C n c theo Quy t đ nh 16/2007/Q -NHNN ngày 18/04/2007 c a Ngân hàng Nhà n c v vi c ban hành Ch đ báo cáo tài chính đ i v i các t ch c tín d ng và Quy t đ nh s 15/2006/Q -BTC ngày 20/03/2006 v vi c ban hành ch đ k toán doanh nghi p, ta có b ng c u trúc v n doanh nghi p và Ngân hàng nh sau:
Doanh nghi p (M u s B01-DN) Ngân hàng (Bi u s B02/TCTD)
N ăPH IăTR I. N ng n h n I. N dài h n N ăPH IăTR I. Các kho n n Chính Ph và NHNN. II. Ti n g i và vay các TCTD khác III. Ti n g i c a khách hang
IV. Các công c tài chính phái sinh và các kho n n tài chính khác
V. V n tài tr , y thác đ u t , cho vay TCTD ch u r i ro
VI. Phát hành gi y t có giá VII. Các kho n n khác
V NăCH ăS ăH U
I. V n ch s h u
II Ngu n kinh phí và qu khác
V NăCH ăS ăH U
VIII. V n và các qu
Nh v y đ i v i n ph i tr , thay vì trình bày theo th t th i h n thanh toán c a ngh a v n (ng n h n, dài h n) n ph i tr c a Ngân hàng đ c phân lo i “theo b n
ch t và s p x p theo tính thanh kho n t ng ng v i k đáo h n c a chúng” và “n ph i tr ng n h n và dài h n không đ c trình bày riêng bi t vì ph n l n tài s n và n ph i tr c a Ngân hàng có th đ c th c hi n ho c thanh toán trong t ng lai g n Ngoài ra trong th c t các Ngân hàng và doanh nghi p có khác bi t đáng k trong h th ng ho t đ ng d n đ n c u trúc v n khác nhau. Các Ngân hàng th ng có t l đòn b y tài chính cao h n r t nhi u so v i doanh nghi p, nguyên nhân:
+ Các Ngân hàng c n ph i làm theo nguyên t c nh t đ nh và tuân th r t nhi u các qui đ nh v an toàn v n c a Ngân hàng nhà n c (NHNN) đ tránh các nguy c đ v Ngân hàng (Qui đ nh v các t l đ m b o an toàn ho t đ ng, qui đ nh v V n đi u l ). Trong khi các doanh nghi p có ít h n ch h n và có th t i u c u trúc v n c a h theo cách mà h thích
+ N c a Ngân hàng có m t s đ c đi m đ c bi t: S l ng kho n n nhi u, s l ng ch n nhi u h n. Thông th ng chi m t tr ng l n nh t trong t ng s n phài tr c a Ngân hàng là các kho n ti n g i. Ti n g i đ c chia thành không k h n và có k h n, tuy nhiên ng i g i ti n có quy n rút tr c h n, vì v y n c a Ngân hàng có tính bi n đ ng cao. M t khác các Ngân hàng ph i d a vào các kho n n đ ph c v cho các nhu c u tài chính, ho t đ ng hàng ngày.
+ S khác bi t trên c ng có ngu n g c t c h i đ u t và tính thanh kho n. M t công ty có c h i đ u t cao, b ng cách đ u t vào các d án có l i nhu n và s d ng l i nhu n gi l i thay vì các kho n n đ đáp ng nhu c u tài chính c a mình, có th làm gi m t l đòn b y c a nó. Ng c l i m c dù các c h i đ u t s n có, Ngân hàng v n ph i d a trên n là ch y u đ tài tr cho các ho t đ ng kinh doanh đang di n ra và các d án mà Ngân hàng cho vay. Các công ty c ng có th làm thay đ i s thích c c u v n c a h ph thu c vào th i gian c a h v nhu c u tài chính. H có th xác đ nh chi phí v n t i thi u phù h p v i nhu c u tài chính c a h . các Ngân hàng thì khác, đ ph c v cho nhu c u khách hàng vay v i các kho n vay b t c khi nào c n
thi t (ng n h n, dài h n) Ngân hàng ph i có s k t h p v n t các n c ng n h n l n dài h n đ cân b ng kh n ng thanh toán. C ng theo Diamond & Rajan (2001), các Ngân hàng có c c u v n d bi n đ ng trái ng c v i các doanh nghi p có m t k t h p ngu n v n n đ nh h n, các Ngân hàng v a ph i đ m b o thanh kho n trong ho t đ ng, v a ph i đ m b o ngu n đ s d ng cho vay.
