Cán cân thanh toán quốc tế

Chương 3: Cán cân toán quốc tế Ths Nguyễn Thị Thanh Dương Chương 3: Cán cân toán quốc tế       Tổng quan cán cân toán quốc tế Nội dung cán cân tốn quốc tế Một số phân tích cán cân toán quốc tế Cân cán cân toán quốc tế theo quan điểm khác Cán cân toán quốc tế số nước phát triển Việt Nam Câu hỏi nghiên cứu thảo luận Ths Nguyễn Thị Thanh Dương Tổng quan cán cân toán quốc tế  Khái niệm  Phân loại  Vai trò cán cân toán quốc tế  Số liệu thu thập phản ánh  Nguyên tắc hạch toán ghi sổ kép Ths Nguyễn Thị Thanh Dương Khái niệm Cán cân toán quốc tế ( The Balance of Paymentsviết tắt BOP hay BP)  Là bảng cân đối, so sánh đối chiếu khoản tiền thu với khoản tiền chi trả cho nước nước thời gian định  Là biểu tổng hợp phản ánh tất giao dịch hình thức tiền tệ nước với nước khác  Là báo cáo thống kê tổng hợp có hệ thống, ghi chép lại giá trị tất giao dịch kinh tế người cư trú với người không cư trú thời kỳ định, thường năm Ths Nguyễn Thị Thanh Dương Phân loại  Cán cân thời điểm cán cân thời kỳ: thời kỳ định ≠ thời điểm cụ thể  Cán cân song phương cán cân đa phương: với quốc gia khác ≠ với phần lại giới  Cán cân chi trả cán cân thu chi Ths Nguyễn Thị Thanh Dương Vai trò cán cân tốn quốc tế  Phản ánh tổng hợp tình hình hoạt động kinh tế đối ngoại, kinh tế xã hội quốc gia  Phản ánh mức độ mở cửa hội nhập kinh tế quốc gia địa vị tài quốc gia trường quốc tế  Phản ánh cung cầu ngoại tệ quốc gia Ths Nguyễn Thị Thanh Dương Số liệu thu thập phản ánh  Số liệu thu thập từ nguồn cung cấp thống kê quan chức Nhà nước định chế tài quốc tế IMF, WB, ADB,… bao gồm loại sau:  Thu nhập người lao động thu nhập đầu tư trực tiếp gián tiếp Chuyển giao vãng lai chiều Đầu tư trực tiếp gián tiếp Quan hệ tín dụng Chuyển giao vốn chiều Ghi chép phản ánh cung cầu ngoại tệ  Các giao dịch hàng hoá dịch vụ Các giao dịch phát sinh cung ngoại tệ Các giao dịch làm phát sinh cầu ngoại tệ Đồng tiền sử dụng ghi chép: Nội tệ, USD, SDR Ths Nguyễn Thị Thanh Dương Nguyên tắc hạch toán ghi sổ kép “ Muốn chi phải có thu, có thu phải sử dụng” → phản ánh luồng tiền vào, có dấu (+); phản ánh luồng tiền ra, có dấu (-) Các bút tốn ghi có (+) ghi nợ (-) tương ứng có giá trị → chất nguyên tắc có giao dịch đặc trưng người cư trú với người không cư trú → ??? Ths Nguyễn Thị Thanh Dương Nội dung cán cân toán quốc tế  Cán cân vãng lai – current account balance: Phản ánh luồng thu nhập chi tiêu  Cán cân thương mại Cán cân dịch vụ Cán cân thu nhập Cán cân chuyển giao vãng lai chiều Cán cân di chuyển vốn – capital account balance: Phản ánh thay đổi tài sản nguồn vốn Cán cân di chuyển vốn dài hạn Cán cân di chuyển vốn ngắn hạn Cán cân di chuyển vốn chiều Ths Nguyễn Thị Thanh Dương Cán cân vãng lai Cán cân thương mại ( Trade Balance- TB)  Phản ảnh chênh lệch khoản thu chi xuất nhập hàng hóa quan sát mắt thường di chuyển qua biên giới  Xuất → khoản thu → ghi có (+)  Nhập → khoản chi → ghi nợ (-)  Xuất siêu???  