vt: Tri u đ ng
Ch ătiêu N mă2014 N mă2013 N mă2012 Tuy tăđ iChênhăl chă2014/2013T ngăđ i Chênhăl chă2013/2012Tuy tăđ i T ngă đ i
Doanh thu bán hàng và cung
c p d ch v 112.235,55 129.271,52 153.040,88 (17.035,97) (13,18%) (23.769,36) (15,53%) Giá v n hàng bán 104.002,93 119.353,91 142.836,04 (15.350,98) (12,86%) (23.482,13) (16,44%) Doanh thu ho t đ ng tài
chính 255,35 362,77 192,55 (107,42) (29,61%) 170,22 88,40%
Chi phí tài chính 366,40 397,57 957,55 (31,17) (7,84%) (559,98) (58,48%)
Chi phí qu n lý doanh nghi p 5.546,61 5.888,54 5.289,58 (341,93) (5,81%) 598,96 11,32% L i nhu n khác 743,32 (345,28) 1.347,50 1.088,60 (315,28%) (1.692,78) (125,62%) L i nhu n sau thu thu nh p
doanh nghi p 2.007,60 2.516,87 2.820,09 (509,27) (20,23%) (303,22) (10,75%) (Ngu n: BCKQKD c a công ty giai đo n 2012-2014)
M t khác, dù là m t công ty Nhà n c, ho t đ ng trên l nh v c r t đ c thù là tu b và tôn t o các di tích l ch s nh ng b n ch t v n là m t công ty xây d ng mà tình hình toàn ngành xây d ng trong m t vài n m g n đây vô cùng m đ m do tình tr ng thi u v n đ u t và cung v t c u. H n th n a, tình hình kinh t khó kh n c ng v i vi c các d án tu b di tích không còn đ c u tiên nh tr c kia c ng đư khi n ho t đ ng kinh doanh các v t li u xây d ng, các s n ph m v n hoá truy n th ng và s n ph m m c m ngh c a công ty gi m sút kéo theo đó doanh thu bán hàng và cung c p d ch v c ng gi m xu ng.
D ki n doanh thu bán hàng và cung c p d ch v n m 2015 c a công ty v n ti p t c gi m do ngân sách Nhà n c trong 2 tháng đ u n m 2015 đư b i chi 20,3 nghìn t đ ng. ng th i thông qua d toán ngân sách Nhà n c n m 2015 mà B Tài chính công b thì b i chi ngân sách Nhà n c trong n m 2015 là 5% GDP1. Vi c không chú tr ng đ u t tu b các di tích s khi n giá tr v n hóa c a các công trình b mai m t, h h ng, nh h ng l n đ n công tác nghiên c u và phát tri n du l ch c a n c nhà. ng th i, doanh thu liên t c gi m c ng nh h ng đ n đ i s ng c a các cán b công nhân viên trong công ty. Chính vì v y, công ty nên đ xu t thêm các d án tu b di tích có giá tr v n hóa cao nh m kích thích ti m n ng du l ch đem l i giá tr c v m t tinh th n l n kinh t .
Giá v n hàng bán c a công ty ch y u là các v t li u xây d ng ph c v cho
công tác tu b , s a ch a, tôn t o các di tích v n hóa, ngh thu t và các s n ph m truy n th ng, s n ph m m c m ngh . Giá v n hàng bán c ng gi m liên ti p trong ba n m 2012-2014. N m 2013, giá v n hàng bán c a công ty gi m t 151.441,14 tri u đ ng xu ng 128.353,91 tri u đ ng, t ng đ ng gi m 16,44%. N m 2014, giá v n hàng bán ti p t c gi m xu ng còn 104.002,93 tri u đ ng, t ng đ ng gi m 12,86% so v i n m 2013. S t ng gi m c a giá v n hàng bán ph thu c l n vào s bi n đ ng doanh thu c a công ty. Nh đư phân tích trên, s l ng các d án tu b di tích gi m c ng nh vi c kinh doanh các v t li u cho ho t đ ng tu b di tích g p khó kh n đư khi n doanh thu c a công ty trong ba n m 2012-2014 s t gi m liên ti p, do v y giá v n hàng bán c ng gi m t ng ng.