ây là các lỦ do đ tin r ng c c u v n các Ngân hàng có th s b nh h ng b i các nhân t khác v i các doanh nghi p ho c n u gi ng thì nh ng nhân t quy t đ nh t ch c, d u hi u và đ l n có th s thay đ i.
1.4 M iăquanăh ăgi aăc uătrúcăv năvƠăhi uăqu ătƠiăchính,ăl iăíchăc aăvi căxơyă d ngăc uătrúcăv năt iă uăđ iăv iăcácăNgơnăhƠngăTMCP
1.4.1 M iăquanăh ăgi aăc uătrúcăv năvƠăhi uăqu ătƠiăchính
Theo mô hình phân tích tài chính Dupont đ c phát minh b i F.Donaldson Brown đ c s d ng c c k r ng rưi trong vi c phân tích báo cáo tài chính đ n nh ng n m 1970. Mô hình Dupont là k thu t có th đ c s d ng đ phân tích kh n ng sinh lưi c a m t công ty b ng các công c qu n lỦ hi u qu truy n th ng. Mô hình Dupont tích h p nhi u y u t c a báo cáo thu nh p v i b ng cân đ i k toán c a báo cáo thu nh p v i b ng cân đ i k toán
S đ cây Dupont trong phân tích tài chính ROE = = à à = à à = ROS à = ROS x ATR x 1/(1-T s n ) (V i ROS= , ATR= à )
Nh v y đ t ng ROE c a doanh nghi p, có th th c hi n các gi i pháp t ng hi u qu ho t đ ng ROA (t ng ROS b ng cách c t gi m các chi phí, t ng vòng quay tài s n ATR b ng cách t ng hi u qu v n đ u t vào t ng lo i tài s n), ho c t ngăt ăs ă n (khi doanh nghi p làm n hi u qu ). Khi v t qua đi m hòa v n, đòn b y tài chính có t ng quan thu n v i hi u qu tài chính c a doanh nghi p.
Qua mô hình Dupont cho th y, hi u qu tài chính c a doanh nghi p có th b tác đ ng b i các y u t hi u qu ho t đ ng, đòn b y tài chính. Do đó chúng ta có th thông qua vi c xây d ng c u trúc v n h p lỦ, t i u đ nâng cao h n n a hi u qu ho t đ ng c a doanh nghi p
1.4.2 L iăíchăc aăvi căxơyăd ngăc uătrúcăv năt iă uăđ iăv iăcácăNH TMCP
Qua các lỦ thuy t v CTV và m i quan h gi a CTV và hi u qu tài chính nh đư đ c p cho th y c u trúc v n có th tác đ ng đ n tình hình tài chính, mà c th là hi u qu tài chính và kh n ng phá s n c a doanh nghi p. Xét t góc đ qu n lỦ, t c u trúc v n c a doanh nghi p có th hi u đ c kh n ng, chính sách qu n tr r i ro c a ban qu n tr doanh nghi p, kh n ng phá s n, kh n ng ti p c n th tr ng v n c a doanh nghi p
Douglas W.Diamond và Raghuram G. Raijan (1999) đư đánh giá vai trò c a c u trúc v n đ i v i ch c n ng c b n c a Ngân hàng. Qua nghiên c u cho th y c u trúc v n Ngân hàng tác đ ng đ n ch c n ng trung gian tín d ng và trung gian thanh toán c a Ngân hàng. C th h n, c u trúc v n tác đ ng đ n s an toàn c a ngân hàng, kh n ng tài tr m c chi phí th p và kh n ng thu h i n ho c thanh lỦ các kho n n .
