Thành tựu METRO Group đã đạt được trong thời gian qua. Bảng 4.6.1. Báo cáo tài chính của METRO Group năm 2013 - 2014
Triệu € 2012/132, 3 2013/14 Thay đổi ( %)
Key financial figures
Tăng trưởng doanh thu cùng kì % -1.3 0.1 –
Tăng trưởng doanh thu cùng kì (Sau
khi thay đổi theo tỉ giá tiền tệ) % -1.4 1.3 –
Doanh thu ròng 65,679 63,035 -4.0
METRO Cash & Carry 31,165 30,513 -2.1
Media-Saturn 21,053 20,981 -0.3
Real 10,366 8,432 -18.7
EBITDA (Thu nhập trước lãi, thuế,
khấu hao) 3,133 2,545 -18.8
EBIT ( Thu nhập trước thuế và lãi) 1,688 1,273 -24.6
METRO Cash & Carry 1,3795 1,125 -18.4
Media-Saturn 299 335 12.0
Real 1455 81 -44.1
Galeria Kaufhof 2295 193 -15.8
EBT (Thu nhập trước thuế) 1,048 709 -32.3
Thu nhập trước thuế và một vài
khoản đặc biệt 1,429 1,233 -13.7
Lời / Lỗ 58 182 –
Lời lỗ trước một vài khoản đặc biệt 580 673 16.0
Thu nhập của một cổ phiếu € -0.11 0.39 –
Thu nhập của một cổ phiếu trước
một vài khoản đặc biệt € 1.47 1.84 24.7
Cổ tức của một cổ phiếu thường € – 0.907 –
Cổ tức của một cổ phiếu ưu đãi € – 1.137, 8 –
Dòng tiền 2,667 2,008 -24.7 Đầu tư 1,175 1,209 2.9 Tỉ lệ tài sản % 18.1 17.9 – Nợ ròng 5,391 4,655 -13.7 Số nhân viên 272,867 255,033 -6.5 Địa điểm 2,221 2,200 -0.9 Diện tích bán hàng (1,000 m2) 12,773 12,236 -4.2
Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2013 của METRO Group
Bảng 4.6.2. Gía cổ tức, cổ phiếu và giá thị trường của METRO Group năm 2008 – 2013.
2008 2009 2010 2011 2012 2013
Giá cố phiếu Cổ phiếu thường 28.57 42.57 53.88 28.2 21 26.08
Cổ phiếu ưu đãi 29 35 36.09 24.16 23.05 20.25
Cổ tức Cổ phiếu thường 1.18 1.18 1.35 1.35 1 0.9
Cổ phiếu ưu đãi 1.298 1.298 1.485 1.485 1.06 1.13
Gía thị trường ( tỉ bảng) 9.3 13.9 17.6 9.2 6.9 8.5
Nguồn: Báo cáo tài chính của METRO Group (annual report)
Bảng 4.6.3. EBIT (Thu nhập trước thuế và lãi) của METRO Group năm 2008 – 2011
METRO GROUP 2,222 2,024 2,415 2,372
METRO Cash & Carry 1,139 936 1,104 1,148
Real 6 52 132 134
Media-Saturn 603 608 625 542
Galeria Kaufhof 115 119 138 121
Khác 359 309 416 427
Nguồn: Báo cáo tài chính của METRO Group (annual report)
Tóm lại, với các thành tựu đạt được, METRO Group vẫn duy trì vị trí những nhà bán lẻ lớn nhất toàn cầu. Hiện tại đang nắm giữ vị trí số 7 trong danh sách top 250 nhà bán lẻ lớn nhất toàn cầu. Phân tích SWOT của METRO Group sẽ giúp nhìn rõ hơn phân tích từ bên trong của Metro Group.
