Dữ liệu cho nghiên cứu này ñược thu thập từ các báo cáo thường niên, báo cáo tài chính, lịch sự kiện của các công ty từ các nguồn cung cấp dữ liệu như
www.cophieu68.com, www.vietstock.vn và các trang web khác. Phân tích thực nghiệm về mối liên hệ giữa chính sách chi trả cổ tức và cấu trúc sở hữu vốn cổ phần
ñược thực hiện trên mẫu của 70 công ty niêm yết trên hai sàn chứng khoán HNX và HOSE (danh sách 70 công ty trong mẫu nghiên cứu xem phần phụ lục ở cuối luận văn). Dữ liệu sử dụng là dữ liệu bảng ñược thu thập trong giai ñoạn 6 năm từ năm 2007 ñến năm 2012. Các dữ liệu trong mẫu chủ yếu bao gồm các công ty từ các ngành công nghiệp khác nhau như dược phẩm, dệt may, xi măng, thực phẩm, thủy hải sản, ñiện tử viễn thông, vận tải, sản xuất hàng hoá, thương mại,… Nguyên nhân không bao gồm các ñịnh chế tài chính là do cấu trúc vốn của các ñịnh chế tài chính như ngân hàng, công ty quản lý tài sản, các công ty bảo hiểm, quỹñầu tư,... có khác biệt so với những công ty phi tài chính.
ðể phân tích mối quan hệ giữa cấu trúc sở hữu và chính sách chi trả cổ tức của các công ty ñang ñược niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam, dữ liệu bảng ñã ñược sử dụng trong nghiên cứu này, vì các biến số vừa ñược xem xét giữa 70 công ty (hoặc qua 70 ñơn vị chéo), vừa ñược xem xét theo thời gian từ năm 2007
ñến năm 2012. Việc sử dụng dữ liệu bảng sẽ giúp chúng ta quan sát ñược các giá trị
của một hoặc nhiều biến theo thời gian, cũng như qua sát ñược các giá trị của một hoặc nhiều biến ñược thu thập cho nhiều ñơn vị mẫu hoặc nhiều ñại diện mẫu tại cùng một thời ñiểm. Dữ liệu bảng có thể làm cho phân tích thực nghiệm phong phú
hơn so với cách chúng ta chỉ sử dụng dữ liệu chéo hay dữ liệu chuỗi thời gian như
Baltagi (1995) ñã ñề cập:
Bằng cách kết hợp dữ liệu chuỗi thời gian của các quan sát chéo, dữ
liệu bảng cho chúng ta dữ liệu chứa nhiều thông tin hữu ích hơn, tính biến thiên nhiều hơn, ít hiện tượng ña cộng tuyến giữa các biến hơn, nhiều bậc tự do hơn và hiệu quả hơn.
Dữ liệu bảng có thể phát hiện và ño lường tốt hơn các tác ñộng mà người ta không thể quan sát ñược trong dữ liệu chuỗi thời gian hay dữ
liệu chéo thuần túy.
Dữ liệu bảng làm cho chúng ta có thể nghiên cứu các mô hình hành vi phức tạp hơn.
Dữ liệu bảng có thể giảm ñến mức thấp nhất hiện tượng chệch có thể
xảy ra.
Bằng cách nghiên cứu quan sát lặp ñi lặp lại các ñơn vị chéo, dữ liệu bảng phù hợp hơn cho việc nghiên cứu ñộng thái thay ñổi theo thời gian của các ñơn vị chéo này.
Các kỹ thuật ước lượng dựa trên dữ liệu bảng có thể tính ñến tính không ñồng nhất của các biến chuyên biệt theo thời gian.
Tóm lại, dữ liệu bảng có thể làm cho phân tích thực nghiệm phong phú hơn so với cách chúng ta chỉ sử dụng dữ liệu chéo hay dữ liệu chuỗi thời gian. Bên cạnh
ñó, vì mỗi ñơn vị chéo (70 công ty trong mẫu) ñều có cùng số quan sát theo thời gian (là 6 năm) từ năm 2007 ñến năm 2012 nên dữ liệu bảng cân bằng (balanced panel data) ñược sử dụng cho nghiên cứu này.