Các yếu tố ảnh hưởng đến việc đảm bảo an toàn vốn của các ngân hàng thương mại cổ phần việt nam

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG TP HỒ CHÍ MINH LỮ PHI NGA CÁC YẾU TỐ ẢNH HƯỞNG ĐẾN VIỆC ĐẢM BẢO AN TOÀN VỐN CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN VIỆT NAM LUẬN ÁN TIẾN SĨ Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng MÃ SỐ: 34 02 01 Người hướng dẫn khoa học: PGS TS ĐỒN THANH HÀ TP HỒ CHÍ MINH, NĂM 2021 i LỜI CAM ĐOAN Tôi cam đoan luận án “Các yếu tố ảnh hưởng đến việc đảm bảo an toàn vốn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” nghiên cứu tơi Các sản phẩm/nghiên cứu người khác tài liệu tham khảo trích dẫn theo quy định Luận án chưa nộp để nhận Tiến sĩ trường đại học sở đào tạo khác TP Hồ Chí Minh, ngày 28 tháng 10 năm 2021 Tác giả Lữ Phi Nga v MỤC LỤC LỜI CAM ĐOAN LỜI CẢM ƠN TÓM TẮT LUẬN ÁN DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT DANH MỤC CÁC BẢNG DANH MỤC CÁC HÌNH CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung 1.2.2 Mục tiêu cụ thể 1.3 Câu hỏi nghiên cứu 1.4 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4.1 Đối tượng nghiên cứu 1.4.2 Phạm vi nghiên cứu 1.5 Phương pháp nghiên cứu 1.6 Những đóng góp luận án 1.6.1 Đóng góp khoa học 1.6.2 Đóng góp thực tiễn 1.7 Bố cục đề tài Tóm tắt chương CHƯƠNG 2: CƠ SỞ LÝ THUYẾT VÀ MƠ HÌNH NGHIÊN CỨU 2.1 2.1.1 Cơ sở lý thuyết Cơ sở lý thuyết vốn ngân hàng 2.1.1.1 Khái niệm vốn ngân hàng 2.1.1.2 Phân loại vốn ngân hàng 2.1.1.3 Vai trò vốn ngân hàng 2.1.2 Cơ sở lý thuyết liên quan đến cấu trúc 2.1.2.1 Lý thuyết Modigliani Miller (lý thuyết M & M) 2.1.2.2 Lý thuyết đánh đổi (Trade – off theory) 2.1.2.3 Lý thuyết trật tự phân hạng vi 2.1.2.4 Lý thuyết chi phí đại diện 18 2.1.3 Cơ sở lý thuyết an toàn vốn ngân hàng thương mại 19 2.1.3.1 Khái niệm an toàn vốn 19 2.1.3.2 Các nguyên tắc đánh giá an toàn vốn 20 2.1.3.3 Tiêu chuẩn an toàn vốn 22 2.1.3.4 Cách xác định hệ số an toàn vốn 24 2.1.3.5 Ý nghĩa hệ số an toàn vốn 26 2.1.4 Các yếu tố ảnh hưởng đến hệ số an toàn vốn tối thiểu 27 2.1.4.1 Các yếu tố vĩ mô 27 2.1.4.2 Nhóm yếu tố vi mô 29 2.2 Lược khảo công trình nghiên cứu liên quan 35 2.2.1 Các cơng trình nghiên cứu nước 35 2.2.2 Các cơng trình nghiên cứu nước 42 2.3 Khoảng trống nghiên cứu 48 2.4 Mô hình nghiên cứu đề xuất 51 2.4.1 Cơ sở để xây dựng mơ hình nghiên cứu 51 2.4.2 Các giả thuyết nghiên cứu 54 2.4.2.1 Tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) 54 2.4.2.2 Biến tỷ lệ tiền gửi (DEP) 54 2.4.2.3 Biến khả khoản (LIQ) 55 2.4.2.4 Biến tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tài sản (LOA) 55 2.4.2.5 Biến tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR) 55 2.4.2.6 Biến tỷ lệ nợ xấu (NPL) 56 2.4.2.7 Biến hệ số đòn bẩy (LEV) 56 2.4.2.8 Biến quy mô ngân hàng (SIZE) 57 2.4.2.9 Biến quy mô hội đồng quản trị (BoardS) 57 2.4.2.10 Biến tỷ lệ thành viên độc lập HĐQT (IndepB) 