CHƯƠNG 3 cán cân THANH TOÁN QUỐC tế BALANCE OF PAYMENT (BOP)

CHƯƠNG CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ BALANCE OF PAYMENT BOP 9/12/2010 TẠI SAO NGHIÊN CỨU BOP    BOP cung cấp thông tin chi tiết cung cầu tiền tệ nước; BOP đưa tín hiệu đối tác thương mại với phần lại giới; BOP dùng để đánh giá khả cạnh tranh kinh tế quốc tế quốc gia 9/12/2010 MỤC TIÊU    9/12/2010 Hiểu cấu trúc, ý nghĩa BOP; Phân tích đánh giá tình trạng BOP quốc gia; Hiểu nhân tố ảnh hưởng tới BOP 1.KHÁI NIỆM   BOP quốc gia báo cáo thống kê tổng hợp có hệ thống, ghi chép tất giao dịch kinh tế người cư trú người không cư trú thời kỳ định, thường năm BOP bảng kết tốn tổng hợp tồn mối quan hệ kinh tế quốc gia với nước khác thời kỳ định 9/12/2010 GIAO DỊCH KINH TẾ Các giao dịch liên quan đến việc trao đổi giá trị:  Các giao dịch hàng hóa dịch vụ;  Thu nhập người lao động, thu nhập từ hoạt động đầu tư  Chuyển giao vãng lai chiều (chuyển tiền chiều);  Đầu tư trực tiếp;  Đầu tư gián tiếp;  Quan hệ tín dụng;  Chuyển giao vốn chiều 9/12/2010 KHÁI NIỆM  NGƯỜI CƯ TRÚ:  Các tổ chức kinh tế, trị, quân sự…, thành lập hoạt động, kinh doanh Việt Nam  Các doanh nghiệp nước ngòai kinh doanh Việt Nam  Các TCTD Việt Nam nước ngòai kinh doanh Việt Nam  Văn phòng đại diện tổ chức kinh tế, tín dụng Việt Nam hoạt động nước ngồi 9/12/2010  NGƯỜI KHƠNG CƯ TRÚ:  Các tổ chức kinh tế, trị, quân sự…, thành lập hoạt động, kinh doanh nước ngịai  Các tổ chức kinh tế, trị, quân sự…, Việt Nam thành lập hoạt động, kinh doanh nước ngòai  Các TCTD Việt Nam thành lập kinh doanh nước ngòai  Văn phịng đại diện tổ chức kinh tế, tín dụng, nước ngòai hoạt động Việt Nam KHÁI NIỆM(tt)  NGƯỜI CƯ TRÚ:  Các quan ngọai giao    Việt Nam nước ngòai, bao gồm người làm việc cho tổ chức người theo Công dân Việt Nam Việt Nam công dân Việt Nam cư trú nước ngịai < 12 tháng Cơng dân nước ngịai cư trú Việt Nam >= 12 tháng Công dân Việt Nam du học, du lịch, chữa bệnh, thăm viếng nước ngịai khơng kể thời hạn  NGƯỜI KHƠNG CƯ TRÚ:  Các quan ngọai giao nước    ngòai Việt Nam, bao gồm người làm việc cho tổ chức người theo Cơng dân Việt Nam cư trú nước ngịai > = 12 tháng Cơng dân nước ngịai cư trú Việt Nam < 12 tháng Cơng dân nước ngịai đến Việt Nam du học, du lịch, chữa bệnh, thăm viếng không kể thời hạn Ở VN, vào NĐ 164/1999/NĐ-CP quản lý BOP 9/12/2010 NGƯỜI CƯ TRÚ   Thời hạn cư trú từ 12 tháng trở lên; Có nguồn thu nhập từ quốc gia cư trú 9/12/2010 LƯU Ý   9/12/2010 Đối với công ty đa quốc gia: Chi nhánh đặt nước xem người cư trú nước Đối với định chế tài chính, thương mại quốc tế: Các tổ chức người không cư trú quốc gia, quốc gia đặt trụ sở Ví dụ: IMF, WB, UN… LƯU Ý  Một giao dịch kinh tế đưa vào BOP giao dịch phải tiến hành người cư trú người không cư trú 9/12/2010 10 2.