BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP

SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI CẤP ĐĂNG KÝ NIÊM YẾT CHỨNG KHỐN CHỈ CĨ NGHĨA LÀ VIỆC NIÊM YẾT CHỨNG KHOÁN ĐÃ THỰC HIỆN THEO CÁC QUY ĐỊNH CỦA PHÁP LUẬT LIÊN QUAN MÀ KHÔNG HÀM Ý ĐẢM BẢO GIÁ TRỊ CỦA CHỨNG KHOÁN MỌI TUYÊN BỐ TRÁI VỚI ĐIỀU NÀY LÀ BẤT HỢP PHÁP BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP (Giấy CNĐKKD số 0102306413 Sở Kế hoạch Đầu tư Thành phố Hà Nội cấp đăng ký lần đầu ngày 28/06/2007; đăng ký thay đổi lần thứ 04 ngày 02/11/2010) NIÊM YẾT CỔ PHIẾU TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI Giấy chứng nhận đăng ký niêm yết số 230/QĐ-SGDHN Sở giao dịch chứng khoán Hà Nội cấp ngày 04 tháng 07 năm 2012) BẢN CÁO BẠCH NÀY VÀ TÀI LIỆU BỔ SUNG SẼ ĐƯỢC CUNG CẤP TẠI: CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP Trụ sở : Dốc Vân, xã Yên Viên, huyện Gia Lâm, thành phố Hà Nội Điện thoại Website : (84.4) 38 27 23 12 : www.vinacap.vn Fax: (84.4) 38 27 22 92 Email: vinacap@vinacap.vn CÔNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN Trụ sở chính: Địa chỉ: Số 72, Nguyễn Huệ, Quận 1, TP Hồ Chí Minh Điện thoại: Website: (84.8) 3824 2897 www.ssi.com.vn Fax: (848) 3824 7430 Chi nhánh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn Hà Nội Địa chỉ: Điện thoại: Số 1C, Ngô Quyền, Quận Hoàn Kiếm, Hà Nội (84.4) 3936 6321 Fax: (84.4) 3936 6318 PHỤ TRÁCH CÔNG BỐ THÔNG TIN: Họ tên: Điện thoại: Ơng Ngơ Hồng Qn (84.4) 35377989 Chức vụ: Ủy viên HĐQT/Tổng Giám đốc BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP (Giấy CNĐKKD số 0103018208 Sở Kế hoạch Đầu tƣ Thành phố Hà Nội cấp đăng ký lần đầu ngày 28/06/2007; đăng ký thay đổi lần thứ 04 ngày 02/11/2010) NIÊM YẾT CỔ PHIẾU TẠI SỞ GIAO DỊCH CHỨNG KHOÁN HÀ NỘI Tên cổ phiếu: Cổ phiếu Công ty Cổ phần Viễn thông Điện tử VINACAP Loại cổ phiếu: Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá: 10.000 đồng Tổng số lượng niêm yết: 15.000.000 cổ phần Tổng giá trị niêm yết: 150.000.000.000 đồng (tính theo mệnh giá) TỔ CHỨC KIỂM TỐN:  Cơng ty TNHH Dịch vụ Tư vấn Tài Kế tốn Kiểm toán (AASC) Thành viên INPACT quốc tế Trụ sở chính: Điện thoại:  Số 1, Đƣờng Lê Phụng Hiểu, Hà Nội, Việt Nam (84.4) 3824 1990/1 Fax: (84.4) 3825 3973 Website: www.aasc.com.vn Công ty TNHH Ernst & Young Việt Nam Trụ sở chính: Tầng 15, Tịa nhà Daeha Business Centre, 360 Kim Mã, Ba Đình, Hà Nội Điện thoại: Fax: (84.4) 3831 5100 (84.4) 3831 5090 Website: http://www.ey.com/VN TỔ CHỨC TƯ VẤN:  Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn (SSI) Trụ sở Địa chỉ: Điện thoại: Số 72 Nguyễn Huệ, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh (84.8) 3824 2897 Fax: (84.8) 3824 7430 Email: ssi@ssi.com.vn Website: www.ssi.com.vn Chi nhánh Hà Nội - Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn Địa chỉ: Điện thoại: Số 1C Ngơ Quyền, Quận Hồn Kiếm, Hà Nội (84.4) 3936 6321 Fax: (84.4) 3936 6318 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP MỤC LỤC CÁC NHÂN TỐ RỦI RO ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIÁ CỔ PHIẾU NIÊM YẾT I Rủi ro luật pháp Rủi ro đặc thù Rủi ro khác NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH 10 II Tổ chức niêm yết - Công ty Cổ phần Viễn thông Điện tử VINACAP 10 Tổ chức tƣ vấn-Chi nhánh Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn Hà Nội 10 III CÁC KHÁI NIỆM 11 IV TÌNH HÌNH VÀ ĐẶC ĐIỂM CỦA TỔ CHỨC NIÊM YẾT .12 Tóm tắt trình hình thành phát triển 12 Cơ cấu tổ chức Công ty 21 Cơ cấu máy quản lý Công ty 22 Danh sách cổ đông nắm giữ từ 5% vốn cổ phần công ty; Danh sách cổ đông sáng lập tỷ lệ cổ phần nắm giữ 27 Danh sách công ty mẹ công ty tổ chức niêm yết, công ty mà tổ chức niêm yết nắm giữ quyền kiểm sốt cổ phần chi phối, cơng ty nắm quyền kiểm soát cổ phần chi phối tổ chức niêm yết 28 Hoạt động kinh doanh 29 Báo cáo kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2010 – 2011 quý 1/2012 43 Vị công ty so với doanh nghiệp khác ngành 46 Chính sách ngƣời lao động 49 10 Chính sách cổ tức 50 11 Tình hình tài 50 12 Các tiêu 50 13 Hội đồng quản trị, Ban Tổng Giám đốc, Ban kiểm soát, Kế toán trƣởng 55 14 Tài sản 68 15 Kế hoạch sản xuất kinh doanh, lợi nhuận cổ tức năm 68 16 Đánh giá Tổ chức Tƣ vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức 70 17 Thông tin cam kết nhƣng chƣa thực tổ chức đăng ký niêm yết 71 18 Các thông tin, tranh chấp kiện tụng liên quan tới công ty mà ảnh hƣởng đến giá cổ phiếu 72 CỔ PHIẾU NIÊM YẾT 72 V Loại cổ phiếu: Cổ phiếu phổ thông 72 Mệnh giá: 72 Tổng số cổ phiếu niêm yết: 72 Số lƣợng cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhƣợng theo quy đinh pháp luật tổ chức phát hành 72 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP Phƣơng pháp tính giá 73 Giới hạn tỷ lệ nắm giữ nhà đầu tƣ nƣớc ngoài: 74 Các loại thuế liên quan: 75 VI CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI VIỆC NIÊM YẾT .76 Tổ chức Tƣ vấn 76 Tổ chức Kiểm toán 76 VII PHỤ LỤC .77 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP I CÁC NHÂN TỐ RỦI RO ẢNH HƯỞNG ĐẾN GIÁ CỔ PHIẾU NIÊM YẾT 1.1 Tăng trưởng kinh tế Là yếu tố quan trọng kinh tế quốc dân, hoạt động sản xuất, kinh doanh hàng hóa, dịch vụ doanh nghiệp chịu ảnh hƣởng trực tiếp biến động kinh tế nƣớc giới Trong gần thập kỷ trở lại đây, mục tiêu tăng trƣởng kinh tế đƣợc Chính phủ đặt lên hàng đầu Điều đƣợc chứng minh tốc độ tăng trƣởng cao ổn định với tốc độ tăng trƣởng GDP trung bình giai đoạn 2003-2007 8,01%/năm (Nguồn: Tổng cục thống kê Việt Nam) Tuy nhiên, ảnh hƣởng chung từ khủng hoảng kinh tế giới, năm 2008 2009 đạt 6,18% 5,32% tăng trƣởng GDP (Nguồn: Tổng cục thống kê Việt Nam) Chuyển sang