58 2.4.2.11 Biến tỷ lệ thành viên nữ HĐQT (FemaleB) 58 2.4.2.12 Biến tỷ lệ thành viên người nước HĐQT (ForeignB) 58 2.4.2.13 Biến trình độ học vấn thành viên HĐQT (EduB) 59 2.4.2.14 Biến số giá tiêu dùng (CPI) 59 2.4.2.15 Biến tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) 60 2.4.2.16 Biến đại dịch Covid-19 (Dummy) 60 vii 2.4.3 Mơ hình nghiên cứu đề xuất 61 Tóm tắt chương 62 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 63 3.1 Quy trình nghiên cứu 63 3.2 Nghiên cứu định tính 65 3.3 Nghiên cứu định lượng 69 3.3.1 Khái quát nghiên cứu định lượng 69 3.3.1.1 Các phương pháp hồi quy 70 3.3.1.2 Các kiểm định liên quan 72 3.3.2 Thu thập liệu 74 3.3.3 Phương pháp xử lý số liệu 75 3.3.3.1 Thống kê mô tả 75 3.3.3.2 Kiểm định mơ hình 75 3.3.3.3 Phương pháp phân tích liệu 76 Tóm tắt chương 79 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VÀ THẢO LUẬN 80 4.1 Giới thiệu tổng quan hệ số an toàn vốn hệ thống ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 80 4.2 Kết nghiên cứu 83 4.2.1 Phân tích thống kê mô tả 83 4.2.1.1 Kết thống kê mơ tả hệ số an tồn vốn (CAR) 83 4.2.1.2 Kết thống kê mô tả tỷ suất sinh lợi tổng tài sản (ROA) 84 4.2.1.3 Kết thống kê mô tả tỷ lệ tiền gửi (DEP) 85 4.2.1.4 Kết thống kê mô tả khả khoản (LIQ) 87 4.2.1.5 Kết thống kê mô tả tỷ lệ dư nợ cho vay tổng tài sản (LOA) 88 4.2.1.6 Kết thống kê mô tả tỷ lệ dự phịng rủi ro tín dụng (LLR) 90 4.2.1.7 Kết thống kê mô tả tỷ lệ nợ xấu (NPL) 91 4.2.1.8 Kết thống kê mô tả hệ số đòn bẩy (LEV) 92 4.2.1.9 Kết thống kê mô tả quy mô ngân hàng (SIZE) 94 4.2.1.10 Kết thống kê mô tả quy mô hội đồng quản trị (BoardS) .95 4.2.1.11 Kết thống kê mô tả tỷ lệ thành viên độc lập HĐQT (IndepB) 96 viii 4.2.1.12 Kết thống kê mô tả tỷ lệ thành viên nữ HĐQT (FemaleB) 98 4.2.1.13 Kết thống kê mô tả tỷ lệ thành viên người nước HĐQT (ForeignB) 99 4.2.1.14 Kết thống kê mô tả trình độ học vấn thành viên HĐQT (EduB) 101 4.2.1.15 Kết thống kê mô tả số giá tiêu dùng (CPI) .102 4.2.1.16 Kết thống kê mô tả tốc độ tăng trưởng kinh tế (GDP) 103 4.2.2 Kiểm định tự tương quan biến mô hình nghiên cứu 105 4.2.3 Kết hồi quy mơ hình nghiên cứu 109 4.2.3.1 Kết hồi quy mơ hình theo Pooled OLS 109 4.2.3.2 Kết hồi quy mơ hình FEM 110 4.2.3.3 Kết hồi quy mơ hình REM 111 4.2.3.4 Kết hồi quy theo phương pháp SGMM 113 4.3 Thảo luận kết nghiên cứu 119 Tóm tắt chương 134 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ HÀM Ý CHÍNH SÁCH 135 5.1 Kết luận 135 5.2 Hàm ý sách 140 5.2.1 Hàm ý sách với ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 140 5.2.2 Hàm ý sách với ngân hàng Nhà nước Chính phủ 144 5.3 Hạn chế nghiên cứu hướng nghiên cứu 147 5.3.1 Hạn chế nghiên cứu 147 5.3.2 Hướng nghiên cứu 147 Tóm tắt chương 149 TÀI LIỆU THAM KHẢO PHỤ LỤC CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ ĐỀ TÀI NGHIÊN CỨU 1.1 Lý chọn đề tài Từ năm 2009 đến nay, Việt Nam vừa chịu ảnh