III Vốn lưu chuyể n Nhu cầu
3.3.2.2. Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tiềm lực tài chính của công ty TNHH Thương mại Hinh Thịnh
công ty TNHH Thương mại Hinh Thịnh
a) Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích tình hình và KQKD
Mặc dù công ty đã phân tích tình hình và kết quả kinh doanh nhưng công thức xác định chưa chính xác và công thức xác định đúng được thể hiện qua bảng:
Bảng 3.3: Phân tích các chỉ tiêu phản ánh hiệu quả sử dụng chi phí và hiệu quả kinh doanh tại công ty năm 2014
Đơn vị tính: VNĐ
TT Chỉ tiêu Năm 2013 Năm 2014 So sánh
(+/-) (%)
1 2 3 4 5=4-3 (4/3)*106=
0
1 Luân chuyển thuần 1,922,280,530 3,607,136,758 1,684,788,037 187.655 Lợi nhuận trước thuế 943,651,300 787,903,071 (155,748,229) 83.50 5 Lợi nhuận trước thuế 943,651,300 787,903,071 (155,748,229) 83.50 6 Lợi nhuận sau thuế 914,030,425 630,263,021 (283,767,404) 68.95 11 Tỷ suất lợi nhuận trước thuế trên LCT 49.09 21.84 -27.25 44.50 12 Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên LCT 47.55 17.47 -30.08 36.75 [Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2013, 2014 của công ty TNHH TM Hinh Thịnh]
Qua bảng 2.5 và 2.6 cho thấy: trong năm 2014, tổng lợi nhuận sau thuế đạt 630.263.021 đ giảm 283.767.404đ, tỷ lệ giảm 31,05%; Tỷ suất lợi nhuận sau thuế trên doanh thu đạt 13,72% giảm so với trước 20,99% do trong năm 2012 công ty bị lỗ được chuyển sang năm 2013 làm cho năm 2013 nộp thuế thu nhập doanh nghiệp ít đi, đó là dấu hiệu tốt về kết quả hoạt động kinh doanh.
Tổng lợi nhuận kế toán trước thuế đạt 787.903.071đ, giảm 155.748.229đ (giảm 16,5%) so với năm 2013. Các tỷ suất lợi nhuận trên doanh thu thuần giảm mặc dù năm 2014 doanh thu bán hàng và cung cấp dịch vụ tăng 87,65% nhưng năm 2013 phát sinh ít chi phí hơn năm 2014.
b) Hoàn thiện hệ thống chỉ tiêu phân tích mức độ tạo tiền và tình hình lưu chuyển tiền
Phân tích mức độ tạo tiền và tình hình lưu chuyển tiền của doanh nghiệp để biết được dòng tiền nào đã chảy vào và ra khỏi doanh nghiệp, quan trọng hơn là biết được số tiền đã vào nhiều hơn hay ít hơn số tiền đi ra trong một kỳ nhất định, doanh nghiệp có cân đối được dòng tiền hay không. Để phân tích chỉ tiêu mức độ tạo tiền và tình hình lưu chuyển tiền cần sử dụng các chỉ tiêu sau: dòng tiền thu và chi từ HĐKD, từ HĐTC, HĐĐT; hệ số tạo tiền; dòng tiền thuần từ các hoạt động của doanh nghiệp.
Cụ thể:
Bảng 3.4 Phân tích khả năng tạo tiền của công ty
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013 Chênh lệch
Số tiền trọng Tỷ (%) Số tiền trọng Tỷ (%) Số tiền Tỷ lệ (%) trọng Tỷ (%) 1. Dòng tiền thu từ HĐKD 6,354,773,162 69.192 2,450,092,500 99.998 3,904,680,662 259.37 (30.805) 2. Dòng tiền thư từ HĐĐT 123,721 0.001 55,530 0.002 68,191 222.80 (0.001) 3. Dòng tiền thu từ HĐTC 2,829,320,000 30.806 - 0.000 2,829,320,000 100.00 30.806 Tổng dòng tiền thu 9,184,216,883 100 2,450,148,030 100 6,734,068,853 374.84 0.000 1. Hệ số tạo tiền từ HĐKD 1.02 1.37 (0.35) 74.29 2. Hệ số tạo tiền từ HĐTC 1.89 1.89 100 Hệ số tạo tiền 1.18 1.37 (0.18) 86.61
[Nguồn: Báo cáo tài chính năm 2013, 2014 của công ty TNHH TM Hinh Thịnh] Tổng dòng tiền thu năm 2014 đạt 9.184.216.883đ tăng 274,84% trong đó, chủ yếu là mức tăng của dòng tiền thu được từ hoạt động kinh doanh tăng 3.904.680.662đ (tăng 159,37%) và từ hoạt động đầu tư. Hệ số tạo tiền toàn doanh nghiệp đạt 1,18 lần giảm so với năm trước và hệ số tạo tiền từ hoạt
cao đạt 1,89 lần vì trong năm 2013 không phát sinh tiên thu từ hoạt động tài chính nào. Nguyên nhân là do:
- Dòng tiền thu từ hoạt động kinh doanh tăng được 3.904.680.662 đ (tăng 159,37%), về tỷ trọng từ 99,998% năm 2013 xuống 69,192% năm 2014. Hệ số tạo tiền của hoạt động kinh doanh chỉ đạt 1,02 lần giảm 0,35 lần, tỷ lệ giảm 25,71%. Trong tổng dòng tiền thu vào từ hoạt động kinh doanh, ngoài dòng tiền thu hồi từ phải thu khác đạt 2.074.455.933đ và tăng mạnh so với năm 2013 thì dòng tiền thu vào từ bán hàng và cung cấp dịch vụ cũng tăng đáng kể đạt 4.280.317.299đ (trong khi đó doanh thu đạt 3.607.013.037đ) chứng tỏ các khoản tiền khách hàng chiếm dụng đã được doanh nghiệp thu hồi lại được nhiều trong năm 2014.
- Dòng tiền từ hoạt động đầu tư chiếm tỷ trọng nhỏ trong dòng tiền thu vào của doanh nghiệp.
- Dòng tiền từ hoạt động tài chính tăng mạnh vì trong năm 2013 công ty không có hoạt động thu tiền nào, trong đó chủ yếu là tiền vay dài hạn đạt 1,5 tỷ và khoản góp vốn của chủ sở hữu đạt 1.329.320.000đ. Dòng tiền vào từ hoạt động tài chính nhằm mục đích tài trợ và đáp ứng nhu cầu thiếu hụt tiền mặt từ hoạt động kinh doanh và đầu tư, doanh nghiệp huy động dòng tiền vay luôn chịu các ràng buộc về thời hạn và lãi vay nên không phải là dòng tiền bền vững.
Khả năng tạo tiền của doanh nghiệp tăng lên đáng kể nhưng lại chủ yếu xuất phát từ việc doanh nghiệp huy động vốn lớn để 1 phần thay thể cho lượng tiền lớn đã chi ra cho hoạt động sản xuất kinh doanh.
Bảng 3.5: Phân tích tình hình lưu chuyển tiền
Bảng 2.9: Phân tích tình hình lưu chuyển tiền
ĐVT: VNĐ
Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2013 Chênh lệch Tỷ lệ (%)