năm 2010, kinh tế Việt Nam thể phục hồi nhanh tháng đầu năm chững lại quý năm Tốc độ tăng trƣởng bình quân năm đạt 6,78% Sang năm 2011, tỷ lệ tăng trƣởng kinh tế Việt Nam đạt 5,9%, thấp so với mức 6,78% năm 2010 chủ yếu xuất phát từ sách điều chỉnh tăng lãi suất tái chiết khấu lần năm 2011 từ 7%/năm lên 13%/năm, lần điều chỉnh tăng lãi suất tái cấp vốn từ 5% lên 15%/năm nhằm kiềm chế mức lạm phát tăng vọt năm 2011 Ngoài tác động trực tiếp kinh tế Việt Nam, doanh nghiệp chịu ảnh hƣởng kinh tế giới Việt Nam trình hội nhập kinh tế giới, chịu ảnh hƣởng nhiều yếu tố khách quan biến động khó lƣờng nhƣ giá dầu, giá vàng, giá nguyên vật liệu, lƣợng…của quốc gia khác giới Tuy nhiên, theo nhận định chuyên gia phân tích kinh tế, kinh tế giới Việt Nam nhanh chóng phục hồi tăng trƣởng ổn định năm tới Niềm tin lạc quan phục hồi kinh tế động lực thúc đẩy phát triển doanh nghiệp nƣớc có doanh nghiệp hoạt động lĩnh vực sản xuất, kinh doanh nói chung 1.2 Lạm phát Tình hình lạm phát nƣớc ta thời gian qua có diễn biến khó lƣờng Chỉ số giá tiêu dùng năm 2008 tăng lên mức kỷ lục 22,97% Tiếp đó, năm 2009 số giá tiêu dùng bình quân quay mức thấp năm trở lại tăng 6,88% so với bình quân năm 2008 Tuy nhiên, so với tháng 12 năm 2009, số giá tiêu dùng năm 2010 tăng mức 11,75% năm 2011 18,12% Nguồn: Tổng cục Thống kê Việt Nam BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP Đồ thị 1: Diễn biến lạm phát tăng trƣởng kinh tế Việt Nam từ năm 2004 tới năm 2011 Sự biến động lạm phát thời gian qua ảnh hƣởng trực tiếp tới giá đầu vào, nhƣ sản phẩm dịch vụ đầu Công ty Điều gây khó khăn cho Cơng ty việc điều chỉnh chiến lƣợc phù hợp với môi trƣờng kinh doanh có biến động mạnh Tuy nhiên kinh tế giới nói chung Việt Nam nói riêng sau khủng hoảng có triển vọng phát triển tốt lực đẩy tốt cho ngành sản xuất vật liệu, thiết bị phục vụ cho ngành hạ tầng thiết yếu nhƣ viễn thông điện lực phát triển Rủi ro luật pháp Rủi ro luật pháp rủi ro mang tính hệ thống, có ảnh hƣởng chung đến tồn ngành Khi có thay đổi sách quản lý vĩ mơ Chính phủ bao gồm chậm trễ việc thực cẳt giảm thuế nhập theo lộ trình gia nhập WTO hay thay đổi sách xuất nhập có tác động bất lợi đến tình hình hoạt động kinh doanh Cơng ty Trong năm gần đây, hệ thống pháp luật Việt Nam đƣợc soạn thảo công phu, minh bạch để nhà đầu tƣ dễ tiếp cận, nhƣng tồn nhiều mâu thuẫn chồng chéo văn luật từ ảnh hƣởng đến hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Công ty chịu điều chỉnh Luật Doanh nghiệp văn có liên quan Ngồi ra, trở thành cơng ty đại chúng niêm yết cổ phiếu thị trƣờng chứng khốn, cơng ty phải tn theo Luật chứng khoán, văn pháp luật chứng khoán thị trƣờng chứng khốn Bên cạnh đó, hoạt động sản xuất Công ty chịu quản lý chặt chẽ điều kiện vệ sinh vấn đề xử lý ô nhiễm môi trƣờng cấp quản lý Nhà nƣớc Hiện