phân tích về tình hình tài chính tại công ty Cổ Phần tập đoàn Mai LinhĐông Bắc Bộ

LỜI MỞ ĐẦU Sản xuất kinh doanh kinh tế thị trường, doanh nghiệp dù thuộc thành phần kinh tế nào, quy mô sản xuất lớn hay nhỏ phải đương đấu với cạnh tranh khốc liệt, gay gắt để tồn ngày phát triển.Các doanh nghiệp phải tự chủ sản xuất kinh doanh, tự bù đắp trang trải chi phí, đảm bảo tạo lợi nhuận để tăng tích lũy cho doanh nghiệp Để đạt điều doanh nghiệp phải có phương thức quản lý phù hợp với đặc điểm quản lý kinh doanh doanh nghiệp mình, đồng thời phải mang lại hiệu kinh tế cao Tổ chức quản lý tốt việc sản xuất nhằm tiết kiệm chi phí hạ giá thành sản phẩm, sử dụng hiệu nguyên vật liệu đường để đạt mục tiêu lợi nhuận Bằng kiến thức Tài Kế tốn học trường, nhóm chúng em xin phân tích tình hình tài cơng ty Cổ Phần tập đồn Mai Linh Đơng Bắc Bộ để hiểu rõ thực trạng kinh doanh doanh nghiệp.Sau chúng em xin trình bày phân tích gồm nội dung là: Báo cáo gồm nội dung sau: Phần I: Tình hình chung doanh nghiệp Phần II: Thực trạng sản xuất kinh doanh Doanh nghiệp Phần III: Nhận xét kết luận MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU PHẦN I QUÁ TRÌNH HÌNH THÀNH PHÁT TRIỂN, CƠ CẤU TỔ CHỨC BỘ MÁY CỦA CÔNG TY I.Quá trình hình thành phát triển .4 Thông tin chung Lịch sử hình thành phát triển 3.Nguồn vốn đặc điểm tổ chức hoạt động II.Cơ cấu tổ chức doanh nghiệp .4 1.Sơ đồ tổ chức đơn vị: 2.Chức nhiệm vụ mối quan hệ phòng ban .6 2.1 Ban tổng giám đốc .6 2.2 Văn phòng chủ tịch hội đồng quản trị .6 2.3 Văn phòng tổng giám đốc .6 2.4 Phòng tổ chức nhân 2.5 Phịng kế tốn 2.6 Phòng phát triển kinh doanh 2.7.Phịng tài .6 2.8.Phòng điều hành taxi 2.9.Phòng quản lý kĩ thuật 2.10.Phòng quản lý vật tư .7 2.11.Trung tâm điều hành tổng đài taxi 2.12.Trung tâm bất động sản Thăng Long 3.Đặc điểm máy kế toán công ty PHẦN II THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG SẢN XUẤT - KINH DOANH 12 I.Khái quát ngành nghề kinh doanh .12 II.Kết hoạt động kinh doanh công ty .12 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh .12 Bảng cân đối kế toán 15 III.Phân tích số tiêu tài .22 1.Chỉ tiêu khả toán 22 2.Chỉ tiêu cấu tài sản,nguồn vốn 23 3.Chỉ tiêu khả sinh lời .24 4.Chỉ tiêu mức độ độc lập tài 25 PHẦN III NHẬN XÉT VÀ KẾT LUẬN 27 I.Đánh giá chung môi trường kinh doanh 27 II.Những thuận lợi,khó khăn biện pháp khắc phục 27 1.Thuận lợi .27 2.Khó khăn .28 3.Một số ý kiến giải pháp nhằm nâng cao hiệu kinh doanh 28 4.Một số ý kiến giải pháp máy kế tốn cơng ty 28 III.Định hướng phát triển công ty thời gian tới 29 1.