mô hình nhị phân định giá quyền chọn

Ngày tải lên: 19/12/2013, 14:05

... Định giá quyền chọn bằng mô hình nhị phân QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH QUẢN TRỊ RỦI RO TÀI CHÍNH Mở rộng mô hình nhị phân Quyền chọn bán kiểu Mỹ được thực hiện sớm Trở lại với giá trị quyền chọn ... rộng mô hình nhị phân Định giá quyền chọn bán Chiết khấu 1 thời kỳ theo lãi suất phi rủi ro. Bây giờ chúng ta tìm giá trị tại thời điểm 0: 03,5 07,1 46,13)4,0(0)6,0( P = + = Mô hình nhị phân ... đi vay hấp dẫn. Mô hình nhị phân một thời kỳ Mô hình nhị phân một thời kỳ Mục tiêu của mô hình này là xây dựng một công thức để tính toán giá trị lý thuyết của quyền chọn, biến số C. Công...

Ngày tải lên: 25/01/2014, 11:20

... định giá quyền chọn Black Scholes Chương 3: Định giá cổ phiếu phát hành lần đầu bằng mô hình định giá quyền chọn OPM trên thị trường chứng khoán Việt Nam. Chương 4:Áp dụng mô hình định giá tài ... Merton vào năm 1973 . 2 : Mô hình định giá quyền chọn BLACK SCHOLES. 2.1: Giả định của mô hình. a. Động thái giá của tài sản cơ sở tuân theo mô hình chuyển động Browns hình học 0 0 0 ( ) . . . ... THIỆU MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN BLACK SCHOLES Công thức định giá quyền chọn trong trường hợp giá tài sản cơ sở biến đổi liên tục được xây dựng bởi Black Scholes và Merton vào năm 1973 . 2 : Mô...

Ngày tải lên: 09/04/2013, 15:03

Ngày tải lên: 16/07/2013, 10:36

... BIEÁN SOÁ TRONG MOÂ HÌNH B-S Giá cổ phiếu Delta là giá trị thay đổi của giá quyền chọn mua ứng với một thay đổi rất nhỏ trong giá cổ phiếu. Delta bằng 0,5692 nghĩa là giá quyền chọn biến động 56,92% ... trong giá cổ phiếu. Công thức của gamma là: Gamma quyền chọn mua = πT2σS e 0 /2d 2 1 − CAÙC BIEÁN SOÁ TRONG MOÂ HÌNH B-S Có 5 biến số ảnh hưởng đến giá quyền chọn: (1) Giá cổ phiếu (2) Giá ... • Tuy nhiên, giá quyền chọn sẽ giảm khoảng 0,01(0,569) hay 0,00569. Vì chúng ta có 1.000 quyền chọn, các quyền chọn tổng cộng sẽ giảm 0,00569(1.000) = 5,69. • Vì chúng ta bán các quyền chọn, chúng...

Ngày tải lên: 25/01/2014, 11:20

Ngày tải lên: 07/07/2014, 22:20

... toán thu nhập quốc dân của nền kinh tế. Mô hình Solow giả định hàm tiêu dùng có dạng đơn giản như sau: c = (1-s)y trong đó s là tỷ lệ tiết kiệm và nhận giá trị trong khoảng từ 0 đến 1. Hàm tiêu ... tiết kiệm và trạng thái dừng: Chúng ta phân tíchnhững thay đổi trong nền kinh tế khi tỷ lệ tiết kiệm tăng. Hình trên minh hoạ cho sự thay đổi đó. Giả định rằng nền kinh tế xuất phát ở trạng ... trạng thái dừng mới với khối lượng tư bản và sản lượng cao hơn. Mô hình Solow chỉ ra rằng tỷ lệ tiết kiệm là yếu tố then chốt quyết định khối lượng tư bản ở trạng thái dừng. Nếu tỷ lệ tiết kiệm...

