- M t ngân hàng đ c mua l i công ty tài chính, công ty cho thuê tài chính.
- M t công ty tài chính đ c mua l i công ty cho thuê tài chính.
L i ích c a vi c sáp nh p, mua l i và h p nh t (M&A):
D i s c ép c nh tranh c a môi tr ng kinh doanh toàn c u, các công ty bu c ph i phát tri n đ t n t i, và m t trong nh ng cách t t nh t đ t n t i là sáp nh p và mua l i các công ty khác, đi u này có th đ a đ n nh ng l i ích sau:
• Nâng cao hi u qu ho t đ ng
Thông qua M&A các công ty có th t ng c ng hi u qu kinh t nh quy mô khi nhân đôi th ph n, gi m chi phí c đ nh (tr s , nhà x ng), chi phí nhân công, h u c n, phân ph i. Các công ty còn có th b sung cho nhau v ngu n l c (đ u vào) và các th m nh khác c a nhau nh th ng hi u, thông tin, bí quy t, dây chuy n công ngh , c s khách hàng, bán chéo s n ph m hay t n d ng nh ng tài s n mà m i công ty ch a s d ng h t giá tr . Ngoài ra, còn có tr ng h p công ty th c hi n M&A v i m t công ty đang thua l nh m m c đích tr n thu cho ph n l i nhu n c a b n thân hay khi vay n đ mua l i công ty m c tiêu, công ty sáp nh p đ c h ng lá ch n thu , có tr ng h p các công ty th c hi n M&A đ đ t đ c th ph n kh ng ch nh m ápđ t giá cho th tr ng.
-Trang 17-
• Gi m chi phí gia nh p th tr ng
nh ng th tr ng có s đi u ti t m nh c a chính ph , vi c gia nh p th tr ng đòi h i doanh nghi p ph i đáp ng nhi u đi u ki n kh t khe ho c ch thu n l i trong m t giai đo n nh t đ nh thì nh ng công ty đ n sau ch có th gia nh p th tr ng đó thông qua mua l i nh ng công ty đã ho t đ ng trên th tr ng. i u này r t ph bi n đ i v i đ u t n c ngoài Vi t Nam, đ c bi t là ngành ngân hàng, tài chính, b o hi m. Theo cam k t c a Vi t Nam v i WTO, n c ngoài ch đ c l p ngân hàng con 100% v n n c ngoài t tháng 4/2007, l p chi nhánh nh ng không đ c l p chi nhánh ph , không đ c huy đ ng ti n g i b ng đ ng Vi t Nam t ng i Vi t Nam trong 5 n m. Công ty ch ng khoán 100% n c
ngoài ch đ c thành l p sau 5 n m (2012). Nh v y, rõ ràng n u các ngân hàng, công ty ch ng khoán n c ngoài không mu n ch m chân trong vi c cung c p đ y đ các dch v và giành th ph n trong giai đo n phát tri n r t m nh c a th tr ng ngân hàng tài chính Vi t Nam, thì h bu c ph i mua l i c ph n c a các doanh nghi p trong n c (tuy c ng b h n ch 30%).
H n n a, không nh ng tránh đ c các rào c n v th t c đ đ ng ký thành l p (v n pháp đ nh, gi y phép), bên mua l i còn gi m đ c cho mình chi phí và r i ro trong quá trình xây d ng c s v t ch t và c s khách hàng ban đ u. N u
sáp nh p m t công ty đang th y u trên th tr ng, nh ng l i ích này còn l n h n giá tr v chuy n nh ng, và ch ng minh quy t đnh gia nh p th tr ng theo cách này c a ng i “đ n sau” là m t quy t đ nh đúng đ n. Trong m t s tr ng h p, m c đích chính c a ng i th c hi n M&A không ch là gia nh p
th tr ng mà còn nh m mua l i m t ý t ng kinh doanh có nhi u tri n v ng.
