Mỗi doanh nghiệp ñều có cách thức kinh doanh, loại hình kinh doanh cũng như ñiểm mạnh ñiểm yếu khác nhau. ðể tồn tại và cạnh tranh ñược trên thị trường ngoài việc sử dụng các chiến lược kinh doanh, thì mỗi doanh nghiệp ñều phải biết cách sử
dụng nguồn vốn bỏ ra sao cho hợp lý và ñạt hiệu quả tối ưu. Việc sử dụng vốn thế nào, có mang lại hiệu quả cho quá trình sản xuất kinh doanh hay không ñều ñược thể hiện qua cách phân bổ và phối hợp sử dung các nguồn lực phù hợp với phương thức và tình hình kinh doanh của mỗi doanh nghiệp. Dưới ñây là phân tích tình hình biến ñộng về
tình hình tài sản và nguồn vốn của Công ty Cổ phần xây lắp I Thái Bình trong ba năm 2012-2013-2014:
a) Phân tích biến ñộng của cơ cấu tài sản
Phân bổ nguồn lực tài sản cũng là một trong những yếu tố quan trọng ảnh hưởng
ñến hiệu quả sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Dưới ñây là những phân tích về
27
Bảng 2.3. Tình hình tài sản của công ty trong năm 2012-2013-2014
Chênh lệch 2014 - 2013 Chênh l ệch 2013 – 2012 Chỉ tiêu N ăm 2014 (Triệu ñồng) Năm 2013 (Triệu ñồng) Năm 2012 (Triệu ñồng) Tuyệt ñối (Triệu ñồng) Tương ñối (%) Tuyệt ñối (Triệu ñồng) Tương ñối (%) A.Tài sản NH 64.114,6 81.807 82.476,4 (17.692,4) (21,6) (669,4) (0,81) 1. Tiền mặt 1.379,6 816,8 4.113,1 562,8 68,9 (3.296,4) (80,14) 2. Khoản phải thu ngắn hạn 31.652,8 21.438,7 24.122,5 10.214,2 47.6 (2.683,9) (11,13) 3. Hàng tồn kho 27.855,8 55.963,6 50.708 (28.107,8) (50,2) 5.255,6 10,36 4. Tài sản NH khác 3.226,4 3.587,9 3.532,7 (361,6) (10,1) 55,2 1,56 B. Tài sản DH 14.925,4 13.025,5 13.905,9 1.889,9 14,6 (880,4) (6,33) 1. Tài sản cố ñịnh 13.972,9 12.789,6 13.616,6 1.182,9 9,2 (827) (6,07) 2. Tài sản DH khác 952,9 235,9 289,3 717 304 (53,4) (18,47) 3. Tổng tài sản 79.040 94.832,5 96.382,3 (15.792,5) (16,7) (1.549,8) (1,61) Tỷ trọng TSNH/TTS 81,1 86,3 85,6 (5,1) 0,7 Tỷ trọng TSDH/TTS 18,9 13,7 14,4 5,1 (0,7) (Nguồn: Phòng kế toán) Nhận xét
Qua bảng số liệu trên, ta có thể nhận thấy tổng tài sản có xu hướng giảm qua các năm 2012-2013-2014. Cụ thể năm 2014 giảm 15.792,5 triệu ñồng so với năm 2013, tương
ñương giảm 16,7%. Năm 2013 so với năm 2012 giảm tương ñối 1,61%, giảm tuyệt ñối 1.549,8 triệu ñồng. Nguyên nhân dẫn ñến mức giảm này chủ yếu nằm ở các khoản hàng tồn kho và tiền mặt tại doanh nghiệp giảm.
