5. Bố cục của nghiên cứu
2.3.2xuất vận dụng kết quả mô hình Logistic đo lường xác suất vỡ nợ của
Quản trị rủi ro tín dụng là việc nhận diện – đánh giá – đo lường và đề ra các biện pháp quản lý nhằm hạn chế sự xuất hiện của rủi ro và những thiệt hại khi chúng phát sinh.
Dựa theo tinh thần của Basel II, nghiên cứu đề xuất quy trình quản trị rủi ro tín dụng được trình bày tại sơ đồ 2.1.
Sơ đồ 2.1 Quy trình quản trị rủi ro tín dụng đề xuất Xác định từng
yếu tố liên quan: + PD + EAD + LGD Quản trị cấp chi nhánh Xếp hạng tín dụng Quản trị toàn hệ thống + Tính toán rủi ro tín dụng + Tính toán vốn tối thiểu tín dụng
(Nguồn: Tác giả tự xây dựng)
Quản trị cấp chi nhánh
Mỗi chi nhánh trong hệ thống của một ngân hàng sẽ có nhiệm vụ thu thập, xử lý và tổng hợp dữ liệu của khách hàng. Sau đó có trách nhiệm báo cáo về Hội sở để tổng hợp, phân tích. Kết quả đầu ra của hệ thống quản trị cấp chi nhánh là các thông số PD, EAD, LGD được tính toán cho từng khách hàng vay vốn do chi nhánh quản lý. Tuy nhiên, xét về quy mô và mục đích sử dụng, quản trị cấp chi nhánh là việc sử dụng kết quả của quy trình để xếp hạng tín dụng cho từng khách hàng doanh nghiệp vay vốn tại chi nhánh, nhằm phục vụ cho các quyết định: đồng ý hay từ chối cấp tín dụng, phát triển, duy trì quan hệ hay phải có các biện pháp thu hồi, giảm nợ đối với từng khách hàng cụ thể.
Nghiên cứu đề xuất các bước thực hiện cụ thể của quá trình quản trị rủi ro tín dụng cấp chi nhánh như sau:
Yêu cầu của bước này là đảm bảo tính chính xác của báo cáo tài chính và lịch sử khoản vay. Yêu cầu này cũng chính là điều kiện quan trọng để thiết lập được mô hình logistic hiệu quả, từ đó ước lượng chính xác thông số PD.
Để đảm bảo tính chính xác của dữ liệu lịch sử khoản vay (khách hàng default và khách hàng non-default), chi nhánh cần có một hệ thống thông tin đủ mạnh, kết nối toàn hệ thống để có thể lưu trữ trong một khoảng thời gian dài đối với một khách hàng, ngoài ra, hệ thống lưu trữ này cũng phải dễ dàng truy vấn, truy xuất thông tin.
Báo cáo tài chính là một nguồn dữ liệu đầu vào quan trọng trong mô hình logistic thiết kế ở trên. Do vậy, sai lệch thông tin trên báo cáo tài chính dẫn đến việc ước lượng mô hình không chính xác. Điều này đặt ra yêu cầu phải đảm bảo tính chính xác của các thông tin trên báo cáo tài chính do khách hàng cung cấp.
Bước 2 Tính toán các thông số
Đối với thông số PD – Xác suất vỡ nợ của khách hàng:
Tiến hành xử lý dữ liệu và hồi quy như các bước thực hiện ở trên, sau đó thiết lập nên mô hình chuẩn, mô hình này chỉ có giá trị sử dụng trong một thời gian nhất định (đề nghị là 12 tháng) sau đó phải luôn được kiểm định tỷ lệ dự báo đúng trong thực tế: dựa trên ghi chép rõ ràng, đầy đủ về giá trị do mô hình ước lượng được và mức độ, khả năng trả nợ của khách hàng trong thực tế.