Định hướng phát triển 29 2.Công tác triển khai 29 KẾT LUẬN 30 PHẦN I GIỚI THIỆU VỀ CÔNG TY VÀ LÝ THUYẾT BIỆT THỨC I Giới thiệu công ty Mai Linh Thông tin chung Công ty cổ phần tập đồn Mai Linh Đơng Bắc Bộ thuộc Cơng ty cổ phần tập đồn Mai Linh Trụ sở chính:64-68 Hai Bà Trưng – P.Bến Nghé-Quận 1- TP Hồ Chí Minh Tên giao dịch: Mai Linh Group Địa chỉ: Số 370 -Trần Khát Chân - Quận Hai Bà Trưng-Hà Nội Số đăng kí kinh doanh: 0103000336 Số điện thoại: 0439 722 722 Fax: 0439 722 723 Email: Mlhn@mailinh.vn Lịch sử hình thành phát triển Thành lập năm 1993, từ qui mơ nhỏ có đầu xe, 29 lao động, hoạt động thành phố Hồ Chí Minh, đến cơng ty mở rộng khắp tỉnh thành phố nước Công ty cổ phần tập đồn Mai Linh Đơng Bắc Bộ có đóng góp đáng kể phát triển đất nước Công ty không ngừng mở rộng phát triển Với tiêu chí hoạt động cơng ty là: chất lượng, lòng tin với phương châm: hài lịng, lợi ích khách hàng hình thành công ty nên thương hiệu công ty ln có chỗ đứng vững thị trường cạnh tranh khốc liệt 3.Nguồn vốn đặc điểm tổ chức hoạt động Vốn điều lệ: 11.788.111.666 đồng Hình thức sở hữu công ty: Công ty cổ phần BAN TỔNG GIÁM ĐỐC VP CHỦ TỊCH HĐQT TẬP ĐOÀN MLĐBB TẬP ĐỒN MAI LINH ĐƠNG BẮC BỘ VĂN PHỊNG TỔNG GIÁM ĐỐC Thư ký, Trợ lý Hành chính/IT Pháp chế QLDA&XDCB P.PHÁT P.TỔ CHỨC NHÂN SỰ PHỊNG KẾ TỐN Ngân quỹ Kế toán tổng hợp QLNV Hợp báo cáo Thu ngân - Checker PHỊNG TÀI CHÍNH TRIỂN KINH DOANH PHÒNG QUẢN LÝ KỸ THUẬT PHÒNG QUẢN LÝ PHÒNG ĐIỀU HÀNH TAXI VẬT TƯ QL&KSHTCL PR,TT&T.hiệu KH&TKTH Nghiệp vụ tài Điều hành Quản lý tài sản Thanh tra Marketing QLý& thu hồi công nợ Kinh doanh, CSKH XLTN – Bảo hiểm Trung tâm đào tạo nghiệp vụ lái xe taxi Trung tâm điều hành tổng đài taxi Trung tâm BDSC Thăng Long CÔNG TY THÀNH VIÊN CHI NHÁNH, TRUNG TÂM CÔNG TY LIÊN KẾT II LÝ THUYẾT BIỆT THỨC Z – SCORE Giới thiệu mô hình Z - score Các nhà đầu tư thường xem xét hệ số địn bẩy tài chính( Financial leverage) để đánh giá tình hình nợ nần doanh nghiệp để từ định mức độ rủi ro đầu tư vào doanh nghiệp Tuy nhiên có số giúp nhà đầu tư đánh giá rủi ro tốt hơn, chí dự đốn nguy phá sản doanh nghiệp tương lai gần Đó hệ số nguy phá sản, hay gọi Z-score nhà kinh tế học Mỹ Edward I Altman, giảng viên trường đại học New York thiết lập Hệ số áp dụng cho doanh nghiệp không áp dụng cho định chế tài ngân hàng cơng ty đầu tư tài Ở Hoa Kỳ, số Z score dự đốn tương đối xác tình hình phá sản doanh nghiệp tương lai gần Có khoảng 95% doanh nghiệp phá sản dự báo nhờ Z score trước ngày sập tiệm năm, tỷ lệ giảm xuống 74% cho dự báo vịng năm Cơng thức tính hệ số nguy phá sản: Z = 1,2*X1 + 1,4*X2 + 3,3*X3 + 0,6*X4 + 1,0*X5 Trong đó: X1 = Vốn ln chuyển = (Tài sản ngắn hạn – nợ ngắn hạn) / Tổng tài sản X2 = Lợi nhuận chưa phân phối / Tổng tài sản X3 = EBIT( Lợi nhuận trước thuế khấu hao) / Tổng tài sản X4 = ( Giá thị trường cổ phiếu* Số lượng cổ phiếu lưu hành) / Tổng nợ X5 = Hiệu sử dụng tài sản = Doanh thu / Tổng tài sản Để đánh giá khả phá sản công ty, số Z so sánh với mức điểm xác định đây: Z < 1,81 : Doanh nghiệp có khả phá sản 1,81 < Z < 2,99 : Doanh nghiệp khơng có vấn đề ngắn hạn, nhiên cần phải xem xét điều kiện tài dài hạn 2,99 < Z : Doanh nghiệp có tài lành mạnh Mơ hình Z – score áp dụng cho công ty tư nhân Z’ = 0,717*X1 + 0,84*X2 + 3,107*X3 + 0,420*X4 + 0,998*X5 Z < 1,23 : Doanh nghiệp có khả phá sản 1,23 < Z < 2,90 : Doanh nghiệp vấn đề ngắn hạn, nhiên cần phải xem xét điều kiện