D li u đ c thu th p d a trên ngu n d li u là các NHTMCP Nhà n c và các NHTMCP khác. ng th i, m u nghiên c u d a trên s li u c a các BCTC t n m 2005 đ n n m 2012. Vì v y, trong nghiên c u m u đ c l a ch n l y t 37 NHTMCP hi n nay v i đi u ki n là:
Lo i hình Ngân hàng: NHTMCP nhà n c, NHTM c ph n khác V n đi u l : t i thi u là 3,000 t đ ng
Th i gian ho t đ ng: NHTM có th i gian ho t đ ng trên 10 n m (k c th i gian đ i tên Ngân hàng).
1.8.2 Ph ngăphápăthuăth p s li u
i v i các d li u v Ngân hàng: Tác gi thu th p d li u thông qua các Báo cáo th ng niên và Báo cáo tài chính c a các NHTM đ c công b hàng n m trên các Website c a Ngân hàng. B ng các ph ng pháp tìm ki m, trích l c và s p x p d li u … tác gi đư lo i tr 13 Ngân hàng do không có d li u hay các Ngân hàng đư b h p nh t, sát nh p làm cho c u trúc v n có s thay đ i l n, m u cu i cùng còn l i 24 Ngân hàng (theo ph l c 01).
i v i các d li u v bi n v mô: tác gi thu th p s li u v các bi n kinh t v mô thông qua T ng c c th ng kê Vi t Nam.
V kích th c m u nghiên c u c a mô hình: V i quy mô m u đ c ch n 24 Ngân hàng trong t ng s 32 NHTMCP Vi t Nam (chi m 78%), và t ng s v n đi u l c a m u chi m trên 75% t ng s v n đi u l c a các NHTMCP Vi t Nam. Vì v y, m u đ ch tiêu mang tính đ i di n th ng kê
1.9 Ph ngăphápăvà mô hình nghiên c u đ nhăl ng
1.9.1 Ph ngăphápănghiênăc u:
Trong bài nghiên c u này, tác gi dùng ph ng pháp nghiên c u mô hình h i quy bé nh t (Least Squares). Tuy nhiên, trong mô hình nghiên c u có d li u d ng b ng v i s k t h p gi a bi n th i gian và bi n cá nhân (Ngân hàng) thì đ mô hình đ t k t qu t t nh t tác gi b sung phân tích thêm 2 ph ng pháp là Random effect model (REM) và Fixed effect model (FEM)
D a trên ph ng pháp tác đ ng c đnh, mô hình nghiên c u th c nghi m đ c xây d ng nh sau:
Li, t = (ai + at) +∑ jXj,i,t +ei,t
Mô hình xác đnh i, t l n l t là Ngân hàng và n m t ng ng, theo đó Li, t đ c xác đ nh là đòn b y tài chính c a Ngân hàng th i, trong n m th t, Xj,i,t l n l t là bi n gi i thích th j, cho Ngân hàng th i và trong n m t, ei,t l n l t là bi n ng u nhiên c a Ngân hàng th i, trong n m th t và a là h s ch n c a mô hình.
1.9.2 Mô hình nghiên c u
Vi c xây d ng mô hình nghiên c u đ c d a trên d a trên nh ng nhân t nh h ng đ n CTV NHTMCP đư đ c xác đnh các bi n là L i nhu n (PROF), Quy mô (SIZE), Giá tr tài s n th ch p (COLL), T ng tr ng (GROW) và bi n ph thu c đ i di n cho CTV NHTMCP Vi t Nam đ c xác đ nh là bi n đòn b y tài chính (L). Các bi n này đ c đo l ng d a trên giá tr s sách c a các BCTC đ c công b c a các NHTMCP. Mô hình đ c th hi n qua ph ng trình h i quy tuy n tính nh sau:
L 1it = 0 + 1 Profi,t-1 + 2 Ln(SIZE)i,t-1 + 3 COLLi,t-1 + 4 GROW i,t + ei,t Trong đó i là Ngân hàng th i và t là n m th t đ c xét đ n.
b sung vào nghiên c u các nhân t tác đ ng đ n CTV c a NHTMCP Vi t Nam, Tác gi đư l a ch n m t bi n v mô c a n n kinh t đ b sung vào mô hình. i di n cho y u t v mô, đ tài đư l a ch n bi n t ng tr ng t ng s n ph m qu c n i làm đ i di n. đánh giá k t qu tác đ ng c a GDP lên đòn b y tài chính, đ tài s d ng mô hình h i quy th hai là:
L 2it = 0 + 1 Profi,t-1 + 2 Ln(SIZE)I,t-1 + 3 COLLi,t-1 + 4 GROW i,t + 5 GDP t + ei,t Trong đó i là Ngân hàng th i và t là n m th t đ c xét đ n.