tại, Cơng ty có quy trình sản xuất khép kín khơng ảnh hƣởng đến mơi trƣờng Vì vậy, xét tình hình thực tế Cơng ty, rủi ro pháp luật liên quan đến vệ sinh ô nhiễm mơi trƣờng có ảnh hƣởng đến hoạt động sản xuất Công ty Rủi ro đặc thù 3.1 Rủi ro biến động giá nguyên vật liệu Nguyên vật liệu dùng sản xuất dây cáp điện cáp viễn thông lõi đồng sợi đồng thành BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP phẩm với kích thƣớc đƣợc thiết kế theo công suất truyền tải Sản lƣợng đồng sản xuất quốc gia xuất có ảnh hƣởng lớn đến nguồn cung cấp nguyên liệu cho doanh nghiệp Theo dự báo Nhóm nghiên cứu Đồng Quốc tế (ICSG), sản lƣợng đồng tinh luyện đạt mức 28,9 triệu vào năm 2015 Đồng mặt hàng dẫn đầu giới tốc độ tăng giá năm 2009, giá đồng tăng 140% đạt mức 7.415 USD/ vào kết thúc năm so với 2.825 USD/ cuối năm 2008 Nguyên nhân việc biến động giá đồng tƣơng tự nhƣ sản phẩm từ kim loại màu biến động kinh tế, trị quốc gia khai thác sản xuất nhƣ Chile, Indonesia, Mongolia nhƣ nhu cầu nhập quốc gia tiêu thụ đồng nhƣ Trung Quốc, Mỹ Trong năm 2010, nhu cầu kim loại mạnh mẽ đến từ Trung Quốc nhằm mở rộng sản xuất, vƣơn lên thành kinh tế lớn thứ hai giới, thúc đẩy giá đồng tăng cao mức 16% so với giá đồng kỳ năm trƣớc Năm 2011, sau tác động đình cơng nhà máy khai thác, chế biến đồng lớn giới, phục hồi kinh tế Mỹ nhƣ tiến triển việc giải nợ cơng châu Âu có tác động trực tiếp tới nhu cầu tiêu thụ kim loại nhanh chóng ảnh hƣởng tới diễn biến giá đồng thị trƣờng giới năm 2011 Những yếu tố làm cho nguồn cung đồng giới dồi năm 2011 Vì vậy, vịng năm, giá đồng giảm 20% từ mức đỉnh 10.190 USD/tấn thiết lập hồi tháng 2, giá đồng cuối năm 25% 7.638 USD/tấn, hƣớng tới năm giảm năm Hiện giới có nhiều nhà sản xuất sợi quang, nguyên vật liệu sản xuất cáp quang Trong đó, Nhật, Mỹ, Hàn Quốc quốc gia có chất lƣợng sản phẩm tốt ứng dụng công nghệ đại thừa hƣởng kết nhiều năm kinh nghiệm nghiên cứu, phát triển sản phẩm sợi quang Giá sợi quang tƣơng đối ổn định bị ảnh hƣởng chủ yếu sách thuế nhập nƣớc nhập Một loại nguyên liệu quan trọng dùng sản xuất dây cáp điện cáp viễn thông nhựa PPE, sản xuất vỏ bọc sợi quang sợi đồng đƣợc mua từ nhà phân phối nƣớc Với nguồn cung dồi giá cạnh tranh lợi cho trình sản xuất doanh nghiệp Thị trƣờng điện thoại di động Việt Nam tăng trƣởng mạnh năm gần tạo bùng nổ nhu cầu thiết bị đầu cuối Sản phẩm điện thoại đƣợc công ty xây dựng thiết kế, yêu cầu kỹ thuật đặt sản xuất OEM/ODM Trung Quốc nên chịu tác động rủi ro phần từ kinh tế Trung Quốc nhƣ đồng nhân dân tệ, giá nguyên vật liệu, giá nhân cơng sách xuất nhập khẩu, tài tiền tệ Việt Nam 3.2 Rủi ro tỷ giá Trong hoạt động sản xuất kinh doanh cung cấp dịch vụ Công ty, nguyên vật liệu đầu vào phần lớn hàng nhập đƣợc toán ngoại tệ nhƣng tiền thu bán hàng cung cấp dịch vụ đồng Việt Nam Vì vậy, có