Từ kết quả hoạt động kinh doanh và bảng cân đối kế toán ta có được từ bảng sau:
Bảng 4.11: Các tỉ số về khả năng sinh lời
Chỉ tiêu Năm 2010 (tỷ đồng) Năm 2011 (tỷ đồng) Năm 2012 (tỷ đồng)
Lợi nhuận sau thuế 105,435 103,644 23,362
Doanh thu thuần 5.845,443 4.308,139 4.160,854
Vốn chủ sở hữu 23,574 345,716 369,000
Tổng tài sản 999,953 987,335 797,272
Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu(ROS)(%) 1,80 2,41 0,56
Tỷ suất lợi nhuận/vốn(ROE)(%) 447,25 29,98 6,33
Tỷ suất lợi nhuận/tổng tài sản(ROA)(%) 10,54 10,50 2,93
60
Đơn vị %
Nguồn: Báo cáo tài chính công ty PV Oil Mê Kông năm 2010, 2011, 2012
Hình 4.9 Biến động các tỷ số tài chính ROA, ROE, ROS
Đây là nhóm chỉ tiêu nhằm biểu hiện mối quan hệ giữa lợi nhuận với các thông số về vốn chủ sở hữu, tổng tài sản, doanh thu thuần. Vì mục đích cuối cùng của bất kì doanh nghiệp kinh doanh nào cũng là lợi nhuận, chính vì thế nó luôn là chỉ tiêu mà bất kỳ đối tượng nào muốn đặt quan hệ với doanh nghiệp đều quan tâm nhằm có những nhận thức đúng đắn về mối quan hệ giữa lợi nhuận với các nguồn lực khác mà doanh nghiệp dùng để tạo ra lợi nhuận.
4.2.2.1. Tỷ suất lợi nhuận/doanh thu (ROS)
Đây là tỷ số tài chính dùng để theo dõi tình hình sinh lời của công ty cổ phần. Nó phản ánh quan hệ giữa lợi nhuận ròng dành cho cổ đông và doanh thu của công ty. Tỷ số này phản ánh lợi nhuận chiếm bao nhiêu phần trăm trong doanh. Tỷ số này mang giá trị dương nghĩa là công ty làm ăn có lãi, tỷ số càng lớn nghĩa là lãi càng lớn, và ngược lại tỷ số này âm nghĩa là công ty làm ăn thua lỗ.
Qua kết quả từ bảng trên ta thấy ROS qua các năm của công ty có sự biến động tăng giảm cụ thể như sau: năm 2010, ROS là 1,80%, sang năm 2011 ROS là 2,41% tăng 0,61% so với năm 2010 và năm 2012 ROS là 0,56% giảm 1,8% so với năm 2011. Ta thấy trong năm 2010 cứ 100 đồng doanh thì công ty lời 1,80 đồng, năm 2011 là 2,41 đồng lợi nhuận trên 100 đồng doanh thu, nhưng sang năm 2012 lợi nhuận chỉ còn 0,56 đồng trên 100 đồng doanh thu. Nguyên nhân do trong năm 2010 và 2011 lợi nhuận cao vì công ty có thực hiện chuyển nhượng tài sản ( tổng kho xăng dầu, các chi nhánh, cây xăng...) cho PV oil.
4.2.2.2. Tỷ suất lợi nhuận/vốn (ROE)
Đây là tỷ số tài chính để đo khả năng sinh lời trên mỗi đồng vốn cổ phần của một công ty cổ phần. Tỷ số lợi nhuận trên vốn sở hữu ROE cho biết cứ 100 đồng vốn chủ sở hữu của công ty cổ phần này tạo ra bao nhiều đồng lợi nhuận.
61
Nếu tỷ số này mang giá trị dương thì, là công ty làm ăn có lãi, nếu mang giá trị âm thì công ty làm ăn thua lỗ.
Qua bảng phân tích trên, ta thấy tỷ suất lợi nhuận trên vốn ROE giảm qua các năm, đặc biệt là năm 2011 ROE đạt 29,98 đồng lợi nhuận trên 100 đồng vốn giảm 417,27 đồng lợi nhuận so với năm 2010 (đạt 447,25 đồng lợi nhuận trên 100 đồng vốn. Năm 2012 tiếp tục giảm xuống còn 6,33 đồng lợi nhuận trên 100 đồng vốn giảm 23,65 đồng lợi nhuận so với năm 2011. Nguyên nhân là do năm 2011 công ty tiến hành tái cấu trúc và tăng vốn chủ sở hữu dẫn đến phần tỷ suất lợi nhuận trên vốn giảm mạnh. Trung bình ROE ngành dao động từ 19% đến 21%, năm 2010 và 2011 của công ty là rất tốt nhưng sang 2012 thấp hơn khá nhiều.
4.2.2.3. Tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản (ROA)
Là tỷ số tài chính dùng để do lường sinh lời trên mỗi đồng tài sản của doanh nghiệp. Tương tự như những tỷ số trên nếu tỷ số này lớn hơn 0 thì doanh nghiệp làm ăn có lãi, còn nếu nhỏ hơn 0 thì doanh nghiệp làm ăn thua lỗ. Mức lãi hay lỗ được đo bằng phần trăm giá trị bình quân tổng tài sản của doanh nghiệp. Tỷ số cho biết hiệu quả quản lý và sử dụng tài sản để tạo ra thu nhập của doanh nghiệp.
Từ bảng phân tích năm 2010 và 2011 ROA của công ty có sự chênh lệch rất nhỏ. Cụ thể năm 2010 cứ 100 đồng tài sản đầu tư thì công ty lời được 10,54 đồng lợi nhuận và năm 2011 là 10,50 đồng lợi nhuận trên 100 đồng tài sản được đầu tư. Nhưng sang năm 2012, ROA chỉ đạt 2,93 đồng lợi nhuận trên 100 đồng tài sản được đầu tư là do trong năm 2012 lợi nhuận công ty giảm mạnh xuống còn 23,362 tỷ đồng. Trong đó ROA trung bình ngành từ năm 2010 đến năm 2012 dao động từ 7% đến 8%, chỉ số ROA năm 2010 và 2011 là rất lý tưởng cao hơn trung bình ngành nhưng đến năm 2012 là 2,93% thấp hơn khá nhiều
62