C. Thẩm định dự ỏn đầu tư:
c. Về trỡnh độ chuyờn mụn cỏn bộ:
2.2.2.2. Về phương phỏp thẩm định
Phương phỏp thẩm định Ngõn hàng đang ỏp dụng hiện nay là cỏc phương phỏp sử dụng phổ biến trong hệ thống Ngõn hàng cả nước. Một số giải phỏp để hoàn thiện phương phỏp thẩm định như sau:
+ Sử dụng linh hoạt cỏc phương phỏp với từng trường hợp cụ thể. Mỗi dự ỏn đều cú những đặc điểm khỏc nhau. Sử dụng linh hoạt cỏc phương phỏp sẽ cho hiệu quả cao nhất trong đỏnh giỏ dự ỏn. Vớ dụ: Đối phương diện thẩm định khớa thị trường của dự ỏn. Khi thẩm định giỏ cả của sản phẩm cú thể sử dụng cả 2 phương phỏp: Phương phỏp hồi quy tương quan để kết quả dự bỏo được chớnh xỏc. Khi dự thị trường tiờu thụ và mức tiờu thụ sản phẩm lại cú thể sử dụng phương phỏp so sỏnh đối chiếu: so sỏnh đối chiếu thị trường tiờu thụ sản phẩm của dự ỏn với thị trường tiờu thụ sản phẩm của cỏc dự ỏn tương tự.
+ Sử dụng kết hợp cỏc phương phỏp khỏc nhau trong cựng một nội dung thẩm định. Trong dự ỏn thường xuyờn phải sử dụng phương phỏp thẩm định theo trỡnh tự và phương phỏp so sỏnh đối chiếu cỏc chỉ tiờu. Sử dụng kết hợp cỏc phương phỏp sẽ tăng tớnh an toàn của cỏc kết quả tớnh toỏn.
+ Ngiờn cứu và bổ sung thờm cỏc phương phỏp khỏc để tăng tớnh hiệu quả của cỏc phương phỏp. Ngõn hàng cú thể bổ sung thờm hai phương phỏp : phương phỏp ngoại suy thống kờ và phương phỏp hồi quy tương quan.
Mỗi phương phỏp đều cú những ưu điểm và nhược điểm riờng. Sử dụng linh hoạt và kết hợp cỏc phương phỏp để phỏt huy những ưu điểm và khắc phục cỏc nhược điểm của từng phương phỏp.
Tiếp tục ỏp dụng và nõng cao tớnh hiệu quả trong quy trỡnh cho vay dự ỏn đầu tư : Tỏch bạch chức năng của 3 bộ phận : Quản lý QHKH, Quản lý rủi ro tớn dụng- tỏi thẩm định đề xuất và tỏc nghiệp xử lý giao dịch cho khỏch hàng, Quản lý nợ . Việc thẩm định phải bao gồm cả hiệu quả dự ỏn, khả năng tiờu thụ hay đầu ra của thị trường sản phẩm và dịch vụ, giỏ trị đớch thực và tớnh phỏp lý của tài sản đảm bảo tiền vay. Ngoài ra uy tớn của dự ỏn, của khỏch hàng, năng lực của chủ đầu tư …là những yếu tố khụng thể bỏ qua trong quỏ trỡnh thẩm định, cho vay. Và để cụng tỏc thẩm định cú tớnh thực tiễn cao cũng như cú thể giảm thiểu khả năng rủi ro thỡ cỏn bộ thẩm định cần tỡm hiểu , đỏnh giỏ thực tế khụng chỉ khỏch hàng vay vốn mà cũn cần phải bỏm sỏt vào việc thẩm định dự ỏn đầu tư qua việc giỏm sỏt.
