d ng OLS thông th ng
2.4.3. Bin Quy mô (SIZE)
Bi n Quy mô tác đ ng đ ng bi n lên đòn b y tài chính Ngân hàng v i m c ý ngh a 1% trong c 4 mô hình c a công trình nghiên c u. i u này đ ng ngh a quy mô Ngân hàng càng t ng thì đòn b y tài chính Ngân hàng càng t ng, vi c này có th đ c gi i thích là do đ c thù c a ngành Ngân hàng là huy đ ng ti n g i mà không c n có tài s n đ m b o, do đó quy mô càng l n s làm cho ng i g i ti n càng tin t ng vào Ngân hàng t o đi u ki n cho Ngân hàng có th huy đ ng v n t t h n. Ngoài ra các
Ngân hàng có qui mô l n còn có h th ng m ng l i r ng kh p đi u này c ng là m t trong nh ng thu n l i trong công tác huy đ ng v n.
ng th i k t qu này c ng phù h p v i các nghiên c u c a Monica Octavia và Rayna Brown (2008), Rient Gropp và Florian Heider (2009), Ebru Caglayan (2010) khi nghiên c u v CTV Ngân hàng t i n c trên th gi i. Và c ng phù h p v i nghiên c u Tr n ình Khôi Nguyên (2006) trong công trình nghiên c u v nhân t tác đ ng lên CTV c a các doanh nghi p v a và nh Vi t Nam.
K t lu n: Ch p thu n gi thi t H3:ălƠăQuyămôătácăđ ngăđ ng bi nălênăđònă
b y tài chính c a ngân hàng.
2.4.4 Bi năt ngătr ng (GROW)
Bi n t ng tr ng c ng có tác đ ng cùng chi u lên đòn b y tài chính Ngân hàng v i m c Ủ ngh a 1% trong c 4 mô hình nghiên c u, T c là NHTMCP nào có m c t ng tr ng càng cao thì s d ng t l n càng l n. i u này không phù h p v i lý thuy t tr t t phân h ng và lý thuy t v chi phí đ i di n là khi doanh nghi p càng t ng tr ng nhanh thì có xu h ng s s d ng đòn b y tài chính gi m.
Tuy nhiên, th c t t i Vi t Nam, t c đ t ng tr ng nh ng n m v a qua c a các Ngân hàng là r t nhanh, m c t ng tr ng t ng TS t n m 2008-2011 trung bình lên đ n 46%. đ t đ c m c t ng tr ng cao nh v y các Ngân hàng TMCP Vi t Nam có xu h ng s d ng n cao h n, t c là t ng huy đ ng ti n g i t dân c và các t ch c kinh t , đi u này đ c th hi n thông qua t c đ t ng tr ng huy đ ng v n bình quân c a khu v c NHTMCP t ng 33%/n m trong giai đo n 2008-2012. Do đó trong giai đo n hi n t i t c đ t ng tr ng tác đ ng đ ng bi n v i đòn b y tài chính là h p lý.
Và trong nghiên c u c a Tr n ình Khôi Nguyên(2006) c ng đư có k t lu n t ng tr ng tác đ ng đ ng bi n lên đòn b y tài chính
K t lu n: Bác b gi thi t H4: là t ngătr ng tácăđ ng ngh ch bi nălênăđònă
b y tài chính c aăngơnăhƠng=>ăt ngătr ngătácăđ ng thu n bi nălênăđònăb y tài
chính
2.4.5 Bi năt ngătr ng t ng s n ph m qu c n i (GDP)
K t qu nghiên c u nh n đ c bi n GDP có quan h đ ng bi n v i bi n đòn b y tài chính v i m c Ủ ngh a 5%, đi u này đ ng ngh a v i vi c t ng tr ng t ng s n ph m qu c n i s làm t ng t l n c a các Ngân hàng. K t qu c a mô hình phù h p v i các k t qu nghiên c u c a Rient Gropp và Florian Heider (2009), Tr n ình Khôi Nguyên (2006).