Nhập siêu???  Các nhân tố ảnh hưởng lên giá trị xuất nhập hàng hóa: tỷ giá, lạm phát, giá giới hàng hóa xuất tăng, thu nhập người khơng cư trú, thuế quan hạn ngạch nước Giải thích ??? Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 10 Thặng dư thâm hụt cán cân toán quốc tế - Khi nói đến cán cân tốn thặng dư hay thâm hụt → thặng dư hay thâm hụt cán cân phận  Thặng dư hay thâm hụt BP xác định theo hai phương pháp: + Theo cán cân phận thuộc BP + Theo phương pháp tích lũy  Theo nguyên tắc hạch tốn kép, BOP ln cân bằng, cơng thức tốn học ta có: ( X -M + Se + Ic+ Tr) + ( KL+ KS) + ( Delta R + L + ≠)= Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 24 Thặng dư thâm hụt cán cân tốn quốc tế - Khơng nhìn vào số liệu năm mà phải so sánh số liệu năm - So sánh với nước có chế độ tỷ giá, có đặc điểm trị-kinh tế tương đồng Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 25 Thặng dư thâm hụt cán cân thương mại TB= X-M= - ( Se + Ic+Tr + KL + KS + Delta R) OFB= Delta R   X – M > → thặng dư X – M < → thâm hụt → để cân cán cân thương mại??? - Ý nghĩa : + phận cấu thành cán cân vãng lai + Số liệu cập nhật thường xuyên + Tác động đến tỷ giá Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 26 Thặng dư thâm hụt CC vãng lai CA= ( X – M + Se + Ic + Tr ) = - ( KL + KS + Delta R)  ( X – M + Se + Ic + Tr) > → thặng dư  ( X – M + Se + Ic + Tr) < → thâm hụt  Trạng thái cán cân vãng lai → phân tích trạng thái nợ nước quốc gia  CA tác động trực tiếp đến tỷ giá, lãi suất, tăng trưởng kinh tế, lạm phát Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 27 Thâm hụt thặng dư cán cân BB= CA + KL= - ( KS + Delta R) Khi CA < 0, CA + KL > → quốc gia không chịu rủi ro khoản → cán cân phản ánh tổng quan trạng thái nợ nước quốc gia so với cán cân vãng lai Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 28 Thâm hụt thặng dư cán cân  BB thâm hụt chưa điều xấu ???  BB thặng dư không thiết điều tốt ???  Hai vấn đề lưu ý phân tích BB: + Việc phân loại luồng vốn thành ngắn hạn dài hạn tương đối + Tính chất dài hạn ngắn hạn luồng vốn thay đổi theo thời gian - Các sách thu hút vốn đầu tư, đầu tư trực tiếp giải pháp cho vấn đề Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 29 Cân cán cân toán quốc tế Khi cán cân toán quốc tế trạng thái thâm hụt  Vận hành sách thương mại quốc tế  Vận hành sách tài khố  Vận hành sách tiền tệ theo hướng thắt chặt mức cung tiền tệ  Phá giá tiền tệ để thúc đẩy lượng xuất đồng thời giảm lượng nhập  Giảm dự trữ quốc tế thơng qua bán giấy tờ có giá xuất vàng  Vay nợ nước để toán khoản chi trả đến hạn trả: đảo nợ gia tăng nợ (thâm hụt) dài hạn Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 30 Cân cán cân toán quốc tế Khi cán cân toán quốc tế trạng thái thặng dư  Tăng nhập  Giảm xuất  Tăng xuất vốn nước  Tăng dự trữ quốc tế, mua lại khoản