tài dài hạn 2,90 < Z : Doanh nghiệp có tài lành mạnh Mơ hình Z – Score áp dụng cho doanh nghiệp không sản xuất Z’’ = 6,56*X1 + 3,26*X2 + 6,72*X3 + 1,05*X4 Z < 1,1 : Doanh nghiệp có khả phá sản 1,1 < Z < 2,6 : Doanh nghiệp khơng có vấn đề ngắn hạn, nhiên cần phải xem xét điều kiện tài dài hạn 2,6 < Z : Doanh nghiệp có tài lành mạnh BÁO CÁO KẾT QUẢ HOẠT ĐỘNG KINH DOANH Năm 2014 – 2015 ĐVT:VNĐ Chỉ tiêu 1.Doanh thu bán Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch Tỷ lệ% 228,732,331,111 101,688,304,750 127,044,026,361 124.93 - - - - 3.DTT từ bán hàng 228,732,331,111 101,688,304,750 127,044,026,361 124.93 81,522,267,562 95,950,728,962 117.70 51,259,336,647 20,166,037,188 31,093,299,455 154.19 4,848,871,482 3,725,941,095 1,122,930,387 30.14 7.Chi phí tài 28,492,439,557 11,210,104,975 17,282,334,582 154.17 Trong đó:CP lãi vay 28,492,439,557 10,182,476,043 18,309,963,514 179.82 8.Chi phí bán hàng 4,651,521,573 1,455,034,798 3,196,486,775 219.68 16,160,914,455 9,010,889,669 7,150,024,781 79.35 6,803,332,544 2,215,948,841 4,587,383,703 207.02 20,975,792,407 5,279,480,670 25.17 26340577930 13,925,858,002 12,414,719,928 89.15 (85,304,855) 7,049,934,405 (6,964,629,550) (98.79) 14.LNKT trước thuế 6,718,027,689 9,265,883,246 (2,547,855,557) (27.50) 15 Thuế TNDN 1,925,183,895 581,751,480 13,434,325,415 230.93 4,792,843,794 8,684,131,766 (3,891,287,972) (4,4.81) hàng cung cấp dich vụ 2.Các khoản giảm DT cung cấp dịch vụ 4.Giá vốn hàng bán 177,472,996,46 5.LN gộp từ bán hàng cung cấp dịch vụ 6.DT tài 9.Chi phí QLDN 10.LNT từ bán hàng cung cấp dịch vụ 11.Thu nhập khác 12.Chi phí khác 13.Lợi nhuận khác 26,255,273,075 hành 16.Lợi nhuận KT sau thuế (Nguồn phịng kế tốn) BẢNG CÂN ĐỐI KẾ TOÁN ĐVT:VNĐ Chỉ tiêu Năm 2015 Năm 2014 Chênh lệch 192,725,566,507 307,248,157,002 (224,522,590,505) Tỉ lệ (%) TÀI SẢN A.Tài sản NH (73.08) I.Tiền 4,619,298,285 6,1022,570,712 (56,403,272,573) (92.43) II.Đầu tư TCNH 3,221,481,548 32,781,614,146 (29,560,132,402) (90.17) 1.Đầu tư NH 5,706,481,548 32,781,614,146 (27,075,132,402) (82.60) (2,485,000,000) - 2,485,000,000 - 171,308,135,946 195,976,468,723 (134,668,332,784) (68.72) 1.Phải thu KH 18,578,481,214 10,422,317,199 843,835,976 17.70 2.Tiền trả trước 1,262,320,588 6,407,864,572 (5,145,543,984) (80.30) 151,467,334,144 179,166,009,588 (27,698,675,354) (71.27) - (19,722,636) (19,722,636) (100) 555,600,952 - 555,600,952 - 13,021,049,776 17,467,503,421 (4,446,453,650) (25.50) 1,531,154,382 4,417,707,945 (2,886,553,563) (65.34) 5,384,445,072 12,225,383,515 (6,840,938,438) (55.96) 2.DPgiảm giá đầu tư ngắn hạn III.Các khoản phải thu NH người bán 3.Các khoản phải thu khác 4.DP nợ phải thu khó địi IV.Hàng tồn kho V.TSNH khác 1.Chi phí trả trước ngắn hạn 2.Thuế GTGT 10 khấu trừ 3.Tài sản NH khác 6,105,450,322 824,411,961 11 5,281,038,361 640.58 B.Tài sản dài hạn 65,7581,553,650 279,393,251,003 378,188,302,647 135.36 430,333,333 477,326,819 (46,993,486) (9.85) II.Tài sản CĐ 439,415,461,794 