( n v : t đ ng)
N m
Ch tiêu
2007 2008 2009 2010 2011
1. L i nhu n sau thu 493 696 1.095 1.712 2.127 2. T ng thu t ho tăđ ng 1.054 1.638 2.654 4.088 5.147 T l sinh l i ho t đ ng (%) (NPM =1/2) 46.8 42.5 41.3 41.9 41.3 3. T ng tài s n bình quân 21.596 35.726 56.579 89.375 124.408 Hi u qu s d ng tài s n (%) (AU =2/3) 4.88 4.58 4.69 4.57 4.14 4. V n ch s h u bình quân 2.466 3.517 5.656 7.884 9.263 T tr ng TS trên VCSH (l n) (EM =3/4) 8.76 10.16 10 11.34 13.43 ROE = NPM x AU x EM (%) 19.99 19.79 19.36 21.71 22.96 “Ngu n: BCTC c a MB các n m t 2007 -2011 và tính toán c a tác gi ”
- T l sinh l i ho tăđ ng c aăMBăcaoătrongă5ăn măquaă(trênă41%),ăchoăth y hi u qu qu n lý chi phí t t. T tr ng chi phí ho tăđ ng trên t ng thu nh p c a MB luôn duy trì m c th p so v i các ngân hàng có cùng quy mô tài s n, t că đ t ngă tr ng và khá th păh năsoăv i trung bình ngành. Tuy nhiên, t l sinh l i ho tăđ ng có
xuăh ng gi m (t 46.8%ăn mă2007ăxu ngă41.3%ăn mă2011),ădoăMBăđangăcóăchi n
l c t p trung phát tri n theo chi u r ng,ăh ng v các t nh khu v c phía Nam và Tây Nguyên nh m khai thác tri tăđ hi u qu t nh ng th tr ng này.
- T l hi u qu s d ng tài s n c aăMBăch aăcaoă(trênăd i 4.5%) do t căđ giaăt ngăc a t ng tài s n l năh năt ng thu t ho tăđ ng. Nguyên nhân t nh ng khó
kh năc a n n kinh t theo t ngăgiaiăđo nătrongă5ăn măqua,ă nhăh ngăđ n hi u qu đ u
t ătƠiăchínhăc a MB (l t ho tăđ ngăđ uăt ăch ng khoán, góp v n dài h n, bao g m c chi phí d phòng là 768.6 t trongăn mă2011).ăNgoƠiăraăc ăc u thu nh p theo vùng c a MB hi n t i v năch aăcơnăđ i,ăh nă80%ăl i nhu năđ n t th tr ng mi n b c và h i s .
- T tr ng tài s n trên v n ch s h u c aăMBăt ngăquaăcácăn mă(t 8.7% lên
13.4%),ăđơyălƠănhơnăt góp ph nălƠmăgiaăt ngăROE,ăcho th y các nhà qu nălỦăMBăđƣă
tích c căh nătrongăvi c s d ng nhi u tài s n N đ tìm ki m l i nhu n. Tuy nhiên v n m c th păh nătrungăbìnhă(<ă15ăl n),ăđi uăđóăc ngăgiúpăchoăMBăchu nhăh ng ít
h nătrongăb i c nh kinh t khóăkh năvƠăc nh tranh gay g t. 2.3.3.2 L i nhu n sau thu và t l lãi c n biên ròng
B NG 2.9: T L T NGăTR NG BÌNH QUÂN LNST C A M T S NHTM
( n v : t đ ng)
Ngân hàng Ch tiêu
MB VCB ACB STB EIB TCB MSB EAB
2007 493 2.390 1.760 1.398 463 510 173 332 2008 696 2.728 2.211 955 711 1.173 317 539 2009 1.095 3.945 2.201 1.671 1.132 1.619 773 588 2010 1.712 4.303 2.335 1.910 1.815 2.073 1.157 659 2011 2.127 4.217 3.208 1.996 3.039 3.154 797 947 T ng tr ng BQ (%) 44.1 15.3 16.2 9.3 60.1 57.7 46.5 30 “Ngu n: BCTC các NHTM t n m 2007-2011 và tính toán c a tác gi ”
( n v : %)
“Ngu n: BCTC các NHTM t n m 2007-2011 và tính toán c a tác gi ”
BI Uă 2.7: T L T NGăTR NG LNST C A M T S NHTM
Nh n xét v xu h ng t ng tr ng l i nhu n sau thu các ngân hàng và MB
- Các NHTM t pătrênănh ăVCB,ăACB,ăSTBăcóăxuăh ngăt ngătr ng ch m l i
vƠăđangăcóănguyăc ăb cácăngơnăhƠngăkhácăv t lên. Do t căđ t ngătr ngăđ u, nên
đ năn m 2011, EIB vƠăMBăđƣăv t qua STB dành v trí th 3, 4 v l i nhu n sau thu trong các NHTM c ph n.
