ngắn hạn =(1)/(4) (Lần) 1,25 1,17 1,15 (0,08) (0,02)
6. Khả năng thanh toán
nhanh = (1-2)/(4) (Lần) 0,38 0,41 0,22 0,03 (0,19)
7. Khả năng thanh toán
tức thời = (3)/(4) (Lần) 0,16 0,15 0,03 (0,01) (0,12)
(Nguồn:Tính toán từ báo cáo tài chính của Công ty)
Khả năng thanh toán ngắn hạn: Theo số liệu tính toán ở trên, khả năng thanh toán ngắn hạn có xu hướng giảm. Năm 2013 giảm 0,08 lần so với năm 2012, sang đến năm 2014 giảm tiếp 0,02 lần so với năm 2013. Nguyên nhân giảm này là do tốc độ gia tăng của tài sản ngắn hạn lớn nhỏ hơn tốc độ gia tăng của nợ phải trả. Cụ thể: Năm 2013, tốc độ gia tăng của tài sản ngắn hạn là 4,15% nhỏ hơn tốc độ gia tăng của nợ phải trả là 11,08%. Năm 2014, tốc độ gia tăng của tài sản ngắn hạn là 61,72% nhỏ hơn tốc độ gia tăng của nợ phải trả lài 71,27%.
Tuy khả năng thanh toán ngắn hạn có sự suy giảm nhưng trong giai đoạn này chỉ tiêu khả năng thanh toán ngắn hạn đều > 1 chứng tỏ Công ty vẫn có khả năng thanh toán các khoản nợ trong hạn của mình. Do đó có thể thấy dự trữ tài sản ngắn hạn của Công ty đủ khả năng đảm bảo cho các khoản nợ ngắn hạn. Chỉ tiêu này khá ổn định và không quá cao, bởi nếu quá cao có thể gây ứ đọng vốn và tạo chi phí cơ hội không cần
41
thiết khi dự trữ tài sản ngắn hạn quá nhiều khiến giảm vốn đầu tư vào các tài sản sinh lời khác. Do vậy, hiện tại Công ty luôn đảm bảo dung hòa giữa khả năng thanh khoản với tính hiệu quả đầu tư.
Khả năng thanh toán nhanh: Năm 2013, khả năng thanh toán nhanh là 0,41 lần, con số này cho ta biết một đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bởi 0,41 đồng tài sản ngắn hạn không tính đến hàng tồn kho, tăng 0,03 đồng so với năm 2012. Nguyên nhân của sự gia tăng là do sự gia tăng của tài sản ngắn hạn và của nợ phải trả, trong khi đó hàng tồn kho lại có sự sụt giảm. Năm 2014, khả năng thanh toán nhanh là 0,22 lần, con số này cho biết một đồng nợ ngắn hạn thì được đảm bảo bởi 0,22 đồng tài sản ngắn hạn không tính đến hàng tồn kho, giảm 0,19 đồng so với năm 2013. Trong năm 2014 tài sản ngắn hạn, hàng tồn kho và nợ phải trả đều có sự gia tăng, tuy nhiên sự gia tăng của hàng tồn kho là 100,48% lớn hơn tốc độ gia tăng của tài sản ngắn hạn là 61,72%. Đây chính là nguyên nhân khiến cho khả năng thanh toán ngắn hạn giảm.
Có thể thấy hệ số khả năng thanh toán nhanh của công trong trong cả 3 năm đều < 0,5 và đang có xu hướng giảm. So với chỉ tiêu khả năng thanh toán ngắn hạn thì chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh nhỏ hơn nhiều cho thấy hàng tồn kho tại Công ty là tương đối lớn và có ảnh hưởng lớn tới chỉ tiêu khả năng thanh toán nhanh. Cùng với chỉ tiêu trên, chỉ tiêu này cho thấy khả năng sẵn sàng thanh toán của Công ty chưa tốt đối với nợ ngắn hạn. Điều này cho thấy Công ty không có đủ nguồn lực để thanh toán các khoản nợ mà không phải phụ thuộc hàng tồn kho. Công ty sẽ gặp khó khăn nếu phải thanh toán ngay các khoản nợ. Tuy nhiên lợi nhuận sau thuế thu về có sự gia tăng mạnh ở năm 2014 (tăng 46,67 triệu đồng) điều đó cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn ở trong giai đoạn này vẫn tốt.
Khả năng thanh toán tức thời: Khả năng thanh toán tức thời của Công ty có xu hướng giảm. Năm 2013 khả năng thanh toán tức thời giảm 0,01 lần so với năm 2012. Năm 2014 khả năng thanh toán tức thời giảm 0,12 lần so với năm 2013. Có thể nói, khả năng thanh toán ngay các khoản nợ sắp đáo hạn của Công ty là rất thấp, nó ảnh hưởng lớn tới tình hình tài chính của Công ty, cũng như việc các nhà cung cấp tín dụng với quyết định cho vay của họ. Nguyên nhân dẫn tới chỉ tiêu khả năng thanh toán tức thời giảm là do tốc độ gia tăng của tiền và các khoản tương đương tiền nhỏ hơn tốc độ gia tăng của khoản nợ phải trả. Khả năng thanh toán tức thời của Công ty ở mức rất thấp điều đó cho thấy hiệu quả sử dụng tài sản ngắn hạn là kém.
2.2.2.2. Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng hoạt động
Bảng 2.5 Nhóm chỉ tiêu đánh giá khả năng hoạt động
Chỉ tiêu ĐVT Năm 2012 Năm 2013 Năm 2014
Chênh lệch 2013/2012
Chênh lệch 2014/2013
Tuyệt đối Tuyệt đối
1. Doanh thu thuần Tr.đ 11.883,79 16.936,52 18.635,67 5.052,73 1.699,15 2. Tài sản ngắn hạn Tr.đ 14.544,19 15.147,11 24.496,66 602,92 9.349,55 3. Lợi nhuận sau thuế Tr.đ 18,41 14,35 62,01 (4,06) 47,66