Bảng 3.2: Cơ cấu nguồn vốn của công ty giai đoạn 2010 - 2012
Đvt: Triệu đồng
CHỈ TIÊU
NĂM 2010 NĂM 2011 NĂM 2012 2011/2010 2012/2011
GIÁ TRỊ % GIÁ TRỊ % GIÁ TRỊ % GIÁ TRỊ % GIÁ TRỊ % NỢ PHẢI TRẢ 3.711 53,35 3.437 49,41 10.519 73,18 (274) (7,38) 7.082 206,05 1.Nợ ngắn hạn 3.711 53,35 3.437 49,41 10.519 73,18 (274) (7,38) 7.082 206,05 Vay ngắn hạn 1.900 27,31 2.200 31,63 2.700 18,78 300 15,79 500 22,72 Phải trả cho ngƣời bán 1.811 26,04 1.237 17,78 7.819 54,40 (574) (31,69) 6.583 532,09
2. Nợ dài hạn - - - -
VỐN CHỦ SỞ HỮU 3.245 46,65 3.526 50,69 3.857 26,82 281 8,66 331 9,39
1.Vốn chủ sở hữu 3.245 46,65 3.526 50,69 3.857 26,82 281 8,66 331 9,39
TỔNG CỘNG NGUỒN VỐN 6.956 100 6.963 100 14.376 100 7 0,10 7.413 106,46
Qua bảng số liệu ta thấy đƣợc nguồn vốn của công ty có xu hƣớng ngày càng tăng từ năm 2010 – 2012. Năm 2010 tổng nguồn vốn của công ty là 6.956 triệu đồng, sang năm 2011, tổng nguồn vốn của công ty tăng lên rất nhẹ tăng lên 6.963 triệu đồng, tăng 7 triệu đồng, tƣơng đƣơng tăng 0,1%. Điều này cho thấy tổng nguồn vốn của công ty không thay đổi bao nhiêu
Đến năm 2012, tổng nguồn vốn của công ty tăng rất mạnh tăng lên 14.376 triệu đồng, tăng 7.413 triệu đồng so với năm 2011, tƣơng đƣơng tăng 106,46%. Năm 2012, là năm công ty đƣa ra mục tiêu mở rộng quy mô sản xuất, đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh.
3.5.3 Tình hình biến động kết quả kinh doanh của công ty giai đoạn năm 2010 -2012
Nhìn chung doanh thu, chi phí và lợi nhuận sau thuế của công ty có sự thay đổi đột biến qua các năm 2010, 2011, 2012. Tổng doanh thu của công ty tăng rất mạnh vào năm 2012 trong khi đó lợi nhuận chỉ tăng đều và nhẹ qua các năm, cho thấy chi phí của công ty chiếm tỷ trọng rất cao .
Bảng 3.3: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty trong giai đoạn năm 2010 – 2012
Đvt: Triệu đồng
CHỈ TIÊU
NĂM 2010 NĂM 2011 NĂM 2012 2011/2010 2012/2011
GIÁ TRỊ % GIÁ TRỊ % GIÁ TRỊ % GIÁ TRỊ % GIÁ TRỊ % TỔNG DOANH THU 27.701 100 35.898 100 67.219 100 8.197 29,59 31.321 87,25
Doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
27.701 100 35.898 100 67.219 100 8.197 29,59 31.321 87,25
Doanh thu từ hoạt động tài chính - - - -
TỔNG CHI PHÍ 27.083 100 35.160 100 66.223 100 8.107 29,76 31.128 88,07
Giá vốn hàng bán 24.985 92,26 32.512 92,47 61.596 93,01 7528 30,13 29.084 89,46 Chi phí quản lý doanh nghiệp 1.662 6,13 2.205 6,27 4.068 6,14 543 32,67 1863 45,79
Chi phí tài chính 436 1,61 443 1,26 559 0,84 7 1,61 116 26,19
LỢI NHUẬN TRƢỚC THUẾ 618 738 998 119 19,22 206 35,23
Chi phí thuế TNDN 155 184 249 29 18,71 65 35,32
LỢI NHUẬN SAU THUẾ 464 554 747 90 19,40 193 34,84
Doanh thu
Tổng doanh thu của công ty bao gồm doanh thu thuần bán hàng và cung cấp dịch vụ, doanh thu từ hoạt động tài chính và thu nhập khác của công ty. Nhƣng do công ty có nguồn vốn hạn chế nên chỉ tập trung vào hoạt động sản xuất kinh doanh nên tổng doanh thu của công ty là doanh thu thuần từ bán hàng và cung cấp dịch vụ