164,066,604,937 275,348,856,851 167.83 1.Tài sản cố định hữu 209,999,775,032 147,525,365,971 60,474,409,100 42.35 256,665,324,141 167,467,402,404 89,188,921,700 53.25 (4,666,554,910) (19,951,036,433) 26,714,512,670 133.90 11,035,054,002 12,864,136,826 (1,829,082,920) (14.22) -Nguyên giá 19,162,221,699 16,443,311,200 2,718,910,490 16.54 -Giá trị hao mòn lũy (8,127,167,697) (3,579,174,374) 4,547,993,323 127.07 68,242,100 48,150,000 20,092,100 41.73 78,897,000 48,150,000 30,747,000 63.86 (10,654,900) - 10,654,900 - 218,312,390,660 3,628,952,140 166,978,270,000 107,480,497,273 59,497,772,727 55.36 124,766,270,000 7,189,7270,000 52,869,000,000 73.53 9,000,000,000 - 9,000,000,000 - 3.Đầu tư dài hạn khác 33,212,000,000 35,583,227,273 (2,371,227,270) (6.67) IV.Đầu tư dài hạn 50,757,488,523 736,8821,974 43,388,666,550 588.80 I.Các khoản phải thu dài hạn hình -Ngun giá -Giá trị hao mịn lũy kế 2.Tài sản cố định thuê TC kế 3.Tài sản cố định vơ hình -Ngun giá -Giá trị hao mịn lũy kế 4.CPXD dở 214,683,438,520 5915.85 dang III.Các khoản đầu tư TCDH 1.Đầu tư vào công ty 2.Đầu tư vào CT liên doanh khác 12 Tổng tài sản 740,307,120,157 586,641,408,005 13 153,665,712,152 261.94 NGUỒN VỐN A.Nợ phải trả 313,901,582,548 154,733,251,154 159,168,331,400 102.87 I Nợ ngắn hạn 187,180,306,131 46,643,621,369 140,536,648,762 301.29 1.Vay nợ ngắn hạn 52,005,580,768 13,180,747,000 38,824,833,768 294.56 2.Phải trả người bán 10,413,137,006 4,001,948,966 6,411,188,304 160.20 3.Người mua trả tiền 47,500,000 1,463,000,000 (1,415,500,000) (96.75) 920,419,514 910,143,513 10,276,001 1.13 5.Phải trả NLĐ 5,706,547,087 1,728,105,014 3,978,442,073 230.22 6.Chi phí phải trả 1,130,046,391 3,318,725,698 (2,188,679,307) (65.95) 116,957,075,365 22,040,951,178 94,916,124,133 430.64 126,721,276,417 108,089,629,785 18,631,646,632 17.24 37,594,706,134 1146.9 85,848,649,966 104,811,709,469 (18,963,059,455) (18.09) trước 4.Thuế khoản nộp NN 7.Các khoản phải trả phải nộp khác II.Nợ dài hạn 1.Phải trả dài hạn 40,872,626,451 3,277,920,316 người bán 2.Vay nợ DH B.Vốn CSH 426,405,537,609 431,908,156,851 (5,502,619,200) (1.27) I.Vốn chủ sở hữu 429,585,660,016 431,660,559,308 (2,074,899,300) (7.81) 1.Vốn CSH 424,763,138,000 424,763,143,086 (5,86) cho thấy cơng ty có khả tốn khoản nợ ngắn hạn Rc2015 < Rc2014 cho thấy công ty đầu tư vào tài sản ngắn hạn năm 2015 hiệu so với năm 2014 2.2 Hệ số vòng quay khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu = Doanh thu / Các khoản phải thu Vòng quay khoản phải thu năm 2015 = 228,732331111 / 18,578481214 = 12, 31 Chỉ tiêu cho biết năm 2015 khoản phải thu luân chuyển 12,31 lần Điều có nghĩa trung bình 28,5 ngày cơng ty thu hồi nợ 2.3 Hệ số hiệu suất sử dụng tài sản cố định Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = Doanh thu / Tài sản cố định Hiệu suất sử dụng tài sản cố định = 228,732331111 / 65,758155365 = 3,48 Tỷ số cho thấy tập đồn Mai Linh Đơng Đơ năm 2015 đồng tài sản cố định tạo 3.48 đồng