Đối với thông số EAD – Tổng dư nợ của khách hàng tại thời điểm khách hàng không trả được nợ:
Nếu khách hàng vay theo hình thức vay từng lần, vay đầu tư (các khoản vay có kỳ hạn) thì EAD được xác định không quá khó khăn.
Nếu khách hàng vay theo hạn mức tín dụng thì có thể dựa trên công thức tính của Basel như sau:
EAD = Dư nợ bình quân + LEQ x Hạn mức tín dụng chưa sử dụng bình quân Trong đó, LEQ (Loan Equivalent Exposure) là tỷ trọng phần vốn chưa sử dụng có nhiều khả năng sẽ được khách hàng rút thêm tại thời điểm không trả được nợ.
Việc xác định LEQ - tỷ trọng phần vốn rút thêm có ý nghĩa quyết định đối với độ chính xác của ước lượng về dư nợ của khách hàng tại thời điểm không trả được nợ. Cơ sở xác định LEQ là các số liệu quá khứ. Điều này dẫn đến những khó khăn lớn trong tính toán. Ví dụ, khách hàng uy tín, trả nợ đầy đủ thường hiếm khi rơi vào tình trạng này, do đó, không thể tính chính xác được LEQ của một khách hàng tốt. Ngoài ra, một số vấn đề dẫn đến sự phức tạp của LEQ có thể còn gồm: loại hình kinh doanh của khách hàng, khả năng khách hàng tiếp cận với thị trường tài chính, quy mô hạn mức tín dụng, tỷ lệ dư nợ đang sử dụng so với hạn mức,…
Đối với thông số LGD – Tỷ trọng tổn thất ước tính:
LGD = (EAD - Số tiền có thể thu hồi)/EAD
Trong đó, số tiền có thể thu hồi bao gồm các khoản tiền mà khách hàng trả và các khoản tiền thu được từ xử lý tài sản thế chấp, cầm cố. Theo nghiên cứu của ủy ban Basel, hai yếu tố giữ vai trò quan trọng nhất quyết định khả năng thu hồi vốn của ngân hàng khi khách hàng không trả được nợ là tài sản bảo đảm của khoản vay và cơ cấu tài sản của khách hàng.
Cơ cấu tài sản của khách hàng được nhắc đến ở đây với ý nghĩa thứ tự ưu tiên trả nợ khác nhau của các khoản phải trả trong trường hợp doanh nghiệp phải phá sản. Trên thực tế, khi một doanh nghiệp phá sản, tỷ lệ thu hồi vốn từ các khoản vay của ngân hàng thường cao hơn tỷ lệ thu hồi vốn từ trái phiếu bởi ngân hàng có quyền được ưu tiên trả nợ trước các nhà đầu tư trái phiếu. Bên cạnh đó, khi kinh tế trong tình trạng suy thoái, tỷ lệ thu hồi vốn cũng sụt giảm. Ngành nghề kinh doanh cũng ảnh hưởng nhất định đến tỷ lệ thu hồi vốn: các khách hàng hoạt động trong lĩnh vực công nghiệp nặng thường cho tỷ lệ thu hồi vốn cao hơn các khách hàng kinh doanh trong lĩnh vực dịch vụ. Hiện nay, tồn tại ba phương pháp chính để tính LGD:
Một là, Market LGD - tỷ trọng tổn thất căn cứ vào thị trường. Phương pháp này được sử dụng khi các khoản tín dụng có thể được mua bán trên thị trường. Ngân hàng có thể xác định tỷ trọng tổn thất của một khoản vay căn cứ vào giá của khoản vay đó
một thời gian ngắn sau khi nó được xếp vào hạng không trả được nợ. Giá này được tính trên cơ sở ước tính của thị trường bằng phương pháp hiện tại hóa tất cả các dòng tiền có thể thu hồi được của khoản vay trong tương lai.
