lên đáng kể do giá vốn hàng bán và chi phí quản lí kinh doanh tăng lên. Mặt khác, công ty hướng đến việc xây dựng hình ảnh và thương hiệu sản phẩm trên thị trường. Tuy nhiên công ty cần có kế hoạch, chiến lược và chính sách quản lý hợp lý để hạn chế mức tối đa sự phát sinh các loại chi phí để lợi nhuận không bị ăn mòn, đây cũng là vấn đề của tất cả doanh nghiệp hoạt động kinh doanh với mục đích chính là lợi nhuận.
4.1.3. Phân tích lợi nhuận của công ty từ năm 2010 đến 6 tháng đầu năm 2013 2013
Hiệu quả hoạt động kinh doanh của công ty được đánh giá qua lợi nhuận. Lợi nhuận là một chỉ tiêu tổng hợp để đánh giá hiệu quả hoạt động kinh doanh của các công ty. Phân tích chung về lợi nhuận giúp chúng ta đánh giá được sự biến động của lợi nhuận năm nay so với năm trước của công ty nhằm biết được mức đóng góp của các lợi nhuận thành phần như thế nào đối với công ty.
Để đánh giá lợi nhuận của công ty ta có thể đặt lợi nhuận thông qua mối quan hệ với doanh thu và chi phí trong bảng báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh, doanh thu và chi phí ảnh hưởng đến lợi nhuận như thế nào? mối quan hệ đó được thể hiện cụ thể trong bảng 4.10 trang 48.
Tổng mức lợi nhuận là chỉ tiêu tuyệt đối phán ánh kết quả hoạt động kinh doanh cuối cùng của công ty, đồng thời nói lên hiệu quả hoạt động của công ty.
Từ số liệu của bảng 4.10 ta thấy tổng lợi nhuận của công ty tăng giảm không ổn định theo từng năm nhưng ngược lại tổng doanh thu và tổng chi phí dao động tăng dần. Chính điều này đã làm cho tổng lợi nhuận biến động tăng giảm không đều.
Giai đoạn năm 2010-2012
Cụ thể, năm 2011 so với năm 2010 tổng lợi nhuận sau thuế của công ty tăng với mức chênh lệch là 67.425 ngàn đồng, tương đương với 88,87%. Vì tốc độ tăng của chi phí nhỏ hơn tốc độ tăng của doanh thu nên có thể nói công ty hoạt động có hiệu quả cao.
Nhưng đến năm 2012 thì tổng lợi nhuận sau thuế của công ty lại giảm nhẹ xuống với mức 28% tương đương với 40.113 ngàn đồng. Nguyên nhân này là do chi phí tăng cao hơn doanh thu, mặt khác do công ty chi nhiều cho công tác bán hàng và đầu tư trang thiết bị, đặc biệt là tốc độ tăng của giá vốn hàng bán cao hơn tốc độ tăng của doanh thu.
48
Bảng 4.10: Kết quả hoạt động kinh doanh của công ty từ 2010 đến 6 tháng đầu năm 2013
Đơn vị: 1000 đồng Chỉ tiêu Năm 2010 Năm 2011 Năm 2012 6 tháng đầu 2012 6 tháng đầu 2013
Chênh lệch 11/10 Chênh lệch 12/11 Chênh lệch 6T 2013/ 2012 Mức % Mức % Mức % 1.DTT BH-CCDV 9.384.096 14.975.048 30.182.089 14.388.025 19.690.649 5.590.952 59,6 15.070.041 101,5 5.302.624 36,9 2.GVHB 7.745.995 12.711.969 27.141.660 12.846.635 17.988.852 4.965.974 64,1 14.429.691 113,5 5.142.217 40 3.LN gộp về BH&CCDV 1.638.100 2.263.079 3.040.429 1.541.390 1.701.797 624.979 38,2 777.350 34,3 160.407 10,4 4.DT HĐTC 2.336 1.698 1.776 872 1.065 (638) 27,3 78 4,6 193 22,1 5.CPTC - - - - - - - - - - - 6.CP QLKD 1.539.274 2.091.083 2.917.133 1.436.925 1.589.273 551.809 35,8 826.050 31 152.348 10,6 7.LN HĐKD 101.162 173.694 125.072 105.337 113.589 72.532 71,7 (48.622) (39,5) 8.252 7,8 8.LNTT 101.162 173.694 125.072 105.337 113.589 72.532 71,7 (48.622) (39,5) 8.252 7,8 9.TTN phải nộp 25.290 30.396 21.887 18.433 19.877 5.106 20,2 (8.482) (27,9) 1.444 7,8 10. LNST 75.872 143.298 103.184 86.904 93.712 67.426 88,9 (40.113) (28) 6.808 7,8 (Nguồn: Phòng Kế toán)
49
Lợi nhuận gộp: là lợi nhuận sau khi doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ
trừ đi các khoản giảm trừ doanh thu và giá vốn hàng bán.
