Ch ătiêu năv ătính N mă2014 N mă2013 N mă2012 Chênhăl chă2014/2013 Chênhăl chă2013ă/2012
Tuy tăđ i T ngăđ i Tuy tăđ i T ngăđ i
Tài s n ng n h n Tri u đ ng 145.843,89 156.771,97 111.378,47 (10.928,08) -6,97% 45.393,50 40,76% Ti n và các kho n
t ng đ ng ti n Tri u đ ng 14.130,92 12.724,16 13.710,78 1.406,76 11,06% (986,62) -7,20% Các kho n ph i thu Tri u đ ng 70.418,09 52.478,52 40.665,36 17.939,57 34,18% 11.813,16 29,05% Hàng t n kho Tri u đ ng 50.532,53 74.004,60 40.964,14 (23.472,07) -31,72% 33.040,46 80,66% N ng n h n Tri u đ ng 132.195,06 143.009,46 97.596,24 -10814,4 -8% 45.413 47% Kh n ng thanh toán hi n hành L n 1,103 1,096 1,14 0,007 0,64% (0,04) -3,94% Kh n ng thanh toán nhanh L n 0,72 0,58 0,72 0,14 24,58% (0,14) -19,78% Kh n ng thanh toán t c th i L n 0,11 0,09 0,14 0,02 20,14% (0,05) -36,67% (Ngu n: T ng h p t BCTC)
43
Kh n ng thanh toán nhanh ph n ánh kh n ng thanh toán th c s c a doanh nghi p tr c các kho n n ng n h n, nó cho bi t nh ng ch tiêu có tính thanh kho n cao nh t trong tài s n ng n h n c a doanh nghi p có đáp ng đ c nhu c u n ng n h n hay không. N m 2012, kh n ng thanh toán nhanh c a công ty là 0,72 đ ng nh ng sang đ n n m 2013, kh n ng này gi m xu ng ch còn 0,58 đ ng, gi m 0,14 đ ng so v i n m 2012, ngh a là lúc này m t đ ng n ng n h n ch đ c đ m b o b ng 0,58 đ ng tài s n ng n h n mà không ph i bán b t kho đi. Nguyên nhân khi n kh n ng kh n ng thanh toán nhanh gi m m nh trong n m 2013 là do vi c c t gi m chi tiêu công làm gi m ngu n v n tài tr t Nhà n c, đ ti p t c hoàn thành các d án xây d ng và tu b di tích v n hóa công ty ph i tích c c huy đ ng thêm ngu n v n vay bên ngoài khi n n ng n h n t ng 47% so v i n m 2012. H n n a, c ng do thi u v n đ u t nên th i gian hoàn thi n d án b kéo dài h n so v i d ki n khi n hàng t n kho c a công ty t ng m nh t 40.964,14 tri u đ ng lên 74.004,6 tri u đ ng, t ng đ ng t ng 80,66% so v i n m 2012. Vi c n ng n h n t ng lên nhanh chóng trong khi ph n l n tài s n ng n h n b t n đ ng trong hàng t n kho khi n kh n ng thanh toán nhanh c a công ty gi m sút. Kh n ng thanh toán nhanh c a công ty gi m xu ng th p nh v y s h m c uy tín c a công ty, đ ng th i khi n công ty g p nhi u khó kh n trong vi c huy đ ng v n cho các d án trong t ng lai.
Sang đ n n m 2014, nh hoàn t t quy t toán d án tu b di tích V n Mi u - B c Ninh và d án ch ng xu ng c p Tháp Ch mpa Phú Diên, huy n Phú Vang, t nh Th a Thiên Hu nên chi phí xây d ng d dang gi m t 67.095,88 tri u đ ng xu ng còn 45.691,12 tri u đ ng. ng th i, chinh sách th c đ y bán thông qua vi c n i l ng chính sách tín d ng cho phép nhi u khách hàng đ c thanh toán ch m h n c ng khi n l ng hàng hóa t n kho gi m t 6.908,72 tri u đ ng xu ng còn 4.841,41 tri u đ ng. Hàng t n kho c a công ty theo đó c ng gi m xu ng còn 50.532,53 tri u đ ng, t ng đ ng gi m 31,72% so v i n m 2013. Nh n th c đ c kh n ng thanh toán c a công ty qua các n m quá th p c ng v i nhu c u s d ng v n gi m nên đ h n ch r i ro trong thanh toán công ty đư kh ng ch l ng v n huy đ ng t bên ngoài khi n n ng n h n n m 2014 gi m xu ng còn 132.195,06 tri u đ ng, t ng đ ng gi m 7,56% so v i n m 2013. Hàng t n kho và n ng n h n đ u gi m khi n kh n ng thanh toán nhanh c a công ty t ng lên 0,72 đ ng, t c là m i đ ng n c a công ty đ c đ m b o b ng 0,72 đ ng tài s n ng n h n mà không ph i bán b t kho đi.