Trong các lý thuy t tài chính và th c t c a n n kinh t Vi t Nam, khi n n kinh t phát tri n thì l ng cung ti n trong n n kinh t l n và đây là c h i đ các Ngân hàng t ng tr ng m nh v huy đ ng ti n g i. ng th i, n n kinh t phát tri n c ng t o đi u ki n cho Ngân hàng phát tri n cho vay và đ u t .Do đó, khi n n kinh t phát tri n s làm Ngân hàng s d ng đòn b y tài chính t ng lên. Và th c t trong các n m qua n n kinh t Vi t Nam t ng tr ng v i t c đ kho ng 6-8% thì t ng tr ng huy đ ng c a các Ngân hàng đ t đ n 30%.
K t lu n: Ch p nh n gi thi t H5 là GDPătácăđ ngăđ ng bi nălênă ònăb y
K T LU NăCH NGă2
Nh v y, qua ch ng 2 chúng ta đư th y rõ đ c các NHTMCP có s t ng tr ng trung bình luôn cao h n hai kh i NHTMNN và Ngân hàng n c ngoài. Nh v y, xu h ng c nh tranh đang có s thay đ i l n, NHTMCP đư t o đ c hình nh và v th nhi u h n, đ ng th i nâng cao n ng l c c nh tranh h n. Tuy nhiên, ho t đ ng Ngân hàng n m 2012 đư g p r t nhi u khó kh n, n x u t ng cao. Do đó vi c s p x p tái c u trúc tài chính t i các Ngân hàng đòi h i ph i k p th i đ nâng cao ho t đ ng c a các Ngân hàng tránh n x u và ch m thu h i v n nh hi n nay.
Vi c xem xét, đánh giá th c tr ng các nhân t tác đ ng đ n CTV Ngân hàng TMCP Vi t Nam thông qua các phân tích th ng kê mô t và phân tích s li u, tác gi đi đ n vi c phân tích các k t qu c l ng các mô hình h i quy v các nhân t tác đ ng lên CTV c a Ngân hàng. Công trình nghiên c u đư ch ng minh đ c các nhân t nh h ng đ n CTV các NHTMCP Vi t Nam và m c đ nh h ng c a t ng nhân t lên CTV c a NHTMCP Vi t Nam. ng th i, m t k t lu n quan tr ng trong ch ng 2 đư nêu đó là k t qu v h ng tác đ ng c a các nhân t nh h ng lên đòn b y tài chính, c th :
Nhơnăt ătácăđ ng KỦăhi u K tălu n
Quy mô SIZE +
T ng tr ng GROW +
L i nhu n PROF -
Tài s n th ch p COLL -
T ng tr ng t ng s n
ph m qu c n i GDP +
T nh ng k t lu n và nh n xét sau khi c l ng và ki m đ nh các nhân t tác đ ng đ n CTV c a các NHTMCP Vi t Nam, tác gi có m t s ý ki n đóng góp, g i ý v các chính sách xây d ng CTV cho các NHTMCP Vi t Nam đ c trình bày t i ch ng ti p theo c a Lu n v n
CH NGă 3: GI I PHÁP XÂY D NG C U TRÚC V N CHO CÁC NHTMCP VI T NAM
3.1 nhăh ng phát tri n c a các NHTMCP Vi tăNamăgiaiăđo n 2010-2015
3.1.1 Nh ng nhân t chi ph iăxuăh ng phát tri n c a các ngân hàng Vi t Nam
giaiăđo n 2010-2015
- Trong b i c nh toàn c u hóa và t do hóa ngày càng gia t ng, nh ng b t n khó l ng c a th tr ng toàn c u ngày càng m nh m h n và ti n b công ngh đang có nh ng tác đ ng m nh đ n s phát tri n h th ng tài chính trong n c và toàn c u, cách ti p c n c a các đ nh ch tài chính. phù h p v i tình hình này, c n s n ng đ ng c a h th ng tài chính, đ c bi t là các đ nh ch tài chính trong n c ph i đ c v ng m nh và hi u qu .