Lợi nhuận gộp năm 2011 là 2.263.079 ngàn đồng tăng 624.797 ngàn đồng so với năm 2010. Tổng doanh thu cũng gia tăng 59,6% kéo theo giá vốn hàng bán cũng tăng và không có các khoản giảm trừ doanh thu nên có thể nói công ty hoạt động tương đối tốt không có hàng bán bị trả lại.
Đến năm 2012 lợi nhuận gộp tiếp tục gia tăng vượt mức năm 2011 là 777.357 ngàn đồng tương ứng tăng 34,3%. Tổng doanh thu và giá vốn hàng bán gia tăng rất mạnh có thể nói là tăng gấp đôi so với năm trước. Chủ yếu là do công ty đã đẩy mạnh công tác bán hàng, nhu cầu tiêu thụ sản phẩm càng cao. Sự luân chuyển các sản phẩm đến nơi tiêu thụ tương đối tốt nên 2 năm qua không có các khảm giảm trừ doanh thu.
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh: Trong 3 năm lợi nhuận từ hoạt động
kinh doanh của công ty sản xuất Nhựa Hùng Anh có nhiều biến động được thể hiện như sau:
Năm 2011 lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh đạt 173.694 ngàn đồng, tăng 71,8% tương ứng 72.567 ngàn đồng so với năm 2010. Nhờ có lợi nhuận gộp cao nên công ty trang trãi được phần nào cho khoản chi phí quản lí kinh doanh tăng lên so với năm 2010. Sang năm 2012 lợi nhuận này có xu hướng giảm còn 125.072 ngàn đồng tương đương với mức giảm là 48.622 ngàn đồng (tỉ lệ 39,5%) so với năm 2011. Chi phí tăng lên do tác động của nhiều yếu tố như đã phân tích của phần chi phí.
Cùng với sự gia tăng của chi phí quản lí kinh doanh của năm 2011, nên năm 2012 công ty tiếp tục mở rộng thêm thị trường tiêu thụ nhằm cạnh tranh với các đối thủ khác như: Công ty TNHH TM và DV DELTA VN, Công ty TNHH SỨ INAX VIỆT NAM, ...đang tăng cường hoạt động trên thị trường.
Giai đoan 6 tháng đầu năm 2013
Tuy nhiên, tổng lợi nhuận sau thuế tăng lên đạt 93.712 ngàn đồng tăng nhẹ 7,8% so với 6 tháng đầu năm 2012. Nguyên nhân là do tất cả các khoản mục đều tăng như: doanh thu bán hàng, giá vốn hàng bán, lợi nhuận từ hoạt động tài chính… Mặt khác, tốc độ tăng của doanh thu nhanh hơn tốc độ tăng của tổng chi phí dẫn đến tổng lợi nhuận 6 tháng đầu năm 2013 tăng so 6 tháng đầu năm 2012.
Lợi nhuận gộp của công ty trong 6 tháng đầu tăng 160.407 ngàn đồng tăng 10,4% so với 6 tháng năm 2012.
50
Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh và từ hoạt động tài chính lần lượt tăng so với cùng kì.
Tóm lại, có thể nói dù chỉ trong 6 tháng đầu năm hoạt động sản xuất của công ty có bước phát triển nổi bật, chứng tỏ hoạt động kinh doanh ngày càng đem lại hiệu quả vào cuối năm 2013.