Doanh thu t ho tă đ ng tài chính ch y u đ n t các kho n đ u t ch ng khoán dài h n và ng n h n c a công ty nh : trái phi u chính ph và m t s mã c phi u nh : MSN, HAG, CTG,.... N m 2013, doanh thu t ho t đ ng tài chính t ng t 192,55 tri u đ ng lên 362,77 tri u đ ng. Trong n m 2013, trên th tr ng ch ng khoán, các gi i pháp nh gi m thu v i chuy n nh ng ch ng khoán, kéo dài th i gian giao d ch, áp d ng l nh th tr ng, n i biên đ giao d ch, đi u ch nh t l giao d ch ký
27
qu t 40/60 lên 50/50 đư đ c áp d ng. ng th i, công tác tái c u trúc TTCK đ c đ y m nh, đ c bi t là v n đ s p x p l i các t ch c kinh doanh ch ng khoán và vi c ban hành các quy đ nh m i v qu m , tri n khai giao dch ETF đư t o đi u ki n thu hút dòng v n đ u t n c ngoài, nh t là các t ch c đ u t n c ngoài. Do v y, TTCK Vi t Nam n m 2013 đư có nh ng di n bi n và k t qu kh quan. Ch s VN-Index t ng g n 23%; HN-Index t ng trên 13% so v i cu i n m 2012. Chính vì v y, vi c đ u t vào th tr ng ch ng khoán c a công ty trong n m 2013 g p nhi u thu n l i và đem l i m c doanh thu t ng g n 88,4% so v i n m 2012. Tuy nhiên sang đ n n m 2014, do nh h ng t v n đ bi n ông và s s t gi m c a giá d u thô trên Th gi i đư tác đ ng m nh đ n tâm lý các nhà đ u t khi n TTCK gi m đi m nghiêm tr ng. VN- Index ch trong 15 phiên cu i tháng 11 và đ u tháng 12 đư s t gi m 27,8% và HNX- Index s t gi m 6,7%. Do v y, doanh thu t ho t đ ng tài chính c a công ty trong n m 2014 đư gi m xu ng 29,61% khi ch còn 255,35 tri u đ ng.
Nhìn chung kho n đ u t tài chính ng n h n dù v n đem l i l i nhu n cho công ty nh ng m c doanh l i l i không cao. Ví d nh xem xét t i n m 2013, là n m công ty đ u t nhi u nh t cho ho t đ ng tài chính, công ty đư đ u t t ng c ng 2.249,05 tri u đ ng cho vi c đ u t tài chính ng n h n và dài h n trong khi doanh thu t ho t đ ng tài chính trong n m này ch là 362,77 tri u đ ng. T c là 1 đ ng đ u t cho ho t đ ng tài chính ch đem l i 0,17 đ ng doanh thu cho công ty. Trong khi đó, doanh thu t vi c bán hàng và cung c p d ch v trong n m này lên t i 129.271,52 tri u đ ng v i t ng tài s n đ u t , ngo i tr ph n tài s n đem đ u t tài chính, là 161.013,93 tri u đ ng. Nh v y, 1 đ ng đ u t cho ho t đ ng bán hàng và cung c p d ch v đư đem l i 0,8 đ ng doanh thu cho công ty, l n h n r t nhi u so v i ho t đ ng đ u t tài chính. C ng b i do công ty ho t đ ng ch y u trên l nh v c xây d ng, b o t n di tích nên không s h u ngu n nhân l c hi u bi t v l nh v c đ u t tài chính, vì v y công ty nên h n ch ho t đ ng trên l nh v c này đ tránh r i ro cho công ty.
Chi phí tài chính c a công ty trong ba n m 2012-2014 đ u phát sinh t chi phí lưi vay. Chi phí lưi vay đư gi m liên ti p t 957,55 tri u đ ng xu ng 397,77 tri u đ ng vào n m 2013 và ti p t c gi m xu ng m c th p nh t là 366,4 tri u đ ng vào n m 2014. Nguyên nhân là do công ty h n ch s d ng v n huy đ ng t bên ngoài khi n vay và n ng n h n gi m m nh trong ba n m 2012-2014. C th , vay và n ng n h n n m 2012 là 6.500 tri u đ ng, n m 2013 gi m xu ng còn 5.000 tri u đ ng, t ng đ ng gi m 23,8%. N m 2014, vay và n ng n h n c a công ty ch còn 2.800 tri u đ ng, t ng đ ng gi m 44% so v i n m 2013. M c dù vay và n ng n h n n m 2014 đư gi m 44% nh ng chi phí lưi vay l i ch gi m 7,84% là do chi phí lãi vay t n m tr c đ c phân b sang n m nay đ ki m soát doanh thu và chi phí c a công ty.
Tr c tình tr ng khó kh n c a n n kinh t hi n nay, vi c h n ch s d ng ngu n v n vay giúp công ty gi m ph thu c vào các ngu n v n t bên ngoài, gi m chi phí lãi vay và áp l c tr n cho công ty.