• H p l c thay c nh tranh
Ch c ch n s l ng công ty s gi m đi khi có m t v sáp nh p ho c mua l i
gi a các công ty v n là đ i th c a nhau trên th ng tr ng, c ng có ngh a là s c nóng c nh tranh không nh ng gi a các bên liên quan mà c th tr ng nói chung s đ c h nhi t. H n n a, t duy cùng th ng (win - win) đang ngày càng chi m u th đ i v i t duy c th ng - thua (win - lose). Các công ty hi n đ i không còn
-Trang 18-
theo mô hình công ty c a m t ch s h u - gia đình sáng l p, mang tính ch t
“đóng” nh tr c, mà các c đông bên ngoài ngày càng có v th l n h n. Ch s h u chi n l c c a các công ty đ u có th d dàng thay đ i, và vi c n m s h u chéo c a nhau đã tr nên ph bi n. Th c ch t, đ ng đ ng sau các t p đoàn hùng m nh v s n xu t công nghi p hay d ch v đ u là các t ch c tài chính kh ng l . Do đó, xét v b n ch t các công ty đ u có chung m t ch s h u. H đã t o nên m t m ng l i công ty, mà trong đó không có xung l c c nh tranh nào đ i l p h n v i nhau, ng c l i t t c ch cùng chung m t m c tiêu ph c v t t h n
khách hàng và gi m chi phí đ t o l i nhu n cao và b n v ng h n.
• Th c hi n chi n l c đa d ng hóa và d ch chuy n trong chu i giá tr
Nhi u công ty ch đ ng th c hi n M&A đ hi n th c hóa chi n l c đa d ng hóa s n ph m ho c m r ng th tr ng c a mình. Khi th c hi n chi n l c này, công ty s xây d ng đ c cho mình m t danh m c đ u t cân b ng h n nh m
tránh r i ro phi h th ng. Th c hi n đa d ng hóa s n ph m ngoài vi c gi m thi u
r i ro, công ty còn có th ph c v khách hàng t t h n v i m t chu trình khép kín, đa d ng hóa s gi chân khách hàng vì làm t ng ti n ích cho khách hàng.
• Tham v ng bành tr ng t ch c và t p trung quy n l c th tr ng
Các công ty đã thành công th ng nuôi tham v ng r t l n trong vi c phát tri n t ch c c a mình ngày m t l n m nh và th ng tr không nh ng trong phân khúc và dòng s n ph m hi n t i mà còn lan sang c nh ng lnh v c khác. Nh ng t p đoàn nh GE c a M , Chungho Holdings c a t phú Li Ka Shing c a Hongkong, hay tr ng h p Công ty FPT, Công ty Trung Nguyên c a Vi t
Nam là nh ng ví d đi n hình. T m t công ty thành danh trong lnh v c công ngh tin h c, FPT hi n đã m r ng sang các l nh v c m ng đi n tho i c đnh, di đ ng, truy n hình tr c tuy n, ngân hàng, đào t o đ i h c, ch ng khoán và s p t i c b t đ ng s n, giáo d c ph thông...
-Trang 19-
1.4. S c n thi t hình thành t p đoàn TC – NH
1.4.1. S c ép h i nh p, c nh tranh
Tính đ n th i đi m hi n nay, h th ng ngân hàng Vi t Nam đ c chia thành 05
kh i bao g m 05 Ngân hàng th ng m i Qu c Doanh (NHTMQD); 35 Ngân hàng
th ng m i C ph n (NHTMCP); 05 Ngân hàng Liên doanh, 38 Ngân hàng chinh
nhánh n c ngoài; 05 Ngân hàng 100% v n n c ngoài.
Tr c kia, kh i các NHTMQD nh có l i th v quy mô, th ng hi u, m ng
l i đã chi m th ph n áp đ o trong th tr ng s n ph m d ch v tài chính, ngân hàng. Tuy nhiên, trong nh ng n m g n đây khi môi tr ng pháp lu t ngày càng rõ ràng h n, t o đi u ki n bình đ ng cho các thành ph n kinh t cùng phát tri n theo c ch c a n n kinh t th tr ng, th tr ng đã ghi nh n s phát tri n v t b c c a kh i các NHTMCP và có th nói đây đã và s là nh ng đ i th c nh tranh c a h th ng các NHTMQD. Th i gian qua, các NHTMCP đã không ng ng nâng cao n ng l c tài chính (b sung v n đi u l ), đ u t cho các ho t đ ng phát tri n m ng l i, thành l p m i các chi nhánh, phát tri n h th ng các phòng giao d ch, đ u t công ngh , đ u t l p đ t h th ng máy ATM t i các đ a
bàn đ có th ph c v khách hàng t t h n. Bên c nh đó, các NHTMCP c ng th c
hi n hàng lo t các chi n d ch, ch ng trình qu ng cáo, ti p th , quan h công chúng đ nâng cao v th và hình nh trên th tr ng.
