Chapter 3 CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ

Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ       Tổng quan cán cân toán quốc tế Nội dung cán cân toán quốc tế Một số phân tích cán cân toán quốc tế Cân cán cân toán quốc tế theo quan điểm khác Cán cân toán quốc tế số nước phát triển Việt Nam Câu hỏi nghiên cứu thảo luận Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Tổng quan cán cân toán quốc tế  Khái niệm  Phân loại  Vai trò cán cân toán quốc tế  Số liệu thu thập phản ánh  Nguyên tắc hạch toán ghi sổ kép Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Khái niệm hay quan niệm CCTTQT    Là bảng cân đối, so sánh đối chiếu khoản tiền thu với khoản tiền chi trả cho nước nước thời gian định Là biểu tổng hợp phản ánh tất giao dịch hình thức tiền tệ nước với nước khác Là báo cáo thống kê ghi chép phản ánh giao dịch kinh tế người cư trú với người không cư trú (IMF) Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Phân loại cán cân toán quốc tế  Cán cân thời điểm khác với cán cân thời kỳ  Cán cân song phương khác với cán cân đa phương  Cán cân chi trả cán cân thu chi Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ  Vai trò cán cân tốn quốc tế Ở tầm quản lý kinh tế vĩ mơ: • • •  Chính sách kinh tế đối ngoại nói chung sách thương mại quốc tế nói riêng Kiểm soát di chuyển luồng vốn: Đầu tư nước ngồi xuất vốn Điều hành sách tỷ giá Ở tầm vi mơ: • • • Cung cầu ngoại tệ dự đoán biến động tỷ giá Tác động đến hoạt động kinh doanh xuất nhập Tác đọng đến hoạt động kinh doanh ngoại tệ Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Số liệu thu thập phản ánh  Số liệu thu thập từ nguồn cung cấp thống kê quan chức Nhà nước định chế tài quốc tế IMF, WB, ADB,… bao gồm loại sau:  Ghi chép phản ánh cung cầu ngoại tệ  Các giao dịch hàng hoá dịch vụ Thu nhập người lao động thu nhập đầu tư trực tiếp gián tiếp Chuyển giao vãng lai chiều Đầu tư trực tiếp gián tiếp Quan hệ tín dụng Chuyển giao vốn chiều Các giao dịch phát sinh cung ngoại tệ Các giao dịch làm phát sinh cầu ngoại tệ Đồng tiền sử dụng ghi chép: Nội tệ, USD, SDR Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Nguyên tắc hạch toán ghi sổ kép    Bên thu (luồng tiền vào): khoản thu nhận từ người khơng cư trú ghi “có” biểu dấu “+”: phản ánh gia tăng cung ngoại tệ Bên chi (luồng tiền ra): Khoản chi trả cho người không cư trú ghi “nợ” biểu dấu “-”, phản ánh gia tăng cầu ngoại tệ Việc ghi chép theo nguyên tắc định thống nhất: Nguyên tắc ngang giá Nguyên tắc ghi sổ kép Về loại tài sản giao dịch Về loại giao dịch Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Nội dung cán cân toán quốc tế   Cán cân vãng lai – current account balance: Phản ánh luồng thu nhập chi tiêu Cán cân thương mại Cán cân dịch vụ Cán cân thu nhập Cán cân chuyển giao vãng lai chiều Cán cân di chuyển vốn – capital account balance: Phản ánh thay đổi tài sản nguồn vốn Cán cân di chuyển vốn dài hạn Cán cân di chuyển vốn ngắn hạn Cán cân di chuyển vốn chiều Chương 2: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Cán cân thương mại – Trade Balance Đối chiếu so sánh khoản thu từ xuất phản ánh bên “Có” với dấu “+” chi cho nhập hàng hoá ghi bên “Nợ” với dấu “-” Khi thu nhập từ xuất lớn chi cho nhập cán cân thương mại thặng dư ngược lại Có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến tình trạng cán cân thương mại: Tỷ giá, lạm phát, giá hàng hố, thu nhập, sách thương mại quốc tế, v.v Cán cân thương mại có ảnh hưởng lớn đến cán cân tốn quốc tế đồng thời tác động trực tiếp đến cung, cầu, giá hàng hoá biến động tỷ giá, tiếp đến, tác động đến cung cầu nội tệ tình hình lạm phát nước      Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Cán cân