tiền Ngày 335,57 161,52 312,74 (174,05) 151,22
(Nguồn: Tính toán từ BCTC của Công ty)
Qua bảng 2.6 về các chỉ tiêu thành phần ta có thể rút ra nhận xét:
Vòng quay khoản phải thu: Vòng quay khoản phải thu có xu hướng gia tăng qua các năm. Năm 2013 vòng quay khoản phải thu tăng 0,24 vòng so với năm 2012, năm 2014 vòng quay khoản phải thu tăng 1,05 vòng so với năm 2013. Như đã phân tích ở trên, do năm 2013 Công ty nới lỏng chính sách tín dụng nên phải thu khách hàng tăng đột biến so với năm trước (tăng 57,95%). Cũng nhờ chính sách bán hàng này mà doanh thu thuần của Công ty tăng lên khá nhiều là 45,52%. Vòng quay các khoản phải thu tăng điều đó cho thấy Công ty đã nâng cao việc thu hồi vốn để đầu tư cho quá trình sản xuất kinh doanh, điều này cho thấy việc quản lý các khoản phải thu của Công ty là tốt. Vòng quay các khoản phải thu cao cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn cao.
45
Thời gian thu tiền trung bình: Thời gian thu tiền trung bình có xu hướng giảm. Năm 2013 thời gian thu tiền giảm 2 ngày so với năm 2012, năm 2014 thời gian thu tiền giảm 7,3 ngày so với năm 2013. Như vậy các chỉ tiêu này đã tốt hơn rất nhiều khi vòng quay các khoản phải thu càng lớn thì thời gian thu tiền trung bình nhỏ đi, điều này chứng tỏ tốc độ thu hồi các khoản phải thu là tốt, doanh nghiệp bị chiếm dụng ít, dẫn tới hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tương đối tốt. Tuy nhiên Công ty cần có những chiến lược hợp lý hơn để quản lý tốt các khoản phải thu để nâng cao hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn.
Vòng quay hàng tồn kho: Vòng quay hàng tồn kho có sự biến đổi không ổn định. Năm 2013 vòng quay hàng tồn kho là 1,44 vòng, tăng 0,47 vòng so với năm 2012. Năm 2014 vòng quay hàng tồn kho có sự suy giảm, giảm 0,63 vòng so với năm 2013. Vòng quay hàng tồn kho của Công ty năm 2014 giảm đáng kể so với năm 2013. Số vòng quay hàng tồn kho của Công ty nhỏ cho thấy thời gian quay vòng hàng tồn kho của Công ty lớn. Trong năm 2014 cả doanh thu thuần và hàng tồn kho đều có sự gia tăng, tuy nhiên tốc độ gia tăng của doanh thu thuần là lớn hơn tốc độ gia tăng của hàng tồn kho. Vòng quay của hàng tồn kho càng giảm càng chứng tỏ rằng hoạt động kinh doanh của Công ty đang không hiệu quả. Giá trị hàng tồn kho lớn giúp Công ty an toàn hơn trước những biến động thất thường của giá cả nguyên liệu đầu vào. Nhưng hàng tồn kho có tính thanh khoản không cao, dễ xảy ra tình trạng tồn kho, ứ đọng. Vì vậy, vấn đề đặt ra là làm thế nào để xác định được lượng hàng tồn kho hợp lý và sử dụng chúng có hiệu quả để làm gia tăng hiệu quả sử dụng TSNH.
Thời gian luân chuyển kho: Năm 2012, hệ số này là 371,13 ngày, năm 2013 là 250 ngày giảm 121,13 ngày so với năm 2012. Nguyên nhân giảm này là do trong năm 2013 vòng quay hàng tồn kho gia tăng, lượng hàng hóa không bị ứ đọng trong kho. Điều này cho thấy việc tiêu thụ hàng hóa trong năm 2013 là tốt. Thời gian luân chuyển kho năm 2013 là tương đối thấp, điều này cho thấy hiệu quả sản xuất kinh doanh trong năm 2013 là tốt.