Qua bảng trên ta thấy tổng doanh thu của công ty tăng mạnh qua các năm tuy mức tăng không ổn định và đặc biệt có phần đột biến trong năm 2012. Cụ thể là, năm 2010 tổng doanh thu của công ty đạt 27.701 triệu đồng, thì sang năm 2011 tổng doanh thu của công ty tăng lên 35.898 triệu đồng, tƣơng đƣơng tăng 30%. Năm 2012, tổng doanh thu của công ty là 67.219 triệu đồng so với năm 2011 thì tăng 31.321 triệu đồng, tƣơng đƣơng tăng 87,25%. Đây là năm có mức tổng doanh thu cao nhất trong trong vòng 3 năm, là năm cho thấy sự nổ lực phát triển công ty. Nguyên nhân là do trong những năm đầu hoạt động sản xuất kinh doanh công ty gặp nhiều khó khăn, sản phẩm của chƣa đƣợc nhiều khách hàng biết đến nên cho dù doanh thu có tăng cũng tăng ở tốc độ không cao, đến năm 2012, với sự cố gắng không ngững phát triển của toàn bộ nhân viên của công ty nên sản phẩm của đã đƣợc nhiều khách quan tâm và tin dùng là cho trong năm này công ty đạt mức doanh thu rất cao so với các năm trƣớc.
Chi phí
Tổng chi phí của công ty gồm có chi phí giá vốn hàng bán, chi phí quản lý doanh nghiệp, chi phí tài chính và chi phí thuế TNDN. Do công ty muốn tiết kiệm chi phí sản xuất kinh doanh cho công ty nên công ty không có thành lập chuyên bán hàng riêng biệt mà do phòng khác cùng phụ trách nên trong tổng chi phí của công ty không có khoản chi phí chi phí bán hàng.
Nhìn chung, cùng với sự biến động của tổng doanh thu thì tổng chi phí cũng biến động theo với tốc độ xấp xỉ tốc độ tăng của tổng doanh thu. Năm 2010. Cụ thể, tổng chi phí của công ty năm 2010 là 27.237 triệu đồng, sang năm 2011 tổng chi phí tăng lên 35.344 triệu đồng, tăng 8.107 triệu đồng, tƣơng đƣơng tăng 29, 76%. Nguyên nhân là do sản lƣợng bán ra của công ty tăng nên chi phí để sản xuất cũng tăng theo. Bên cạnh đó, trong những năm gần đây công ty mở rộng sản xuất nên công ty cần thêm nhiều lao động để đáp ứng nhu cầu công việc tăng lên trong năm. Sự biến động của tổng chi phí của công ty phụ thuộc vào sự biến động của khoản chi phí giá vốn hàng bán bởi vì giá vốn hàng bán chiểm tỷ trọng rất cao so với các chi phí khác, chiếm trên 90%. Qua các năm, giá vốn hàng bán lại càng ngày tăng lên nhƣng các khoản
chi phí khác thì lại giảm. Năm 2010, giá vốn hàng bán là 24.984 triệu đồng, sang năm 2011, giá vốn hàng bán tăng lên 32.512 triệu đồng, tƣơng đƣơng tăng 30,13%, tiếp tục tăng lên 61.596 triệu đồng vào năm 2012, tăng lên 29.084 triệu đồng, tƣơng đƣơng tăng 89,46%. Nguyên nhân là do trong năm nay do ảnh hƣởng của lạm phát trong nƣớc nên các khoản chi phí nhƣ giá xăng, giá điện tăng làm cho chí phí đầu vào trong quá trình sản xuất kinh doanh tăng cao. Năm 2012 là năm có mức doanh thu cao nhất trong 3 năm nên giá vốn hàng cũng tăng theo và cũng là năm có giá vốn hàng bán cao nhất, tuy nhiên tốc độ tăng của giá vốn hàng bán có tốc độ xấp xỉ tốc độ tăng doanh thu và cũng có thể nói là cao hơn doanh thu.