- MB có m căt ngătr ng l i nhu n sau thu 5ăn măquaăt ngăđ iăcaoăvƠăđ ng
đ u.ăN mă2011ălƠăn măkhóăkh năc a c n n kinh t nói chung và th tr ng ti n t , ch ng khoán nói riêng, d năđ n t căđ t ngătr ng c a MB v ch tiêu này th păh năsoă
v iăcácăn mătr c. Nh năđ nh th tr ng ch ng khoán khó ph c h i trong th i gian dài,
MBăđƣăth c hi n bán ròng ch ng khoán kinh doanh, gi m giá tr danh m c m c 183 t đ ng, ghi nh n kho n l 113.2 t đ ng.ăTrênăquanăđi m th n tr ngăMBăđƣăth c hi n trích l p d phòng gi m giá ch ngăkhoánăkinhădoanhăđ yăđ , nâng chi phí d phòng lên 655.4 t , làm gi m t l t ngă tr ng l i nhu n sau thu c aă MBă n mă 2011ă cònă
24,2% so v iăn mă2010.ă 41.2 14.1 25.6 -31.7 53.6 130 57.3 44.6 -0.5 75 59.2 38 56.3 9.1 6.1 14.3 60.3 28 24.2 -2 37.4 4.5 67.4 52.1 -50 0 50 100 150 MB VCB ACB STB EIB TCB 2008 2009 2010 2011
( n v: %)
“Ngu n: BCTC c a MB t n m 2007 - 2011”
BI Uă 2.8: T L LÃI C N BIÊN RÒNG (NIM) C A MB
T l NIM c a MB khá cao, nh ngăn măg năđơyădaoăđ ngătrênăd i 4%, do
MBăluônăduyătrìăđ c m t ngu n v năhuyăđ ng t t, năđ nh v i chi phí th p nh các c
đôngăl nănh ăViettel,ăTơnăC ng, T ng Công ty Tr căTh ng,...ăNgoƠiăraăc ăch cho vay theo lãi su t th a thu năc ngăgiúpăgiaăt ngăthuănh pălƣiăvƠăNIM.ăN mă2011,ăm c dù l i nhu n sau thu t ngătr ng th păh nănhi uănh ngăNIMăc a MB l iăcaoăh năsoăv i các
n mătr c, ngoài nguyên nhân t các kho n trích l p d phòng gi m giá ch ng khoán, còn do kho n l 85.3 t đ ng ho tăđ ng kinh doanh ngo i h i, ch y u t nghi p v
hoánăđ iă(SWAP),ăMBăvayăVN ăc aăkháchăhƠngăvƠăđ i l i cho khách hàng vay USD. Chênh l ch gi a lãi su tăVN ăvƠăUSDăđƣăgơyăraăl ,ătuyănhiênăMBăđƣăs d ng ti n
VN ăvayăđ căđ cho vay v i m c lãi su tăcaoăh năvƠăđóngăgópăvƠoăthuănh p lãi. Do
đóăthuănh p lãi thu năn mă2011ăc a MB l năh năt ng thu nh p ho tăđ ng. T l này
caoăc ngăchoăth yăc ăc u thu nh p c aăMBăch aăth c s đaăd ng, l i nhu năđ n t thu nh p lãi càng nhi u, thì hi u qu ho tăđ ng c a ngân hàng càng ch u s tácăđ ng l n c aămôiătr ng kinh t .
