăc aăcôngăty S
Ba Vìcó th th y ngu n v n ch y u trong công tyđó là VCSH và v n vay n . Trong đó, ngu n v n VCSH (v n dài h n) chi m đa s trong t ng ngu n v n. Ngu n v n vay n (v n ng n h n) chi m t tr ng ít h n. Phân tích tình hình t o v n và s d ng v n c acông tytrong 3 n m 2012, 2013 và 2014:
Bi uăđ ă2.2:ăCơnăđ iătƠiăs năậngu năv năc aăcôngăty
n v tính: tri u đ ng 64 46 42 36 54 58 0% 20% 40% 60% 80% 100% N N N TSDH TSNH 48 41 38 52 59 62 0% 20% 40% 60% 80% 100% N 2012 N 2013 N 2014 V V
(Ngu n: Tính toán t Báo cáo tài chính n m 2012, 2013 và 2014)
Nh v y qua s đ 2.5, Công tys d ng chi n l c qu n lý v n th n tr ng, t c là s d ng m t ph n ngu n v n dài h n đ tài tr cho tài s n ng n h n. Chi n l c qu n lý v n này có u đi m là ít r i ro, đ m b o cân đ i ngu n v n và kh n ng thanh toán. Tuy nhiên, nó có nh c đi m đó là cho m c gia t ng l i nhu n th p do không t n d ng đ c đòn b y tài chính t lãi vay.
2.2.3. Phân tích các ch tiêu tài chính
2.2.3.1. Phân tíchkh n ng thanh toán
B ngă2.5:ăKh ăn ngăthanhătoánăc aăcôngătyS S T T Ch ătiêu N mă 2012 N mă 2013 N mă 2014 Chênhă l chă 13/12 Chênhă l chă 14/13 1 Tài s n ng n h n(Tr.đ) 13.750 8.729 7.465 (5.021) (1.264) 2 Kho (Tr.đ) 6.905 5.958 5.098 (947) (860) 3 Ti n và t ng đ ng ti n(Tr.đ) 743 422 508 (321) 86
33 4 N ng n h n(Tr.đ) 10.296 7.689 6.682 (2.607) (1.007) 5 Kh n ng thanh toán ng n h n = (1)/(4)(l n) 1,34 1,14 1,12 (0,2) (0,02) 6 Kh n ng thanh toán nhanh =(1)-(2)/(4) (l n) 0,66 0,36 0,35 (0,3) (0,01) 7 Kh n ng thanh toán t c th i =(3)/(4)(l n) 0,07 0,05 0,08 (0,02) 0,03
(Ngu n: Tính toán t Báo cáo tài chính n m 2012, 2013 và 2014) - Kh n ng thanh toán ng n h n: Ch tiêu này cho ta bi t 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b i bao nhiêu đ ng TSNH. N m 2012, kh n ng thanh toán ng n h n là 1,34 l n. N m 2013, kh n ng thanh toán ng n h n ch tiêu này là 1,14 l n, gi m 0,2 l n so v i n m 2012. Nguyên nhân là do n ng n h n n m 2013 gi m t i 91,83%, còn TSNH gi m 36,52% so v i n m 2012. N m 2014, kh n ng thanh toán ng n h n l i gi m 0,02 l n xu ng còn 1,12 l n. Kh n ng thanh toán ng n h n n m 2014 gi m do l ng n ng n h n gi m 13,10%, còn TSNH gi m 4,48% so v i n m 2013. Kh n ng thanh toán ng n h n m i n m đ u gi m cho th y tình hình tài chính c a công ty là ch a t t và b nh h ng nhi u t vi c kinh doanh khi n l ng TSNH gi m m nh. Tuy nhiên, ch tiêu này v n l n h n 1 và m c an toàn.
- Kh n ng thanh toán nhanh: Ch tiêu này cho ta th y 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng bao nhiêu đ ng TSNH có tr đi y u t hàng t n kho. Kh n ng thanh toán nhanh n m 2013 gi m 0,3 l n so v i n m 2012. Nguyên nhân là do l ng hàng t n kho c a công ty đã gi m 13,71% và TSNH gi m 36,52% so v i n m 2012.
N m 2014, kh n ng thanh toán nhanh ti p t c gi m 0,01 l n xu ng còn 0,35 l n.
Nguyên nhân là do l ng hàng t n kho c a công ty đã gi m 14,43% và TSNH gi m
4,48% so v i n m 2012. Trong 2 n m 2013 và 2014, công ty s n xu t và nh p nhi u l ng câynh ng vi c tiêu th g p khó kh n khi n l ng hàng t n kho t ng lên. Ch tiêu thanh toán ng n h n gi m đáng k và m c nh h n 0,5. i u này cho bi t, công
ty s g p khó kh n trong vi c thanh toán khi các ch n yêu c u tr n .
- Kh n ng thanh toán t c th i: Ch tiêu này cho ta th y 1 đ ng n ng n h n đ c đ m b o b ng bao nhiêu đ ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n. N m 2013,
ch tiêu nàylà 0,05 l n, t ng ng gi m 0,02 l n. Nguyên nhân là do l ng ti n gi m 321 tri u so v i n m 2012. n n m 2014, con s này t ng 0,03 l n lên 0,08 l n. N m
2014, l ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n c a công tycó t ng 20,79%, còn n ng n h n l i gi m 13,10% so v i n m 2013 nên kh n ng thanh toán t c th i c a công
34
ty đ c t ng lên. Tuy có t ng nh ng kh n ng thanh toán t c th i c a công tyv n nh h n 0,5 và đi u này khi n cho công tyg p khó kh n khi thanh toán n cùng lúc.
Nh năxét:ăKh n ng thanh toán c a công ty đ u gi m qua các n m, ch có kh n ng thanh toán t c th i đ c t ng lênnh ng m c t ng không l n. i u này cho th y r ng công tycó th g p khó kh n khi các ch n yêu c u thanh toán.
2.2.3.2. Phân tíchkh n ng ho t đ ng
Các t s ho t đ ng đ c s d ng đ đánh giá hi u qu s d ng tài s n c a doanh nghi p. V n c a doanh nghi p đ c dùng đ đ u t vào các tài s n khác nhau nh tài s n c đ nh, tài s n l u đ ng. Do đó, các nhà phân tích không ch quan tâm đ n vi c đo l ng hi u qu s d ng t ng tài s n mà còn chú tr ng đ n hi u qu s d ng t ng b ph n c u thành t ng tài s n c a doanh nghi p. Ch tiêu doanh thu đ c s d ng ch y u trong tính toán các ch s này đ xem xét kh n ng ho t đ ng c a doanh nghi p.