biến động lớn tỷ giá hối đoái, doanh thu lợi nhuận Cơng ty bị ảnh hƣởng trực tiếp Năm 2011 chứng kiến lần điều chỉnh tỷ giá mạnh Ngân hàng Nhà nƣớc, tạo cú sốc thị trƣờng ngoại hối Ngày 11/2, Ngân hàng Nhà nƣớc tăng tỷ giá từ 18.932 đồng lên 20.693 đồng đổi USD, đồng thời thu hẹp biên độ giao dịch tỷ giá từ 3% xuống 1% Chỉ sau đêm, giá trị VND hạ 9,3% so với USD Ngay sau đợt điều chỉnh tỷ giá Ngân BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP hàng Nhà nƣớc, tỷ giá thị trƣờng tự có biến động mạnh, số thời điểm tỷ giá tự lên mức 22.000 đồng ăn USD Sau đợt điều chỉnh vào tháng 2, tỷ giá tăng 0,97% tháng lại năm 2011 Trƣớc áp lực tỷ giá khoản vay nợ USD, Công ty giảm 50% dƣ nợ vay USD so với năm 2010 đồng thời đàm phán với đối tác nƣớc ký toán cho hợp đồng với thời hạn ngắn nhằm hạn chế rủi ro tỷ giá Đối với hoạt động sản xuất OEM/ODM thiết bị đầu cuối viễn thông đƣợc nhập từ Trung Quốc, rủi ro tỷ giá đồng NDT đƣợc đánh giá không cao sách tỷ giá cổ định Chính phủ Trung Quốc, trì giá trị đồng NDT thấp so với ngoại tệ khác nhằm bảo hộ cho hoạt động xuất Do đó, năm 2011, tỷ giá đồng NDT khơng có biến động mạnh 3.3 Rủi ro thị trường tiêu thụ sản phẩm Công ty đa dạng hoá hoạt động sản xuất kinh doanh với nhiều sản phẩm khác nhau: Cáp loại (cáp điện, cáp viễn thông) vật liệu mạng; Thiết bị đầu cuối viễn thơng (máy tính 3G, điện thoại Avio…); Thiết bị điện (Bóng compact, ổ cắm, máng đèn…); Vật tƣ (Simcard, phụ kiện) Mặt hàng cáp viễn thông vật liệu mạng thị trƣờng chủ yếu cung cấp cho khách hàng tiêu thụ nhƣ Tập đồn Bƣu chính, Viễn thơng Việt Nam (VNPT), Tập đoàn Điện lực Việt Nam (EVN), Tập đoàn Viễn thông Quân đội (Viettel), Công ty Cổ phần Dịch vụ Bƣu Viễn thơng Sài Gịn (SPT), Tập đồn FPT Tuy nhiên, theo tiến trình hội nhập mở cửa kinh tế rào cản sản phẩm cáp nhập đƣợc gỡ bỏ đồng thời với góp mặt ngày nhiều doanh nghiệp nƣớc tham gia vào lĩnh vực sản xuất cáp làm gia tăng thêm áp lực cạnh tranh doanh nghiệp ngành Mặt hàng dây cáp điện thiết bị điện chủ yếu cung cấp cho tiêu dùng dân sinh, qua kênh phân phối thiết lập toàn quốc Đây thị trƣờng cạnh tranh liệt, với nhiều nhãn hiệu chất lƣợng khác Do vậy, chi phí bán hàng tăng cao, nhà cung cấp phải đảm bảo chất lƣợng sản phẩm trì uy tín thị trƣờng Tuy nhiên, theo thời gian thƣơng hiệu sản phẩm tăng lên, kênh phân phối rộng khả bán hàng tốt hơn, giá dễ đƣợc chấp nhận Mặt hàng thiết bị đầu cuối viễn thông (máy tính 3G, điện thoại di động AVIO) sản phẩm có nhu cầu cao thị trƣờng, công nghệ 3G đƣợc phát triển mạnh, mức tăng trƣởng bình quân thị trƣờng 45%/năm Là thƣơng hiệu sau Cơng ty có rủi ro việc khẳng định thƣơng hiệu, cạnh tranh với thƣơng hiệu tiếng Tuy nhiên, sản phẩm Cơng ty đƣợc tích hợp với dịch vụ viễn thông VNPT (Vinaphone, Mobifone) nên đƣợc hỗ trợ thƣơng hiệu thị trƣờng khác biệt