Ý NGHĨA  Trạng thái BOP ảnh hưởng trực tiếp lên tỷ giá hối đối, cơng cụ quan trọng phát tín hiệu tình trạng kinh tế, vấn đề kinh tế vĩ mô  BOP có ý nghĩa đặc biệt quan trọng   Chính phủ Doanh nghiệp 9/12/2010 11 QUI TẮC BÚT TOÁN KÉP    9/12/2010 Mọi giao dịch ghi Nợ ghi Có đồng thời; Ghi Nợ (Có) phát sinh dịng tiền từ người cư trú (người không cư trú) chuyển cho người không cư trú (người cư trú); Ghi Có (Nợ) phát sinh dịng Tài Sản từ người cư trú (không cư trú) chuyển cho người không cư trú (cư trú) 12 BÚT TỐN KÉP GHI CĨ -Xuất -Xuất GHI NỢ hàng hóa dịch vụ -Nhập -Nhập -Tiếp nhận thu nhập -Tiếp nhận viện trợ, chuyển tiền -Tiếp nhận vốn, tài sản -Tăng tài sản nước người không cư trú -Giảm tài sản nước 9/12/2010 người cư trú hàng hóa dịch vụ -Chuyển -Cấp trả thu nhập viện trợ, chuyển tiền -Chuyển giao vốn, tài sản -Giảm tài sản nước người khơng cư trú -Tăng tài sản nước ngồi 13 người cư trú GIAO DỊCH ĐẶC TRƯNG      Trao đổi hàng hóa, dịch vụ lấy hàng hóa, dịch vụ khác; Trao đổi hàng hóa, dịch vụ lấy TS tài chính; Trao đổi TS tài lấy TS tài khác; Chuyển giao hàng hóa, DV chiều; Chuyển giao TS tài chiều 9/12/2010 14 VÍ DỤ  9/12/2010 Việt Nam xuất 10 triệu JPY gạo sang Nhật Tiền chuyển vào tài khoản VCB Nhật 15 5 CẤU TRÚC BOP     Tài khoản vãng lai (CA); Tài khoản vốn (KA); Tài khoản dự trữ thức (BRA); Nhầm lẫn sai số thống kê (SD) 9/12/2010 16 5.1.TÀI KHOẢN VÃNG LAI THE CURRENT ACCOUNT  Cán cân vãng lai tổng hợp toàn chi tiêu giao dịch kinh tế người cư trú người không cư trú thương mại, dịch vụ, thu nhập chuyển tiền chiều 9/12/2010 17 TÀI KHOẢN VÃNG LAI     9/12/2010 Thương mại hàng hóa(cán cân hiển thị); Thương mại dịch vụ(cán cân không hiển thị); Thu nhập: từ đầu tư trực tiếp, gián tiếp nước ngoài; Chuyển giao chiều: viện trợ khơng hồn lại,bồi thường, kiều hối, q tặng… 18 TÀI KHOẢN VÃNG LAI CA (in $ billion) Xuất Nợ Hàng hóa 811.1 Dịch vụ 336.1 Thu nhập Có 1,516.2 369 Nhập -2,109.1 Hàng hóa -1473.1 Dịch vụ -291.1 Thu nhập -344.9 Chuyển giao chiều 16.4 Cán cân vãng lai (BCA) 9/12/2010 1+2+3 -89.4 -665.9 19 5.2.TÀI KHOẢN VỐN THE CAPITAL ACCOUNT   Cán cân vốn cán cân tài (Financial Balance) tịan chi tiêu giao dịch kinh tế người cư trú người không cư trú chuyển vốn đầu tư, cho vay thu nợ nước