Ng 3.7 Tóm tt thông tin đt phát hành ch ng khoán CDO

Một phần của tài liệu Luận văn Thạc sĩ 2014 Ứng dụng mô hình chứng khoán hóa khoản cho vay của ngân hàng thương mại Việt Nam (Trang 82)

Lo i ch ng khoán: Trái phi u CLO

n v phát hành: SPV

n v b o lãnh phát hành: CTCK B

T ng giá tr c a ch ng khoán phát hành: 847,3 t đ ng

Ngày phát hành: 15/08/2013

Chi ti t c u trúc ch ng khoán CLO: Gói Giá tr (t đ ng) T l Lãi su t áo h n T ng c ng tín d ng X p h ng A1 100,0 12% 8,5% 2 n m 38% AAA A2 448,5 53% 9,5% 5 n m 38% AAA B 193,8 23% 11,0% 7 n m 15% BBB C 55,2 7% 11,5% 7 n m 7% B- C phi u 49,8 6% Ngu n: tác gi d ki n

Sau khi phát hành thành công, CTCK B s chuy n s ti n còn l i cho SPV sau khi đã tr phí b o lãnh phát hành. Ti n thu t phát hành ch ng khoán SPV dùng thanh toán cho các lo i chi phí nh sau: (đ n v : t đ ng)

Ti n thu t phát hành ch ng khoán: 847,3

Chi phí b o lãnh phát hành: 8,5

Chi tr cho NHTM A ti n mua danh m c: 750

Chi phí x p h ng tín nhi m: 0,5

Chi phí khác 0,5

Thu ròng t phát hành ch ng khoán: 87,8

B c 5: Qu n lý dòng ti n c a SPV và thanh toán cho trái ch , trích l i nhu n cho NHTM.

NHTM ti n hành t p h p các kho n thanh toán hàng tháng (theo lãi và g c) t ng ng v i tài s n đ c yêu c u ti n hành thu n và r i chuy n các kho n ti n m t cho SPV. Sau khi thanh toán các kho n phí và chi phí, SPV s thanh toán g c và lãi cho N T trái phi u theo th t u tiên.

Gi đ nh dòng ti n c a CLO đã phát hành trên đây đ c qu n lý nh sau:

 Các kho n lãi thu đ c hàng n m sau khi tr thu , phí, chi phí…s thanh toán lãi cho các trái ch , ph n còn d có th thanh toán c t c cho ch s h u gói c phi u. Gi đ nh SPV đ c mi n thu , chi phí ho t đ ng hàng n m là 1 t đ ng, chi phí qu n lý tài s n tr cho công ty qu n lý n và khai thác tài s n c a NHTM là 0,5% giá tr tài s n.

 Ph n g c thu đ c dùng thanh toán ti n g c cho các gói trái phi u theo th t u tiên t gói A1 đ n gói A2, gói B và cu i cùng là gói C.

 Các kho n ti n nhàn r i gi a các k thanh toán s đ c SPV tái đ u t vào TPCP ho c các tài s n tài chính có r i ro th p, lãi su t tái đ u t bình quân hàng n m là 7%.

 Kho n th ng d 87,8 t đ ng dùng đ thanh toán các lo i chi phí, lãi cho các gói n và c t c cho gói c phi u. Ti n g c thu đ c còn d s trích l p DPRR tín d ng.

B ng 3.8 Dòng ti n c a SPV qua các n m N m 1 2 3 4 5 6 7

Một phần của tài liệu Luận văn Thạc sĩ 2014 Ứng dụng mô hình chứng khoán hóa khoản cho vay của ngân hàng thương mại Việt Nam (Trang 82)

Tải bản đầy đủ (PDF)

(106 trang)