S c ép c nh tranh bu c các ngân hàng trong n c ph i ch đ ng đi u ch nh mô hình và chính sách qu n lý, đào t o nhân viên, ng d ng công ngh thông tin nh m t o đ c l i th v i các ngân hàng n c ngoài.
Vi t Nam v n đ c đánh giá là m t th tr ng vô cùng ti m n ng đ i v i các s n ph m, d ch v ngân hàng. Tuy nhiên, các s n ph m, d ch v ngân hàng t i Vi t Nam ch a có s đa d ng, tính phù h p nh m đ n các đ i t ng s d ng khác nhau, mà v n mang tính đ nđi u, chung chung…do v y làm cho s c nh tranh l i càng gay g t h n.
-Trang 20-
1.4.2. Xu h ng toàn c u hoá n n kinh t
Xu th toàn c u hóa và s phát tri n nh v bão c a khoa h c công ngh , đ c bi t là công ngh thông tin và s n i l ng các quy đnh pháp lý v TC-NH là nguyên nhân chính thúc đ y quá trình hình thành và phát tri n c a các t p đoàn TC-NH. Khi phát tri n đ n m c đ nh t đ nh và do nhu c u c a n n kinh t , các ngân hàng, công ty b o hi m hay công ty ch ng khoán đ u v n ra ho t đ ng đa n ng và h ng ra toàn c u thông qua nh ng hình th c khác nhau nh liên k t, h p
nh t, sáp nh p, thành l p các công ty tr c thu c. M c tiêu c a vi c hình thành t p
đoàn TC-NH là m r ng quy mô ho t đ ng và đ i m i công ngh , gi m chi phí
đ có th t n t i trong c nh tranh, t đó đem l i l i nhu n t i đa cho t p đoàn.
Sau s ki n Vi t Nam tr thành thành viên c a WTO, các t ch c tín d ng n c
ngoài nh : V n phòng đ i di n, chi nhánh ngân hàng n c ngoài, ngân hàng liên doanh ho c ngân hàng 100% v n n c ngoài; các công ty tài chính liên doanh ho c công ty tài chính 100% v n n c ngoài, các công ty cho thuê tài chính... theo l trình c a đàm phán th ng m i s đ c phép kinh doanh và ho t đ ng tài chính t i th tr ng Vi t Nam. Bên c nh nh ng đ i th c nh tranh truy n th ng tr c đây, các ngân hàng th ng m i trong n c còn ph i đ ng đ u v i các đ nh ch tài chính khác nh các công ty b o hi m, qu đ u t , công ty tài chính, t ch c phi ngân hàng khác...
Vi c thành l p các ngân hàng, hay t ch c ngân hàng trong t p đoàn kinh t là hoàn toàn có th và s t o đ c l i th c nh tranh không ch trong n c và khu
v c. Và m t trong nh ng nguyên nhân thúc đ y thành l p T p đoàn TC-NH chính
là yêu c u qu n lý r i ro và h n ch th p nh t r i ro.
Theo ch tr ng c a Chính ph và đ có th đ ng v ng trong h i nh p,
NHTMCP Công th ng s phát tri n theo h ng tr thành t p đoàn tài chính
hàng đ u c a n n kinh t Vi t Nam. T p đoàn này s kinh doanh theo nhi u hình th c khác nhau.