doanh thu 2.4 Hệ số nợ Hệ số nợ = Tổng nợ phải trả / Tổng tài sản Hệ số nợ năm 2015 = 313,901582548/740,307120157 = 0,424 16 Hệ số nợ năm 2014 = 0,263 Hệ số phản ánh mức độ tài trợ tài sản doanh nghiệp khoản nợ Trị số hệ số nợ cao chứng tỏ mức độ phụ thuộc doanh nghiệp vào chủ nợ lớn, mức độ độc lập tài thấp Do doanh nghiệp có hội khả để tiếp nhận khoản vay nhà đầu tư tín dụng khơng mặn mà với doanh nghiệp có hệ số nợ cao Hệ số tăng so với năm 2014 chứng tỏ khả độc lập tài doanh nghiệp giảm so với năm 2014 2.5 Hệ số tài trợ Hệ số tài trợ = Vốn chủ sở hữu / Tổng nguồn vốn Hệ số tài trợ năm 2015 = 426,405537609/740,307120157 = 0,576 Hệ số tài trợ năm 2014 = 0,756 Hệ số phản ánh khả tự bảo đảm mặt tài mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp Chỉ tiêu cho biết tổng số nguồn vốn tài trợ tài sản doanh nghiệp, nguồn vốn chủ sở hữu chiếm phần Trị số tiêu lớn, chứng tỏ khả tự bảo đảm mặt tài cao, mức độ độc lập mặt tài doanh nghiệp tăng ngược lại Hệ số tài trợ năm 2015 < Hệ số tài trợ năm 2014 chứng tỏ tỷ lệ vốn chủ sở hữu doanh nghiệp năm 2015 giảm so với năm 2014, nguồn vốn chủ sở hữu năm thay đổi không lớn, song khoản vay năm 2015 doanh nghiệp tăng dẫn đến tổng nguồn vốn năm 2015 tăng so với năm 2014 2.6 Tỷ suất sinh lời tổng tài sản( ROA ) ROA = Lợi nhuận sau thuế / Tổng tài sản ROAnăm 2015 = 0,65 % ROAnăm 2014 = 1,48 % Chỉ tiêu cho biết kì phân tích doanh nghiệp bỏ 100 đồng tài sản đầu tư thu đồng lợi nhuận sau thuế, tiêu cao, chứng to hiệu sử dụng tài sản tốt, nhân tố giúp nhà quản trị đầu tư theo chiều rộng xây dựng nhà xưởng, mua thêm máy móc thiết bị, mở rộng thị trường tiêu 17 thụ ROA năm 2015 < ROA năm 2014, chứng tỏ hiệu sử dụng tài sản năm 2015 năm 2014 2.7 Tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu( ROE ) ROE = Lợi nhuận sau thuế / Vốn chủ sở hữu ROEnăm 2015 = 1.12 % ROEnăm 2014 = 2,01 % Chỉ tiêu cho biết trông kỳ phân tích, doanh nghiệp đầu tư 100 đồng vốn chủ sở hữu thu đồng lợi nhuận sau thuế thu nhập doanh nghiệp, tiêu cao chứng tỏ hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu doanh nghiệp tốt, góp phần nâng cao khả đầu tư chủ doanh nghiệp ROEnăm 2015 < ROEnăm 2014 , điều chứng tỏ hiệu sử dụng vốn chủ sở hữu năm 2015 năm 2014 18 PHẦN III KẾT LUẬN VÀ CÁC BIỆN PHÁP PHÒNG NGỪA RỦI RO CHO DOANH NGHIỆP 3.1 Kết luận Từ phân tích trên, ta thấy hệ số Z năm 2015 doanh nghiệp nằm khoảng ( 1.81 ; 2.9) tiêu tài năm 2015 khơng q cao Doanh nghiệp cần phải trọng vào công tác quản lý nguồn vốn cơng ty để đề phịng rủi ro II.Những thuận lợi,khó khăn biện pháp khắc phục 1.Thuận lợi - Cơng ty có đội ngũ nhân viên trẻ,nhiệt tình,năng động,có tinh thần trách nhiệm cao,ln trung thành tạo tiền đề để công ty phát triển lớn mạnh hơn.Ban lãnh đạo sáng suốt,linh hoạt,nhạy bén tìm kiếm hội kinh doanh tạo lợi nhuận có sách lãnh đạo,vạch đường lối phát triển thích hợp hiệu cho công ty - Công ty tạo uy tín lịng tin chất lượng phục vụ tốt khách hàng khiến cho thương hiệu Mai Linh có chỗ đứng thị trường có điều kiện thuận lợi để mở rộng phát triển - Cơng ty có tảng tài tốt giúp cơng ty chớp nhiều hội đầu tư gia tăng lợi nhuận,tăng thu nhập cho người lao động mở rộng đầu tư 2.Khó khăn Bên cạnh thuận lợi cơng ty gặp khơng khó khăn thách thức địi hỏi công ty phải vượt qua.Hiện thị trường công ty phải đối mặt với nhiều đối thủ cạnh tranh.