chuyển giao vãng lai – current transfers    Bao gồm khoản viện trợ khơng hồn lại, giá trị khoản q tặng chuyển giao khác tiền vật cho mục đích tiêu dùng người cư trú không cư trú: Phản ánh phân phối lại thu nhập Các khoản thu (nhận) phát sinh cung ngoại tệ/cầu nội tệ nên ghi vào bên “Có” với dấu “+” Ngược lại, khoản chi (cho) phát sinh cầu ngoại tệ/cung nội tệ nên hạch toán vào bên “Nợ” với dấu “-” Quy mơ tình trạng cán cân chuyển giao vãng lai chiều phụ thuộc chủ yếu vào yếu tố thuộc môi trường kinh tế, tâm lý, tình cảm, trị - xã hội ngoại giao nước Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Cán cân di chuyển vốn dài hạn    Bao gồm khoản vốn hay vào khu vực tư nhân khu vực nhà nước hình thức đầu tư trực tiếp, gián tiếp hình thức đầu tư dài hạn khác Luồng vốn vào phản ánh gia tăng Nguồn vốn (TSN), làm tăng cung ngoại tệ nên ghi “Có” với dấu “+” Ngược lại, luồng vốn phản ánh tăng TS (TSC) song lại làm tăng cầu ngoại tệ nên ghi vào bên “Nợ” với dấu “-” Quy mơ tình trạng cán cân vốn dài hạn phụ thuộc vào nhân tố như: Tỷ suất lợi nhuận kỳ vọng dài hạn, hiệu biên vốn đầu tư (MEI hay ICOR) yếu tố thuộc môi trường đầu tư, ổn định trị, xã hội Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Cán cân di chuyển vốn ngắn hạn - - - Cũng bao gồm khoản vốn hay vào khu vực tư nhân (chiếm tỷ trọng lớn) khu vực nhà nước nhiều các hình thức khác nhau: Tín dụng thương mại, tín dụng ngân hàng, hoạt động kinh doanh ngoại hối giấy tờ có giá ngắn hạn kể luồng vốn đầu Luồng vốn vào phản ánh gia tăng NV (TSN), đề cập, làm tăng cung ngoại tệ nên ghi “Có” với dấu “+” Ngược lại, luồng vốn phản ánh tăng TS (TSC) song lại làm tăng cầu ngoại tệ nên ghi vào bên “Nợ” với dấu “-” Khác với cán cân vốn dài hạn, quy mơ tình trạng cán cân vốn ngắn hạn phụ thuộc vào nhân tố như: Chênh lệch tỷ giá, tỷ suất lợi tức kỳ vọng ngắn hạn, lãi suất yếu tố thuộc môi trường kinh tế, trị - xã hội Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Cán cân chuyển giao vốn chiều - - Bao gồm khoản chuyển giao vốn chiều viện trợ khơng hồn lại với mục đích đầu tư, khoản nợ xố Khi nhận khoản viện trợ khơng hồn lại xoá nợ, tương tự luồng vốn vào, gia tăng NV (TSN), làm tăng cung ngoại tệ nên ghi “Có” với dấu “+” Ngược lại, viện trợ hay xố nợ cho người khơng cư trú, luồng vốn làm tăng cầu ngoại tệ nên ghi vào bên “Nợ” với dấu “-” Khác với cán cân vốn đây, quy mơ tình trạng cán cân chuyển giao vốn chiều phụ thuộc chủ yếu vào mối quan hệ ngoại giao, hợp tác kinh tế - trị - xã hội nước có chung lợi ích tình hữu nghị đặc biệt Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Một số phân tích     Cán cân vãng lai = Cán cân hữu hình + cán cân vơ hình: Cơ cấu, tỷ trọng, tình trạng Cán cân = Cán cân vãng lai + cán cân di chuyển vốn dài hạn Cán cân tổng thể = Cán cân vãng lai + Cán cân di chuyển vốn + Sai xót Cán cân bù đắp thức = - Cán cân tổng thể Thu Chi (+) (-) - Xuất hàng hoá +150 - Nhập hàng hoá   Cán cân thương mại   Nội dung Cán cân phận Cán cân tích luỹ       -200     -50 -50 - Thu xuất dịch vụ +120       - Chi nhập dịch vụ   -160     Cán cân dịch vụ     -40 -90 - Thu từ thu nhập +20     - Chi trả thu nhập       Thu nhập   +10 -80 -10 - Thu chuyển giao vãng lai +30       - Chi chuyển giao vãng lai   -20     Chuyển giao vãng lai     +10 -70 - Vốn dài hạn chảy vào +140         +90 20 - Vốn dài hạn chảy   Cán cân vốn dài hạn   - Vốn ngắn hạn chảy vào -50 +20       - Vốn ngắn hạn chảy   -55     Cán cân vốn ngắn hạn     -35 -15 - NHTW bán ngoại hối +100     - NHTW mua ngoại hối       Dự trữ ngoại hối   +15 0 TỔNG THU (+), CHI (-) +580 -85 -580 Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Thâm hụt thặng dư cán cân thương mại - Thâm hụt thặng