- Kinh t tri th c cùng v i nh ng ti n b v công ngh đư xác đnh l i các quy t c c a cu c ch i và s chuy n đ i môi tr ng mà các đnh ch tài chính ho t đ ng. Trong m t môi tr ng m i nh v y, kh n ng c a các đ nh ch tài chính trong vi c cung c p s n ph m và d ch v m t cách hi u qu nh t s là chìa khóa xác đnh ch c n ng và ph m vi ho t đ ng c a đnh ch tài chính. Theo đó, kh n ng thu đ c nh ng l i ích trong môi tr ng c nh tranh m i ph thu c r t nhi u vào kh n ng và n ng l c c a các đ nh ch tài chính trong vi c nhanh chóng thích nghi v i môi tr ng m i và n m b t k p th i nh ng c h i m i.
- Thêm vào đó, t c đ phát tri n kinh t nhanh chóng và chuy n đ i môi tr ng đư t o ra nhu c u m i c ng nh c h i cho các doanh nghi p. i u này đư đòi h i nh ng d ch v tài chính hi u qu . ng th i, s v ng m nh c a các doanh nghi p, cá nhân và h gia đình s là nhân t chính đ duy trì s n đ nh c a c h th ng tài chính.
- Kh ng ho ng tài chính toàn c u, đ t ra v n đ ph i tái c c u h th ng tài chính c a t ng qu c gia c ng nh toàn c u, theo m t xu h ng t ng c ng kh n ng giám sát và c nh báo s m nh m ng n ng a nh ng b t n có th x y ra.
Nh v y, có th nói, nhìn v t ng lai, s phát tri n h th ng tài chính th gi i là theo xu h ng phát tri n n đ nh, b n v ng, hi u qu s đóng vai trò quan tr ng trong phát tri n kinh t .
i v i các NHTM Vi t Nam nói chung và các NHTMCP nói riêng, s phát tri n c ng s b chi ph i b i xu h ng trên, vì:
- H i nh p kinh t qu c t đòi h i Vi t Nam ph i ch p nh n lu t ch i chung v i khu v c và th gi i. i u này làm gia t ng tính đa d ng trong c c u kinh t và tính ph c t p trong các ho t đ ng tài chính, ti n t .
- Kinh t Vi t Nam đ n 2015 h ng t i m t n c công nghi p phát tri n theo h ng hi n đ i, có thu nh p trung bình (sau đó đ n gi a th k là n c công nghi p phát tri n, có thu nh p cao), và vai trò c a khu v c ngân hàng đ i v i vi c th c hi n m c tiêu trên s chi ph i xu h ng phát tri n h th ng ngân hàng.
3.1.2ă nhăh ng phát tri n c a các NHTMCP Vi tăNamăgiaiăđo n 2010-2015 3.1.2.1ă nhăh ng chung c a toàn ngành Ngân hàng Vi tăNamăgiaiăđo n 2010- 2015
H th ng ngân hàng n đnh, v ng m nh và an toàn, đó là h th ng có th ch u đ c nh ng cú s c đ t ng t b t l i v kinh t và tài chính x y ra t bên trong và bên ngoài h th ng mà không gây nh h ng đáng k các ch c n ng trung gian và ch c n ng c a n n kinh t . Có m t h th ng n đnh, thì ph i có các đnh ch tài chính ho t đ ng v ng m nh, hi u qu và có hi u l c, có các qui đnh qu n lý th n tr ng, có h th ng thanh tra giám sát m nh m và c s h t ng tài chính đáng tin c y.
Ngân hàng v ng m nh, đó ph i là m t ngân hàng có n ng l c qu n lý r i ro, k n ng tín d ng c ng nh qu n tr v ng m nh. Qu n tr ngân hàng s đ c t ng c ng thông qua vi c c i thi n trong ch t l ng và tính ch u trách nhi m trong qu n lý c a ban đi u hành, lưnh đ o ngân hàng.
3.1.2.2ă nhăh ng phát tri n c a các NHTMCP Vi tăNamăgiaiăđo n 2010-2015
- Phát tri n n đ nh, lành m nh và đa d ng, phát tri n theo chi u sâu, nâng cao v th , vai trò và t m nh h ng trong n n kinh t qu c dân, trong h th ng tài chính nh m đáp ng đ y đ nhu c u đa d ng c a n n kinh t , c a xã h i v các s n ph m và d ch v tài chính.