Các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận
Lợi nhuận hoạt động kinh doanh= doanh thu thuần – giá vốn hàng bán – chi phí quản lí kinh doanh.
Gọi a, b, c lần lượt là doanh thu, giá vốn hàng bán, chi phí quản lý doanh nghiệp
Gọi Q1 là chỉ tiêu lợi nhuận hoạt động kinh doanh năm 2011 Gọi Q0 là chỉ tiêu lợi nhuận hoạt động kinh doanh năm 2010 Đối tượng phân tích được xác định là: Q1 – Q0 = ∆Q
Năm 2011: Q1 = a1 – b1 – c1
Năm 2010: Q0 = a0 – b0 – c0
Thế lần 1: a1 - b0 - c0 Thế lần 2: a1 – b1 – c0 Thế lần 3: a1 – b1 – c1
Xác định mức độ ảnh hưởng của các nhân tố đến lợi nhuận của từng hoạt động.
Giai đoạn 2010-2012
- Mức ảnh hưởng của nhân tố a:
( a1 - b0 - c0 ) – ( a0 – b0 – c0 ) = ∆a ∆a = a1 – a0
=14.975.048 - 9.384.096= + 5.590.952 - Mức ảnh hưởng của nhân tố b:
( a1 – b1 - c0 ) – ( a1 – b0 – c0 ) = ∆b ∆b = - b1 + b0
51 - Mức ảnh hưởng của nhân tố c:
(a1 – b1 – c1) – (a1 – b1 – c0) = ∆c ∆c = - c1 + c0
= - 2.091.083+ 1.539.274 = - 551.809 Nhân tố làm tăng lợi nhuận:
Doanh thu thuần : + 5.590.952 Nhân tố làm giảm lợi nhuận:
Giá vốn hàng bán: - 4.965.974
Chi phí quản lí kinh doanh : - 551.809 Vậy: ∆Q = Q1 – Q0
= 5.590.952 - 4.965.974 - 551.809 = +73.169
Lợi nhuận thuần hoạt động kinh doanh năm 2011 tăng so với năm 2010 là 73.169 ngàn đồng.
Tương tự như vậy ta thấy lợi nhuận hoạt động kinh doanh năm 2012 so với năm 2011 như sau:
- Mức ảnh hưởng của nhân tố a:
∆a = a1 – a0 = 30.182.089 - 14.975.048 = 15.207.041 ( Tăng lợi nhuận) - Mức ảnh hưởng của nhân tố b:
∆b =-b1 + b0 = -27.141.660+12.711.969 = -14.429.691 (giảm lợi nhuận) - Mức độ ảnh hưởng của nhân tố c:
∆c = - c1 + c0 = - 2.917.133 + 2.091.083 = - 826.050 (giảm lợi nhuận) Vậy: ∆Q = Q1 – Q0
= 15.207.041 - 14.429.691 - 826.050 = - 48.700
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh năm 2012 giảm so với năm 2011 là 48.700 ngàn đồng.
Lợi nhuận hoạt động tài chính = thu nhập tài chính – chi phí tài chính Trong đó: chi phí tài chính: 0
Nhân tố làm giảm lợi nhuận:
52
Lợi nhuận hoạt động tài chính năm 2011 giảm so với năm 2010 là 638 ngàn đồng.
Nhân tố làm tăng lợi nhuận:
Doanh thu từ hoạt động tài chính: 78
Lợi nhuận hoạt động tài chính năm 2012 tăng so với năm 2011 là 78 ngàn đồng.