lớn với sản phẩm loại mang đến thuận lợi cho công ty Mặt hàng cung cấp vật tƣ cho mạng viễn thơng (Simcard, phụ kiện…), cơng ty có thuận lợi Nhà phân phối cho hãng sản xuất Sim Pháp Gemato, hãng cung cấp uy tín thị trƣờng Việt nam Tập đồn VNPT có thị việc gắn kết hoạt động đơn vị thành viên giúp đỡ cho việc mua bán thuận lợi Tuy nhiên cơng ty có rủi ro việc giảm giá sản phẩm tỷ giá toán nhập BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP Rủi ro khác Các rủi ro bất khả kháng nhƣ động đất, thiên tai, bão lụt, hỏa hoạn, chiến tranh, dịch bệnh, khủng bố, gây ảnh hƣởng nhiều đến hoạt động Cơng ty Bão lớn, hỏa hoạn, động đất gây ảnh hƣởng lớn tới nhà máy nhƣ làm chậm tiến độ gây thiệt hại ngƣời tài sản Cơng ty Ngồi ra, Cơng ty gặp phải rủi ro trình sản xuất nhƣ: tai nạn lao động Để hạn chế tối đa thiệt hại, Cơng ty ln tham gia đóng phí bảo hiểm cho cán công nhân viên BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP II NHỮNG NGƯỜI CHỊU TRÁCH NHIỆM CHÍNH ĐỐI VỚI NỘI DUNG BẢN CÁO BẠCH Tổ chức niêm yết - Công ty Cổ phần Viễn thông Điện tử VINACAP  Ông Nguyễn Mạnh Thắng Chức vụ: Chủ tịch HĐQT  Ông Ngô Hồng Quân Chức vụ: Ủy viên HĐQT kiêm Tổng Giám đốc  Bà Vũ Hồng Hạnh Chức vụ: Kế tốn trƣởng  Ơng Nguyễn Mạnh Hà Chức vụ: Trƣởng ban kiểm sốt Chúng tơi đảm bảo thông tin số liệu Bản cáo bạch phù hợp với thực tế mà đƣợc biết, điều tra, thu thập cách hợp lý Tổ chức tư vấn-Chi nhánh Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn Hà Nội  Đại diện: Bà Nguyễn Thị Thanh Hà Chức vụ: Giám đốc Tài Giấy ủy quyền số 07/2006/UQ-SSI ơng Nguyễn Duy Hƣng – Chủ tịch Hội đồng quản trị kiêm Tổng Giám đốc Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gòn ký ngày 22 tháng năm 2006 Bản cáo bạch phần Hồ sơ đăng ký niêm yết Chi nhánh Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn Hà Nội (SSI) tham gia lập sở hợp đồng tƣ vấn với Công ty Cổ phần Viễn thông Điện tử Vinacap Chúng đảm bảo việc phân tích, đánh giá lựa chọn ngôn từ Bản cáo bạch đƣợc thực cách hợp lý cẩn trọng dựa sở thông tin số liệu Công ty Cổ phần Viễn thông Điện tử Vinacap cung cấp BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP 13.3 Ban kiểm soát Ban kiểm soát Ông Nguyễn Mạnh Hà Trƣởng ban Ông Lê Thanh Bình Thành viên Bà Trần Thị Tuyết Mai Thành viên Ông Nguyễn Mạnh Hà: Họ tên: Ông Nguyễn Mạnh Hà Giới tính: Nam Ngày tháng năm sinh: 20/7/1959 Nơi sinh: Sơn Dƣơng – Tuyên Quang Số CMTND: 010969220 Công An Hà Nội cấp ngày 11/12/2007 Quốc tịch: Việt Nam Dân tộc: Kinh Quê quán: Yên Lạc – Vĩnh Phúc Địa thường trú: P401, 17T2, khu Đô thị Trung Hồ, Nhân Chính, quận Cầu Giấy, Hà Nội Số điện thoại liên lạc quan: (04) 22100631 Trình độ văn hóa: Thạc sỹ Trình độ chun mơn: Tài – Kế tốn Q trình cơng tác: Thời gian Nơi làm việc Chức vụ Từ 1982 đến 1986 Ban chủ nhiệm đội biên phòng