Đó công ty hoạt động lĩnh vực cung cấp dịch vụ vận tải Long Biên, Ngân Hà, Hà Nội, Hương Lúa, Các công ty nâng cao chất lượng phục vụ nhằm chiếm lĩnh thị trường.Mặt khác,cơng ty gặp phải số khó khăn việc quản lý đội ngũ lái xe thu tiền đến kì Ngồi ra,do cơng ty mua sắm thêm tài sản đầu tư tài cách vay ngắn hạn dài hạn phí lãi vay cơng ty lớn góp phần làm tăng khoản chi phí, khiến lợi nhuận giảm 19 3.Một số ý kiến giải pháp nhằm giảm hiểu rủi ro - Cơng ty nên có chiến lược quản lý sử dụng nguồn vốn hiệu để giảm bớt chi phí góp phần tăng lợi nhuận - Công ty phải nâng cao chất lượng phục vụ để có thêm nhiều khách hàng nữa,tạo lập lòng tin khiên họ hài lòng chất lượng - Cơng ty xem xét giảm giá thành vận chuyển,có sách ưu đãi qng đường đi, giảm chi phí kilimet phía sau - Tận dụng hiệu nguồn lực,áp dụng công nghệ quản lý đại giảm thiểu chi phí quản lý - Công ty cần xem xét lại quản lý tài sản cố định vốn chủ sở hữu để giảm trừ rủi ro doanh nghiệp - Để phòng ngừa rủi ro lãi suất, giải pháp quan trọng khác cho cơng ty th, mua tài từ cơng ty cho th tài Đây loại hoạt động tín dụng trung - dài hạn, tài trợ vốn thích hợp cho cơng ty, với ưu điểm bản: Không cần ký quỹ đảm bảo hay tài sản chấp, tài trợ đến 100% vốn đầu tư, lãi suất hoàn toàn dựa thỏa thuận bên, bên thuê không chịu rủi ro lãi suất thị trường tăng Khi kết thúc thời hạn thuê, doanh nghiệp quyền ưu tiên mua lại tài sản với giá trị danh nghĩa thấp giá trị thực tế tài sản thời điểm mua lại - Nâng cao lực quản trị doanh nghiệp phát huy trợ giúp chuyên gia Trường hợp doanh nghiệp phải vay vốn, huy động vốn đầu tư với lãi suất thả nổi, điều DNNVV phải ln ý là: kiểm tra khoản nợ, trì khả tốn khoản nợ hạn Để phòng ngừa rủi ro, DNNVV cần xây dựng cho cấu tài hợp lý, đảm bảo cân đối tỷ lệ vốn vay vốn chủ sở hữu, để bảo đảm khả trả nợ - Trước định vay vốn cần phải có nghiên cứu kỹ, đánh giá khả trả nợ, phải hoạch định nguồn trả nợ, thời gian trả nợ lãi suất hợp lý, tránh tình trạng vay mượn giá Khi có điều kiện, tốn sớm khoản nợ, lãi suất vay thường cao, việc toán bớt khoản nợ, giảm chi phí, đồng thời có điều kiện quản lý tốt khoản nợ cịn lại, qua giảm thiểu rủi ro 20 Hãy luôn ghi nhớ "chữ tín vàng" Trong quan hệ giao dịch vay nợ mua, bán hàng hóa, góp vốn đầu tư… cần giữ "chữ tín”, để gặp rủi ro, doanh nghiệp tìm kiếm hỗ trợ bạn hàng, đối tác… Đối với doanh nghiệp c ó phát minh, có sản phẩm mới, tạo dựng thương hiệu uy tín cần đăng ký bảo hộ quyền trọng trì thương hiệu - Đối với rủi ro phát sinh từ giao dịch với nhà cung cấp, khách hàng liên doanh góp vốn đầu tư, để phòng ngừa rủi ro, trước ký kết hợp đồng