Ngày tải lên: 24/10/2013, 01:15

... được định giá đúng với mức độ rủi ro của chúng. 1.1.1 Lý thuyết quá trình định giá: Quy trình thực hiện định giá danh mục đầu tư dựa trên cơ sở lý thuyết về định giá. Như đã biết về mô hình định ... CƠ SỞ LÝ LUẬN 2 1. Khái niệm các mô hình: 2 1.1 Mô hình CAPM: 2 1.1.1 Lý thuyết quá trình định giá: 4 1.1.2 Quy trình định giá trên thực tế: 5 1.2 Mô hình Fama - French: 5 1.2.1 Những ... của Fama – French: 5 1.2.2 Mô hình Fama – French ba nhân tố: 8 1.3 Mô hình Carhart: 10 2. Mục đích của các mô hình: 11 3. Theo dõi kết quả dự báo và đánh giá lại mô hình đã sử dụng: 11 KẾT...

Ngày tải lên: 22/09/2012, 16:50

... sẽ càng cao. II. MỘT SỐ MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 1. Mô hình Nhị phân định giá quyền chọn 1.1. Mô hình Nhị Phân một thời kỳ Một quyền chọn có một đời sống được quy định, thông thường được biểu ... ngang giá quyền chọn mua - quyền chọn bán. Hình 5: Mối liên hệ giữa quyền chọn mua, quyền chọn bán, tài sản cơ sở và trái phiếu phi rủi ro 4. Các yếu tố ảnh hưởng đến giá của quyền chọn 4.1. Giá ... dưới giá (X<S T ), nó không có giá trị. X X Gi¸ quyÒn chän b¸nG Giá cổ phiếu (S 0 ) 0 (b) Giá quyền chọn kiểu Mỹ Max(0,X -S 0 ) 3. Nguyên tắc cơ bản để định giá quyền chọn Định giá quyền chọn...

Ngày tải lên: 06/12/2012, 17:02

... ta tìm mô hình với độ phù hợp cao nhất, để từ đó định giá chứng khoán và xa hơn nữa là dự báo tỷ suất sinh lợi của những danh mục đã phân loại theo tiêu chí quy mô, giá trị sổ sách trên giá trị ... vậy, để định giá danh mục, ta không chỉ đơn thuần chạy mô hình: R i = r f + β(r m - r f ) + ε i Khi chứng khoán không được định giá đúng, khi chạy các số liệu thực tế để hồi quy ra mô hình, ... Ở Ấn Độ, Mô hình CAPM và FF3FM được hai tác giả Gregory Connor and Sanjay Sehgal nghiên cứu với tựa đề “Kiểm định mô hình hình Fama và French ở Ấn Độ”.Bài nghiên cứu này cho thấy mô hình FF3FM...

Ngày tải lên: 27/03/2013, 09:35

... • giá hiện hành của chứng khoán cơ sở = 31€ • chứng khoán cơ sở này phân phối cổ tức ở mức giá 3€/cổ phiếu trong hai tuần tới Ðáp án Câu 7 - Định giá quyền chọn theo mô hình Binomial (Nhị ... là quyền mua (Call) một cổ phiếu A. Anh/chị hãy áp dụng mô hình nhị thức để định giá quyền chọn có hai giai đoạn để tính giá trị của C tại thời điểm t = 0 theo những giả thuyết sau đây : • giá ... • giá cổ phiếu Oyl, S = 40€ • giá thực hiện của một quyền chọn Oyl, K 1 = 40€ • giá thực hiện của một quyền chọn Oyl khác, K 2 = 49€ Giá thực hiện K 1 K 2 Giá call C 1 = 10 C 2 = 5 Giá...