K T LU NăCH NGă1
Nh v y, qua ch ng 1 tác gi đư gi i thi u chung v NHTMCP, v CTV và các lý thuy t v CTV trong doanh nghi p nói chung. Tác gi c ng đ a ra s khác nhau c b n gi a c u trúc v n doanh nghi p và Ngân hàng, c ng nh l i ích c a vi c xây d ng m t c u trúc v n h p lỦ cho Ngân hàng. ng th i, tác gi c ng đư trình bày 3 nghiên c u v các nhân t nh h ng đ n CTV Ngân hàng đ c nghiên c u t i 3 khu v c đi n hình là: các qu c gia phát tri n, các qu c gia đang phát tri n và t i m t qu c gia là Th Nh K . Qua các nghiên c u này tác gi c ng xác đ nh đ c các nhân t tác đ ng đ n CTV Ngân hàng và xu h ng tác đ ng c a chúng. Trên c s đó tác gi đư đi sâu vào vi c xây d ng các bi n và xác đ nh mô hình đ nh l ng đ nghiên c u. Ti p theo t i ch ng 2 tác gi s làm rõ th c tr ng các nhân t tác đ ng đ n CTV c a các NHTMCP Vi t Nam và ti n hành nghiên c u đ nh l ng d a trên mô hình đư xây d ng t i ch ng 1.
CH NGă2:ăTH C TR NG VÀ NGHIÊN C Uă NH
L NG CÁC NHÂN T TÁCă NGă N C U TRÚC
V N C A CÁC NHTMCP VI T NAM.
2.1. T ng quan ho tăđ ng c a các Ngân hàng Vi t Nam
2.1.1. L ch s hình thành và phát tri n ngành Ngân hàng
Vi t Nam, vào th i k B c thu c và t th k XIX tr v tr c, là m t n c nông nghi p l c h u nên ch a h có khái ni m v ngân hàng. S đô h hàng ngàn n m c a phong ki n ph ng B c đư làm cho n c ta h u nh không có s ti p xúc v i bên ngoài, th ng m i ít phát tri n c trong và ngoài n c. Do đó, ngh kinh doanh ti n t c ng kém phát tri n, mang n ng tính phân tán, ch y u là ho t đ ng đ i ti n và cho vay n ng lưi.
Kho ng gi a th k XIX, khi th c dân Pháp xâm l c n c ta, Vi t Nam tr thành thu c đ a và t đó, các th ng giá ng i Pháp b t đ u chi m l nh th tr ng Vi t Nam (các nhà máy đ ng, nhà máy s i, nhà máy d t,...). Trong b i c nh ngày càng phát tri n th tr ng, trên lưnh th Vi t Nam l n đ u tiên xu t hi n h th ng ngân hàng hi n đ i, g m có ngân hàng ông D ng v i t cách là ngân hàng phát hành và m t s ngân hàng th ng m i c a ng i n c ngoài và c a ng i Vi t Nam nh ngân hàng Pháp - Hoa, ngân hàng H ng Kông - Th ng H i, a c ngân hàng,... đ h tr cho các ho t đ ng kinh doanh th ng m i.
Sau khi Cách m ng tháng Tám n m 1945 thành công, n c Vi t Nam dân ch c ng hoà ra đ i, h th ng ngân hàng Vi t Nam c ng b t đ u đ c xây d ng t ng b c. Quá trình phát tri n c a h th ng ngân hàng Vi t Nam t đây có th chia làm hai th i k .
T n m 1951 đ n n m 1987, chúng ta có h th ng ngân hàng m t c p. Lúc này, h th ng ngân hàng Nhà n c Vi t Nam mà ti n thân là ngân hàng qu c gia Vi t Nam
đ c thành l p vào n m 1951 - giai đo n cuói c a cu c chi n tranh ch ng Pháp và trong đi u ki n n n kinh t ti u nông l c h u. Ch c n ng ch y u c a ngân hàng qu c gia Vi t Nam là: phát hành gi y b c và qu n lỦ kho b c, th c hi n chính sách tín d ng và qu n lỦ ti n t . Ch c n ng này đ c th c hi n thông qua m t mô hình t ch c g n, nh , phù h p v i đi u ki n th i chi n g m 3 c p qu n lỦ: trung ng, liên khu, t nh và thành ph .