Giai đoạn 6 tháng đầu năm 2013 so với 6 tháng đầu năm 2012
- Mức ảnh hưởng của nhân tố a:
( a1 - b0 - c0 ) – ( a0 – b0 – c0 ) = ∆a ∆a = a1 – a0
=19.690.649- 14.388.025= + 5.302.624 (Tăng lợi nhuận) - Mức ảnh hưởng của nhân tố b:
( a1 – b1 - c0 ) – ( a1 – b0 – c0 ) = ∆b ∆b = - b1 + b0
= - 17.988.85+ 12.846.635= - 5.142.217 (giảm lợi nhuận) - Mức ảnh hưởng của nhân tố c:
(a1 – b1 – c1) – (a1 – b1 – c0) = ∆c ∆c = - c1 + c0
= - 1.589.273+ 1.436.925= - 152.348 (giảm lợi nhuận) Vậy: ∆Q = Q1 – Q0
= + 5.302.624- 5.142.217- 152.348 = +8.059
Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh của công ty 6 tháng đầu năm 2013 tăng 8.059 ngàn đồng so với cùng kì.
Lợi nhuận hoạt động tài chính = thu nhập tài chính – chi phí tài chính Trong đó: chi phí tài chính: 0
Nhân tố làm tăng lợi nhuận:
Doanh thu từ hoạt động tài chính: +193
Trong 6 tháng đầu năm lợi nhuận từ hoạt động tài chính tăng lên một lượng 193 ngàn đồng so với cùng kì.
53
Tổng hợp mức độ ảnh hưởng của các nhân tố trên ta được: Chênh lệch lợi nhuận = LNHĐKD + LNHĐTC
Chênh lệch lợi nhuận năm 2010-2011: +72.531 ngàn đồng Chênh lệch lợi nhuận năm 2011-2012 : - 48.622 ngàn đồng Chênh lệch lợi nhuận 6 tháng 2013: +8.252 ngàn đồng
Từ việc phân tích các yếu tố trên ta có bảng tổng hợp các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận sau.
Bảng 4.11: Tổng hợp kết quả các nhân ảnh hưởng đến lợi nhuận của công ty Đơn vị: 1000 đồng Chỉ tiêu 2011 2012 6 tháng đầu 2013 LN HĐKD +73.169 -48.700 +8.059 1.DTT + 5.590.952 +15.207.041 + 5.302.624 2.GVHB - 4.965.974 - 14.429.691 - 5.142.217 3.CPQLKD - 551.809 - 826.050 - 152.348 LN HĐTC -638 +78 +193 1.TN HĐTC -638 78 +193 2.CP QLTC 0 0 0
Dựa vào Bảng 4.11 ta thấy:
Đối với lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh:
Trong năm 2011, nhân tố doanh thu thuần tăng làm lợi nhuận tăng 5.590.952 ngàn đồng so với năm 2010. Đây là nhân tố làm lợi nhuận tăng mạnh nhất.
Giá vốn hàng bán, doanh thu khác và chi phí quản lí kinh doanh giảm. Trong đó, nhân tố giá vốn hàng bán làm giảm lợi nhuận cao nhất là 4.965.974 ngàn đồng nhưng mức giảm của chi phí thấp hơn mức tăng của doanh thu nên làm cho tổng lợi nhuận hoạt đông kinh doanh tăng 73.169 ngàn đồng. Điều này cho thấy hoạt động sản xuất của công ty năm 2011 đạt hiệu quả khá cao.
Ngược lại, năm 2012 lợi nhuận hoạt động kinh doanh giảm 48.700 ngàn đồng do nhân tố doanh thu thuần tăng 15.207.041 ngàn đồng nhưng mức tăng của doanh thu thuần thấp hơn mức tăng của giá vốn hàng bán (14.429.691 ngàn đồng) và chi phí quản lí kinh doanh (826.050 ngàn đồng).
54
Trong 6 tháng đầu năm 2013 thì lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh của công ty tăng lên đáng kể là 8.059 ngàn đồng vì tốc độ tăng của doanh thu thuần cao hơn tốc độ tăng của giá vốn hàng bán và chi phí quản lí kinh doanh so với cùng kì. Vì vậy, trong những tháng cuối năm công ty cần phát huy hơn nữa để duy trì lợi nhuận như ban đầu và phát triển để cuối năm đạt hiệu quả cao hơn.