-Trang 21-
1.4.3. Phát tri n chi n l c, qu ng bá th ng hi u:
Ngân hàng đ c xem là m t ngành kinh doanh ni m tin. Khi ngân hàng giành đ c ni m tin c a khách hàng, đi u đó đ ng ngh a v i vi c kh ng đ nh đ c th ng hi u c a mình, và vì v y, s có đ c l i th c nh tranh t th ng hi u.
Ngân hàng, nh l i th c nh tranh v uy tín th ng hi u s ti n hành thâm nh p vào th tr ng d ch v tài chính khác nh b o hi m, ch ng khoán b ng cách thi t l p các công ty con, công ty liên doanh, liên k t. Các công ty th ng s d ng tên,
logo và ho t đ ng d i th ng hi u c a ngân hàng m . Khi đó, hình nh c a các
công ty thành viên này đã đ c đ m b o b i uy tín c a ngân hàng m , vì th d dàng ti p c n khách hàng, thâm nh p th tr ng thành công h n, đ c bi t là th
tr ng hi n t i c a ngân hàng. Nh v y, t p đoàn TC-NH đã đ c hình thành t
nhu c u th c ti n ho t đ ng đó.
Các t p đoàn l n kinh doanh nói chung, các t p đoàn ngân hàng nói riêng chuy n d n t đ u t tr c ti p b ng v n sang đ u t b ng tri th c và th ng hi u. Th ng hi u có ý ngh a trong chi n l c toàn c u hoá v kinh t . Th ng hi u là quy n l c kinh t toàn c u v i s phát tri n không ng ng c a nh ng s n ph m liên qu c gia nh : Citibank, Hongkong and Shanghai Bangking Coporation, Deutsche bank,
Standard Chartered Bank,….
1.4.4. S l ng ngân hàng t i Vi t Nam nhi u nh ngquy mô nh
T i Hàn Qu c, n n kinh t l n th 12 th gi i ch có kho ng 20 ngân hàng. Thái Lan, n n kinh t lân c n, l n h n Vi t Nam c ng có không quá 20 ngân hàng. Trong
khi đó, Vi t Nam có kho ng 80 ngân hàng, th tr ng ngân hàng Vi t Nam hi n nay
đã bão hòa. So v quy mô v i các ngân hàng trong khu v c, các ngân hàng Vi t
Nam còn r t nh bé. S l ng h n 40 ngân hàng trong n c, 30 ngân hàng 100%
n c ngoài và chi nhánh ngân hàng n c ngoài và kho ng 10 công ty cho thuê tài
chính cùng th c hi n các ho t đ ng c a m t t ch c tín d ng là nhi u. N u tình
hình tài chính, kinh doanh c a các ngân hàng này t t thì có c s đ phát tri n th tr ng nh ng trên th c t , s l ng ngân hàng y u kém còn cao, đ c bi t là các ngân hàng nh , d ch v h n ch , ch y u huy đ ng và cho vay ph c v m c tiêu "gia đình", ngân hàng nh , v n nh , th ph n nh , s n ph m không đa d ng, qu n lý
-Trang 22-
r i ro th p, qu n tr công ty không theo thông l qu c t , d n đ n vi c phát tri n r t khó kh n.
Theo quy đ nh, th i đi m 31/12/2010 là h n cu iđ các ngân hàng ph i t ng v n
đ 3.000 t đ ng - m t tiêu chí quan tr ng đ kh ng đ nh quy mô và ch t l ng c a
các ngân hàng. Tuy nhiên, cho đ n th i đi m này, đã b c qua n a cu i c a n m 2011, "món n " t ng v n lên 3.000 t đ ng c a nhi u ngân hàng t n m ngoái v n
còn "treo", c th là hi n còn 10 ngân hàng có v n đi u l d i 3.000 t VN (xem
ph l c 1), 12 ngân hàng có v n đi u l t 3.000 t VN - 4.000 t VN . S l ng ngân hàng Vi t Nam hi n quá nhi u so v i quy mô và yêu c u c a n n kinh t . Trong đó, r t nhi u ngân hàng nh , y u kém, không đóng góp nhi u mà còn gây ra nh ng r i ro và b t n cho n n kinh t . S ngân hàng quá nhi u d n đ n vi c qu n