5. Kết cấu của luận văn
2.6.2 Các mô hình khác
Như đã đề cập tại chương 1, dữ liệu thu thập được phân tích theo từng giao dịch khoản vay, không nhóm các khoản vay của cùng một khách hàng với nhau. Trong Mô hình 2 (Bảng 2.11) biến tần số khoản vay sẽ được đưa vào nhằm so sánh mức độ rủi ro giữa một khoản vay duy nhất và nhiều khoản vay.
Biến tần số khoản vay được chia thành 4 biến đôi. Nếu đó là một khoản vay duy nhất thì biến nhận giá trị 1 và bằng 0 nếu ngược lại. Nếu khoản vay từ 2 đến 3 thì biến nhận giá trị 1 và bằng 0 nếu ngược lại. Nếu từ 4 đến 5 khoản vay thì biến nhận giá trị 1 và bằng 0 nếu ngược lại. Nếu từ 5 khoản vay trở lên thì biến nhận giá trị 1 và bằng 0 nếu ngược lại, biến này bỏ qua trong mô hình để tránh hiện tượng đa cộng tuyến.
Kết quả ước lượng cho thấy thời hạn vay ngắn hạn có xác suất rủi ro thấp hơn thời hạn vay trung, dài hạn. Thời hạn vay từ 12 - 36 tháng có khả năng rủi ro cao nhất, có mức ý nghĩa thống kê cao hơn ở Mô hình 1. Số tiền vay càng lớn thì xác suất rủi ro càng lớn, và các khoản vay có tài sản bảo đảm có xác suất rủi ro thấp hơn không có tài sản bảo đảm. Ngành nông nghiệp vẫn là ngành có rủi ro thấp nhất. Ngành tiêu dùng và bất động sản biểu hiện có xác suất rủi ro tuy nhiên không có ý nghĩa thống kê. Chi nhánh rủi ro cao nhất vẫn là Agribank huyện Long Điền. Kết quả của Mô hình 2 khẳng định kết luận đạt được ở Mô hình 1.
Liên quan đến biến tần số khoản vay, khoản vay có tần số càng nhỏ thì xác suất rủi ro càng thấp. Một khoản vay duy nhất có khả năng rủi ro thấp nhất và mức độ rủi ro tăng dần theo tần số khoản vay.
Mô hình 3 (Bảng 2.11) đo lường ảnh hưởng của các đặc điểm khoản vay đối với một khoản vay duy nhất, loại trừ tác động của 5% các khoản vay có tần số từ hai khoản vay trở lên. Các hệ số biến thiên có giảm nhẹ, tuy nhiên đều mang ý nghĩa thống kê cao và phù hợp với kết quả đạt được ở Mô hình 1.
Bảng 2.13 Ước lượng phương trình PD – Yếu tố vĩ mô
Biến Mô hình 4 Mô hình 5
Coefficient S.D Coefficient S.D Hằng số -1.461** (0.491) 0.048 (0.344) Thời hạn vay Đến 12 tháng -0.810*** (0.125) -0.754*** (0.126) Trên 12 -36 tháng 0.308* (0.126) 0.423** (0.127) Trên 36 - 60 tháng 0.24 (0.128) 0.309* (0.129)
Trên 60 tháng (omitted) (omitted)
Số tiền vay Đến 50 trđ -1.687*** (0.326) -1.770*** (0.329) Trên 50 trđ - 100 trđ -1.476*** (0.323) -1.454*** (0.326) Trên 100 trđ - 500 trđ -1.240*** (0.320) -1.195*** (0.323) Trên 500 trđ - 1000 trđ -0.748* (0.326) -0.704* (0.328) Trên 1.000 trđ - 5.000 trđ 0.458 (0.317) 0.548 (0.320) Trên 5.000 trđ - 10.000 trđ 0.479 (0.383) 0.581 (0.387)
Trên 10.000 trđ (omitted) (omitted)
Tài sản bảo đảm Có TSBĐ (omitted) (omitted) Không có TSBĐ 0.709*** (0.073) 0.771*** (0.076) Ngành cho vay Nông nghiệp 0.311*** (0.050) 0.304*** (0.050) Thuỷ sản 1.048*** (0.065) 1.017*** (0.066) Công nghiệp 0.385** (0.145) 0.360** (0.145)
Giao thông vận tải 0.331** (0.117) 0.328* (0.118)
Xây dựng 0.554*** (0.145) 0.592*** (0.146)
Tiêu dùng - Bất động sản -0.014 (0.073) 0.048 (0.073)
Kinh doanh, dịch vụ (omitted) (omitted)
Chi nhánh cho vay
Hội sở Tỉnh -0.107 (0.119) -0.120 (0.119)
Huyện Long Điền 0.548*** (0.117) 0.567*** (0.117)
Huyện Xuyên Mộc -0.181 (0.115) -0.175 (0.115)
Huyện Châu Đức -0.933*** (0.122) -0.951*** (0.122) Huyện Tân Thành -0.693*** (0.142) -0.728*** (0.142) Huyện Đất Đỏ -1.139*** (0.143) -1.111*** (0.143)
Khu công nghiệp (omitted) (omitted)
Một khoản vay -0.378*** (0.073) -0.342*** (0.073) GDPt -0.029 (0.030) GDPt_1 -0.064 (0.040) Rate -0.161** (0.010) Chi-square/ p-value 2,593 (0.0001) 2,892 (0.0001) Log-likelihood - 14,047 - 13,898 Tổng số khoản vay/ số vỡ nợ 128,995 2.6% 128,995 2.6% Độ phù hợp của mô hình 97.44% 97.44% Ghi chú:
1. Biến thời hạn vay trên 60 tháng, số tiền vay trên 10.000 trđ, có tài sản bảo đảm, ngành cho vay kinh doanh dịch vụ, chi nhánh cho vay Khu công nghiệp bỏ qua (omitted) để tránh hiện tượng đa cộng tuyến.
2. dấu *** mức ý nghĩa của hệ số biến thiên ở mức 1%, ** ở mức 5% và * ở mức 10%.
Mô hình 4 (Bảng 2.13) biến yếu tố vĩ mô được đưa vào Mô hình là biến GDP, gồm GDP thực hiện tại và GDP với độ trễ một thời gian. Kết quả cho thấy nền kinh tế suy thoái ảnh hưởng đến rủi ro tín dụng như thế nào, không phải là GDP hiện tại mà GDP có độ trễ một năm. Các tham số có sự thay đổi nhẹ, tuy nhiên không có sự khác biệt so với kết quả đạt được ở Mô hình 1.
Mô hình 5 (Bảng 2.13) thay thế biến yếu tố vĩ mô GDP bằng biến lãi suất liên ngân hàng, xem xét tác động của lãi suất đến rủi ro tín dụng. Biến lãi suất có mối quan hệ ngược chiều với rủi ro tín dụng. Các tham số biến thiên nhẹ nhưng mức ý nghĩa cao hơn, điều này càng khẳng định kết quả ở Mô hình 1. So sánh kết quả đạt được giữa hai mô hình, rõ ràng biến lãi suất đại diện cho yếu tố vĩ mô tốt hơn biến GDP.