ngịai hình thức đầu tư khác Cán cân vốn phản ảnh việc mua bán tài sản tài quốc gia với nước khác 9/12/2010 20 TÀI KHOẢN VỐN     9/12/2010 Đầu tư trực tiếp nước ngoài; Đầu tư gián tiếp nước ngoài; Chuyển giao vốn chiều; Đầu tư khác: đầu tư vào công cụ ngắn hạn thị trường tiền tệ, tiền gửi ngân hàng 21 TÀI KHOẢN VỐN    Cán cân vốn dài hạn:FDI, FII, tín dụng dài hạn KV cơng tín dụng thương mại dài hạn KV tư; Cán cân vốn ngắn hạn: tín dụng thương mại ngắn hạn, tiền gửi ngắn hạn mua bán công cụ TT tiền tệ; Cán cân chuyển giao vốn chiều: viện trợ khơng hồn lại, khoản nợ xóa… 9/12/2010 22 TÀI KHOẢN DỰ TRỮ CHÍNH THỨC THE RESERVES ACCOUNT(BRA)    Dự trữ phủ vàng ngoại tệ mạnh; Dự trữ Quyền rút vốn đặc biệt (SDR) IMF; Tài sản dự trữ khác vay IMF, trái phiếu phủ Mỹ; 9/12/2010 23 TÀI KHOẢN DỰ TRỮ CHÍNH THỨC  9/12/2010 Cán cân bù đắp thức=-cán cân tổng thể 24 DỰ TRỮ NGOẠI HỐI NĂM TRUNG QUỐC NHẬT BẢN 2007 1,530 954.48(10/07) 2006 1,068.2 850 2005 818.9 846.9 ĐVT: tỷ USD Nguồn:www.vneconomy.vn; www.vnn.vn 9/12/2010 25 QUYỀN RÚT VỐN ĐẶC BIỆT SDR    SDR rổ tiền IMF quy định sử dụng cho mục đích kế toán nội SDR số quốc gia dùng chuẩn cố định tỷ giá đồng tiền nước mình, dùng dạng tài sản dự trữ quốc tế Giá trị đơn vị SDR Buổi đầu SDR1 = USD1, cố định tỷ lệ quy đổi vàng mức $35/oz (trước 18/12/1971), $38/oz (trước 11/02/1973), $42.22/oz (trước 30/06/1974) Kể từ 07/1974, SDR xác định theo rổ tiền, ban đầu gồm 16 đồng tiền, rổ tiền giảm vào năm 1981 (GBP, FRF, DEM, JPY, USD), kể từ 1999 9/12/2010 26 SDR    9/12/2010 Xác định giá trị đơn vị SDR: định giá VND theo SDR VND/SDR=x1(VND/USD)+x2(VND/G BP)+x3(VND/EUR)+x4(VND/JPY) x tỷ trọng đồng tiền SDR 27 Friday, August 29, 2007 Currency Currency amount under Rule O-1 0.4100 Euro Japanese yen Exchange rate U.S dollar equivalent Percent change in exchange rate against U.S dollar from previous calculation 1.51930 0.622913 0.663 18.4000 104.23000 0.176533 2.130 0.111 Pound sterling 0.0903 1.98350 0.179110 U.S dollar 0.6320 1.00000 0.632000 U.S.$1.00 = SDR 0.620904 SDR1 = US$ 1.610556 1.610556 -0.496 9/12/2010 28 NHẦM LẪN VÀ SAI SỐ THỐNG KÊ (SD)     Không thể tập hợp, thống kê hết giao dịch kinh tế quốc gia thời kỳ; Số liệu lấy từ nhiều nguồn khác nhau; Một số giao dịch khó xác định giá trị thực; Trốn thuế, gian lận thương mại 9/12/2010 29 CÁN CÂN CƠ BẢN   9/12/2010 BB= CB+ KB DÀI HẠN BB quan tâm ảnh hưởng tới kinh tế tỷ giá hối đoái 30 10 CÁN CÂN TỔNG THỂ-OB   OB=CB+KB Thực tế, OB=CB+KB+SD 9/12/2010 31 TRƯỜNG HỢP VIỆT