− Tài sản ngắn hạn
Tỷ trọng tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản có sự biến ñổi qua các năm. Năm 2012, tỷ trọng này của doanh nghiệp là 85,6%, nghĩa là cứ 100 ñồng tài sản thì có 85,6
ñồng tài sản ngắn hạn. Nguyên nhân là do khoản “Hàng tồn kho” chiếm tỷ trọng lớn, vì doanh nghiệp là công ty xây dựng, nên thường mang ñặc tính có lượng sản phẩm dở
thầu xây dựng công trình “Khách sạn Dầu Khí”, ñây là công trình xây dựng có tính dài hạn, với khối lượng vốn ñầu tư lớn, nên trong năm 2012, doanh nghiệp chưa hoàn thành xong công trình, tạo ra khoản sản phẩm dở dang chưa hoàn thiện, kèm theo ñó, trong năm 2012, việc quản lý lượng hàng tồn kho của doanh nghiệp còn chưa ñạt ñược hiệu quả tối ưu, ñây là lỗi của công ty chưa sử dụng triệt ñể các nguyên liệu, khiến lượng hàng tồn kho công cụ dụng cụ tăng, vì những lý do này khiến lượng hàng tồn kho của doanh nghiệp tăng, chiếm tỷ trọng cao trong chỉ tiêu tài sản ngắn hạn. Sang năm 2013, tỷ trọng tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản của doanh nghiệp tăng 0,7%. Nghĩa là cứ 100 ñồng tài sản thì có 86,3 ñồng tài sản ngắn hạn. Mức tăng này là do năm 2013, khoản “Hàng tồn kho” của doanh nghiệp tiếp tục tăng. ðây là do khoản tồn kho của doanh nghiệp phát sinh trong năm bởi khoản mục “Nguyên vật liệu tăng”, trong năm 2013, công ty tiếp tục nhận một số công trình xây dựng mang quy mô nhỏ, khiến doanh nghiệp tiếp tục nhập vào nguyên vật liệu, làm chỉ tiêu này tăng, thêm vào
ñó là dự án xây dựng dài hạn tiếp tục từ năm 2012, thêm vào ñó chỉ tiêu tài sản ngắn hạn khác có sự tăng nhẹ là do khoản từ những ñiều này dẫn ñến hàng tồn kho của doanh nghiệp tiếp tục tăng năm 2013. ðến năm 2014, mức tỷ trọng này giảm 5,1%, tương ñương năm 2014 tỷ trọng tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản là 81,1%. Lý giải cho mức giảm này là do trong năm 2014, khoản “Hàng tồn kho” của doanh nghiệp giảm, sau khi doanh nghiệp hoàn thành công trình xây dựng khách sản, khoản mục “Chi phí sản phẩm dở dang” giảm ñáng kể so với năm trước, công trình xây dựng hoàn thiện cũng là lý do khiến công cụ dụng cụ nhập vào giảm, nguyên vật liệu ñược sử
dụng cho việc xây dựng công trình nên giảm so với năm trước. Bên cạnh ñó, “Tài sản ngắn hạn khác” cũng giảm 361,6 triệu, tương ñương 10,1%, dẫn ñến năm 2014, cứ 100
ñồng tài sản thì có 81,1 ñồng là tài sản ngắn hạn. Vì những lý do kể trên nên ta có thể
dễ dàng nhận thấy, tài sản ngắn hạn năm 2014 giảm so với năm 2013, dẫn ñến tỷ trọng tài sản ngắn hạn trên tổng tài sản của doanh nghiệp có xu hướng giảm.