- Có nh ng đ i m i m nh m trong mô hình t ch c, tinh g n trong mô hình làm gi m chi phí ho t đ ng và nâng cao hi u qu tài chính. ng th i m r ng các ho t đ ng liên doanh, liên k t v i các t ch c tài chính v ng m nh đ t ng b c thành l p m t s t p đoàn tài chính có kh n ng c nh tranh trên tr ng qu c t
- i m i và nâng cao n ng l c c nh tranh, n ng l c qu n tr kinh doanh, qu n tr r i ro, n ng l c tài chính. Trong đó đ c bi t chú tr ng công tác qu n tr r i ro thanh kho n, tín d ng, t ng b c áp d ng các chu n m c qu c t v qu n tr r i ro ngân hàng đ ngày càng hòa nh p v i tài chính
- Xây d ng nh ng đi u ki n tín d ng m i, t o đi u ki n thu n l i cho các doanh nghi p, nh t là các doanh nghi p v a và nh ti p c n ngu n v n. Ngày càng đa d ng hoá các s n ph m, d ch v đ ph c v khách hàng đ c t t h n
- Phát tri n tín d ng vi mô, các ph ng th c ngân hàng m i đ đáp ng t t h n nhu c u v n và nh ng nh ng d ch v tài chính c a n n kinh t . i u này v a nâng cao hi u qu ho t đ ng c a h th ng tài chính v a đi u ch nh đ c c u trúc c a th tr ng tài chính.
3.2 Các gi i pháp xây d ng CTV cho các NHTMCP Vi t Nam
Qua nghiên c u v các nhân t nh h ng đ n CTV Ngân hàng, đ ng th i các phân tích v tình hình chung c a các NHTMCP Vi t Nam tác gi đ a ra m t s gi i pháp trong vi c xây d ng CTV cho các NHTMCP Vi t Nam
Th nh t: T k t qu c a mô hình bi n Quy mô tác đ ng đ ng bi n và bi n tài s n
th ch p tác đ ng ngh ch bi n lên òn b y tài chính, đây là m t g i ý cho các Ngân hàng có quy mô nh , h có th ti n hành tái c u trúc l i TSTC b ng cách gi m TSTC có r i ro cao đi u này s đ c các ch n , các khách hàng ti n g i đánh giá cao giúp
gia t ng vi c huy đ ng làm cho đòn b y tài chính t ng và làm t ng quy mô cho các NHTMCP. Các bi n pháp c th đ tái c u trúc l i TSTC là
Ngân hàng nên t p trung qu n lý tài s n có và tài s n n m t cách linh ho t.
Nh v y ngân hàng có th v a tích tr tài s n thanh kho n đ đáp ng m t ph n nhu c u thanh kho n, ph n còn l i s đ c đáp ng b ng cách đi vay trên th tr ng ti n t ho c phát hành trái phi u ng n h n, dài h n. tái c u trúc l i TSTC ngân hàng c n qu n tr thanh kho n th t t t, ph i phân tích các y u t nh h ng đ n chi n l c thanh kho n, t đó rút ra đ c nên d tr tài s n có tính thanh kho n nhi u h n hay dùng ngu n tài tr t bên ngoài nhi u h n.
Chú tr ngăđ uăt ăvƠoăcácătƠiăs n có tính thanh kho n cao nh các kho n m c nh
ti n m t và ti n g i t i các TCTD khác: Ngân hàng thay vì d tr ti n d th a b ng ti n m t thì có th g i ti n t i các TCTD khác, b i vì ti n g i t i các TCTD có tính thanh kho n cao, t su t sinh l i cao h n ti n m t, giúp ngân hàng d dàng thanh toán các kho n ti n giao d ch gi a các ngân hàng v i nhau. Ngoài ra Ngân hàng có th rút các kho n ti n g i này đ chi tr nh ng yêu c u c p thi t, nh ng kho n n ph i thanh toán khi có khó kh n thanh kho n c a ngân hàng. ng th i duy trì l ng ti n m t t i qu h p lỦ đ có th gi i quy t k p th i nh ng r i ro không th l ng tr c đ c.