giao dịch, DNNVV nên tham vấn ý kiến chuyên gia, hội, hiệp hội để hiểu rõ quyền lợi nghĩa vụ bên DNNVV tìm đến văn phịng luật sư để nhận trợ giúp pháp lý cho giao dịch Chi phí luật sư tư vấn theo vụ việc chắn thấp chi phí thuê luật sư dài hạn thấp tổn thất xảy trường hợp giao dịch gặp rủi ro Khai thác tốt chế, sách hỗ trợ tài cho DNNVV: - Đứng trước rủi ro lãi suất, rủi ro biến động tỷ giá, hay giá loại hàng hố, DNNVV khơng thể có đủ điều kiện doanh nghiệp lớn (có đủ máy, tổ chức, đội ngũ chuyên gia có kinh nghiệm…) để tính tốn cân nhắc mức độ rủi ro mức độ chịu đựng tổn thất rủi ro xảy ra; đủ điều kiện khả tính tốn mức thu lợi đạt được, tính tốn mức tổn thất chấp nhận trường hợp xảy biến động xấu thị trường Giả sử có làm điều trên, DNNVV không đủ điều kiện để sử dụng công cụ phái sinh như: forwards, future, options, swaps để phịng ngừa rủi ro Đơn giản chi phí bỏ sử dụngcác công cụ thường cao tổn thất mà doanh nghiệp phải chịu rủi ro xảy - Đối với rủi ro lãi suất, giải pháp phòng ngừa hữu hiệu DNNVV nên tìm kiếm tận dụng khoản vay dài hạn với lãi suất ưu đãi Hiện Chính phủ hiệp hội doanh nghiệp, tổ chức tài có chế hỗ trợ tài cho DNNVV thông qua hoạt động của: Ngân hàng phát triển, ngân hàng sách xã hội, quỹ đầu tư nhà nước thành lập, quỹ đầu tư địa phương, chương trình mục tiêu Nhà nước 21 -Tại tổ chức này, DNNVV vay vốn với lãi suất thấp, ổn định loại trừ rủi ro biến động tăng lãi suất Dưới số tổ chức tài chủ yếu thực chế hỗ trợ tài cho DNNVV Việt Nam nay: + Ngân hàng Phát triển (NHPT) tổ chức tài thuộc sở hữu 100% Chính phủ, vốn điều lệ lên tới nghìn tỷ đồng, hoạt động cho vay phi lợi nhuận Chính sách tín dụng đầu tư phát triển NHPT gồm: cho vay đầu tư phát triển, hỗ trợ sau đầu tư bảo lãnh tín dụng đầu tư Ngồi NHPT cịn thực sách tín dụng xuất cho vay xuất khẩu, bảo lãnh tín dụng xuất khẩu, bảo lãnh dự thầu bảo lãnh thực hợp đồng xuất NHPT cho doanh nghiệp vay vốn với lãi suất thấp lãi suất cho vay vay ngân hàng thương mại khác, xác định lãi suất trái phiếu Chính phủ kỳ hạn năm cộng 0,5%/năm, số trường hợp tính với mức lãi suất trái phiếu Chính phủ Thời hạn cho vay NHPT dài, tới 12 năm, số trường hợp tới 15 năm, giúp cho doanh nghiệp vay vốn chủ động kế hoạch sản xuất, tái sản xuất mở rộng đầu tư Điều kiện cho vay NHPT có thuận lợi như: Doanh nghiệp dùng tài sản hình thành từ vốn vay để bảo đảm tiền vay Trường hợp tài sản hình thành từ vốn vay khơng đủ điều kiện bảo đảm tiền vay, chủ đầu tư phải sử dụng tài sản hợp pháp khác để bảo đảm tiền vay với giá trị tối thiểu 15% tổng mức vay vốn Tuy nhiên NHPT cho vay dự án thuộc đối tượng Chính phủ khuyến khích đầu tư (theo danh mục ngành nghề địa bàn Chính phủ quy định) Việc vay vốn NHPT địi hỏi phải có dự án đầu tư luận chứng rõ hiệu tài dự án, kế hoạch trả nợ Do DNNVV cần phải có tư vấn hỗ trợ lập dự án tổ chức cá nhân tư vấn đầu tư chuyên nghiệp + Ngân hàng Chính sách xã hội (NHCSXH) thành lập sở tổ chức lại Ngân hàng Phục vụ người nghèo, có vốn điều