Chi phí qu n lý doanh nghi p có bi n đ ng th t th ng trong ba n m 2012- 2014. N m 2012, chi phí qu n lý doanh nghi p là 5.289,58 tri u đ ng và đư t ng lên 5.888,54 tri u đ ng. M c dù, s l ng các d án tu b di tích trong n m 2013 gi m khi n doanh thu c a công ty gi m nh ng chi phí qu n lý doanh nghi p trong n m này l i t ng lên đ n 11,32% nh h ng l n đ n l i nhu n c a công ty. Nguyên nhân d n đ n vi c chi phí qu n lý doanh nghi p t ng là do l ng hàng t n kho trong n m này c a công ty r t l n mà ch y u là t n kho d i d ng các công trình d dang do thi u v n. Vì v y, công ty t n nhi u chi phí cho vi c huy đ ng v n nh chi phí tìm ki m, v n đ ng đ u t , chi phí ti p khách và chi phí lo th t c hành chính đ các d án ti p t c ho t đ ng. N m 2014, chi phí qu n lý doanh nghi p đư gi m xu ng còn 5.546,61 tri u đ ng, t ng đ ng gi m 5,81%. Tuy nhiên t c đ gi m c a chi phí qu n lý ch m h n t c đ gi m c a doanh thu là 13,18%. T đó, ta nh n th y công ty đ y m nh vi c n i l ng chính sách tín d ng nh m gi m l ng hàng t n kho ch a ph i là ph ng án t i u nh t cho s gia t ng l i nhu n c a công ty. Vi c t n d ng n i l ng chính sách tín d ng quá đà s khi n công y phát sinh nhi u chi phí qu n lý, thu h i n hay th m chí là phát sinh các kho n n x u, n khó thu h i nh h ng đ n chi phí qu n lý doanh nghi p c a công ty.
L i nhu n khác c a công ty có nhi u bi n đ ng trong ba n m 2012-2014. Giai đo n 2012-2013, l i nhu n khác gi m m nh t 1.347,5 tri u đ ng xu ng còn âm 345,28 tri u đ ng, t ng ng gi m 125,62%. Giai đo n 2013-2014, l i nhu n khác l i t ng lên 315,28% khi đ t m c 743,32%. S t ng gi m th t th ng c a l i nhu n khác là do s bi n đ ng c a thu nh p và chi phí khác c a công ty.
Thu nh p khác c a công ty n m 2012 r t l n, lên đ n 2.054,97 tri u đ ng. Kho n thu nh p này có đ c là do trong các n m tr c công ty th c hi n tu b các khu di tích nh : khu di tích đ n Hùng, khu di tích đ n th Nguy n Trưi Chí Linh,.. đây đ u là các d án quan tr ng, có giá tr l ch s và v n hóa r t l n. Do v y, sau khi hoàn thành, công ty đ u ti n hành trích l p d phòng b o hành các công trình này. Tuy nhiên, khi h t h n b o hành vào n m 2012, nh n th y chi phí b o hành th c t phát sinh th p h n kho n trích l p d phòng ban đ u nên ti n hành hoàn nh p l i. M t khác, trong quá trình tu b các di tích chùa chi n t i đ a ph ng, công ty c ng đ c chính quy n đ a ph ng và các t ch c, cá nhân tài tr thêm v n đ u t khi n thu nh p khác t ng cao. N m 2013, thu nh p khác c a công ty ch là 0,58 tri u đ ng, gi m 99,97% so v i n m 2012 do ch phát sinh t lãi thanh lý tài s n c đ nh. N m 2014, thu nh p khác
29
l i t ng lên 743,32 tri u đ ng, ch y u phát sinh t lãi thanh lý m t s lo i tài s n c đnh và nh n tài tr t các t ch c, cá nhân quan tâm đ n ho t đ ng tu b , tôn t o các si tích l ch s , ngh thu t c a n c nhà.
Chi phí khác ch phát sinh trong hai n m 2012 và 2013. N m 2012, chi phí khác c a công ty là 707,5 tri u đ ng và đư gi m đi 51,12% khi ch còn 345,86 tri u đ ng vào n m 2013. Chi phí khác phát sinh ch y u là do công ty b ph t ch m n p thu theo k t qu thanh tra thu t nh ng n m tr c còn treo l i nay m i phân b h t và chi phí thanh lý tài s n c đnh.
L i nhu n sau thu thu nh p doanh nghi p gi m liên ti p trong ba n m 2012- 2014. C th , n m 2012, l i nhu n sau thu c a công ty là 2.820,09 tri u đ ng, n m 2013 đư gi m m t 10,75% khi ch còn 2.516,87 tri u đ ng và đ n n m 2014 l i ti p t c gi m xu ng còn 2.007,6 tri u đ ng, t ng đ ng gi m 20,23% so v i n m 2013. Có hai nguyên nhân ch y u d n đ n l i nhu n sau thu s t gi m đó là s l ng d án di tích công ty th c hi n tu b , tôn t o ngày càng gi m khi n doanh thu bán hàng và cung c p d ch v gi m t ng ng. Nguyên nhân th hai là chính sách qu n lý tài s n y u kém khi n chi phí qu n lý doanh ngi p t ng cao. Doanh thu gi m trong khi chi phí t ng cao ho c gi m không đáng k khi n cho l i nhu n sau thu c a công ty gi m liên ti p trong giai đo n 2012-2014.
2.2. Th cătr ngăhi uăqu ăs ăd ngătƠiăs năng năh năc aăcông ty c ph năTuăb ădiă
tích Trungă ng - Vinaremon
2.2.1. Tình hình bi n đ ng và c c u tài s n ng n h n c a công ty c ph n Tu b ếi tích Trung ng– Vinaremon giai đo n 2012-2014 tích Trung ng– Vinaremon giai đo n 2012-2014