Bảng 2.19: Bảng khả năng thanh toán của Airimex 2011-2013 Đvt: triệu đồng CHỈ TIÊU NĂM 2013 NĂM 2012 NĂM 2011 CHÊNH LỆCH 13/12 CHÊNH LỆCH 12/11 Giá trị Tỷ lệ(%) Giá trị Tỷ lệ(%) Tổng tài sản 101.583 127.364 144.048 (25.781) (20,24) (16.683) (11,58) Tổng nợ phải trả 62.614 84.491 104.312 (21.877) (25,89) (19.822) (19) Tài sản ngắn hạn 92.799 116.848 131.256 (24.049) (20,58) (14.408) (10,98) Nợ ngắn hạn 62.614 84.467 103.974 (21.853) (25,87) (19.507) (18,76) Hàng tồn kho 12.528 23.682 29.515 (11.154) (47,1) (5.833) (19,76) Tiền và các khoản
tương đương tiền 20.361 34.294 37.183 (13.934) (40,63) (2.889) (7,77)
Khả năng thanh
toán hiện thời 1,48 1,38 1,26 0,1 7,25 0,12 9,5
Khả năng thanh
toán nhanh 1,28 1,1 0,98 0,18 16,36 0,12 12,2
Khả năng thanh
toán tức thời 0,33 0,41 0,36 (0,08) (19,51) 0,05 13,89
Nguồn BCTC 2011,2013-PhòngTC-KT
2.3.4.1.1.Hệ số khả năng thanh toán hiện thời:
Căn cứ vào bảng 2.19 ta thấy hệ số khả năng thanh toán hiện thời tại cả hai thời điểm cuối năm 2011,2012,2013 đều lớn hơn 1, do đó Airimex vẫn có khả năng đảm bảo thanh toán các khoản nợ ngắn hạn của mình. Mặt khác khi so sánh hệ số thanh toán hiện thời của hai thời điểm trên, ta thấy hệ số này có xu hướng tăng về cuối năm 2013, cụ thể: tăng 0,1 lần với tỷ lệ tăng 7,25% so với năm 2012.
Liên hệ tới chính sách tài trợ ta thấy, Airimex luôn đảm bảo nguyên tắc cân bằng tài chính. Toàn bộ nợ ngắn hạn chỉ dùng để tài trợ cho tài sản ngắn hạn, còn bộ phận tài sản ngắn hạn khác do nguồn vốn dài hạn tài trợ. Chính điều này đã duy trì cho tỷ lệ TSNH trên tổng nợ ngắn hạn vẫn luôn lớn hơn 1.
Tuy nhiên, trong nhiều trường hợp, tỷ số này phản ánh không chính xác khả năng thanh toán, bởi hàng hóa tồn kho là những loại hàng khó bán thì doanh nghiệp rất khó biến chúng thành tiền để trả nợ. Vì vậy, cần quan tâm đến khả năng thanh toán nhanh
2.3.4.1.2.Hệ số khả năng thanh toán nhanh:
Hệ số khả năng thanh toán nhanh của Airimex có xu hướng tăng và tăng mạnh đến cuối năm 2013. Năm 2012, hệ số này ở mức 1,1 lần nhưng đến cuối năm tăng lên ở mức 1,28 lần với tỷ lệ tăng 16,36%. Cũng như hai hệ số thanh toán trước, các hệ số này vẫn được Airimex duy trì ở mức lớn hơn 1, tức là tình hình tài chính của Airimex an toàn. Nguyên nhân trực tiếp dẫn tới việc tăng nhanh khả năng thanh toán nhanh là do nợ ngắn hạn đã giảm đáng kể.