Điểm mạnh:
Năng lực thu mua toàn cầu;
Mối quan hệ lâu năm với các nhà cung cấp; Am hiểu thị trường và khách hàng;
Chuyên môn và nghiệp vụ bán lẻ;
Khái niệm kinh doanh độc đáo (Cash & Carry);
Tại thị trường địa phương: sản phẩm chất lượng, an toàn cao;
- Tiên phong trong các tiêu chuẩn sản phẩm chất lượng cao tại thị trường châu Á và châu Phi;
Điểm yếu:
- Chưa linh động trong một số thị trường địa phương trong việc đáp ứng nhu cầu của khách hàng. Ví dụ dịch vụ giao hàng cho Metro Cash & Carry;
- Cấu trúc chi phí còn bất lợi so với nhà phân phối ( do chi phí cửa hàng cao hơn nhiều so với chi phí kho của nhà phân phối) trong lĩnh vực bán sỉ;
- Quan niệm kinh doanh của METRO Group không phù hợp tại một số đất nước, dẫn đến việc mở rộng quốc tế vẫn thu lỗ sau nhiều năm, phải bán đi các trung tâm thua lỗ;
- Sự tăng trưởng đều (khoảng 4%) trong những năm gần đây của ngành bán lẻ;
- Mặc dù kinh tế suy thoái, nhưng tổng nhu cầu vẫn tăng, có phân khúc thị trường tăng và phân khúc thị trường giảm;
- Nhiều phân khúc mới phát triển bùng nổ (điện thoại thông minh, đồng hồ thông minh, mua sắm online…);
- Khuynh hướng tiêu dùng mới, thói quen và hành vi mới của người tiêu dùng mang lại những cơ hội bán hàng mới thông qua sản phẩm mới, dịch vụ mới hay mô hình kinh doanh mới.
Thách thức:
- Sự cạnh tranh tại quốc tế và thị trường địa phương từ các nhà bán lẻ với mô hình mới sáng tạo (chỉ 1 sản phẩm, mô hình độc đáo…);
- Sự cạnh tranh đến từ các nhà phân phối, nhà bán hàng hiện đại tại địa phương;
- Sự cạnh tranh từ các kênh phân phối mới ( thương mại điện tử, thương mại trên công cụ di động);
- Sự bảo hộ một số nước cho các nhà bán lẻ địa phương;
- Sự gia tăng thuế tại một số thị trường;
- Suy thoái kinh tế do một số nền kinh tế gặp vấn đề ví dụ như Trung Quốc, Châu Âu;
- Lãi suất thị trường bị ảnh hưởng do sự thay đổi của chính sách tiền tệ của Mỹ, dẫn đến sự tăng trưởng chậm của một số thị trường Brazil, Turkey, Indonesia, Nam Phi, Nga, Argentina;
- Khủng hoảng Ukraine gây tác động tiêu cực kinh tế giữa Mỹ, Châu Âu và NgaL
- Sự gia tăng của nhóm người nghỉ hưu tại các thị trường Mỹ, Nhật, Châu Âu và Trung Quốc làm giảm tiềm năng tăng trưởng;
4.7 Bản chất và nguôn gốc lợi thế cạnh trạnh
Xét tỉ suất lợi nhuận biên của METRO Group. Trong năm 2013, mức lợi nhuận biên của METRO Group là 0.7% (nguồn Delloite) thấp hơn so với mức thị trường là 3.4% (top 250 tập đoàn bán lẻ toàn cầu). Như vậy METRO Group đang không có lợi thế cạnh
tranh khi so sánh với các nhà bán lẻ khác.
Tuy nhiên METRO Group vẫn có những ưu thế vượt trội so với đối thủ đến từ đáp ứng khách hàng vượt trội.
Metro Cash & Carry: danh mục sản phẩm rộng, chất lượng, dịch vụ linh động. Danh mục sản phẩm gồm 20,000 mặt hàng thực phẩm và 30,000 mặt hàng phi thực phẩm. Metro Cash & Carry mua 90% mặt hàng từ địa phương. Quan niệm kinh doanh linh động, thay đổi để đáp ứng nhu cầu và điều kiện riêng của từng đất nước.
