TIỂU LUẬN phân tích báo cáo tài chính của công ty cổ phần bóng đèn phích nước rạng đông

HỌC VIỆN CHÍNH SÁCH ^À PHÁT TRIỂN KHOA TÀI CHÍNH - ĐẦU TƯ BỘ MƠN TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP ĐÈ TÀI Phân tích báo cáo tài cơng ty phân Bóng đèn Phích nước Rạng Đơng Mã chứng khoán: RAL [Hsx] GVHD : Đặng Thùy Nhung Lớp : Tài ngân hàng 11.01 Nhóm HÀ NỘI - 2021 MỤC LỤC CHƯƠNG I GIỚI THIỆU I Tính hình kinh tế chung ngành II PHÂN TÍCH SWOT CỦA CÔNG TY .5 Strengths ( Điểm mạnh ) Weaks ( Điểm yếu ) Opportunity ( Cơ hội ) .6 Threats ( Thách thức ) III TỔNG QUAN VÈ CÔNG TY CHƯƠNG II : PHÂN TÍCH TÀI CHÍNH CỦA CƠNG TY .9 I Phân tích Bảng cân đối kế tốn II Phân tích kết hoạt động kinh doanh .15 III Phân tích tiêu tài .24 3.1 Nhóm hệ số khả khoản .24 3.2 Nhóm hệ số hiệu suất hoạt động 25 3.3 Đòn bẩy nợ cấu tài sản nguồn vốn 28 3.4 Khả sinh lời 29 3.5 Khả tăng trưởng 32 3.6 Nhóm số giá trị thị trường 33 IV Phân tích Dupont 33 V Đánh giá tình hình tài CTCP Bóng đèn Phích nước Rạng Đơng 35 5.1 Những ưu điểm .35 5.2 Những hạn chế 37 5.3 Nguyên nhân hạn chế 37 5.4 Một số giải pháp đề xuất nhằm cải thiện tình hình tài Cơng ty 38 CHƯƠNG III KẾT LUẬN 46 TĨM TẮT Cơng ty cổ phần bóng đèn phích nước Rạng Đơng doanh nghiệp có tiềm lực mạnh số công ty hoạt động lĩnh vực công nghiệp chiếu sáng Những năm qua với cố gắng ban lãnh đạo phòng ban, công ty đạt nhiều thành tựu hoạt động sản xuất kinh doanh: - Xây dựng thương hiệu vững mạnh thị trường tiêu thụ dặc biệt miền Bắc - Lợi nhuận qua năm có xu hướng gia tăng, số tài công ty tốt so với đối thủ cạnh tranh cơng ty cổ phần bóng đèn Điện Quang Có thành tựu nhờ cơng ty có chiến lược phát triển đắn: tập trung vào ngành kinh doanh cốt lõi, phát triển sản phàm mũi nhọn loại nguồn sáng tiết kiệm điện, thân thiện với môi trường, xem nội địa thị trường mục tiêu của Tuy nhiên, vấn đề mà doanh nghiệp mắc phải lượng hàng tồn kho khoản phải thu chiếm tỷ trọng lớn tổng tài sản khiến cho vốn bị ứ đọng Nguyên nhân: hạn chế phận kinh doanh việc đàm phán hợp đồng ngoại thương, phận sản xuất khâu dự báo mức tiêu thụ, dự trữ nguyên vật liệu tồn kho sử dụng sản xuất, phận marketing chiến lược quảng cáo giới thiệu sản phàm đến công chúng Trên sở nhận biết ưu nhược điểm doanh nghiệp, nhóm đề số giải pháp để nhằm nâng cao hiệu hoạt động độ tín nhiệm cho doanh nghiệp Tuy nhiên hạn chế mặt kiến thức, kinh nghiệm nên phân tích, nhận định giải pháp mà nhóm đưa mang ý kiến chủ quan Cấu trúc báo cáo gồm chương - Chương 1: Giới thiệu - Chương 2: Phân tích tài - Chương 3: Kết luận chung CHỮ VIẾT TẮT BCKQTCKD : Báo cáo kết tài kinh doanh DT : Doanh thu HTK : Hàng tồn kho LNST : Lợi nhuận sau thuế TTS : Tổng tài sản VCSH : Vốn chủ sở hữu BCTC : Báo cáo tài CHƯƠNG I GIỚI THIỆU I Tính hình kinh tế chung ngành Nhu cầu đèn LED lớn Theo nghiên cứu