hưởng khủng hoảng kinh tế giới năm 2008– 2009 đặc biệt nghiêm trọng đại dịch Covid-19 cuối năm 2019 Hậu khủng hoảng kinh tế việc thực giãn cách xã hội nhằm phục vụ cơng tác phịng, chống dịch bệnh Covid-19 phần ảnh hưởng đến trình hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại Hệ thống ngân hàng mạch máu kinh tế, yếu tố quan trọng góp phần thúc đẩy kinh tế phát triển Ngân hàng trung gian tài quan trọng bậc hệ thống tài chính, góp phần thúc đẩy lưu thơng nguồn vốn từ chủ thể thừa sang chủ thể thiếu, từ đó, nâng cao hiệu sử dụng vốn kinh tế Với vai trị trung gian tài chính, chun kinh doanh lĩnh vực tài chính– tiền tệ, hệ thống ngân hàng ln “nhạy cảm” với rủi ro có ảnh hưởng đến tất lĩnh vực ngành nghề Những rủi ro mà ngân hàng phải đối mặt rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường, rủi ro hoạt động rủi ro khác Vì dễ gặp rủi ro nên hệ thống ngân hàng không quản trị tốt rơi vào tình trạng nợ xấu tăng cao, căng thẳng khoản, thua lỗ, chí phá sản, dẫn đến đổ vỡ hệ thống tạo khủng hoảng tài kinh tế Những năm 1970, khủng hoảng tài nổ với đổ vỡ hàng loạt ngân hàng thương mại quốc gia phát triển Trước bối cảnh đó, Ngân hàng tốn quốc tế BIS thành lập Ủy ban Basel giám sát hoạt động ngân hàng (BCBS) ban hành Hiệp ước Basel với tiêu chuẩn bảo đảm an toàn hoạt động ngân hàng theo Phan Thị Hoàng Yến (2019) Trải qua 30 năm hoạt động, BCBS ban hành Hiệp ước Basel I, Basel II, Basel III Basel IV với thay đổi chặt chẽ, nghiêm ngặt tiêu chuẩn nhằm bảo đảm an toàn cho NHTM Một tiêu chuẩn quan trọng mà ngân hàng cần tuân thủ hệ số an toàn vốn tối thiểu tỷ lệ xem công cụ chủ lực cho an toàn lành mạnh ngân hàng theo Jeff (1990) Hệ số an toàn vốn (CAR) tiêu kinh tế phản ánh mối quan hệ vốn tự có với tài sản có điều chỉnh rủi ro ngân hàng thương mại Hệ số CAR thước đo quan trọng để đo mức độ an toàn hoạt động ngân hàng, chuyên gia đầu ngành lĩnh vực ngân hàng thuộc Ủy ban Basel dày công xây dựng phát triển Các ngân hàng đảm bảo hệ số an toàn vốn tối thiểu có khả chống đỡ rủi ro xảy để phát triển bền vững Với ý nghĩa đó, hệ số CAR nhân tố ảnh hưởng đến hệ số CAR chủ đề nhiều nhà nghiên cứu quan tâm giới Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến CAR Asarkaya Ozcan (2007) thực Thổ Nhĩ Kỳ, Skully cộng (2009) Malaysia, Muthuva (2009) Kenya, Shingjergji Hyseni (2015) Albanian… Việt Nam quốc gia phát triển, thị trường chứng khoán chưa phát triển mạnh nên ngân hàng thương mại đóng vai trị quan trọng bậc hệ thống tài Việt Nam theo Trương Văn Phước (2017) trải qua giai đoạn phát triển hưng thịnh chịu ảnh hưởng khủng hoảng tài tồn cầu năm 2008, hệ thống NHTM nước ta bộc lộ nhiều yếu tỷ lệ nợ xấu cao, căng thẳng khoản, ngân hàng nhỏ kinh doanh thua lỗ theo Vương Phương Hoa (2016) Điều gây ảnh hưởng không nhỏ đến phát triển ổn định hệ thống tài Đồng thời, gia nhập tổ chức kinh tế giới WTO hiệp định thương mại song