2.3.4 ánh giá kh n ng thanh kho n c a MB
Hi nănayăthôngăt ăs 13/2010/TT-NHNNăngƠyă20/05/2010ăđƣăthayăth cácăđoă l ng v ch tiêu thanh kho n b ng các ch tiêu: Kh n ngăchiătr ngay và kh n ngăchiă
tr trong 7 ngày ti pătheoăđ i v i t ng lo i ti n. D aătheoăbáoăcáoătƠiăchínhăcácăn m,ă
tác gi t ng h p s li uă đ tính t l kh n ngă thanhă toánă ngayă c a MB và m t s NHTM khác. 2.93 4.16 3.48 4.3 4.68 0 1 2 3 4 5 2007 2008 2009 2010 2011
B NG 2.10: T L KH N NGăTHANHăKHO N NGAY C A M T S NHTMNgân hàng Ngân hàng Ch tiêu MB VCB ACB STB EIB TCB 2007 1.22 0.88 2.36 1.45 - - 2008 1.2 1.11 2.32 2.76 3.20 - 2009 1.15 1.07 2.50 2.40 1.77 1.81 2010 1.13 0.96 1.36 1.61 1.09 1.75 2011 0.89 1.21 1.84 1.56 1.03 1.29 “Ngu n: BCTC các NHTM t n m 2007 - 2011 và tính toán c a tác gi ”
B ng 2.10 cho th y, MB và VCB luôn duy trì t l kh n ngăthanhăkho n ngay th păh năcácăNHTMăkhácăvƠăx p x trênăd i 1, trong khi ACB và STB luôn duy trì t l này m căt ngăđ i cao. S d ănh ăv y là do MB và VCB có ngu n ti n g i không k h n c a các công ty và t ngăcôngătyănhƠăn c. ơyălƠăl ng ti n g iăt ngăđ i ch c ch n,ăđ ng th i giúp 2 ngân hàng t ngăkh n ngăsinhăl i t chênh l ch lãi. ACB nâng cao t l thanh kho n ngay b ngăcáchăt ngăc ng ho tăđ ng g i ti n t i các TCTD
khácăvƠăđ uăt ănhi uăh năvƠoăch ng khoán n do chính ph phát hành. STB duy trì t ng tài s n n thanhătoánăngayăt ngăđ i th p so v i các NHTM cùng quy mô (t 34
ậ 65% so v i ACB).
B NG 2.11: CH TIÊU TÍNH T L KH N NGăTHANHăKHO N NGAY C A MB
( n v : t đ ng) N m Ch tiêu 2007 2008 2009 2010 2011 Ti n m t 352 412 541 869 917 Ti n g i t i NHNN 191 515 1.428 746 6.029 Ti n g i t i các TCTD khác 14.014 16.010 24.058 33.607 41.057 Ch ng khoán n do CP phát hành 971 6.417 5.442 8.294 10.170
T ng tài s n có thanh toán ngay 15.528 23.354 31.469 43.516 58.173
Ti n g i v n chuyên dùng 16 29 197 3.114 8.322 Ti n g i ký qu 661 1.881 2.044 2.731 7.857 Ti n g i c a các TCTD khác 4.587 8.532 10.630 12.606 24.865
T ng tài s n n thanh toán ngay 12.732 19.429 27.438 38.538 65.591 Kh n ng thanh kho n ngay (l n) 1.22 1.2 1.15 1.13 0.89
“Ngu n: BCTC MB t n m 2007 - 2011 và tính toán c a tác gi ”
- B ng 2.11 cho th y t l này luôn m că>1ătrongă4ăn măt 2007-2010, ph n
ánhăMBăluônăđ m b oăđ c kh n ngăchiătr ngay.ăRiêngăn mă2011,ăt l này m c
0.89ănh ngăv n ch p nh năđ c, m t ph n nguyên nhân do MB duy trì m tăl ng ti n
g i không k h năt ngăđ i l n c a các T ngăcôngătyănhƠăn c, Ban qu n lý d án B
Qu c Phòng, T păđoƠnăVi năThôngăQuơnă i... M c dù ho tăđ ng m nhătrongăl nhăv c
đ uăt ,ănh ngăMBăv n luôn duy trì t l > 50% đ i v i các ch ng khoán n , trái phi u do chính ph phátăhƠnhăđ đ m b o kh n ngăthanhăkho n c a mình, khi c n thi t MB có th s d ng linh ho t các trái phi u này cho các ho tăđ ng m v i NHNN.