dư cán cân thương mại thường định đến tình trạng cán cân vãng lai Để cân cán cân thương mại, biện pháp chủ yếu thường áp dụng tác động vào lượng hàng hố xuất nhập thơng qua hình thức thuế quan, quotas, v.v… tác động vào tâm lý tiêu dùng hàng hố nhập cơng chúng Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Thâm hụt thặng dư cán cân vãng lai - - Cán cân vãng lai gồm cán cân thương mại (hữu hình), cán cân dịch vụ, thu nhập chuyển giao vãng lai (vơ hình) Phân tích cán cân vãng lai có ý nghĩa quan trọng quản lý kinh tế vĩ mơ tình trạng cán cân tác động trực tiếp đến tỷ giá, lãi suất, tăng trưởng kinh tế, lạm phát cuối tác động đến cán cân tổng thể Để tác động đến tình trạng cán cân vãng lai, cần phải có thêm giải pháp tổng thể tài khố tiền tệ giải pháp sách thương mại quốc tế tác động vào tâm lý tiêu dùng Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Thâm hụt thặng dư cán cân - - - - Cán cân bao gồm cán cân vãng lai cán cân di chuyển vốn dài hạn Tình trạng cán cân có tác động cách không rõ ràng đến kinh tế tuỳ theo cách tiếp cận Đối với nước phát triển, vốn yếu tố cần thiết để thực cơng nghiệp đại hố, thặng dư cán cân nhìn chung coi dấu hiệu tích cực Các sách thu hút vốn đầu tư, đầu tư trực tiếp giải pháp cho vấn đề Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Thâm hụt thặng dư cán cân tổng thể     Tình trạng cán cân tổng thể quan trọng tác động trực tiếp đến kinh tế vận hành sách vĩ mơ, đặc biệt cán cân tổng thể tình trạng thâm hụt Các giải pháp cân cán cân tổng thể tình trạng thặng dư khơng khơng khó mà ln mang lại hiệu ứng tích cực, kể ngắn hạn dài hạn Ngược lại, biện pháp cân tình trạng thâm hụt khơng khó khăn mà tác động mặt trái thường nặng nề, chí mang lại hậu dài hạn Cân cán cân tổng thể cần lựa chọn thực giải pháp cách thận trọng Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Cân cán cân toán quốc tế o Các quan điểm khác o Khi cán cân tốn quốc tế tình trạng thặng dư o Khi cán cân toán tình trạng thâm hụt Chương 3: CÁN CÂN THANH TỐN QUỐC TẾ Khi cán cân toán quốc tế tình trạng thặng dư     Tăng nhập khẩu: hàng hoá tiêu dùng tư liệu sản xuất nâng cao mức sống điều kiện sản xuất nước Giảm xuất khẩu, đặc biệt xuất nguyên liệu thơ để trì tài ngun quốc gia bảo vệ mơi trường Tăng xuất vốn nước ngồi để tận dụng hiệu sử dụng vốn phát huy ảnh hưởng, mở rộng thị trường Tăng dự trữ quốc tế, mua lại khoản nợ Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Khi cán cân tốn tình trạng thâm hụt       Vận hành sách thương mại quốc tế theo hướng tăng xuất khẩu, hạn chế nhập khẩu: giới hạn kinh tế sách bảo trợ Vận hành sách tài khố theo hướng thắt chặt Ngân sách Nhà nước: Chính sách “thắt lưng buộc bụng” Vận hành sách tiền tệ theo hướng thắt chặt mức cung tiền tệ Phá giá tiền tệ để thúc đẩy lượng xuất đồng thời giảm lượng nhập khẩu: Giới hạn phá giá tiền tệ Giảm dự trữ quốc tế thơng qua bán giấy tờ có giá xuất vàng Vay nợ nước ngồi để tốn khoản chi trả đến hạn trả: Đảo nợ, giãn nợ gia tăng nợ (thâm hụt) dài hạn Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Cán cân toán quốc tế số nước phát triển Việt Nam o o o o Đặc điểm chung nước phát triển Nhu cầu nhập hàng hoá Nhu cầu vốn tham gia tín dụng quốc tế Tình trạng thâm hụt cán cân toán quốc tế Chương 3: CÁN CÂN THANH TOÁN QUỐC TẾ Câu hỏi nghiên cứu thảo luận Phân tích vai trò cán cân thương mại, cán cân di chuyển vốn ngắn hạn dài hạn phát triển kinh tế nước Phân tích xu phát triển cấu cán cân dịch vụ cán cân toán quốc tế ý nghĩa vấn đề nghiên cứu Phân tích tác động việc cân cán cân toán quốc tế theo quan điểm khác ý nghĩa vấn đề nghiên cứu Thực trạng cán cân toán quốc tế Việt Nam 1999-2009 quan điểm cá nhân biện pháp để khắc phục