3.4.2.1. Chỉ số luân chuyển hàng tồn kho
Bảng 3.20. Chỉ số luân chuyển hàng tồn kho giai đoạn 2008-2012
Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu 2008 2009 2010 2011 2012
Giá vốn hàng bán 83.066 153.417 185.067 222.140 245.846
Hàng tồn kho đầu kỳ 15.933 26.116 36.187 42.088 47.924
Hàng tồn kho cuối kỳ 26.116 36.187 42.088 47.924 46.182
Số vòng quay hàng tồn kho 3,95 4,92 4,73 4,93 5,22
Số ngày tồn kho (ngày) 91 73 76 73 69
Số vòng quay hàng tồn kho trong giai đoạn 2008-2012 có xu hướng tăng từ 3,95 năm 2008 lên 5,22 năm 2012 đồng thời giảm số ngày quay vòng tồn kho từ 91 ngày năm 2008 xuống còn 69 ngày 2012. Đây có thể được coi là tín hiệu tốt cho Công ty khi đã và đang dần giải quyết được tình trạng ứ đọng hàng dự trữ và phần nào tăng được nguồn vốn dự trữ cho nhu cầu kinh doanh.
3.4.2.2. Chỉ số luân chuyển vốn lưu động
Bảng 3.21. Chỉ số chỉ tiêu luân chuyển vốn lưu động giai đoạn 2008-2012
Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu 2008 2009 2010 2011 2012
Doanh thu thuần 109.579 198.207 232.672 272.289 314.532 Tài sản ngắn hạn 35.958 73.130 83.357 95.669 93.240 Nợ ngắn hạn 28.369 70.011 73.079 82.562 87.678 Số vòng quay VLĐ 14,44 63,54 22,63 20,77 56,55 Số ngày 1 vòng quay vốn
lưu động (ngày) 25 6 16 17 6
Số vòng quay vốn lưu động của Công ty giai đoạn 2008-2012 có nhiều biến động. Năm 2008 số vòng quay vốn lưu động là 14,44 và mỗi vòng là 25 ngày. Mặc dù, năm 2009 nợ ngắn hạn là một thách thức nhưng nó cũng chính là lợi thế khi số vòng quay vốn lưu động lên đến 63,54 và mỗi vòng chỉ 6 ngày. Điều này có nghĩa là vốn lưu động luân chuyển nhanh, hoạt động tài chính tốt, Công ty càng cần ít vốn và tỷ suất lợi nhuận càng cao. Năm 2010 và 2011 số vòng quay khoảng 20-22 vòng với số ngày trên vòng là 17 ngày. Năm 2012 Công ty lấy lại cân bằng hơn về tỉ lệ nợ phải trả trên tổng nguồn vốn và lại có số vòng quay vốn lưu động là 56,55 và mỗi vòng là 6 ngày phần nào cho thấy hoạt động tài chính của Công ty cân bằng hơn và luân chuyển nhanh hơn.
3.4.2.3. Chỉ số luân chuyển nợ phải thu
Bảng 3.22. Chỉ số chỉ tiêu luân chuyển nợ phải thu giai đoạn 2008-2012
Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu 2008 2009 2010 2011 2012 Doanh thu bán chịu 109.579 198.207 232.672 272.289 314.532 Nợ phải thu đầu kỳ 5.503 4.328 23.982 35.158 30.783 Nợ phải thu cuối kỳ 4.328 23.982 35.158 30.783 22.689 Số vòng quay nợ phải thu 22,29 14,00 7,87 8,26 11,76 Số ngày 1 vòng quay nợ phải thu (ngày) 16 26 46 44 31
Tốc độ luân chuyển nợ phải thu giảm mạnh vào giữa giai đoạn, năm 2010 với số vòng quay nợ phải thu là 7,87 và mỗi vòng là 46 ngày. Do nợ phải thu trong năm 2010 chiếm tỷ lệ cao nhất trong giai đoạn chiếm 35,32% tổng tài sản. Vì vậy việc thu hồi lại nợ cũng gặp nhiều khó khăn hơn. Các năm sau 2011 và 2012 số vòng quay nợ phải thu có tăng nên khả năng thu hồi nợ có được cải thiện. Tuy nhiên Công ty vẫn còn bị tồn đọng vốn trong thanh toán, vốn bị chiếm dụng và phần nào là nguyên nhân góp phần làm giảm khả năng thanh toán của công ty.
3.4.2.4. Chỉ số luân chuyển tài sản cố định
Bảng 3.23. Chỉ số chỉ tiêu luân chuyển tài sản cố định giai đoạn 2008-2012
Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu 2008 2009 2010 2011 2012
Tổng doanh thu trong kỳ 109.579 198.207 232.672 272.289 314.532 Giá trị còn lại tài sản cố định
đầu kỳ 3.995 5.328 9.345 15.079 30.279
Giá trị còn lại tài sản cố định
cuối kỳ 5.328 9.345 15.079 30.279 41.570
Số vòng quay TSCĐ 23,50 27,02 19,05 12,00 8,75 Số ngày 1 vòng quay tài sản
cố định (ngày) 15 13 19 30 41
Số vòng quay tài sản cố định của Công ty giai đoạn 2008-2012 chứng kiến một xu hướng giảm từ 23,50 là 15 ngày/vòng năm 2008 xuống còn 8,75 tương đương với 41 ngày/ vòng năm 2012. Điều này cho thấy tốc độ luận chuyển tài sản cố định của Công ty giảm do đó làm thu hồi vốn chậm, nguyên nhân là Công ty đã đầu tư vào tài sản cố định lớn trong giai đoạn này làm cho tài sản cố định tăng lên. Điều này cũng phù hợp với quá trình mở rộng quy mô của Công ty.
3.4.2.5. Chỉ số luân chuyển tổng tài sản
Bảng 3.24. Chỉ số chỉ tiêu luân chuyển tổng tài sản giai đoạn 2008-2012
Đơn vị: triệu đồng
Chỉ tiêu 2008 2009 2010 2011 2012
Tổng doanh thu trong kỳ 109.579 198.207 232.672 272.289 314.532 Giá trị tài sản đầu kỳ 35.128 48.847 90.492 99.513 127.622 Giá trị tài sản cuối kỳ 48.847 90.492 99.513 127.622 135.470 Số vòng quay tổng tài sản 2,61 2,84 2,45 2,39 2,39 Số ngày 1 vòng quay tổng
tài sản (ngày) 138 126 147 150 150
Giai đoạn 2008-2012 chứng kiến chỉ số luân chuyển tổng tài sản có xu hướng giảm, giảm từ 2,61 vòng là 138 ngày/vòng năm 2008 xuống 2,39 vòng tương ứng với 150 ngày/vòng năm 2012. Tuy rằng năm 2009 có số vòng quay tổng tài sản tăng là 2,61 với 138 ngày/vòng. Đây là dấu hiệu cho thấy Công ty đang giảm khả năng luân chuyển vốn. Nguyên nhân là do Công ty đã đầu tư nhiều vốn vào tài sản cố định nhằm mở rộng quy mô Công ty trong khoảng thời gian này làm cho số vòng quay tài sản giảm đi. Do đó mặc dù doanh thu đã tăng nhưng vẫn chưa thể bù đắp được lên tổng tài sản.