III. Thực trạng quản trị rủi ro thị trường tại Ngân hàng TMCP Công thương Việt Nam
c. Hạn chế RRHĐ bằng các kỹ thuật dự đoán tỷ giá
Một biện pháp hạn chế RRHĐ hết sức quan trọng mà Vietinbank đang sử dụng đó là dự đoán tỷ giá hối đoái trong ngắn hạn cũng như trong dài hạn, nhằm giúp việc Kinh doanh ngoại tệ của ngân hàng có những phản ứng thích hợp nhằm hạn chế rủi ro đến mức thấp nhất. Việc dự đoán tỷ giá dựa trên một số những phương pháp phân tích sau:
- Phương pháp dự báo bằng phương pháp chuỗi thời gian
Phương pháp này dự báo giá trị của biến cần dự báo vào thời điểm hiện tại dựa trên cơ sở các giá trị của nó trong quá khứ cộng với một phần sai số, phần sai số này biến động ngẫu nhiên. Vietinbank hiện sử dụng mô hình tương ứng là ARIMA. Phân tích cơ sở (Fundamental Analysis)
Phân tích cơ sở dựa trên nguyên lý cơ bản là quan hệ cung cầu ngoại tệ trên thị trường ngoại tệ, dựa trên các chỉ số kinh tế, tài chính của mỗi quốc gia theo từng loại ngoại tệ để làm cơ sở dự đoán biến động tỷ giá trong tương lai.
- Phân tích dựa trên cán cân thanh toán
Do cán cân thanh toán (cán cân thanh toán có thể cân bằng, có thể bội thu hoặc thâm hụt) phản ánh trực tiếp thực trạng kinh tế-tài chính của một quốc gia, quyết định cung cầu tiền tệ của quốc gia đó và như vậy ảnh hưởng trực tiếp đến biến động tỷ giá hối đoái.
Dựa trên thuyết ngang giá sức mua của các đồng tiền (purchasing Power Parity), coi nguồn hàng luân chuyển giữa hai quốc gia là kết quả tỷ giá hối đoái và biến động tỷ giá do chênh lệch sức mua của các đồng tiền gây ra.
- Phân tích dựa trên danh mục đầu tư
Phân tích này dựa trên danh mục vốn tập trung vào lượng ngoại tệ đang nắm giữ của một quốc gia (số dư ngoại tệ từng thời điểm) chứ không quan tâm nhiều đến sự luân chuyển của các loại ngoại tệ.
- Phân tích kỹ thuật
Sử dụng đồ thị biến động tỷ giá của các loại ngoại tệ trong quá khứ để đưa ra dự báo trong tương lai. Có 3 loại đồ thị mà các nhà kinh doanh ngoại tệ sử dụng:
+ Đồ thị biểu diễn theo đường + Đồ thị biểu diễn theo vạch
+ Đồ thị biểu diễn theo điểm và theo hình