Real mang đến các sản phẩm thực phẩm chất lượng cao với giá hấp dẫn. Khách hàng có thể mua tất cả các nhu cầu hằng ngày của họ tại Real.
Media- Staturn: Số 1 về điện tử gia dụng tại châu Âu.
Phân tích chuỗi giá trị của Metro Group
của hàng hóa từ nhà cung cấp đến tay khách hàng, thông qua METRO Group các giá trị hàng hóa này được gia tăng thông qua:
- Thu mua & vận chuyển: Thông qua việc thu mua và vận chuyển, hàng hóa được chuyển từ nhà cung cấp đến các cửa hàng của Metro. Nhờ khả năng bán được số lượng lớn hàng hóa nên METRO Group giúp các nhà sản xuất có được lợi thế kinh tế theo quy mô và đường cong kinh nghiệm, nhờ đó giá thành sản xuất giảm. Việc thu mua cũng giúp METRO Group tạo ra sự cạnh tranh và áp lực lên các nhà cung cấp, buộc các nhà cung cấp phải có những sản phẩm mới sáng tạo, hoặc phương thức vận hành mới hiệu quả hơn.
- Cửa hàng & Trưng bày: Tại cửa hàng, khách hàng có sự trải nghiệm mong đợi chứ không chỉ là mua 1 sản phẩm hay hàng hóa. Hàng hóa được trưng bày theo quyết định mua hàng của khách hàng (decision making tree) nhờ đó họ dễ tìm hàng hóa phù hợp với nhu cầu của mình hơn, hàng hóa cũng được trưng bày đẹp mặt, lý tình và cảm tính của sản phẩm cũng được truyền đạt rõ ràng và thuyết phục với khách hàng. Ngoài ra, các cửa hàng thông qua quan niệm trưng bày riêng, các khách hàng sẽ có những trải nghiệm mua sắm độc đáo, phù hợp với nhu cầu của họ. Khi kết hợp trưng bày hàng hóa từ nhiều nhà cung cấp thành các khu vực, METRO Group giúp tạo ra giải pháp cho khách hàng. Ví dụ, các chủ nhà hàng có thể tham khảo toàn bộ các mặt hàng thực phẩm tươi sống, đông lạnh, thực phẩm khô tại Metro với giá hấp dẫn. Qua đó họ có thể mua toàn bộ nhu cầu kinh doanh của mình tại 1 cửa hàng.
- Dịch vụ: dịch vụ chăm sóc khách hàng, dịch vụ hậu mãi làm gia tăng giá trị mà khách hàng khi họ mua sắm tại bất cứ cửa hàng nào của METRO Group. Dịch vụ vận chuyển giúp chọ có thêm lựa chọn phù hợp, dịch vụ đặt hàng online giúp họ tiết kiệm thời gian mua sắm. Dịch vụ tư vấn giúp họ giải quyết các vấn đề phát sinh trong quá trình mua hàng.
Hoạt động thu mua, cửa hàng & trưng bày với khái niệm kinh doanh độc đáo đang tạo ra các giá trị vượt trội cho khách hàng. Mỗi nhà bán lẻ theo đuổi những mô hình kinh doanh và quan niệm trưng bày khác biệt, phù hợp với những mục đích mua hàng khác
nhau của khách hàng. Hoạt động quản lý hàng hóa đang gây ra chi phí kém hiệu quả của Metro. So với Wal-Mart, METRO Group quản lý hàng hóa và giảm hàng tồn kho không hiệu quả bằng, kết quả là chi phí cao hơn so với đối thủ. Hoạt động quản lý cửa hàng cũng đang gây ra chi phí rất lớn, đặc biệt là tại các cửa hàng có doanh số và lượt viếng thăm thấp.
Đồng thời, khả năng tăng giá thấp do sự cạnh tranh ngày càng khốc liệt khiến khả năng tăng lợi nhuận bán hàng thấp.
Việc quản lý chi phí không hiệu quả bằng các nhà bán lẻ khác và không có khả năng tăng giá chính là lí do METRO Group có lợi nhuận biên thấp hơn so với các nhà bán lẻ khác.