Lợi nhuận trƣớc thuế
Lợi nhuận trƣớc thuế của công ty là chênh lệch giữa tổng doanh thu và tổng chi phí của công ty. Sự biến động của tổng doanh thu và tổng chi phí làm ảnh hƣởng đến lợi nhuận của công ty. Cùng với tốc độ tăng của doanh thu và chi phí kéo theo lợi nhuận cũng tăng theo. Cụ thể, năm 2010 lợi nhuận trƣớc thuế là 618 triệu đồng sang năm 2011 tăng lên 738 triệu đồng và tiếp tục tăng lên 997 triệu đồng vào năm 2012. Tuy nhiên, tốc độ tăng lợi nhuận của công ty vẫn còn thấp rất nhiều so với doanh thu, nhƣ đã phân tích ở trên tốc độ tăng các khoản chi phí cao hơn tốc độ tăng doanh thu nên tuy công ty có lợi nhuận nhƣng lợi nhuận này không cao. Vì vậy, để có thể tăng lợi nhuận cho công ty thì công ty cần có những kế hoạch kiểm soát các khoản chí phí của công ty ,đặc biệt là giá vốn hàng bán chiếm tỷ trọng quá cao trong tổng chi phí của công ty.
Lợi nhuận sau thuế
Do quy định của pháp luật mỗi doanh nghiệp đều phải chịu trách nhiệm đóng thuế hằng năm với thuế suất thuế thu nhập doanh nghiệp là 25% nên mỗi năm công ty phải chịu thêm một khoản chi phí đóng thuế, đồng thời chi phí thuế TNDN phụ thuộc vào lợi nhuận trƣớc thuế của công ty, lợi nhuận trƣớc thuế của công ty càng cao thì chi phí thuế càng cao nên đã làm ảnh hƣởng rất nhiều đến lợi nhuận sau thuế của công ty, cụ thể năm 2010 công ty có lợi nhuận sau thuế là 464 triệu đồng, năm 2011 là 554 triệu đồng, đến năm 2012, lợi nhuận sau thuế của công ty tuy tiếp tục tăng lên 747 triệu đồng nhƣng vẫn thấp hơn lợi nhuận trƣớc thuế một khoản đó là chi phí thuế TNDN.
Nhận xét:
Tóm lại, tình hình hoạt động kinh doanh của công ty mỗi năm đều có lợi nhuận. Bằng chứng là lợi nhuận của công ty năm sau cao hơn năm trƣớc trong 3 năm, trung bình mỗi năm lợi nhuận của công ty tăng khoảng 94.333 triệu
đồng. Đây cũng là nhờ những nổ lực không những của toàn bộ nhân viên của công ty trong việc đẩy mạnh hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty bên cạnh đó lãnh đạo của công ty cũng có những kế hoạch phù hợp với tình hình hoạt động kinh doanh của công ty. Tuy nhiên, công ty vẫn còn nhiều hạn chế mặc dù doanh thu của công ty có mức tăng khá cao tạo nền tảng cho mục tiêu mở rộng thị trƣờng của công ty nhƣng lợi nhuận thu đƣợc thì lại nhỏ, điều đó cho thấy công ty không quản lý tốt các khoản chi phí của công ty đặc biệt là giá vốn hàng bán luôn chiếm tỷ trọng rất cao nhƣng hiện tại vẫn chƣa có những biện pháp thích hợp để giải quyết vấn đề nan giải này.