Hai là, Workout LGD - tỷ trọng tổn thất căn cứ vào việc xử lý các khoản tín dụng không trả được nợ. Ngân hàng sẽ ước tính các luồng tiền trong tương lai, khoảng thời gian dự kiến thu hồi được luồng tiền và chiết khấu các luồng tiền này. Việc xác định lãi suất chiết khấu phù hợp là vấn đề mấu chốt và nan giải nhất.
Ba là, Implied Market LGD - xác định tỷ trọng tổn thất căn cứ vào giá các trái phiếu rủi ro trên thị trường.
Bước 3 Sử dụng kết quả đầu ra
Sau khi nhận được kết quả tính toán từ Bước 2, Chi nhánh sẽ sử dụng kết quả như sau: tiến hành xếp hạng cho khách hàng đối với thông số PD và báo cáo về hội sở để tổng hợp (đối với thông số EAD, LGD và cả thông số PD).
Do hạn chế về mặt thời gian, kinh nghiệm và kiến thức: tác giả chưa tiến hành nghiên cứu cụ thể cách xác định, ước tính hai thông số còn lại là EAD và LGD (đặc biệt là LGD với cách tính phức tạp). Nghiên cứu chỉ giải quyết được cách tìm ra thông số PD – Xác suất vỡ nợ của doanh nghiệp.
Căn cứ trên xác suất vỡ nợ của doanh nghiệp, hội sở sẽ tiến hành lưu trữ dữ liệu qua thời gian để xác định hạng tín dụng tương đương, tuỳ thuộc khẩu vị rủi ro của từng ngân hàng. (adsbygoogle = window.adsbygoogle || []).push({});
Để trực quan cho cách thức hệ thống quản trị rủi ro này hoạt động, tác giả đưa ra ví dụ về bảng quy đổi giữa xác suất vỡ nợ và hạng tín dụng của khách hàng như sau:
Bảng 2.8 Quy đổi tương đương giữa xác suất vỡ nợ và hạng tín dụng của khách hàng doanh nghiệp
Stt Xác suất vỡ nợ Hạng tín dụng
1 0,00 0,05 AAA
3 0,15 0,25 A 4 0,25 0,35 BBB 5 0,35 0,45 BB 6 0,45 0,55 B 7 0,55 0,65 CCC 8 0,65 0,75 CC 9 0,75 0,85 C 10 0,85 1,00 D
(Nguồn: Tác giả tự xây dựng)
Bước 3 Đánh giá chất lượng mô hình – khả năng đo lường được rủi ro Hệ thống sẽ lưu trữ thông tin xếp hạng (kèm theo xác suất vỡ nợ dự báo tương ứng) của từng khách hàng doanh nghiệp. Sau đó so sánh với thực tế trong thời gian một năm liền kề để xác định các vấn đề sau:
Nợ quá hạn thực tế phát sinh của từng nhóm xếp hạng.
So sánh tính hợp lý của nợ quá hạn thực tế phát sinh theo từng nhóm xếp hạng: ví dụ nếu tỷ lệ nợ xấu phát sinh trong kỳ của nhóm được xếp hạng AAA cao hơn nhóm có xếp hạng AA, BBB thì có nghĩa là tính chính xác của mô hình trong đo lường xác suất vỡ nợ cần xem xét lại.
Bước này là cơ sở quan trọng để từng bước hoàn thiện mô hình đo lường xác suất vỡ nợ.
Quản trị toàn hệ thống
Mục đích của quản trị rủi ro tín dụng toàn hệ thống là tính toán ra mức vốn tối thiểu của toàn ngân hàng nhằm đối phó với tổn thất dự tính từ hoạt động tín dụng Hội sở là cơ quan tập trung toàn bộ các thông số PD, EAD, LGD do mỗi chi nhánh tính toán theo định kỳ (ví dụ như hàng mỗi quý và tổng hợp cả năm) từ đó xác định mức vốn yêu cầu tối thiểu theo công thức sau:
ELp = ELi