lệ ban đầu nghìn tỷ đồng cấp bổ sung phù hợp với yêu cầu hoạt động thời kỳ NHCSXH hình thành Sở giao dịch 64 chi nhánh cấp tỉnh, thành phố, 597 Phòng giao dịch cấp huyện, 8076 Điểm giao dịch xã, phường 22 Hoạt động cho vay NHCSXH gồm: Cho vay ngắn hạn, trung hạn dài hạn phục vụ cho sản xuất, kinh doanh, tạo việc làm, cải thiện đời sống; góp phần thực chương trình mục tiêu quốc gia xố đói giảm nghèo, ổn định xã hội Mức lãi suất cho vay thấp, cao 0,65%/tháng Tuy nhiên đối tượng cho vay NHCSXH chủ yếu hộ nghèo, đối tượng sách tổ chức kinh tế, cá nhân hộ sản xuất, kinh doanh thuộc xã đặc biệt khó khăn, miền núi, vùng sâu, vùng xa; mức cho vay để đầu tư vào sản xuất, kinh doanh, dịch vụ nhỏ, tối đa không 30 triệu đồng Do thích hợp với DNNVV thuộc đối tượng phù hợp có nhu cầu vốn khơng lớn + Quỹ Bảo lãnh tín dụng (BLTD) cho DNNVV: Quỹ thành lập nhằm mục tiêu trợ giúp DNNVV vay vốn khơng có đủ tài sản bảo đảm tiền vay Tuy nhiên, nhiều nguyên nhân khác nhau, nên tiến độ thành lập quỹ địa phương chậm Mặc dù có chủ trương thành lập từ năm 2001, đến phần lớn địa phương xây dựng Đề án thành lập quỹ Hiện Bộ Tài chính, Kế hoạch Đầu tư Ngân hàng Nhà nước, Hiệp hội DNNVV địa phương tiếp tục bàn tìm biện pháp để giải vướng mắc cho đời Quỹ địa phương Trong thời gian tới, Quỹ BLTD cho DNNVV kênh quan trọng hỗ trợ cho DNNVV vay vốn, doanh nghiệp khởi sự, thiếu tài sản chấp Việc bảo lãnh tín dụng chủ yếu Ngân hàng phát triển đảm nhiệm, số lượng DNNVV nhận bảo lãnh khiêm tốn - Để phòng ngừa rủi ro lãi suất, giải pháp quan trọng khác cho DNNVV th, mua tài từ cơng ty cho th tài Đây loại hoạt động tín dụng trung - dài hạn, tài trợ vốn thích hợp cho DNNVV, với ưu điểm bản: Không cần ký quỹ đảm bảo hay tài sản chấp, tài trợ đến 100% vốn đầu tư, lãi suất hoàn toàn dựa thỏa thuận bên, bên thuê không chịu rủi ro lãi suất thị trường tăng Khi kết thúc thời hạn thuê, doanh nghiệp quyền ưu tiên mua lại tài sản với giá trị danh nghĩa thấp giá trị thực tế tài sản thời điểm mua lại Tuy nay, cho th tài lĩnh vực cịn mẻ nước ta (đến có 12 cơng ty cho thuê tài đăng ký hoạt động, gồm doanh nghiệp Việt Nam doanh nghiệp có vốn đầu tư nước ngoài), tương lai, theo cam kết WTO, việc mở cửa, hội nhập lĩnh vực cho th tài dẫn đến nhiều cơng ty tập đoàn kinh tế nước tham gia thị trường Việt Nam Vì vậy, thị trường có 23 điều kiện phát triển nhanh chóng lựa chọn tốt cho DNNVV - Ngoài chế hỗ trợ tài trên, giai đoạn khởi sự, DNNVV tìm kiếm nguồn tài trợ từ quỹ đầu tư mạo hiểm Đến có gần 30 quỹ đầu tư nước hoạt động Việt Nam với tổng vốn rót vào nội địa khoảng tỷ USD, có số cơng ty quản lý quỹ đầu tư tập chung vào thị trường Việt Nam Vina Capital, Mekong Capital, Dragon Capital Khi nhận tài trợ từ quỹ đầu tư mạo hiểm, DNNNV nhận hỗ trợ xây dựng máy quản lý chuyên nghiệp Tuy nhiên, để huy động vốn thơng qua hình thức điều kiện quan trọng DNNVV khởi phải chứng tỏ sản phẩm có hiệu quả, tiềm thị trường sản phẩm, triển vọng tăng trưởng tương lai cao 24 25