IMARC Group, thị trường đèn LED Việt Nam có giá trị ước tính 520 triệu USD vào năm 2023, tốc độ tăng trưởng khoảng 18%/năm giai đoạn 2018 - 2023 Động lực tăng trưởng đến từ việc mức độ thâm nhập đèn Led Việt Nam thấp, khoảng 15-20% nhu cầu, thấp mức độ nhập đèn LED giới Việc giá thành ngày cạnh tranh tốc độ tăng trưởng thị hóa tăng nhanh giúp sản phẩm đèn LED dễ dàng thâm nhập vào thị trường Bên cạnh đèn Led sản phẩm nhà nước khuyến khích sử dụng thay cho bóng đèn Cạnh tranh ngành LED mức cao Khác với sản phẩm truyền thống, sản phẩm LED phải cạnh tranh nhiều với doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngồi Philips, Osram, Seoul Semiconductor, sản phẩm giá rẻ nhập từ Trung Quốc Hiện tại, thuế nhập sản phẩm đèn LED 0%, tính cạnh tranh thị trường khốc liệt Trên 60% thị phần đèn LED Việt Nam sản phẩm nhập từ Trung Quốc Thị trường đèn Led Việt Nam phát triển, dự báo tăng trưởng kép tương lai gần Mức độ thị hóa nước ta tăng lên cách nhanh chóng, kéo theo nhu cầu sử dụng loại đèn Led, hình Led ngày cao II PHÂN TÍCH SWOT CỦA CÔNG TY Strengths ( Điểm mạnh ) - Thương hiệu bóng đèn phích nước Rạng Đơng có uy tín với người tiêu dùng nước, có bề dày họat động từ năm 1961 đến - Sử dụng lượng tiết kiệm hiệu xu hướng - Tốc độ thị hóa cao, đạt 3,4%/ năm - Nhà cung cấp thiết bị, cơng nghệ có trình độ tiên tiến giới - Nguồn lực: cơng ty Rạng Đơng có mạng lưới phân phối phát triển tốt, dây chuyền sản xuất đồng bộ, đại ln tích cực đầu tư, nghiên cứu để nâng cao chất lượng sản phẩm, giảm chí phí Weaks ( Điểm yếu ) - Hoạch địch chiến lược chức chưa tốt - Hoạt động Marketing chưa hiệu xây dựng chiến lược Marketing dài hạn - Nghiên cứu thị trường hạn chế tính chủ quan nhiều - Kênh phân phối chưa bao phủ thị trường ,cán thiếu kinh nghiệm hoạt động xuất Opportunity ( Cơ hội ) - Sản phẩm chiếu sáng tăng lên sản phẩm thiết yếu đời sống sản xuất - Lợi nhuận sau thuế sau năm tăng thêm công ty miễn thuế thu nhập sau lên sàn giao dịch - Tuy thị trường bóng đèn trịn bị thu hẹp thị trường bóng đèn huỳnh quang compact rât tiềm ưu điểm tiết kiệm loại sản phẩm Thị trường sản phẩm cao cấp tiềm mà thu nhập mức sống ngày nâng cao - Tập hợp nhiều chuyên gia hàng đầu Việt Nam lĩnh vực chiếu sáng với nhiệm vụ nghiên cứu phát triển sản phẩm LED, đảm bảo cung cấp cho xã hội hàng loạt sản phẩm chiếu sáng LED có chất lượng độ tin cậy cao Threats ( Thách thức ) > Cạnh tranh ngành mãnh liệt với tham gia nhiều nhà sản xuất nước quốc tế > Đột phá khâu marketing truyền thơng tích hợp truyền thống đại I4.0 > Địi hỏi tư tồn cầu, thị trường toàn cầu, cạnh tranh đối thủ toàn cầu, chuỗi giá trị tồn cầu nên mơ hình quản trị phải nâng lên tầm cao > Năm 2021, Công ty đặt mục tiêu tăng trưởng 28%, bên cạnh việc tiếp tục phát triển thị trường, Công ty áp dụng thêm công cụ quản trị OKRs > Thúc