phương, đa phương, Việt Nam phải thực mở cửa cho lĩnh vực tài – ngân hàng Điều làm cho tính cạnh tranh thị trường ngày cao mức độ rủi ro hoạt động ngân hàng tăng lên Vì vậy, hệ thống NHTM cần chủ động nhận thức tăng cường an toàn hệ thống, đảm bảo khả cạnh tranh phát triển bền vững theo thông lệ quốc tế Trước bối cảnh đó, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam ban hành quy định giám sát ngân hàng theo hướng áp dụng chuẩn mực quốc tế Basel II Trong đó, u cầu an tồn vối tối thiểu có ý nghĩa quan trọng việc xây dựng hệ thống ngân hàng vững mạnh Đối với tỷ lệ an toàn vốn tối thiếu, theo quy định cụ thể ban hành Quyết định 297/1999/QĐ-NHNN quy định tỷ lệ đảm bảo an toàn vốn hoạt động NHTM Quy định cho thấy tỷ lệ an toán vốn tối thiếu xác đinh 8% phương pháp tính đơn giản chưa phản ánh đẩy đủ nội dung Basel I Đến năm 2010, NHNN ban hành thông tư số 12/TT-NHNN thay định 456/2005/QĐ-NHNN, nâng tỷ lệ an toàn vốn tiểu thiếu lên 9% áp dụng hiệp định Basel II Ngày 20/11/2014, NHNN ban han Thông tư 36/2014/TT-NHNN quy định giới hạn, tỷ lệ an toàn vốn hoạt động tổ chức tín dụng, chi nhánh ngân hàng nhà nước mức tỷ lệ 9% Để tiệm cận với quy định quốc tế đảm bảo an toàn ngân hàng, ngày 30/12/2016, NHNN ban hành Thông tư số 41/2016/TT-NHNN quy định tỷ lệ an toàn vốn ngân hàng, chi nhánh ngân hàng nước ngồi Thơng tư có hiệu lực vào ngày 01/01/2020 Do từ năm 2017 đến cuối năm 2019, ngân hàng phải quan tâm đến việc đảm bảo hệ số an toàn vốn theo quy định thông tư 41 Nhiều nghiên cứu nước khó khăn NHTM Việt Nam việc tuân thủ bảo đảm an toàn ngân hàng theo Basel II, có bảo đảm an toàn tỷ lệ vốn tối thiểu nghiên cứu theo Phan Huy Hoàng (2012), Nguyễn Đức Trung (2015), Phan Hữu Việt (2017), Phan Thị Hoàng Yến (2019) Những thay đổi quy định pháp lý yếu tố làm cho ngân hàng phải trọng đến đảm bảo tỷ lệ an toàn vốn tối thiểu Theo Ủy ban Giám sát tài quốc gia, tỷ lệ an toàn vốn NHTM Việt Nam giai đoạn 2012 – 2018 có xu hướng giảm, trình bày sau: năm 2012 tỷ lệ an toàn vốn NHTM Việt Nam 13,70%; năm 2015 tỷ lệ an toàn vốn NHTM Việt Nam 11,60% đến năm 2019 tỷ lệ an toàn vốn NHTM Việt Nam 9,61% Theo NHNN Ủy ban Giám sát tài quốc gia, hệ số CAR báo cáo loại bỏ ngân hàng âm vốn chủ sở hữu Do đó, tỷ lệ CAR bình quân NHTM Việt Nam cịn thấp so với số liệu thơng báo Đồng thời, việc giảm dần tỷ lệ CAR bình quân hệ thống ngân hàng thương mại phần lớn thay đổi cách tính, liên quan đến việc chặt chẽ xác định tài sản có điều chỉnh rủi ro, nguồn vốn NHTM không tăng mạnh tương ứng Trước bối cảnh đó, muốn đạt tỷ lệ an tồn vốn theo Thông tư 41, đáp ứng yêu cầu đảm bảo an toàn hoạt động ngân hàng theo thông lệ quốc tế, NHTM cần trọng nâng cao hệ số an toàn vốn tối thiểu Muốn đạt điều đó, nhà quản trị cần phải xác định nhân tố ảnh hưởng đến tỷ lệ an toàn vốn hoạt động ngân hàng Nhiều nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hệ số CAR học giả