Tỷ số này cho biết khả năng thanh toán của công ty dựa trên tài sản ngắn hạn( tài sản lưu động) có thể chuyển đổi nhanh thành tiền. Vì vậy đây là tỷ số thể hiện rõ nhất và thật nhất về khả năng thanh toán các khoản nợ. Thêm vào đó, tỷ số này tăng mạnh nhất tới 16,36% vào cuối năm 2013. Đó cũng là một dấu hiệu tốt cho tình hình tài chính công ty, khi doanh thu giảm nhưng hoạt động tài chính không bị ảnh hưởng nhiều, vẫn đủ khả năng tự chủ tài chính cho các khoản vay ngắn hạn.
So với tỷ số thanh toán hiện thời, thì tỷ số thanh toán nhanh luôn nhỏ hơn qua các năm. Nếu năm 2012, tỷ số thanh toán nhanh là 1,1 thì tỷ số thanh toán hiện thời là 1,38. Bước sang năm 2013, hai tỷ số này đều tăng lên tương ứng là 1,28 và 1,48. Điều này cho thấy rằng, khả năng đảm bảo các khoản nợ vay ngắn hạn bằng tài sản qua các năm đều tăng lên, độ tin cậy cao. Năm 2013, tỷ số thanh toán nhanh đã tăng nhanh hơn tỷ số thanh toán hiện thời. Cụ thể tỷ số thanh toán nhanh tăng 0,18 lần trong khi tỷ số thanh toán nhanh chỉ tăng 0,1 lần. Minh chứng cho sự tăng nhanh của tỷ số thanh toán nhanh là do hàng tồn kho và nợ ngắn hạn trong năm 2013 đều giảm mạnh so với năm 2012. Tương ứng, hàng tồn kho đã giảm đi 47,1% và nợ ngắn hạn giảm 25,87%. Đây là một tỷ lệ thay đổi nhiều so với chênh lệch năm 2012-2011. Qua đó, ta thấy rõ rằng, khả năng chi trả cho các khoản nợ bằng tiền, các khoản tương đương tiền hay tài sản lưu động có thể chuyển đổi thành tiền đã tăng, khả năng chi trả nợ không còn đặt nặng trên hàng tồn kho. Công ty hoàn toàn có thể tự chủ tài chính cho các khoản nợ của mình. Không những thế, qua hai tỷ số này, ta còn thấy rõ sự linh hoạt trong việc sử dụng vốn bằng tiền của công ty, không để ứ đọng vốn vào tài sản hàng tồn kho quá nhiều.
2.3.4.1.3.Hệ số khả năng thanh toán tức thời:
Năm 2013, hệ số thanh toán tức thời của Airimex là 0,33 lần, giảm 19,51% so với thời điểm đầu năm. Điều này có thể dễ dàng dự báo trước bởi lượng vốn bằng tiền
có sự sụt giảm đi kèm theo đó là sự sụt giảm nhanh chóng của các khoản nợ ngắn hạn. Trong khi nợ ngắn hạn giảm 25,87% thì tiền và các khoản tương đương tiền giảm mạnh hơn tới 40,63%. Trong thực tế, lượng tiền mặt của công ty giảm. Đó là nguyên nhân khiến cho sức gánh nợ ngắn hạn của tiền mặt trong năm 2013 giảm sút so với năm 2012.
Qua phân tích nhóm chỉ tiêu về khả năng thanh toán của Công ty Cổ phần Xuất nhập khẩu Hàng không, ta thấy khả năng thanh toán đa số tăng ở các chỉ tiêu. Trong đó, khả năng thanh toán nhanh và thanh toán hiện thời có mức tăng nhanh nhất với tỷ lệ 16,36%; 7,25%. Nguyên nhân chính tác động làm tăng nhanh khả năng thanh toán là động thái giảm sử dụng nợ vay dài hạn của doanh nghiệp. Công ty chủ yếu sử dụng tài sản ngắn hạn, và nợ ngắn hạn để hoạt động thay vì gia tăng tài sản dài hạn hoặc nợ dài hạn. Nó là dấu hiệu của gia tăng sử dụng đòn bẩy tài chính nhằm nâng cao hiệu quả sinh lời vốn chủ sở hữu trong khi vẫn đảm bảo cán cân an toàn tài chính.