Ngày tải lên: 08/04/2013, 18:27

... Tel (: 0918.775.368 CHƯƠNG 2: NGUYÊN TẮC VÀ MỘT SỐ MÔ HÌNH ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN 2.1. CÁC NGUYÊN TẮC CƠ BẢN ĐỊNH GIÁ QUYỀN CHỌN Định giá quyền chọn dựa trên 2 nguyên lý cơ bản - Nguyên lý không ... tắc định giá quyền chọn mua 2.1.1.1. Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Một quyền chọn mua là một công cụ với nghĩa vụ pháp lý giới hạn. Nếu người mua quyền chọn thấy rằng thực hiện quyền chọn ... trường quyền chọn tiền tệ OTC. 1.2.2.4. Các dạng quyền chọn khác Các sàn giao dịch quyền chọn đã thử nghiệm nhiều loại quyền chọn khác nhau, bao gồm cả quyền chọn trái phiếu, mặc dù những quyền chọn...

Ngày tải lên: 15/04/2013, 11:59

... nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giá trị nhỏ nhất của quyền chọn bán Chênh lệch giữa giá quyền chọn bán và giá trị nội tại là giá trị thời gian hay giá trị đầu cơ. Giá trị thời gian được định nghĩa ... ≤ S 0 Giá trị tối đa của quyền chọn mua là giá của cổ phiếu. 39 Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giới hạn dưới của quyền chọn bán kiểu Châu Âu 46 Các nguyên tắc định giá quyền chọn bán Ngang ... – 130) = 0, và giá trị thấp nhất của quyền chọn là 0. 15 Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Giá quyền chọn mua kiểu Mỹ thường lớn hơn giá trị nội tại...

Ngày tải lên: 10/12/2013, 02:15

... quyền chọn bán kiệt giá OTM có giá trị nội tại bằng 0. Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Thông thường quyền ... nguyên tắc định giá quyền chọn bán Giá trị nhỏ nhất của quyền chọn bán Giá trị, Max(0,X – S 0 ), được gọi là giá trị nội tại của quyền chọn bán. Quyền chọn bán cao giá ITM sẽ có giá trị nột ... và giá thực hiện. Các nguyên tắc định giá quyền chọn mua Giá trị thấp nhất của quyền chọn mua Giá quyền chọn mua kiểu Mỹ thường lớn hơn giá trị nội tại của nó. Chênh lệch giữa giá quyền chọn...

Ngày tải lên: 25/01/2014, 11:20

... trục lợi nằm ở chỗ con người chứ không phải mô hình. Trong KDĐC có 4 mô hình trả thưởng là nhị phân, ma trận, đều tầng, và bậc thang ly khai. Cả 4 mô hình này đều có nguyên tắc giống nhau là ... Sắp tới đây Sở Công thương TP HCM sẽ không cấp phép cho công ty có mô hình trả thưởng là nhị phân, lý do Sở cho rằng mô hình này dễ gây ra tình trạng đầu cơ, lôi kéo người và dễ gãy đổ do ... hoặc tự mình đầu cơ. Tuy nhiên, cũng phải thừa nhận rằng, mô hình này cũng kích thích lòng tham của con người. Riêng mô hình nhị phân có yếu tố công ty găm giữ tiền hoa hồng của khách hàng....

Ngày tải lên: 07/03/2014, 14:20

... thực hiện mô hình can thiệp giáo dục TT phòng chống TCBP 3.2.1. Xác định vai trò các thành phần tham gia vào mô hình can thiệp 35 3.2.2 Các giải pháp và hoạt động cụ thể của mô hình can thiệp ... minh và bạn BP Bộ câu hỏi Bộ câu hỏi 3. Chỉ số đánh giá xây dựng mô hình can thiệp - Xây dựng mô hình can thiệp giáo dục truyền thông DD - Xây dựng bộ tài liệu truyền thông DD ... Sức khỏe hình thể đẹp - Xây dựng tài liệu đánh giá TT thừa cân và béo phì Báo cáo XD mô hình Bộ tài liệu Danh sách theo lớp Bảng & biểu đồ 4. Chỉ số theo dõi và đánh giá can thiệp...

Ngày tải lên: 12/04/2014, 13:08

Ngày tải lên: 08/05/2014, 17:48

Ngày tải lên: 12/05/2014, 17:37