Tuy kh n ng kh n ng thanh toán nhanh c a công ty còn th p nh ng đư có d u hi u t ng lên, n m 2014, kh n ng này c a công ty đư t ng lên b ng v i ch s trung bình ngành là 0,72 đ ng. T kh n ng thanh toán nhanh có th nh n th y tình tr ng c a công ty nói riêng và c a các doanh nghi p ho t đ ng trong ngành xây d ng nói
chung, đó là tình tr ng huy đ ng v n khó kh n d n đ n ch m tr trong vi c hoàn t t thi công và quy t toán công trình làm chi phí xây d ng d dang t ng cao. Do đó, kh n ng thanh toán nhanh c a công ty c ng nh toàn ngành xây d ng th ng r t th p. Trong th i gian t i công ty c n đ y nhanh ti n đ thi công hoàn thi n công trình đ ng th i có chính sách qu n lý hàng t n kho và chính sách qu n lý n ng n h n hi u qu đ h n ch r i ro thanh kho n cho công ty.
Kh ăn ng thánhătoánăt căth i cho bi t v i l ng ti n và t ng đ ng ti n hi n có, công ty có đ kh n ng trang tr i các kho n n ng n h n, đ c bi t là các kho n n đ n h n thanh toán hay không. Kh n ng thanh toán t c th i c a công ty trong ba n m đ u đ c đánh giá là th p, n m 2013, kh n ng thanh toán t c th i c a công ty gi m t 0,14 đ ng xu ng còn 0,09 đ ng, t c là lúc này m t đ ng n ng n h n ch đ c đ m b o b ng 0,09 đ ng ti n và các kho n t ng đ ng ti n. Nguyên nhân khi n kh n ng thanh toán t c th i gi m xu ng th p nh v y là do trong n m 2013 nhi u d án tu b di tích v n hóa c a công ty b x p vào di n c t gi m chi tiêu nên không còn đ c Nhà n c h tr v n đ u t . Vì v y, đ hoàn thi n các d án này, công ty ph i tích c c huy đ ng đ u t t bên ngoài khi n n ng n h n t ng m nh lên 47% so v i n m 2012. Tình tr ng thi u v n c ng khi n kho n ti n d tr trong tài kho n c a công ty gi m t 13.710,78 tri u đ ng xu ng 12.724,16 tri u đ ng, t ng đ ng gi m 7,2%. N ng n h n t ng nhanh trong khi ti n và các kho n t ng đ ng ti n gi m đư làm cho kh n ng thanh toán t c th i c a công ty gi m xu ng th p h n nhi u so v i m c trung bình ngành là 0,11 đ ng. Kh n ng thanh toán t c th i th p nh v y s khi n công ty g p nhi u khó kh n khi c n huy đ ng thêm v n đ u t , đ ng th i còn d g p r i ro trong thanh toán.
Nh n ra đ c nh ng nguy c ti m n đó, n m 2014 công ty đư h n ch s d ng ngu n v n huy đ ng t bên ngoài khi n n ng n h n gi m xu ng 8% so v i n m 2013, đ ng th i l ng ti n m t d tr trong tài kho n c ng đư t ng lên 14.130,92 tri u đ ng, t ng đ ng t ng 11,06%. Nh v y kh n ng thanh toán t c th i c a công ty đư t ng lên 0,11 đ ng. Tuy đư có d u hi u t ng lên nh ng kh n ng thanh toán t c th i c a công ty v n đ c đánh giá là th p so v i m c trung bình ngành trong cùng n m là 0,15 đ ng.
Nhìn chung, kh n ng thanh toán t c th i c a công ty trong ba n m 2012-2014 đ u th p h n ch tiêu trung bình ngành cho th y công ty đang s d ng quá nhi u n ng n h n so v i l ng ti n m t d tr t i qu . Tuy nhiên không ph i lúc nào công ty c ng ph i thanh toán các kho n n th ng xuyên, mà n th ng mang tính ch t th i đi m nên vi c d tr l ng ti n m t t i qu ít s giúp doanh nghi p gi m b t chi phí s d ng v n do gi m l ng tài s n đ ng. Th nh ng, d tr ti n m t quá ít d khi n
45
công ty g p ph i r i ro thanh toán trong tr ng h p không thu h i v k p các kho n ph i thu c ng nh không gi i quy t đ c l ng hàng t n trong kho. Chính vì v y, trong th i gian t i công ty nên xây d ng m t m c d tr ti n m t h p lý, n đ nh, đ phòng nh ng bi n đ ng th t th ng có th x y ra.
2.2.2.2.Ch tiêu ph n nh t c đ luân chuy n c a tài s n ng n h n