NAM   Cán cân vãng lai? Cán cân vốn? 9/12/2010 32 CÁN CÂN VÃNG LAI CỦA VN 9/12/2010 33 11 CÁN CÂN VỐN CỦA VN Cán cân vốn 4000 2000 1000 20 06 20 04 20 05 20 03 20 02 20 01 19 99 20 00 19 97 19 98 19 95 -1000 19 96 Triệu USD 3000 -2000 Năm 9/12/2010 34 CÁN CÂN VỐN 9/12/2010 35 FDI FDI 2500 2276 Triệu USD 2000 2074 1838 1850 1610 1450 13001400 1500 1000 800 700 800 900 500 19 95 19 96 19 97 19 98 19 99 20 00 20 01 20 02 20 03 20 04 20 05 20 06 Năm 9/12/2010 36 12 FDI 9/12/2010 37 ODA 20 05 20 06 20 02 20 03 20 04 20 00 20 01 19 97 19 98 19 99 4000 3500 3000 2500 2000 1500 1000 500 19 95 19 96 Triệu USD ODA Năm ODA cam kết 9/12/2010 ODA thực 38 CƠ CẤU ĐẦU TƯ NƯỚC NGOÀI TẠI VN 9/12/2010 39 13 Khoản mục giao dịch Nợ () TÀI KHOẢN VÃNG LAI -35 Xuất khẩu, Nhập hàng hóa Xuất khẩu, Nhập dịch vụ Tiếp nhận, Chi trả thu nhập (lương, lãi, cổ tức) Chuyển giao vãng lai chiều (viện trợ, kiều hối) TÀI KHOẢN VỐN Đầu tư trực tiếp (ra nước ngoài, vào nước) Đầu tư gián tiếp (ra nước ngoài, vào nước) Tài sản khác (tín dụng, tiền gởi, khác) Nhầm lẫn sai sót thống kê Có (+) + 400 -450 -10 +2 + 23 + 30 + 120 + 20 -130 + 30 -10 TÀI KHOẢN DỰ TRỮ CHÍNH THỨC +5 Dự trữ thức Dự trữ Vàng, ngoại tệ, SDR, Tín dụng IMF, Vay khác CÁN CÂN THANH TỐN +5 +5 9/12/2010 40 CÁN CÂN THANH TOÁN (BOP) A B TÀI KHOẢN VÃNG LAI -5 + 15 Xuất khẩu, Nhập hàng hóa + 30 + 200 Xuất khẩu, Nhập dịch vụ -45 -180 Tiếp nhận, Chi trả thu nhập (lương, lãi, cổ tức) Chuyển giao vãng lai chiều (viện trợ, kiều hối) TÀI KHOẢN VỐN +3 -10 +7 +5 +5 + 10 Đầu tư trực tiếp (ra nước ngoài, vào nước) Đầu tư gián tiếp (ra nước ngồi, vào nước) Tài sản khác (tín dụng, tiền gởi, khác) -13 + 30 -2 +6 18 -22 Nhầm lẫn sai sót thống kê -4 TÀI KHOẢN DỰ TRỮ CHÍNH THỨC -25 Dự trữ thức Dự trữ Vàng, ngoại tệ, SDR, Tín dụng IMF, Vay khác CÁN CÂN THANH TOÁN -25 -25 9/12/2010 41 ĐẶC TRƯNG CỦA BOP     9/12/2010 Về lý thuyết BOP=0 CB+KB+BRA=0 Chế độ tỷ giá cố định: BRA≠0 Chế độ tỷ giá thả nổi: BRA=0 CB=-KB 42 14 THẶNG DƯ VÀ THÂM HỤT CÁN CÂN THANH TOÁN     Cán Cán Cán Cán cân cân cân cân thương mại dịch vụ vãng lai tổng thể 9/12/2010 43 CÁN CÂN THƯƠNG MẠI & DV   Bộ phận cấu thành cán cân vãng lai; Phản ánh xu hướng vận động cán cân vãng lai 9/12/2010 44 CÁN CÂN VÃNG LAI     9/12/2010 Thặng dư: giá trị rịng giấy tờ có giá người không cư trú phát hành nằm tay người cư trú tăng lên; Thâm hụt: ngược lại; Dùng để phân tích nợ nước ngồi quốc gia Thâm hụt: quốc gia nợ ngược lại 45 15 CÁN CÂN CƠ BẢN   Khi CA0 : quốc gia không chịu rủi ro khoản BB