Việt Nam thực nghiên cứu theo Phạm Phát Tiến Nguyễn Thị Kiều Ny (2019), Võ Hồng Đức cộng (2014), Phạm Thị Xuân Thoa Nguyễn Ngọc Anh (2017) Các nghiên cứu tập trung xác định nhân tố bên đặc trưng ngân hàng liên quan đến hoạt động tín dụng, hoạt động huy động vốn, khả sinh lời tác động đến hệ số CAR (Làm rõ phần tổng quan nghiên cứu) Tuy nhiên, chưa có nghiên cứu nghiên cứu ảnh hưởng quản trị công ty đến hệ số CAR NHTM Việt Nam Bên cạnh đó, yếu tố đại dịch đưa vào mơ hình nghiên cứu, hoạt động NHTM chịu ảnh hưởng yếu tố bên Trước lý đó, đề tài “Các yếu tố ảnh hưởng đến việc đảm bảo an toàn vốn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam” thực nhằm xác định cách toàn diện yếu tố tác động tới tỷ lệ an tồn vốn NHTM Việt Nam, từ đưa số hàm ý sách liên quan 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.2.1 Mục tiêu chung Mục tiêu nghiên cứu đề tài xác định yếu tố ảnh hưởng việc đảm bảo an tồn vốn thơng qua hệ số đảm bảo an toàn vốn (CAR), sở đó, đề xuất số hàm ý sách nhằm nâng cao việc đảm bảo an toàn vốn cho hệ thống NHTM Việt Nam 1.2.2 Mục tiêu cụ thể Tổng hợp yếu tố ảnh hưởng đảm bảo an toàn vốn ngân hàng thương mại cổ phần nước Đo lường yếu tố ảnh hưởng đến việc đảm bảo an toàn vốn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Đề xuất hàm ý sách để cải thiện việc đảm bảo an toàn vốn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam 1.3 Câu hỏi nghiên cứu Để đạt mục tiêu, nghiên cứu cần phải trả lời câu hỏi sau: - Yếu tố ảnh hưởng đến việc đảm bảo an toàn vốn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam? - Mức độ ảnh hưởng yếu tố đến việc đảm bảo an toàn vốn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam nào? Đại dịch Covid- 19 có tác động đến việc đảm bảo an tồn vốn khơng? - Hàm ý sách để nâng cao việc đảm bảo an toàn vốn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam? Kết kiểm định hệ số tương quan CAR biến Boards, IndepB, FemaleB, ForeignB EduB Các biến Hệ số tương quan CAR Mức ý nghĩa Số quan sát Hệ số tương quan Boards Mức ý nghĩa Số quan sát Hệ số tương quan IndepB Mức ý nghĩa Số quan sát Hệ số tương quan FemaleB Mức ý nghĩa Số quan sát Hệ số tương quan ForeignB Mức ý nghĩa Số quan sát Hệ số tương quan EduB Mức ý nghĩa Số quan sát ... ngân hàng thương mại cổ phần nước Đo lường yếu tố ảnh hưởng đến việc đảm bảo an toàn vốn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam Đề xuất hàm ý sách để cải thiện việc đảm bảo an toàn vốn ngân hàng thương. .. ảnh hưởng yếu tố bên Trước lý đó, đề tài ? ?Các yếu tố ảnh hưởng đến việc đảm bảo an toàn vốn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam? ?? thực nhằm xác định cách toàn diện yếu tố tác động tới tỷ lệ an. .. độ ảnh hưởng yếu tố đến việc đảm bảo an toàn vốn ngân hàng thương mại cổ phần Việt Nam nào? Đại dịch Covid- 19 có tác động đến việc đảm bảo an tồn vốn khơng? - Hàm ý sách để nâng cao việc đảm bảo