Năm 2014, tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp là 64.114,6 triệu ñồng, năm 2013, chỉ tiêu này là 81.807 triệu ñồng. Như vậy so với năm 2013, tài sản ngắn hạn tại doanh nghiệp giảm 17.692,4 triệu ñồng, tương ñương mức giảm tương ñối là 21,6%. Năm 2014, khoản mục “Hàng tồn kho” giảm mạnh so với năm 2013. Từ 55.963,6 triệu ñồng năm 2013, chỉ tiêu này chỉ còn 27.855,8 triệu ñồng năm 2014, tương ñương giảm 50,2%. Ngoài việc hoàn thiện các công trình xây dựng dài hạn từ các năm trước, số
liệu này cũng cho thấy sang năm 2014, doanh nghiệp ñã quản lý tốt lượng hàng tồn kho, nắm bắt ñược chính xác tình hình thị trường, từ ñó ñưa ra những kế hoạch sản xuất kinh doanh phù hợp chính xác, giảm tối ña lượng hàng tồn kho trong doanh nghiệp, ñây là một ñiểm tốt cần phát huy. Cùng với ñó là chỉ tiêu “Tài sản ngắn hạn khác” cũng giảm 10,1%, tương ñương giảm tuyệt ñối 361,6 triệu ñồng so với năm
29
2013. Vì hai yếu tố này có mức giảm ñáng kể nên các mức tăng khác không ñáng kể, khiến lượng tài sản ngắn hạn năm 2014 giảm ñáng kể so với năm 2013. Năm 2012, mức tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp là 82.476,4 triệu ñồng, tuy nhiên sang năm 2013, chỉ tiêu này còn 81.807 triệu ñồng, nghĩa là so với năm 2012, tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp giảm 669,4 triệu ñồng, tương ñương giảm tương ñối 0,81%. Giải thích cho mức giảm này là do trong năm 2013, khoản phải thu khách hàng giảm 2.683,9 triệu ñồng, tương ñương 11,13%. ðiều này cho thấy việc bị chiếm dụng của doanh nghiệp giảm, ñiều này tốt cho doanh nghiệp. Lý giải cho việc này là do năm 2013, doanh nghiệp áp dụng chính sách cho phép trả góp nên các khoản phải thu giảm.
Bên cạnh ñó, có thể nhận thấy, năm 2013, lượng “Tiền mặt” trong doanh nghiệp chỉ có 816,8 triệu ñồng, nghĩa là so với năm 2012, chỉ tiêu này giảm 3.296,4 triệu
ñồng, tương ñương 80,14%, ñây là mức giảm ñáng kể. Nguyên nhân của mức giảm mạnh này là do công ty tiến hành thanh toán một số khoản nợ lãi vay từ những năm trước ñến hạn, cùng với khoản trả góp cho một số máy móc phục vụ hoạt ñộng xây dựng tại công trường mua thêm từ năm 2012 cho Công ty Cổ phần thiết bị nền móng 911, và chi phí phục vụ hoạt ñộng kinh doanh như trả lương cho người lao ñộng thuê theo thời vụ. Ngoài ra, công ty còn cho vay nội bộ tại xí nghiệp sản xuất gạch Tynel ñể
nâng cấp một nhà xưởng sản xuất gạch, chính vì thế, dẫn ñến mức giảm ñáng kể của tiền mặt trong năm 2013. Sang ñến năm 2014, khoản “Tiền mặt” có tại doanh nghiệp là 1.379,6 triệu ñồng, tăng 562,8 triệu ñồng so với năm 2013 là 816,8 triệu ñồng, tăng tương ñối 68,9%. Sở dĩ có mức tăng ñáng kể này là do năm 2014, doanh nghiệp cần nhiều lượng tiền mặt hơn ñể có thể sử dụng cho việc thanh toán các chi phí một cách chủ ñộng. Hơn nữa, trong năm 2014, các khoản tạm ứng bằng kỳ phiếu, hối phiếu giảm, nhận ñược khoản thanh toán của khách hàng sau công trình xây dựng khách sạn bằng tiền mặt, bên cạnh ñó, doanh nghiệp thực hiện bán một số máy móc ñã lỗi thời, thu tiền từ hoạt ñộng này nên lượng tiền mặt có trong doanh nghiệp tăng. Giữ nhiều tiền thuận lợi trong việc thanh toán cho các cuộc giao dịch vừa và nhỏ, chủñộng hơn khi chi tiêu và các khoản khi phí, dự trữ ñể doanh nghiệp kịp xử lý tình huống khẩn cấp nhưng giữ tiền không sinh lãi mà còn mất nhiều chi phí quản lý cho việc giữ tiền.