- n nay, MB liên t căđ căMoody’să(c ăquanăx p h ng tín d ng uy tín hàng
đ u th gi i) x p lo i A các ch tiêu tài chính: Kh n ngăsinhăl i m nh, t l an toàn v n và tính hi u qu . X p h ng này ph n ánh kh n ngăsinhăl i c a MB khá cao trong nh ngăn măg năđơyă(m cădùăđangăcóăxuăh ng gi m) nh tình tr ng thanh kho n an toàn cùng ch tăl ng tài s n t t.ăBáoăcáoătƠiăchínhăđ c ki mătoánăcácăn măv a qua
c ngăchoăth y t ng m c chênh thanh kho n ròng các k h n c a MB luôn m c th c
d ngăvƠăt ngăđ uăquaăcácăn m.
- Ngoài ra, chúng ta còn có th xem xét kh n ngăthanhăkho n c a MB thông
qua t l ngu n v n ng n h nădùngăđ cho vay trung, dài h nănh ăsau:
( n v: %)
“Ngu n BCTC c a MB các n m t 2007 - 2011”
BI Uă 2.9: T L V N NG N H N CHO VAY TRUNG, DÀI H N C A MB Theoă thôngă t ă s 15/2009/TT-NHNNă quyă đnh t l t iă đaă choă vi c s d ng
ngu n v n ng n h năđ cho vay trung, dài h n c a NHTM là 30%. Cho vay trung, dài
h n c a MB chi m t 33 ậ 42% trên t ngăd ăn ,ătrongăkhiăđóăt ngăd ăn choăvayăc ngă
ch x p x trênăd i 55% v năhuyăđ ng,ădoăđóăMBăluônăn m trong gi i h n an toàn
theoăquyăđ nh c a NHNN v t l này.
2.3.5 N ng l c qu n lý và kh n ng ng phó v i s nh y c m tr c nh ng r i ro th tr ng
Tr cătiênăđ đánhăgiáăn ngăl c qu n lý c a MB, tác gi s xem xét m t ch tiêu
đnhăl ng là ch tiêu
.
( n v : tri u đ ng)
“Ngu n: BCTC các NHTM t n m 2009-2011 và tính toán c a tác gi ” BI Uă 2.10: LNST TRÊN T NG NHÂN VIÊN C AăMBăVĨăM TăS ăNH
0.59 4.57 25.77 17.62 15.8 0 5 10 15 20 25 30 2007 2008 2009 2010 2011 365 284 232.1 338.1 299.7 419.7 358.1 224.5 297.8 405.9 417.2 370.8 208 378.4 559.7 0 100 200 300 400 500 600 MB ACB STB TCB EIB N m 2009 N m 2010 N m 2011
angă trênă đƠă phátă tri n m ngă l i theo di n r ng,ă h ng t i khai thác ti m
n ngă nh ng khu v c m iă nh ă Mi nă Nam,ă Tơyă Nguyênă nh ngă MBă v n luôn duy trì
đ c ch tiêuănƠyăt ngăđ i năđ nhăvƠăcaoăh năsoăv i các ngân hàng cùng quy mô (ch th păh năEIBăn mă2011).ăNgoƠiăraăMBăc ngăluônăc g ngăđ m b o chi tr c t c hàng
n măt i thi uălƠă15%ăđ đ m b o quy n l i và uy tín v i các c đông.
ánh giá v n ng l c qu n lý và cách th c ng phó v i nh ng r i ro c a MB T n mă2008ăđ n nay, m c dù n n kinh t g p nhi uăkhóăkh n,ănh ngăMBăv n
luônăđ tăđ c s t ngătr ng liên t c trong t t c các ch tiêu tài chính quan tr ng.ăă c bi t, t n mă2010ăv i s h tr c aăMCăKinsey,ăMBăđƣăcóăs chuy n bi n trên nhi u m t, n i b t nh t là công tác qu n tr doanh nghi p và ki m soát r iăro.ăMBăđƣăxơyă
d ngăắv năhóaăqu n tr r iăro”ăxu t phát t chínhăcácăđ năv kinh doanh ậđ iăt ng s h u r iăro.ăCácăđ năv t th c hi năđánhăgiáăr i ro, ki m soát ho tăđ ng tác nghi p tuân th theoăđúngăcácăquy đnh n i b c a MB và kh i qu n tr r i ro s lƠăc ăquanăh tr , giám sát ho tăđ ng t iăcácăđ năv .