Hà Tuyên Trợ lý tài vụ Từ 1986 đến 1991 Sở Tài Hà Tuyên Chuyên viên Từ 1991 đến 2000 Công ty Bảo hiểm Hà Giang Giám đốc Từ 2000 đến 2006 Công ty Bảo hiểm Vĩnh Phúc Giám đốc Từ 2006 đến Tổng Cơng ty Điện lực miền Bắc Phó trƣởng Ban Tổ chức Nhân Từ 2007 đến Công ty Cổ phần Viễn thông Điện tử Trƣởng ban kiêm sốt Vinacap Chức vụ cơng tác nay: Trƣởng Ban kiểm sốt Cơng ty Cổ phần Viễn thơng Điện tử VINACAP Chức vụ nắm giữ tổ chức Phó trƣởng Ban Tổ chức Nhân khác Tổng Công ty Điện lực miền Bắc Số cổ phần nắm giữ 11.000 cổ phần (tƣơng đƣơng 0,08% vốn điều lệ) Trong đó: - Sở hữu cá nhân: 11.000 cổ phần (tƣơng đƣơng 0,08% vốn điều lệ) Hành vi vi phạm pháp luật: WWW.SSI.COM.VN Không Cung cấp SSI Trang 64 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP Các khoản nợ Cơng ty: Khơng Lợi ích liên quan Cơng ty: Khơng Số cổ phần người có liên quan Vợ Phan Thị Thanh Hƣờng Sở hữu 35.000 cổ phần (tƣơng đƣơng 0,26% vốn điều lệ) Ông Lê Thanh Bình: Họ tên: Ơng Lê Thanh Bình Giới tính: Nam Ngày tháng năm sinh: 05/12/1963 Nơi sinh: Thanh Hóa Số CMTND: 011634666 Cơng An Hà Nội cấp ngày 28/02/2002 Quốc tịch: Việt Nam Dân tộc: Kinh Quê quán: Tĩnh Gia – Thanh Hóa Địa thường trú: Số 16 ngách 371/17 đƣờng La Thành phƣờng Ô chợ Dừa quận Đống Đa – Hà Nội Số điện thoại liên lạc quan: 0903434428 Trình độ văn hóa: 10/10 Trình độ chun mơn: Thạc sỹ quản trị Kinh doanh Q trình cơng tác: Nơi làm việc Thời gian Chức vụ Từ 1987 đến 1995 Công ty thiết bị điện tử Giao thông Vận tải Chuyên viên Kế hoạch–Kinh doanh Từ 1995 đến 1999 Công ty Viễn thông quốc tế - VNPT Chuyên viên Kế hoạch – Đầu tƣ Từ 1999 đến Tập đồn Bƣu Viễn thơng Việt Nam Chuyên viên – Nay Phó Trƣởng Ban Từ 05/2009 đến Công ty Cổ phần Viễn thông Điện tử VINACAP Chức vụ công tác nay: Thành viên Ban Kiểm sốt Thành viên Ban kiểm sốt Cơng ty Cổ phần Viễn thông Điện tử VINACAP Chức vụ nắm giữ tổ chức Phó Trƣởng Ban Kế hoạch khác Tập đồn Bƣu Viễn thơng Việt Nam Ủy viên Hội đồng quản trị Công ty CP Dịch vụ Viễn thông In Bƣu điện (PTP) Số cổ phần nắm giữ 5.000 cổ phần (tƣơng đƣơng 0,04% vốn điều lệ) Trong đó: Sở hữu cá nhân: 5.000 cổ phần tƣơng đƣơng 0,037% vốn điều lệ Hành vi vi phạm pháp luật: Không Các khoản nợ Công ty: Không WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 65 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THƠNG ĐIỆN TỬ VINACAP Lợi ích liên quan Cơng ty: Khơng Số cổ phần người có liên quan Không Bà Trần Thị Tuyết Mai: Họ tên: Bà Trần Thị Tuyết Mai Giới tính: Nữ Ngày tháng năm sinh: 25/04/1971 Nơi sinh: Hà Nội Số CMTND: 011784965 Công An Hà Nội cấp ngày 10/04/1993 Quốc tịch: Việt Nam Dân tộc: Kinh Quê quán: Triệu Phong, Quảng Trị Địa thường trú: 65/69 Phố Nguyễn Phúc Lai, Hà Nội Số điện thoại liên lạc quan: (84-4) 39781323/ 39782359 Trình độ văn hóa: 12/12 Trình độ chun mơn: Cử nhân Q