Sau th i gian này, do s thay đ i c a nhi m v xây d ng và phát tri n kinh t , h th ng ngân hàng Nhà n c Vi t Nam đư đ c m r ng và hoàn thi n v c ch t ch c và ho t đ ng nghi p v . Tuy nhiên cho đ n n m 1987, ho t đ ng c a ngân hàng Vi t Nam v n mang tính ch t l ng tính. Nó v a th c hi n ch c n ng qu n lỦ và đi u ti t l u thông ti n t , v a th c hi n ch c n ng c a các ngân hàng trung gian và đ c t ch c th ng nh t t trung ng xu ng c c . M c dù đư góp ph n không nh vào s nghi p xây d ng và phát tri n đ t n c song ngân hàng Nhà n c Vi t Nam c ng đư b c l nh ng h n ch c a nó, đ c bi t trong th p k 80, v a không th kinh doanh theo đúng ngh a đ ng th i l i không làm tròn ch c n ng qu n lỦ Nhà n c các ho t đ ng ti n t ngân hàng, nó đư làm cho n n kinh t Vi t Nam trong nh ng n m 80 r i vào tình tr ng kh ng ho ng tr m tr ng, v a thi u ti n m t, v a l m phát. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Vì th , cùng v i s chuy n đ i c ch qu n lỦ kinh t , t c ch qu n lỦ hành chính và tr c ti p sang vi c s d ng các bi n pháp kinh t theo c ch th tr ng, t n m 1988 đ n nay, h th ng ngân hàng đư đ c c i cách t ng b c. H th ng ngân hàng hai c p ra đ i.
B c s khai c a h th ng ngân hàng 2 c p đ c th hi n trong Ngh đ nh 53 ngày 26-3-1988. Theo đó h th ng ngân hàng Vi t Nam bao g m: ngân hàng Nhà n c và các ngân hàng chuyên doanh. Ngân hàng Nhà n c ho t đ ng v i t cách là ngân hàng đ c quy n phát hành, là c quan qu n lỦ Nhà n c v ti n t , tín d ng và là c quan qu n lỦ d tr ngo i h i Nhà n c. Pháp l nh ngân hàng Nhà n c tháng 5-
1990 th c s đánh d u b c đ i m i c n b n trong ho t đ ng c a h th ng ngân hàng Vi t Nam và kh ng đ nh l i s đúng đ n c a vi c c i cách ngân hàng trong Ngh đ nh 53. Các ngân hàng th ng m i, ngân hàng chuyên doanh, công ty tài chính,... th c hi n ch c n ng kinh doanh ti n t - tín d ng. c bi t các ngân hàng th ng m i phát tri n m nh và đa d ng. Chúng có vai trò là ng i môi gi i trung gian nh m t p trung ti n nhàn r i trong n n kinh t đ cho vay các doanh nghi p và dân chúng.
V i m t h th ng g m các ngân hàng th ng m i qu c doanh, ngân hàng th ng m i c ph n, ngân hàng liên doanh, chi nhánh ngân hàng n c ngoài, hoàn toàn có th kh ng đ nh r ng, cùng v i quá trình chuy n đ i c ch kinh t t t p trung bao c p sang kinh doanh th tr ng theo đ nh h ng xư h i ch ngh a, công cu c đ i m i ngân hàng nói chung và s t n t i, phát tri n c a h th ng ngân hàng th ng m i nói riêng đư thành công Vi t Nam. N n kinh t hàng hoá nhi u thành ph n ho t đ ng theo c ch th tr ng có s qu n lỦ c a Nhà n c đư th c s làm đ i m i h th ng ngân hàng th ng m i phù h p v i tình hình phát tri n đ t n c.