Năm 2014, hệ số này là 444,45 ngày, tăng 194,45 ngày so với năm 2013. Nguyên nhân tăng là do nhu cầu của thị trường giảm, việc tiêu thụ hàng hóa của Công ty giảm mạnh. Việc thời gian luân chuyển kho trung bình dài làm tăng các chi phí liên quan đến việc quản lý kho. Cho thấy hiệu quả sử dụng hàng tồn kho không tốt, làm giảm tốc độ luân chuyển hàng tồn kho và thời gian luân chuyển kho bị kéo dài thêm. Tăng số vòng quay hàng tồn kho hay giảm số ngày lưu kho bình quân đều nhằm làm tăng tốc độ luân chuyển hàng tồn kho của Công ty. Tăng tốc độ lưu chuyển chính là rút ngắn thời gian mà hàng tồn kho nằm trong các khâu của quá trình sản xuất kinh doanh (như dự trữ và lưu thông), nó chính là điều kiện quan trọng để phát triển sản xuất kinh
doanh, giúp Công ty mở rộng sản xuất mà tốn ít chi phí đầu tư hơn mà Công ty chưa làm được.
Việc thời gian luân chuyển kho năm 2014 gia tăng, điều này làm ảnh hưởng rất lớn đến tình hình sản xuất kinh doanh của Công ty và hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là kém.
Vòng quay các khoản phải trả: Vòng quay các khoản phải trả của Công ty có xu hướng giảm. Năm 2012 vòng quay các khoản phải trả là 3,94 lần, năm 2013 vòng quay các khoản phải trả là 2,53 lần, sang đến năm 2014 vòng quay các khoản phải trả chỉ còn 2,02 lần. Hệ số này giảm qua các năm, điều đó cho thấy doanh nghiệp đang chiếm dụng được các khoản nợ dài hạn. Việc chiếm dụng khoản vốn này có thể sẽ giúp Công ty giảm được chi phí về vốn, đồng thời thể hiện uy tín về quan hệ thanh toán đối với nhà cung cấp và chất lượng sản phẩm đối với khách hàng, dẫn tới hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tốt.
Thời gian trả nợ: Vòng quay các khoản phải trả của Công ty có xu hướng giảm, điều này đã làm cho thời gian trả nợ của Công ty lại gia tăng qua các năm. Thời gian trả nợ gia tăng qua các năm, năm 2012 thời gian trả nợ là 91,37 ngày sang đến năm 2014 thời gian trả nợ là 178,22 ngày. Là Công ty sản xuất chế biến gỗ lâu năm, nên Công ty đã tạo dựng được hình ảnh tốt trong mắt các nhà cung cấp, nên Công ty đã được nhà cung cấp cho nợ tiền hàng là điều dễ hiểu. Thời gian trả nợ có sự gia tăng cho thấy khả năng chiếm dụng vốn của Công ty là tốt, hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn tốt tuy nhiên điều đó chứng tỏ khả năng trả nợ của Công ty vẫn còn kém do khách hàng chưa trả nợ. Do đó, Công ty cần nhanh chóng tìm biện pháp để thanh toán các khoản nợ này để tránh gây ảnh hưởng không tốt tới mối quan hệ giữa Công ty đối với nhà cung cấp.
Thời gian quay vòng tiền: Thời gian quay vòng của tiền có sự biến đổi không ổn định qua các năm. Thời gian quay vòng tiền có chỉ số tương đối cao trong suốt 3 năm. Năm 2013, thời gian quay vòng của tiền là 161,52 ngày, giảm 174,05 ngày so với năm 2012. Năm 2014, thời gian quay vòng của tiền là 312,74 ngày, tăng 151,22 ngày so với năm 2013. Nguyên nhân là do thời gian luân chuyển kho và thời gian thu tiền trung bình của Công ty đều tăng trong khi đó thời gian trả nợ trung bình của Công ty có sự sụt giảm. Thời gian quay vòng tiền có sự gia tăng trong năm 2014, điều đó cho thấy việc thu hồi các khoản tiền trong kinh doanh của Công ty là không tốt, dẫn tới hiệu quả sản xuất kinh doanh không cao và hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn thấp. Chính vì vậy, Công ty cần có những biện pháp nhằm nâng cao thời gian quay vòng tiền từ việc giảm thời gian thu tiền trung bình và thời gian luân chuyển kho mà không phải tăng thời gian trả nợ.
47
2.2.2.3. Nhóm chỉ tiêu tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn
Bảng 2.7 Tỷ suất sinh lời của tài sản ngắn hạn
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014 Chênh lệch 2013/2012 Chênh lệch 2014/2013 Tuyệt đối Tuyệt đối
1. Tài sản ngắn hạn Tr.đ 14.544,19 15.147,11 24.496,66 602,92 9.349,55 2. Lợi nhuận sau thuế Tr.đ 18,41 14,35 62,01 (4,06) 47,66