Chỉ tiêu “Tài sản khác” của doanh nghiệp qua các năm ñều có biến ñộng nhưng không nhiều. Nếu như năm 2012, chỉ tiêu này ở mức 3.532,7 triệu ñồng thì sang tới năm 2013, chỉ tiêu này tăng 55,2 triệu ñồng, tương ñương tăng tương ñối 1,56%. Khoản này là tạm ứng của các ñối tác mua hàng và sử dụng dịch vụ của công ty bằng hình thức chấp nhận thanh toán kỳ phiếu, hối phiếu. ðến năm 2014, khoản mục này lai có sự giảm nhẹ xuống còn 3.226,4 triệu ñồng, nghĩa là giảm tương ñối 10,1%, giảm
tuyệt ñối 361,6%. ðây là do các khoản tạm ứng bằng kỳ phiếu, hối phiếu giảm, tiền mặt của doanh nghiệp tăng.
Năm 2012, chỉ tiêu “Phải thu ngắn hạn” của doanh nghiệp” là 24.122,5 triệu
ñồng, tới năm 2013, chỉ tiêu này giảm còn 21.4358,7 triệu ñồng, nghĩa là giảm tuyệt
ñối 2.683,9 triệu ñồng, giảm tương ñối 11,13%. Khoản này giảm là do các khoản phải thu khách hàng, trả trước người bán, phải thu nội bộ giảm. Nhưng sang năm 2014, chỉ
tiêu này lại tăng ñáng kể tới 47,6%, tương ñương tăng tuyệt ñối 10.214,2 triệu ñồng, nghĩa là năm 2014, “Khoản phải thu ngắn hạn” là 31.652,8 triệu ñồng. Mức tăng lớn này là do trong năm 2014, lượng khách hàng chiếm dụng tăng, bên cạnh ñó, công ty phải ứng trước cho người bán ñể nhập nguyên liệu ñầu vào cho hoạt ñộng xây dựng, hai khoản mục này tăng gấp ñôi so với năm 2013, ngoài ra, như nói ở trên, năm 2013, công ty cho vay nội bộ, cụ thể là Xí nghiệp gạch Tuynel Cầu Nghìn vay ñể xây dựng nhà xưởng, vì thế khoản “Phải thu nội bộ” tuy giảm so vớ năm trước, nhưng cũng góp phần dẫn ñến năm 2014, “Khoản phải thu khác” tăng nhanh ñáng kể.
− Tài sản dài hạn
Năm 2012, tỷ trọng tài sản dài hạn trên tổng tài sản là 14,4%, nghĩa là cứ 100
ñồng tài sản thì có 14,4 ñồng là tài sản dài hạn. So với năm 2012, năm 2013, tỷ trọng này giảm nhẹ xuống còn 13,7%, nghĩa là giảm 0,7%. Do trong năm 2013, có sự biến
ñộng ở tài sản cốñịnh cuả công ty. Năm 2014, tỷ trọng tài sản dài hạn trên tổng tài sản lại tăng lên 18,7%, tương ñương cứ 100 ñồng tài sản thì 18,7 ñồng là tài sản dài hạn. Nguyên nhân của sự thay ñổi này là năm 2014, tài sản ngắn hạn của doanh nghiệp giảm, cùng với ñó tài sản cốñịnh và tài sản dài hạn khác cũng có mức tăng ñáng kể.
Trong năm 2012, tài sản cố ñịnh của doanh nghiệp là 13.616,6 triệu ñồng. Năm 2013, chỉ tiêu này giảm xuống 827 triệu ñồng, còn 12.789,6 triệu ñồng, giảm tương
ñương 6,07%. Năm 2013, công ty có tiến hành nhượng bán, thanh lý một số máy móc thiết bị lâu năm, một số máy hỏng hóc ñã ñược thanh lý. ðây là nguyên nhân dẫn ñến mức giảm của “Tài sản cố ñịnh” năm 2013. ðến năm 2014, chỉ tiêu này lại tăng 1.182,9 triệu ñồng, tương ñương tăng 9,2%. Vì trong năm 2014, doanh nghiệp phải mua sắm thêm thiết bị thay cho những thiết bị ñã hỏng hóc và ñược thanh lý từ năm trước, và mua bổ sung máy móc thiết bị công nghệ mới phục vụ việc sản xuất kinh doanh ñể mang lại hiệu quả cao hơn.