Cách th c ng phó v i các lo i r i ro c a MB nh sau: -Gi m thi u r i ro tín d ng:
MBăđƣăthi t l p m t quy trình qu nălỦ,ăđoăl ng và giám sát tín d ng phù h p, công tác th măđ nhăđ c s h tr c a h th ng x p h ng tín d ng n i b .ăMBăđƣăth c hi n nghiên c u, hoàn thi n và phát tri n h th ngănƠyătheoăph ngăphápăth ng kê,
đ m b o nâng cao tính chính xác c a mô hình, h tr ra quy tăđ nh cho vay, giúp gi m thi u th i gian x lý công vi c,ăđ m b o ki măsoátăđ yăđ đ i v i r i ro tín d ng.
-Qu n tr r i ro thanh kho n
MB luôn tuân th ch t ch cácăquyăđnh v các t l an toàn v n và thanh kho n c a NHNN, duy trì tài s n l ng l năh năcácăngh aăv thanh toán đ n h n. Qu n lý t p trung thanh kho n t i H i s ,ăphơnătíchătr c các tình hu ng thanh kho n cho t ngăgiaiăđo n và th iăđi m,ăđ m b o trong m iătr ng h p có th ng phó k p th i.
T ngăc ng tính minh b ch, h p tác trong h th ng NHTM Vi tăNamăđ luôn duy trì m t h n m c tín d ngăđ l n trong t ng th i k đápă ng các nhu c u thanh
toán m i lúc. Duy trì các lo i gi y t có giá m c phù h păđ đápă ng nhu c u thanh kho n ngay.
-H n ch r i ro lãi su t
H i s lƠăđ u m i qu n lý ho tăđ ng kinh doanh ngu n v n và s d ng v n
thôngăquaăc ăch mua bán v n n i b (FTP) hàng ngày và x lý các chênh l ch k h năc ngănh ăs khác bi t, bi năđ ng do vùng mi n. Do v y, m i bi năđ ng c a lãi su t trên th tr ng tài chính - ngơnăhƠngăđ uăđ c MB c p nh t và x lý k p th i.
Hàng tu n, tháng l p báo cáo chênh l ch k h nătáiăđ nh giá (repricing gap), bi uăđ bi u di n chênh l ch, h s nh y c m và d báo m căđ bi năđ ng thu nh p ngân hàng khi lãi su t bi năđ ng, nh m th c hi n duy trì m c chênh l ch phù h p v i nh ng quyăđ nh an toàn v n c aăNHNN,ăđ m b o t iăđaăhóaăl i ích c a ngân hàng thông qua các quy tăđ nh c a ALCO.
Th c hi n b o hi m r i ro lãi su t thông qua chính sách tín d ng v i lãi su t th n i, cho phép MB có th đi u ch nh m c lãi su t cho vay phù h p v i bi năđ ng trên th tr ng.ăN mă2011,ăMBăđƣăhoƠnăthƠnhănơngăc p báo cáo r i ro lãi su t t đ ng trong h th ng Core Banking c aăngơnăhƠngăđ đ m b o r i ro lãi su tăđ c ph n ánh nhanh và chính xác nh t.
-Qu n lý r i ro ngo i h i
Qu n lý tr ng thái ngo i h i t p trung t i H i s nh măđ aăraăchínhăsáchăđi u ch nh ngo i t phù h p và k p th i trong t ng th i k .ă ng th i xây d ng quy trình tác nghi p và qu n lý r i ro giao d ch ngo i h i ch t ch theo quy chu n qu c t nh m h n ch các giao d ch ngo i h i kém hi u qu .
Phòng qu n lý r i ro th tr ng th c hi n thi t l p h n m c theo ngày, tu n, tháng, quý chính sách cân b ng v ngo i t c a ngu n v n và s d ng v n m t cách h pălỦ,ăđ m b o tuân th quyăđnh c aăNHNN.ăTh ngăxuyênăphơnătích,ăđánhăgiá,ăd
báo tình hình kinh t v ămôă nhăh ngăđ n t giá, giúp MB h n ch r i ro m c th p nh t và t n d ngăc ăh iăđ mang l i l i nhu n cao t nh ng bi năđ ng t giá.
-Qu n tr ch t ch đ tránh nguy c v r i ro ho t đ ng