3.5.4 Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của công ty
Bảng 3.4: Chỉ tiêu đánh giá khả năng sinh lời của công ty trong giai đoạn 2010 – 2012 ĐVT NĂM 2010 NĂM 2011 NĂM 2012
Lợi nhuận sau thuế Triệu đồng 464 553 748
Doanh thu thuần Triệu đồng 27.701 35.898 67.219 Tổng tài sản Triệu đồng 6.957 6.964 14.376 Vốn chủ sở hữu Triệu đồng 3.245 3.526 3.857
Lợi nhuận ròng trên doanh thu (ROS)
%
1,68 1,54 1,11
Lợi nhuận ròng trên tổng tài sản (ROA)
%
6,67 7,94 5,20
Lợi nhuận ròng trên vốn chủ sở hữu (ROE)
%
14,30 15,68 19,39
Lợi nhuận trên doanh thu (ROS):
Bảng cho thấy tỷ số lợi nhuận trên doanh thu của công ty có xu hƣớng giảm qua các năm. Năm 2010, tỷ số lợi nhuận trên doanh thu đạt 1,68%, tức là lợi nhuận chỉ chiếm 1,68% của doanh thu nói cách khác cứ 100 đồng doanh thu chỉ tạo ra 1,68 đồng lợi nhuận. Sang năm 2011, tỷ số này giảm xuống 1,54%, tƣơng đƣơng giảm 0,14%. Đến năm 2012, tỷ số này càng giảm mạnh
còn 1,11%, tƣơng đƣơng giảm 0,43%, cho thấy cứ 100 đồng doanh thu chỉ tạo ra 1,11 đồng lợi nhuận.
Nguyên nhân là do doanh thu thuần của công ty tăng mạnh qua các năm từ 27.701 triệu đồng năm 2010 tăng lên 67.219 triệu đồng năm 2012, tƣơng đƣơng tăng 39.518 triệu đồng. Nhƣng các chi phí của công ty cũng tăng mạnh so với năm 2010, làm cho lợi nhuận sau thuế chỉ tăng nhẹ từ 464 triệu đồng năm 2010 đến năm 2012 tăng lên 748 triệu đồng, tăng 284 triệu đồng. Điều này cho thấy công ty quản lý chi phí không hiệu quả các chi phí của công ty còn ở mức quá cao đặc biệt là giá vốn hàng bán, để sản xuất củi trấu công ty cần mua nhiều nguyên liệu trấu sản xuất. Vì vậy, trong thời gian tới công ty muốn phát triển mạnh thì cần có những kế hoạch hạ thấp chi phí nhằm đƣa tỷ số ROA tăng lên tăng hiệu quả sản xuất.
Tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
Tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản cho biết cứ 100 đồng tài sản tạo ra bao nhiêu đồng lợi nhuận cho công ty. Tỷ số này cho biết hiệu quả sử dụng tài sản chung của toàn công ty.
Qua bảng ta thấy, tỷ só lợi nhuận trên tổng tài sản có những biến động . Cụ thể, năm 2010, tỷ số ROA là 6,67%, tức là cứ 100 đồng tài sản của công ty sẽ tạo ra 6,67 đồng lợi nhuận. Năm 2011, tỷ số ROA tăng lên 7,94%, tƣơng đƣơng tăng 1,27%. Tuy nhiên, đến năm 2012, tỷ số này giảm xuống 5,20%, tức là cứ 100 đồng tài sản thì chỉ tạo ra 5,2 đồng lợi nhuận. Nguyên nhân của tỷ số này giảm do tổng tài sản của công ty năm 2012 đặc biệt tăng cao nhƣng lợi nhuận sau thuế tăng thấp hơn () khiến cho tỷ số ROA giảm mạnh. Tổng tài sản công ty tăng do năm 2012 công ty mở rộng sản xuất thêm xƣởng sản xuất nên công ty cần mua nhiều tài sản cố định phục vụ cho hoạt động sản xuất. Công ty cần đẩy mạnh hoạt động sản xuất của các xƣởng sản xuất để tăng doanh thu cũng nhƣ lợi nhuận sau thuế
Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu (ROE)
Tỷ số này cho biết cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu của nhà đầu tƣ mang lại bao nhiêu đồng lợi nhuận thu về. Nhìn vào bảng ta thấy Tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu qua 3 năm có xu hƣớng tăng lên. Năm 2010, tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu là 14,30%, tức là cứ 100 đồng vốn thì mang về 14,30 đồng lợi nhuận. Sang năm 2011, tỷ số này tăng lên 15,68%, so với năm 2010 tăng lên 1,38%. Đến năm 2012, tỷ số này tiếp tục tăng lên 19,39%, tức là tăng 3,71% so với năm 2011.