nợ Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 31 Bài tập: Lập BP với số liệu mô Bước Bước Bước Xác định cán cân tích lũy Cho số dương (+) Cho số âm (-) Cán cân phận XKHH NKHH TB XKDV NKDV Se Thu TN Chi TN Ic Thu CGVL1C Chi CGVL1C Tr Vốn dài hạn vào Vốn dài hạn Kl Vốn ngắn hạn vào Vốn ngắn hạn Ks Thu CGV1C Chi CGV1C Ktr Lỗi sai sót ( số dương âm bất kỳ) OM Ths Nguyễn Thị Thanh Dương CA= TB + Se +Ic+ Tr K= Kl + Ks + Ktr OB= CA + K + OM 32 Bài tập: Lập BP với số liệu mô Thay đổi trữ ▲R Vay IMF NHTW khác L Nguồn tài trợ khác ≠ OFB= - OB ( riêng nước Mỹ) Bước 4: Nguyên tắc xác định OFB OFB phải tuân thủ quy tắc: Có giá trị tuyệt đối OB ngược dấu, tức OFB= - OB Bằng tổng hạng mục cấu thành, tức OFB= ▲R + L + ≠ Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 33 Bài tập: hạch toán vào BP Việt Nam VN xuất gạo sang Mỹ trị giá 100 tr $, đồng thời nhập từ Mỹ máy tính trị giá 100 tr $ CP Mỹ định tặng cho VN hàng hóa trị giá 100tr $ nhằm trợ giúp đồng bào bị thiên tai VN xuất gạo sang Mỹ trị giá 100tr $, toán qua TK tiền gửi VN mở NH Mỹ (TK Nostro) VN toán tiền lãi trái phiếu cổ tức cho nhà đầu tư nước 100tr $ qua TK nhà đầu tư nước mở NH VN (TK Vostro) Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 34 Bài tập: hạch toán vào BP Việt Nam Công ty Boeing Mỹ XK máy bay Boeing trị giá $80 triệu cho hãng hàng không Anh Thanh toán cách ghi nợ tài khoản tiền gửi hãng hàng không Anh ngân hàng Mỹ Tỷ giá $ 1,60/ £ NHNN bán $ 100 triệu lấy EUR tỷ giá 1EUR= $1,1679 Lưu học sinh Việt Nam tốn tiền học phí cho trường đại học Úc 100 triệu AUD Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 35 Câu hỏi nghiên cứu thảo luận Phân tích vai trò cán cân thương mại, cán cân di chuyển vốn ngắn hạn dài hạn phát triển kinh tế nước Phân tích xu phát triển cấu cán cân dịch vụ cán cân toán quốc tế ý nghĩa vấn đề nghiên cứu Phân tích tác động việc cân cán cân toán quốc tế theo quan điểm khác ý nghĩa vấn đề nghiên cứu Thực trạng cán cân toán quốc tế Việt Nam 1999-2009 quan điểm cá nhân biện pháp để khắc phục Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 36 BP Việt Nam Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 37 Cán cân toán Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 38 ... Dương 30 Cân cán cân toán quốc tế Khi cán cân toán quốc tế trạng thái thặng dư  Tăng nhập  Giảm xuất  Tăng xuất vốn nước  Tăng dự trữ quốc tế, mua lại khoản nợ Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 31 ... trả cho người không cư trú → cầu ngoại tệ ( cung nội tệ) → ghi nợ (-) Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 13 Cán cân vãng lai Cán cân chuyển giao vãng lai chiều (curent transfer) Bao gồm khoản viện trợ khơng... hình= TB; Cán cân vơ hình= SE+ IC+ Tr) ● K= KL+ KS ● OM= - (CA+ K+ OFB) Ths Nguyễn Thị Thanh Dương 23 Thặng dư thâm hụt cán cân toán quốc tế - Khi nói đến cán cân tốn thặng dư hay thâm hụt → thặng