Kh ng ho ng tài chính châu Á n m 1997 đã gây nhi u tác đ ng n ng n lên h th ng tài chính Thái Lan, đ c bi t là khu v c ngân hàng. N x u c a khu v c ngân hàng liên t c gia t ng, cu i n m 1997 đ t m c cao k l c 46% trên t ng d n tín d ng. Tr c tình hình đó, Chính ph Thái Lan đã th c hi n x lý n x u b ng 3 gi i
pháp c b n. Các gi i pháp này bao g m b m v n tr c ti p, AMC và trung gian tái c
c u n (Corporate Debt Restrucuring Committee – CDRC), trong đó AMC là m t trong nh ng gi i pháp mà Thái Lan đã áp d ng khá hi u qu t th i k kh ng ho ng
cho đ n nay.
Quá trình x lý n x u c a Thái Lan d a trên các AMC chia thành 2 th i k phân tán và t p trung, trong đó mô hình phân tán có s tham gia c a c AMC s h u
nhà n c (h tr b i Qu Phát tri n các nh ch Tài chính – FIDF) và các AMC s h u t p trung d a trên s thành l p c a Công ty qu n lý Tài s n Thái Lan (Thai Asset Management Corporation – TAMC) vào n m 2001 (Stiftung, 2013).
AMC phân tán – k t h p gi a đ nh h ng nhà n c và đ nh h ng th tr ng
Mô hình AMC phân tán đ c áp d ng theo cách m i ngân hàng thành l p AMC riêng và n x u c a các ngân hàng s đ c chuy n sang nh ng AMC đó. i v i khu v c nhà n c, các AMC sau khi thành l p s phát hành trái phi u (có s đ m b o c a
FIDF) đ mua n x u t các ngân hàng s h u nó, trái phi u không bán h t s đ c FIDF mua l i, còn n x u s đ c bán ra ngoài th tr ng cho các nhà đ u t trong và ngoài n c. Nh ng đ i v i khu v c t nhân, sau khi n x u đ c chuy n xu ng các AMC tr c thu c theo giá th tr ng ho c giá tr s sách ròng, ngân hàng s thuê các công ty qu n lý tài s n n c ngoài th c hi n qu n lý các tài s n c a AMC v i m c phí t 2%-5% trên giá tr tài s n ròng.
Tuy nhiên, gi i quy t n x u thông qua mô hình AMC phân tán không thành công khi n x u các AMC c a ngân hàng t nhân không x lý đ c, th m chí m c an toàn v n mà các ngân hàng ph i duy trì t ng lên g p đôi. Còn các ngân hàng nhà
n c, m c tiêu ch y u c a chuy n hóa tài s n là c c u l i ngu n v n ngân hàng ch không tr ng tâm vào t i đa hóa giá tr hoàn l i c a các kho n n x u ( Stiftung, 2013).
AMC t p trung – theo đ nh h ng nhà n c
C ch ho t đ ng: TAMC th c hi n phát hành trái phi u có th i h n 10 n m v i
s đ m b o c a FIDF đ mua n x u. Tài s n đ c chuy n giao s đnh giá theo giá tr tài s n b o đ m. Vi c x lý n x u s d a trên nguyên t c chia s l i – l gi a TAMC và các TCTD bán n . N u n x u có th sinh l i thì ngân hàng bán n s đ c h ng 80% ph n l i nhu n, n u n x u t o l thì ngân hàng ph i ch u 20% kho n l .
Gi i pháp x lý: i v i các kho n vay có th ch p không còn kh n ng tr n , TAMC th c hi n t ch thu tài s n th ch p và bán thanh lý đ hoàn ph n v n vay d a
trên nguyên t c chia s l i – l . i v i các kho n vay mà TAMC nh n th y còn kh
n ng tr n , TAMC đã ch đ ng ph i h p v i các c quan đ i di n cho các khu v c kinh t đ đ a ra các gi i pháp khôi ph c l i ho t đ ng s n xu t kinh doanh c a các khu v c đó, t o ngu n v n tr n . Các gi i pháp đ c th c hi n khá toàn di n nh sau:
M t là, đ i v i các kho n vay thu c ngành b t đ ng s n: TAMC ph i h p ch t ch v i C quan Nhà Qu c gia đ ch n l c các d án còn nhi u ti m n ng và c
quan này s h tr phát tri n và qu n lý bán d án; riêng v n đ ngu n v n đ u t cho
d án, TAMC làm vi c v i hai TCTD là BankThai và Ngân hàng Ti t ki m Chính ph
đ cung c p tài chính cho các d án trên phát tri n, hoàn thi n và bán ra th tr ng trong th i gian ng n nh t có th .
Hai là, đ i v i các kho n n trong khu v c s n xu t: TAMC t p trung gi i quy t v n đ n x u c a 13 nhóm m c tiêu c a Chính ph , trong đó đ t tr ng tâm vào các ngành thi t y u phát tri n kinh t c ng nh mang l i nh ng c h i vi c làm và giá tr kinh t cao. u tiên đ u tiên là ngành công nghi p s t thép.
Ba là, đ i v i các doanh nghi p vay n đang giao d ch trên Sàn Ch ng khoán Thái Lan (SET), TAMC ph i h p v i SET đ phát tri n các k ho ch tái c c u và khôi ph c l i giá tr c phi u m t s doanh nghi p d n đ u ngành, qua đó s có hi u
ng tích c c cho các doanh nghi p nh h n thu c ngành đó.
Tính đ n tháng 6/2003, s n x u đ c TAMC gi i quy t là 784.4 t Baht, đ t 73.46% t ng s n c n x lý. T l n x u c a h th ng ngân hàng Thái Lan gi m rõ r t xu ng 12.9% n m 2003, 10% n m 2004 và ti p t c gi m d n m c n đnh qua các quý t n m 2005 đ n nay (Stiftung, 2013).