Về chỉ tiờu tài chớnh:
Một điểm dễ nhận thấy trong quỏ trỡnh thẩm định tại Ngõn hàng là số liệu phõn tớch ở trạng thỏi tĩnh trong khi hoạt động của ngõn hàng chịu yếu tố ảnh hưởng của thời gian. Việc đỏnh giỏ xem xột theo mặt băng trung bỡnh một năm chỉ đỏp ứng yờu cầu xỏc định thời gian trả nợ theo phương phỏp giản đơn.
Cỏc dự ỏn đầu tư thường cú vũng đời dài, vốn lớn. Việc khụng quy đổi cỏc khoản thu chi về cựng một mặt bằng thời gian làm cho sự phõn tớch dự bỏo cú sự sai lệch. Đặc biệt trong điều kiện hiện nay , những rủi ro , biến động kinh tế cú thể xuất hiện như trượt giỏ, lạm phỏt... Vỡ vậy, cần phải cú phương phỏp quy đổi giỏ trị của dũng tiền ở cỏc thời điểm khỏc nhau về cựng một thời điểm để xem xột, phõn tớch tạo điều kiện so sỏnh lựa chọn dự ỏn.
Để cú thể quy đổi giỏ trị của cỏc dũng tiền về cựng một mặt bằng thỡ việc xỏc định tỷ suất chiết khấu cũng rất quan trọng. Căn cứ vào cỏc nguồn vốn tham gia dự ỏn để xỏc định tỷ suất chiết khấu hợp lý. Những dự ỏn đầu tư bằng nguồn vốn tự cú là chủ yếu thỡ tỷ suất chiết khấu được tớnh bằng khả năng sinh lời vốn tự cú của doanh nghiệp. Trường hợp dự ỏn thực hiện chủ yếu bằng vốn vay ngõn hàng thỡ tỷ suất chiết khấu là lói suất cho vay của ngõn hàng. Trường hợp nguồn vốn tham gia dự ỏn gồm nhiều nguồn khỏc nhau thỡ ta xỏc định tỷ suất chiết khấu bỡnh quõn
∑∑ ∑ = = = n i i n i i i k r k r 1 1 .
trong đú : ki: lượng vốn nguồn i tham gia vào dự ỏn. ri: khả năng sinh lời của nguồn vốn i n: số nguồn vốn tham gia vào dự ỏn
Trong quỏ trỡnh phõn tớch dự ỏn, phần giỏ trị thanh lý tài sản cuối đời dự ỏn chưa được quan tõm đến. Khoản này sẽ được cộng vào khoản tiền thu ở cuối năm dự ỏn. Ngõn hàng cần chỳ ý xỏc định đỳng giỏ trị khoản tiền này.
Việc đi sõu phõn tớch đỏnh giỏ thị trường tiờu thụ sản phẩm giải phỏp cụng nghệ, chất lượng sản phẩm của dự ỏn, ảnh hưởng tới mụi trường ... Cần chỳ ý tới cỏc chỉ tiờu như giỏ trị hiện tại rũng (NPV), tỷ suất hoàn vốn nội bộ (IRR), tớnh kỳ hoàn vốn cú chiết khấu, xỏc định điểm hoà vốn cần phải được ỏp dụng rộng rói và phải trở thành quy định bắt buộc đối với việc phõn tớch đỏnh giỏ dự ỏn tại chi nhỏnh.
Đặc biệt trong việc xem xột cỏc chỉ tiờu, ngõn hàng chỉ dừng lại ở năm xem xột cho vay dự ỏn. Việc xem xột cỏc chỉ tiờu nờn tiến hành trờn cả đời dự ỏn để đảm bảo tớnh chớnh xỏc và sỏt thực của dự ỏn.
- Phõn tớch thị trường của dự ỏn: đõy là khõu quan trọng phản ỏnh tớnh khả thi của dự ỏn. Chủ đầu tư nhiều khi khụng lường hết được cỏc yếu tố, hoặc do chủ quan duy ý chớ mà khụng tớnh đến đầu ra của sản phẩm, chất lượng giỏ cả... do đú cỏn bộ tớn dụng cần chỳ ý đến :
+ Tớnh tiến bộ hay lạc hậu của cụng nghệ sản xuất ra sản phẩm. + Tớnh cạnh tranh về giỏ cả và chất lượng sản phẩm.