Như vậy, qua việc phân tích trên ta thấy lợi nhuận của công ty tăng là do doanh thu bán hàng tăng công ty đẩy mạnh hoạt động sản xuất trong kinh doanh. Lợi nhuận giảm do doanh thu bán hàng tăng không nhanh bằng tổng chi phí kinh doanh tăng mặc dù công ty cũng đẩy mạnh hoạt động bán hàng nhưng khi đó cũng đẩy mạnh chi phí quản lí và giá vốn tăng lên.
Đối với lợi nhuận từ hoạt động tài chính thì ngược lại, năm 2011 nhân tố doanh thu giảm làm cho lợi nhuận tài chính giảm. Năm 2012 thì doanh thu này tăng lên làm cho lợi nhuận tài chính tăng. Chính vì sự ảnh hưởng của các nhân tố này làm cho lợi nhuận trước thuế cũng như sau thuế tăng lên trong năm 2011 và giảm xuống vào năm 2012.
Sang 6 tháng đầu năm 2013 doanh thu từ hoạt động tài chính tăng lên làm cho lợi nhuận cũng tăng tương ứng và không có phát sinh chi phí tài chính tức là trong năm công ty không sử dụng việc vay vốn.
Tóm lại, qua phân tích các nhân tố ảnh hưởng trên ta có nhận xét rằng: Sự tăng giảm của lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh có ảnh hưởng rất lớn đối với sự biến động của lợi nhuận trước thuế. Vì nhân tố này chiếm giá trị lớn nhất trong các nhân tố. Do đó, có thể nói lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh là một bộ phận quan trọng quyết định toàn bộ lợi nhuận của công ty.
4.2. PHÂN TÍCH MỘT SỐ CHỈ TIÊU VỀ TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY
Một công ty hoạt động có hiệu quả không chỉ dựa vào báo cáo kết quả hoạt động kinh doanh của công ty mà còn phải dựa vào khả năng thanh toán, quản trị nợ và khả năng sinh lời của công ty. Để biết được vấn đề này ta tiến hành phần tích các tỉ số đó và được thể hiện qua sơ đồ Du pont.
Để nắm được đầy đủ và chính xác về thực trạng tài chính cũng như tình hình sử dụng tài sản của công ty ta tiến hành xem xét các mối quan hệ trong bảng cân đối tài sản. Vì nó là nguồn thông tin quan trọng để đánh giá tình trạng hoạt động của công ty để từ đó đưa ra các biện pháp tích cực nhằm thúc đẩy công ty đi lên.
55
Nhìn chung năm 2011 thì tổng tài sản của công ty tăng lên 6.103.459 ngàn đồng tương đương với 122.1%. Đến năm 2012 thì tổng tài sản có xu hướng giảm xuống điều này cho biết qui mô tài sản của công ty tăng rất mạnh so với năm trước và giảm tương đối nhẹ vào năm 2012, cụ thể:
+ Phần tài sản: Tài sản lưu động và đầu tư ngắn hạn tăng 6.106.245 ngàn đồng tương đương với mức 122,7% so với năm 2010. Nguyên nhân là do tiền tăng 136.803 ngàn đồng (282,6%), kế đến là các khoản phải thu, hàng tồn kho và tài sản lưu động khác đều tăng lên đáng kể. Đặc biệt chú ý hàng tồn kho tăng 108,5% đều này không tốt cho hoạt động của công ty. Chứng tỏ trong năm sản phẩm của công ty bán ra không nhiều hàng tồn kho bị ứ động và khả năng thu hồi nợ chưa khả quan. Tài sản cố định và đầu tư dài hạn giảm 2.787 ngàn đồng tương đương giảm 12,6%, chủ yếu do tài sản cố định hữu hình giảm.
Sang năm 2012 tài sản của công ty có chiều hướng giảm xuống chỉ còn 9.412.072 ngàn đồng tương ứng với mức giảm là 1.667.526 ngàn đồng. Nguyên nhân tài sản giảm là lượng hàng tồn kho giảm 18%, khoản phải thu tăng. Đều này cho thấy công ty đã hạn chế được lượng hàng tồn kho, khả năng thu hồi nợ nhanh hơn so với năm trước. Tài sản dài hạn và tài sản cố định