4.8 Nguồn lực chiến lược
4.8.1 Nguồn lực hữu hình
Nguồn lực hữu hình của METRO bao gồm:
- Bất động sản: METRO sở hữu khối bất động sản có giá trị khổng lồ tại hơn 30 quốc gia trên thế giới. Mỗi cửa hàng của METRO Group đều nằm tại các vị trí trung tâm thành phố, với diện tích từ 2.500m2 – 5.000m2.
- Nguồn kĩ thuât: Metro là tập đoàn sở hữu nhiều nhãn hiệu thương mại riêng, phân phối độc quyền tại Metro như Aro, Sigma, Finefood, Finedreaming. Đồng thời METRO cũng sở hữu bản quyền của các nghiên cứu riêng về công nghệ quản lý cửa hàng.
- Nguồn tổ chức: METRO Group có hệ thống hoạch địch, kiểm soát phối hợp, báo cáo chính thức bài bản, rõ ràng, dễ kiểm soát, chuẩn mực , phục vụ tốt cho mục tiêu quản lý và phát triển tập đoàn.
- Nguồn tài chính: METRO Group là tập đoàn bán lẻ đứng thứ 7 toàn cầu, nguồn lực tài chính do tự tài trợ và vay nợ đều tốt.
- Thương hiệu: các thương hiệu của METRO Group gồm Metro/Marko Cash &Carry, Real, Media- Staturn, Galeria đều là các thương hiệu quốc tế, nổi tiếng nhiều năm, có giá trị lớn về mặt cảm tính trong lòng khách hàng.
- Quan niệm kinh doanh: METRO Group là tập đoàn duy nhất sở hữu quan nhiệm kinh doanh độc đáo Cash& Carry (Trả tiền, tự vận chuyển). Riêng mảng C&C mang lại METRO Group hơn 30 tỉ trong năm 2013. Real, Media – Saturn, Galeria đều có những khái niệm độc đáo.
- Danh tiếng với nhà cung cấp: METRO Group là tập đoàn có sức ảnh hưởng to lớn đến các nhà cung cấp sản phẩm bởi khả năng phân phối toàn cầu quy mô lớn của nó. METRO có thể tạo ảnh hưởng vượt trội so với các nhà bán lẻ khách, nhờ đó có được đầu vào hiệu quả.
- Nhận thức của khách hàng về các thương hiệu kinh doanh của METRO Group: khách hàng có niềm tin về dịch vụ, chất lượng sản phẩm khi họ mua tại các cửa hàng của METRO Group.
- Nhân sự: METRO Group có hơn 250,000 nhân viên ở hơn 33 quốc gia, trong đó rất nhiều chuyên viên về bán lẻ và bán sỉ, các nhà quản trị tài giỏi về quản lý bán lẻ ở quy mô toàn cầu. Nhân sự có kiến thức chuyên ngành cao, được đào tạo bài bản, theo sát những giá trị mà công ty xây dựng, khả năng tự chủ cao.
- Các khả năng cải tiến của METRO Group trong bán lẻ rất mạnh mẽ. Với mô hình tập đoàn đa dạng trong mô hình cửa hàng kinh doanh, METRO xây dựng một mạng lưới nội bộ luôn đề cao cải tiến và cải tiến theo nhu cầu và hành vi khách hàng. Nhờ các nguồn lực trên mà METRO Group tạo được năng lực cốt lõi là khả năng mang ra giải pháp cho khách hàng sỉ và lẻ trên quy mô quốc tế. Sự tiếp cận khách hàng theo hành vi và cách ứng xử giúp METRO Group thông qua các cửa hàng và nhân viên của mình đáp ứng các nhu cầu và kì vọng về sản phẩm và dịch vụ của khách hàng , nhờ đó khách hàng có thể tìm gia giải pháp cho nhu cầu cá nhân hoặc nhu cầu kinh doanh của mình.