Vì v y vi c xây d ng m t c u trúc v n h p lỦ, phù h p v i đ c đi m c a m i Ngân hàng trong t ng th i k , nh m đ m b o ngu n tài chính c n thi t cho k ho ch ng n h n, trung, dài h n là h t s c c n thi t và đem đ n nh ng l i ích sau đây:
1.4.2.ăăKi măsoátăr iăro,ăđ măb oăanătoƠnăho tăđ ngăngơnăhƠng
Khác v i doanh nghi p, vi c đ m b o an toàn ho t đ ng Ngân hàng luôn đ c xem tr ng vì NHTM là lo i hình doanh nghi p đ c bi t-doanh nghi p kinh doanh ti n t , có liên quan đ n h u h t các l nh v c khác trong n n kinh t . Ngân hàng v a là ng i đi vay v a là ng i cho vay, c th Ngân hàng huy đ ng và t p trung các ngu n v n nhàn r i và s d ng ngu n v n này đáp ng các nhu c u v n cho n n kinh t . Ngoài ra, v i ch c n ng là trung gian thanh toán, qu n lỦ các ph ng ti n thanh toán, ch c n ng t o ti n (bút t ). Ngân hàng càng ngày càng đóng vai trò quan tr ng đ i v i s phát tri n và th nh v ng c a m i doanh nghi p, m i qu c gia. M t h th ng Ngân hàng phát tri n n đ nh, hi n đ i là ti n đ cho s phát tri n c a n n kinh t .
Xét v góc đ m i Ngân hàng, đ m b o an toàn ho t đ ng Ngân hàng c ng chính là đ m b o cho ngu n v n c a các ch s h u c ng nh các ch n đ c an toàn và sinh l i. C ng gi ng nh doanh nghi p n c a Ngân hàng c ng đ c chia làm nhi u k h n (ng n, trung, dài h n) tuy nhiên theo phân tích ph n trên ta th y n Ngân hàng có tính bi n đ ng r t cao. M c dù v y do s l ng ng i g i ti n Ngân hàng r t đông do đó l ng ti n g i Ngân hàng bi n đ ng không đáng k khi có m t s ít ng i g i ti n rút v n. Vi c rút ti n ch là v n đ khi ng i g i ti n rút ti n t, nh hi u ng domino, s đ y Ngân hàng vào tình tr ng khó kh n tr m tr ng, thi u thanh kho n có th d n đ n phá s n Ngân hàng
Nh v y đ gi m thi u r i ro do s d ng n mang l i các Ngân hàng ph i tuân th tri t đ v các quy đ nh v đ m b o an toàn ho t đ ng c a Ngân hàng nhà n c, khi ho ch đ nh c u trúc v n c n ph i chú Ủ đ n 2 nguyên t c c b n là Nguyên t c t phòng ng a (tính t ng thích) và kh n ng đi u đ ng
Nguyên t c t phòng ng a hàm Ủ ngu n v n s d ng ph i t ng thích v i tính ch t c a lo i tài s n đ c tài tr . N c a Ngân hàng đ c hình thành ch y u t ngu n ti n g i, có đ c đi m là ph i tr ngay cho ng i g i ti n khi có yêu c u. Ngu n ti n
huy đ ng này Ngân hàng l i dùng đ cho vay ra trong n n kinh t , các kho n vay này có th i gian đáo h n đ c quy đ nh ch t ch trong h p đ ng tín d ng, vì v y Ngân hàng không d dàng thu h i kho n vay ngay khi có nhu c u thu h i v n đ tr cho ng i g i ti nđ c. M t khác, n u ng i vay không tr đ c n khi đ n h n d n đ n n quá h n, Ngân hàng l i càng khó kh n trong công tác thu h i v n, th m chí m t v n. M c dù các kho n vay đ u có d phòng r i ro nh ng chúng th ng th p, n u không thu h i đ c n s d n đ n l i nhu n c a Ngân hàng b suy gi m. Vi c qu n lỦ r i ro tín d ng còn nhi u khía c nh c n ph i đ c p, nh ng đi u này cho th y tính t ng thích gi a ngu n và s d ng ngu n r t quan tr ng đ gi m thi u r i ro thanh kho n.
Bên c nh đó, kh n ng linh đ ng hay kh n ng tài tr linh ho t c ng r t h u ích đ gi m thi u lo i r i ro này. ây là kh n ng đi u ch nh ngu n v n ngu n v n t ng hay gi m đ đáp ng các thay đ i quan tr ng trong nhu c u v n v n nh ng th i đi m khác nhau. Ph ng án càng có kh n ng đi u đ ng hay kh n ng tài tr linh ho t thì Ngân hàng càng có nhi u ph ng án m khi c n m r ng hay thu h p t ng v n s d ng theo các dao đ ng t ng ng trong tài s n. i u đó không ch cho phép s d ng lo i v n có s n vào b t k m t th i đi m nào c n thi t mà còn làm t ng n ng l c m c c khi giao d ch v i nhà cung c p v n t ng lai.