ðối với “Tài sản dài hạn khác”, chỉ tiêu này ñều có sự biến ñộng qua 3 năm. Năm 2013, chỉ tiêu này là 235,9 triệu ñồng, giảm 53,4 triệu ñồng so với năm 2012 là 289,3 triệu ñồng, giảm tương ñương 18,47%. Nguyên nhân của mức tăng này nằm ở
“Chi phí trả trước dài hạn”. Năm 2013, công ty không phát sinh các hoạt ñộng ñầu tư
31
ở ñây phát sinh từ chi phí công cụ dụng cụ có giá trị phân bổ dần vào chi phí. Sang năm 2014, “Tài sản dài hạn khác” ở mức 952,9 triệu ñồng tăng tới 304%, tương ñương tăng 717 triệu dồng so với năm 2013. Do năm 2014, chi phí trả trước dài hạn của doanh nghiệp tăng ñáng kể, nên dẫn ñến mức tăng lớn chỉ tiêu “Tài sản dài hạn khác”.
Qua số liệu bảng cơ cấu tài sản của Công ty Cổ phần xây lắp I Thái Bình, giai
ñoạn từ năm 2012-2014, ta thấy cơ cấu TSNH luôn chiếm tỷ trọng lớn hơn (trên 80%). Bởi công ty cung cấp dịch vụ xây dựng, chịu trách nhiệm xây dựng các dự án nhận thầu, vì thế luôn cần những tài sản có tính thanh khoản cao, cần có những khoản tiền mặt và tương ñương tiền ñể có thể ứng trước chi phí ñể phục vụ cho hoat ñộng thi công nên tỷ trọng tài sản ngắn hạn luôn chiếm tỷ trọng lớn hơn trên tổng tài sản. ðiều này cũng giúp cho công ty luôn chủ ñộng ñược khả năng thanh toán ngắn hạn của mình. Chính sách tập trung nguồn vốn phần lớn vào tài sản ngắn hạn giúp cho hoạt
ñộng kinh doanh và mở rộng quy mô ngành nghề của doanh nghiệp ñược thuận lợi,
ñây là dấu hiệu tốt, công ty ñang có những bước ñi ñúng ñắn giúp nâng cao hiệu quả
sản xuất kinh doanh trong tương lai.
b) Phân tích tình hình cơ cấu nguồn vốn
Doanh nghiệp muốn kinh doanh thì ñiều kiện tiên quyết là phải có vốn, ñó là ñiều
ñương nhiên. Tuy nhiên, ñể ñạt ñược hiệu quả cao trong sản xuất kinh doanh thì mỗi doanh nghiệp phải biết cách huy ñộng vốn và sử dụng chúng có hiệu quả. Sau ñây là bảng cơ cấu nguồn vốn của Công ty Cổ phần xây lắp I Thái Bình.
Bảng 2.4. Tình hình nguồn vốn của công ty năm 2012-2013-2014
Chênh lệch 2014 - 2013 Chênh lệch 2013 - 2012 Chỉ tiêu Năm 2014 (Triệu ñồng) Năm 2013 (Triệu ñồng) Năm 2012 (Triệu ñồng) Tuyệt ñối (Triệu ñồng) Tương ñối (%) Tuyệt ñối (Triệu ñồng) Tương ñối (%) A. Nợ phải trả 63.899 79.581 81.492,6 (15.681,9) (19,7) (1.911,7) (2,35) 1. Nợ ngắn hạn 62.196 76.198 76.429,6 (14.001,9) (18,4) (231,7) (0,3) 2. Nợ dài hạn 1.703 3.383 5.063 (1680) (49,7) (1.680) (33,18) B. Nguồn VCSH 15.140,9 15.251,5 14.889,7 (110,6) (0,7) 361,9 2,43 C. Tổng nguồn vốn 79.040 94.832,5 96.382,3 (15.792,5) (16,7) (1.549,8) (1,61) Tỷ trọng NPT/TNV 80,8 83,9 84,6 (3,1) (0,6) Tỷ trọng VCSH/TNV 19,2 16,1 15,4 3,1 0,6