T n m 1991-2012, h th ng Ngân hàng Vi t Nam đư có nh ng b c t ng nhanh chóng v c s l ng và quy mô. S l ng Ngân hàng t ng t 9 Ngân hàng trong n m 1991 lên 55 Ngân hàng vào n m 2008. S l ng Ngân hàng t ng t p trung vào hai kh i Ngânhàng th ng m i c ph n và chi nhánh Ngân hàng n c ngoài cho th y s c h p d n c a ngành Ngân hàng Vi t Nam đ i v i các nhà đ u t trong n c c ng nh các t ch c tài chính qu c t . T n m 2008 tr đi, s l ng Ngân hàng th ng m i c ph n đ c gi n đ nh do các ch đ nh t phía chính ph v quy đ nh t m d ng c p cho thành l p các Ngân hàng c ph n m i cho đ n khi có nh ng đi u ch nh phù h p đ i v i các tiêu chí thành l p cho Ngân hàng th ng m i
B ngă2.1:ăS ăl ngăcácăNHTMăVi tăNam Ngân hàng 1991 2001 2007 2008 2009 2010 2011 2012 NHTM Nhà N c 4 5 5 5 5* 5* 5* 5* NHTM c ph n 4 48 34 40 37 37 37 34 Ngân hàng liên doanh 1 4 5 5 5 5 5 4 Ngân hàng có 100% v n n c ngoài 0 0 0 5 5 5 5 5 T ngăc ng 9 57 44 55 52 52 52 49 Ngu n: http://www.sbv.gov.vn
(* NHTM nhà n c bao g m c VCB và CTG, BIDV đã đ c c ph n hóa) Trong nh ng n m g n đây ho t đ ng c a ngành Ngân hàng có nhi u ti m n ng t ng tr ng m nh, nh t là đ i v i kh i Ngân hàng th ng m i c ph n và Ngân hàng liên doanh n c ngoài, đ ng th i, ti m n ng này c ng t o nên m c đ c nh tranh trong ngành, ch y u là gi a kh i Ngân hàng th ng m i c ph n và kh i Ngân hàng th ng m i qu c doanh. Hi u qu ho t đ ng c a kh i Ngân hàng th ng m i c ph n t ra v t tr i h n, t o nên s d ch chuy n th ph n t kh i Ngân hàng th ng m i qu c doanh sang kh i ngành Ngân hàng th ng m i c ph n. Tuy nhiên, đ n n m 2010 vi c t ng tr ng quá nóng đ c bi t là l nh v c tín d ng c ng v i vi c qu n tr r i ro thi u ch t ch đư d n đ n t l n x u t ng cao, các kho n cho vay không thu h i đ c (ch y u t p trung vào các kho n vay đ u t , kinh doanh b t đ ng s n) làm cho h th ng Ngân hàng th ng m i Vi t Nam lâm vào kh ng ho ng, m t s Ngân hàng đư ph i sát nh p, h p nh t theo đ án tái c c u l i h th ng tài chính c a NHNN. Hi n t i ngành Ngân hàng n c ta đang ph i đ i m t v i nhi u lo i r i ro đó là nh ng r i ro trong tín d ng, r i ro trong thanh kho n, r i ro lãi su t và r i ro ho t đ ng đ u t .
2.1.2. Ho tăđ ngăhuyăđ ng v n
Huy đ ng v n t n n kinh t c a 3 kh i Ngân hàng đư có s chuy n bi n rõ ràng, đ c bi t là 2 kh i NHTMNN và NHTMCP. T c đ t ng tr ng huy đ ng v n bình quân c a khu v c NHTMCP t ng 35%/n m trong giai đo n 2006-2012, trong khi NHTMNN ch t ng trung bình 31% và Ngân hàng n c ngoài t ng 16%. Nh t c đ t ng tr ng huy đ ng v n cao nên kho ng cách s d huy đ ng gi a hai khu v c NHTMNN và NHTMCP gi m r t nhi u, ti m c n ngay t n m 2010.
Huy đ ng v n c a khu v c NHTMCP có b c t ng đ t bi n trong 2 n m t 2009- 2010 là do giai đo n này các NHTMCP v n đ c quy n s d ng công c lưi su t đ c nh tranh huy đ ng v n. Tuy nhiên, t c đ t ng tr ng huy đ ng v n n m 2012 c a NHTMCP ch ng l i trong khi nhóm NHTMNN có t c đ t ng cao h n h n nhóm NHTMCP. i u này m t ph n do tác đ ng c a chính sách tr n lưi su t huy đ ng c ng nh gi i h n tín d ng c a NHNN. Tr n lưi su t huy đ ng khi n nhi u ng i l a ch n ngân hàng có uy tín g i ti n thay vì l a ch n ngân hàng cóm c lưi su t cao h n. H n m c tín d ng c ng làm xoa d u s c ép nhu c u v n c a nhi u ngân hàng, đ c bi t các