1.4.2.2 Ti tăki măchiăphíăs ăd ngăv n,ăgiaăt ngăl iănhu năă
Chi phí s d ng v n là chi phí mà doanh nghi p ph i tr cho các ngu n tài tr
c a mình. Nh v y, chi phí s d ng v n c a doanh nghi p có th hi u m t cách đ n gi n là chi phí đ hình thành ngu n (ví d chi phí phát hành ch ng khoán) và chi phí đ s d ng ngu n (tr cho ch n ). i v i Ngân hàng ngoài hai lo i chi phí trên có chi phí khi s d ng ngu n, ví d nh chi phí đ đ m b o t l d tr b t bu c đ i v i ngu n v n huy đ ng (trong khi gi y t có giá nh trái phi u, v n tài tr …thì không ph i ch u chi phí này)
M i Ngân hàng Trung ng c a m i qu c gia có qui đ nh v các t l d tr khác nhau tùy vào tình hình kinh t và chính sách ti n t trong t ng th i k . T i Vi t Nam
B ngă1.1ăQuyăđ nhăt ăl ăd ătr ăb tăbu căc aăNHNNăVi tăNam
S v n b n Ngày hi u l c i v i NHTMCP T l 379/Q -NHNN 03/2009 Ti n g i không k h n và có k h n d i 12 tháng b ng VN 3% Ti n g i t 12 tháng tr lên b ng VN 3% 1209/Q -NHNN 06/2011 Ti n g i không k h n và có k h n d i 12 tháng b ng VN 7% Ti n g i t 12 tháng tr lên b ng VN 5% Nh v y v i 100 đ ng huy đ ng ng n h n, Ngân hàng ch đ c s d ng 93 đ ng đ cho vay (tr lưi 100 đ ng nh ng ch thu lưi vay trên 93 đ ng)
Ngoài ra, m c dù không ph thu c vào lo i ngu n s d ng đ đ u t , nh ng lo i tài s n nào đ c hình thành t các ngu n v n này, do đ c thù c a ngành Ngân hàng, c ng có phát sinh chi phí và làm t ng chi phí Ngân hàng nh chi phí d phòng r i ro bao g m d phòng chung và d phòng c th
Do đó vi c xây d ng m t c u trúc v n h p lỦ s an toàn và ti t ki m đ c thu l n nh t bao t m ch n thu phi n (c th là ti n g i, gi y t có giá..) và t m lá ch n phí n (chi phí kh u hao Tài s n c đ nh, các Ngân hàng ph i đ u t r t l n vào h th ng máy móc thi t b , công ngh , m ng l i..)
Qua các phân tích nh trên cho th y m t c u trúc v n h p lỦ s giúp Ngân hàng có đi u ki n ti t ki m chi phí s d ng v n, gia t ng l i nhu n cho Ngân hàng t đó đ m b o an toàn h n cho các ch n c ng nh gia t ng l i ích c đ ng
1.4.2.3ăT ngăgiáătr ăNgơnăhƠng,ăt ngăl iăíchăc ăđông
Giá tr c a Ngân hàng không ch đ c xác đ nh b i giá tr c a các tài s n th c, mà còn ph thu c vào ti n g i huy đ ng, công c tài chính phái sinh, các cam k t
ngo i b ng…Chúng có th làm t ng giá tr Ngân hàng, b ng cách tr c ti p làm t ng doanh thu ho c gián ti p làm t ng giá tr tài s n Ngân hàng. Ví d đ i v i tài kho n thanh toán, các dòng ti n ra vào liên t c khi khách hàng s d ng d ch v thanh toán c a Ngân hàng. i u này cung c p cho Ngân hàng kh n ng tài chính c a khách hàng, làm c n c đ c p m t h n m c th u chi. Khi khách hàng s d ng h n m c th u chi, doanh thu c a Ngân hàng t ng do thu đ c lưi vay. Ho c khi th c hi n các cam k t ngo i b ng, Ngân hàng thu đ c lưi vay và phí d ch v . Nh v y c u trúc v n có th làm t ng giá tr Ngân hàng n u c u trúc đó cho phép các Ngân hàng linh đ ng và đáp