Nhìn chung tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu của công ty cao hơn rất nhiều so với tỷ số lợi nhuận trên tổng tài sản, điều này cho thấy nguồn vốn của công ty còn rất thấp và việc hoạt động của công ty đa phần phụ thuộc vào các khoản nợ. Việc này sẽ làm cho khả năng thanh toán của công ty rất thấp không đảm bảo hoạt động sản xuất kinh doanh của công ty. Để đảm bảo cho công ty hoạt động bền vững thì công ty cần có những chính sách quản lý hiệu quả nguồn vốn hiện có của mình.
3.5.5 Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán của công ty
Bảng 3.5: Chỉ tiêu đánh giá khả năng thanh toán của công ty giai đoạn 2010 - 2012 ĐVT NĂM 2010 NĂM 2011 NĂM 2012 Tài sản ngắn hạn Triệu đồng 5.130 3.825 9.953 Hàng tồn kho Triệu đồng 2.868 2.213 7.201 Nợ ngắn hạn Triệu đồng 3.711 3.437 10.519
Tỷ số thanh toán hiện thời Lần 1,38 1,11 0,95
Tỷ số thanh toán nhanh Lần 0,61 0,47 0,26
- Tỷ số thanh toán hiện hành:
Tỷ số thanh toán hiện hành của công ty từ năm 2010 – 2012 liên tục giảm. Trong đó, năm 2010, khả năng thanh toán những khoản nợ ngắn hạn của công ty đạt 1,38 lần, năm 2011 giảm xuống 1,11 lần, tỷ số này lại liên tục giảm xuống chỉ còn 0,95 lần vào năm 2012. Tuy tỷ số này có xu hƣớng giảm trong 3 năm nhƣng tỷ số này vẫn ở mức xấp xỉ bằng 1. Điều này cho thấy công ty có khả năng thanh toán thanh toán các khoản nợ ngắn hạn, tuy nhiên tỷ số này giảm qua các năm nhƣ vậy tình hình tài chính của công ty đã có những dấu hiệu suy yếu nếu tỷ số này vẫn còn tiếp tục giảm thì sẽ gây khó khăn cho việc hoạt động sản xuất và kinh doanh của công ty trong thời gian tới.
Nguyên nhân năm 2012, tỷ sô thanh toán hiện hành chỉ còn 0,95 lần là do trong năm này nợ ngắn hạn của công ty tăng rất mạnh tăng lên 10.519 triệu đồng, tăng 67,33% so với năm 2011, trong khi đó, tài sản ngắn hạn là 9.953 triệu đồng, tăng 61,57%. Tỷ lệ tăng nợ ngắn hạn của công ty quá nhanh
- Tỷ số thanh toán nhanh
Tỷ số thanh toán hiện hành có khuyết điểm là không phản ánh một cách chính xác khả năng thanh toán của công ty vì tỷ số thanh toán hiện hành đã tính bao gồm luôn cả hàng tồn kho trong tài sản ngắn hạn. Vì vậy, sử dụng tỷ cố thanh toán nhanh sẽ thể hiện rõ điều đó.
Nhìn vào bảng số liệu, ta thấy tỷ số thanh toán nhanh của công ty qua 3 năm ở mức thấp và có xu hƣớng giảm, trung bình 3 năm tỷ số này là 0,5 lần.