+ Thị hiếu người tiờu dựng về sản phẩm đú.
+ Tớnh kinh tế, chớnh trị núi chung của thị trường trong và ngoài nước cú ảnh hưởng liờn quan đến sản phẩm.
+ Tớnh thực thi của cỏc hợp đồng về tiờu thụ sản phẩm vỡ cú khi hợp đồng chỉ cú tớnh chất hỡnh thức khụng thể là căn cứ để đỏnh giỏ khả năng tiờu thụ sản phẩm của dự ỏn.
Về phõn tớch độ nhạy của dự ỏn:
Độ nhạy của dự ỏn là một chỉ tiờu quan trọng xỏc định hiệu qủa tài chớnh của dự ỏn. Nú phản ỏnh nếu những biến động lớn xảy ra mà dự ỏn vẫn đảm bảo cỏc chỉ tiờu tài chớnh thỡ dự ỏn vay vốn của ngõn hàng là cú hiệu quả cao.
Dự ỏn được xem xột trờn một loạt giả thiết nờn sự sai lệch là khú trỏnh khỏi. Sử dụng chỉ tiờu độ nhạy của dự ỏn sẽ giỳp ngõn hàng xỏc định được tớnh hiệu quả và ổn định của dự ỏn cho vay vốn.
Tuy nhiờn, việc phõn tớch rủi ro cũn nhiều bật cập. Cỏc chỉ tiờu trong phõn tớch cũn đơn giản, khụng được tập hợp từ cỏc dự bỏo tổng hợp mà chủ yếu là do chủ quan của cỏn bộ hoặc dựa vào bỏo cỏo của chủ đầu tư. Thực tế việc lập và đỏnh giỏ dự ỏn theo mặt bằng giỏ của một năm nào đú làm sai lệch đỏng kể tỡnh trạng dự ỏn và khụng ớt trường hợp dẫn đến những sai lầm khi xem xột đỏnh giỏ dự ỏn. Do đú khi đỏnh giỏ dự ỏn phải tớnh đến những khả năng tỏc động đến dự ỏn như tỷ giỏ hối đoỏi thay đổi ảnh hưởng đến chi phớ thực tế của cỏc dự ỏn vay ngoại tệ, thuế tăng lờn ảnh hưởng đến chi phớ xuất xưởng của dự ỏn, những tỏc động làm tăng giảm doanh thu do nhu cầu thị trường và khả năng cung cấp của thị trường trong tương lai.
Ngõn hàng cú thể xem xột độ nhạy của dự ỏn thụng qua những biến động ở cỏc khoản thu chi của dự ỏn. Doanh thu của dự ỏn cú thể giảm đi khi khụng bỏn được hàng hoặc dự ỏn cú thể tăng cỏc khoản phải thu. Trong dự ỏn trờn chỉ xem xột cụng suất sản xuất của dự ỏn chứ chưa phản ỏnh được cụng suất tiờu thụ của dự ỏn. Về mặt chi phớ cú thể tăng lờn do lói suất tăng..Như vậy cú những thời điểm tỷ giỏ hối đoỏi tăng giảm sẽ ảnh hưởng đến giỏ trị phỏt vay của ngõn hàng làm tăng vốn đầu tư của ngõn hàng vào dự ỏn. Mặt khỏc chi phớ cú thể tăng trong quỏ trỡnh tiờu thụ sản phẩm hay sản xuất chung của dự ỏn. Đõy là những nhõn tố rất khú dự đoỏn, do đú cú thể xem xột mức độ thay đổi cỏc chỉ tiờu theo tỷ lệ % so với dự ỏn đầu tư ban đầu để xỏc định độ an toàn , hiệu quả của dự ỏn.