đẩy nhanh chiến lược chuyển đổi số năm 2020-2025 tầm nhìn 2030 hướng tới xây dựng sản xuất thông minh , quản trị tiên tiến tảng ERP III TỔNG QUAN VÈ CÔNG TY Cơng ty Bóng đèn Phích nước Rạng Đơng thành lập năm 1961với tên gọi ban đầu Nhà máy Bóng đèn Phích nước Rạng Đơng Tháng 6/1994 đổi tên thành Cơng ty Bóng đèn Phích nước Rạng Đơng Ngày 30/3/2004 cơng ty Bóng đèn phích nước Rạng Đơng thức chuyển thành CTCP vào tháng 7/2004 đổi tên CTCP Bóng đèn Phích nước Rạng Đơng VĐL 79.15.000.000 đồng - Tên đầy đủ : Công ty cổ phần Bóng đèn Phích nước Rạng Đơng - Địa trụ sở : Số 87 - 89 Phố Hạ Đình, Phường Thanh Xuân Trung, Quận Thanh Xuân, TP Hà Nội - Mã số thuế : 0101526991 - Số điện thoại : (024) 858 4310 / 858 4165 - Email : ralaco@rangdong.com.vn - Đại diện theo pháp luật: Ơng Nguyễn Đồn Thăng - Chức vụ: Tổng Giám đốc - Ngành nghề kinh doanh : Hoạt động : • Sản xuất kinh doanh sản phẩm bóng đèn, vật tư thiết bị điện, dụng cụ chiếu sáng, sản phẩm thủy tinhh loại phịc nước; • Dịch vụ khoa học kỹ thuật, chuyển giao cơng nghệ; • Xuất nhập trực tiếp; • Tư vấn thiết kế chiếu sáng dân dụng, công nghiệp ( không bao gồm dịch vụ thiết kế công trình ) • Sửa chữa, lắp đặt thiết bị điện chiếu sáng dân dụng, cơng nghiệp • Dịch vụ quảng cáo thương mại; - tốc độ tăng địn bẩy tài lại bé tốc độ giảm ROA nên tiêu ROE bị giảm giai đoạn 2018-2019 Địn bẩy tài ngày có sức mạnh làm cho tỉ suất sinh lời VCSH tăng cao Tuy nhiên, để địn bẩy tài lớn TTS phải lớn VCSH phải ngày bé Khi VCSH bé đi, tức doanh nghiệp chủ yếu sử dụng nợ để tài trợ cho TTS Điều ẩn chứa rủi ro lớn khả tốn doanh nghiệp, làm tính tự chủ trình hoạt động sản xuất kinh doanh Do vậy, doanh nghiệp cần cân nhắc muốn tăng tiêu ROE thơng qua việc tăng địn bẩy tài - Giai đoạn 2019-2020: Trong năm 2020 tiêu ROA địn bẩy tài tăng mạnh so với năm 2019 trước Cụ thể sau : tiêu ROA mức 4,15% năm 2019 tăng lên 8,35% năm 2020, tiêu đòn bẩy tài tăng từ mức 3,47 lần lên 3,68 lần năm 2020 Ngoài nguyên nhân bắt nguồn từ chi tiêu ROA, ROE tăng mạnh năm 2020 nguồn từ nguyên nhân hệ số địn bẩy tạo Trong 2020 nguồn VCSH doanh nghiệp bị giảm năm trước tăng Bên cạnh đó, TTS tăng lên nhiều so với năm 2019 Do tử số công thức cấu thành nên tiêu địn bẩy tài tăng , mẫu số giảm nên tiêu đòn bẩy tài năm 2020 tăng mạnh Do ROA địn bẩy tài tăng nên tiêu tỉ suất sinh lời VCSH tăng năm 2020 - V Đánh giá tình hình tài CTCP Bóng đèn Phích nước Rạng Đông 5.1 Những ưu điểm - Trong giai đoạn 2018-2020 tình hình tài Cơng ty Bóng đèn Phích nước Rạng Đơng có mặt tích cực sau : - * khả khoản doanh nghiệp : - + hệ số khả tốn tổng qt : Có xu hướng giảm hệ số nằm khoảng 1< Htq 1) Điều cho thấy doanh nghiệp có khả cao việc sẵn sàng toán khoản nợ đến hạn Tỷ số mức ổn đảm bảo khả chi trả doanh nghiệp, tính khoản mức an tồn - + khả tốn nhanh :Tỷ số đạt từ 0,5