trình cơng tác: Nơi làm việc Thời gian Chức vụ Từ tháng 7/1993 – 8/2004 Công ty vật tƣ Bƣu điện I Kế tốn Từ tháng 8/2004 – 1/2008 Cơng ty vật tƣ Bƣu điện I Phó trƣởng phịng Tài Kế tốn Từ tháng 1/2008 đến Cơng ty CP TM Bƣu Viễn UV HĐQT, Phó trƣởng phịng Tài thơng Kế tốn kiêm Tổ trƣởng tổ Kế hoạch Tổng hợp Công ty COKYVINA Từ 2007 đến Công ty Cổ phần Viễn thông Điện tử VINACAP Chức vụ công tác nay: Thành viên Ban Kiểm soát Thành viên Ban kiểm sốt Cơng ty Cổ phần Viễn thơng Điện tử Vinacap Chức vụ nắm giữ tổ chức khác Uỷ viên Ban kiểm sốt Cơng ty Cổ phần Công nghệ Cáp quang & Thiết bị Bƣu điện (TFP) Ủy viên HĐQT, Phó trƣởng phịng Tài Kế toán kiêm Tổ trƣởng tổ Kế hoạch Tổng hợp Cơng ty Cổ phần Thƣơng mại Bƣu Viễn thơng Số cổ phần nắm giữ Sở hữu 5.000 cổ phần (tƣơng đƣơng 0,04 % vốn điều lệ) Trong đó: Sở hữu cá nhân: 5.000 cổ phần (tƣơng đƣơng 0,04% vốn điều lệ) Hành vi vi phạm pháp luật: Không Các khoản nợ Công ty: Không WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 66 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THƠNG ĐIỆN TỬ VINACAP Lợi ích liên quan Công ty: Lƣơng, thƣởng phụ cấp theo quy định Công ty Số cổ phần người có liên quan nay: Khơng 13.4 Kế Toán Trưởng: Bà Vũ Hồng Hạnh Họ tên: Bà Vũ Hồng Hạnh Giới tính: Nữ Ngày tháng năm sinh: 06/03/1974 Nơi sinh: Gia Lâm – Hà Nội Số CMTND: 011870709 Công An Hà Nội cấp ngày 03/04/2010 Quốc tịch: Việt Nam Dân tộc: Kinh Quê quán: Vũ Vân- Vũ Thƣ- Thái Bình Địa thường trú: Tổ 7- Phƣờng Đức Giang, quận Long Biên, Hà Nội Số điện thoại liên lạc quan: 043.5378.166 Trình độ văn hóa: 12/12 Trình độ chun mơn: Cử nhân Q trình công tác: Nơi làm việc Thời gian Chức vụ Từ 1993 đến 11/2007 Cơng ty LD Cáp VINADAESUNG Kế tốn Từ 11/2007 đến 04/2008 Công ty CP Cáp Vật liệu Mạng Trƣởng Bộ phận kho Từ 04/2008 đến 11/2008 Cơng ty CP Cáp Vật liệu Mạng Phó phịng Tài Kế tốn Từ 11/2008 đến Cơng ty CP Viễn thơng Điện tử Vinacap Trƣởng phịng Tài Kế tốn Chức vụ cơng tác nay: Trƣởng Phịng Tài – Kế tóan Chức vụ nắm giữ tổ chức khác Không Số cổ phần nắm giữ 5.700 cổ phần (tƣơng đƣơng 0,04% vốn điều lệ, đó: Sở hữu cá nhân 5.700 cổ phần (tƣơng đƣơng 0,04% vốn điều lệ) Hành vi vi phạm pháp luật: Không Các khoản nợ Cơng ty: Khơng Lợi ích liên quan Cơng ty: Khơng Số cổ phần người có liên quan Không WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 67 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP 14 Tài sản Bảng 25 Tài sản cố định Công ty thời điểm 31/12/2010, 31/12/2011 31/03/2012 Đơn vị: triệu đồng TT Tài sản cố định hữu Ngun giá Giá trị cịn lại hình 31/12/2010 31/12/2010 Công ty mẹ Nhà cửa, vật kiến trúc Máy móc thiết bị Phƣơng tiện vận tải Hợp Cơng ty % cịn lại Hợp mẹ Công ty mẹ Hợp 7.344 7.344 6.372 6.372 87% 87% 78.038 78.174 64.835 64.935 83% 83% 6.340 7.172 5.596 6.241 88% 87% Thiết bị, dụng cụ quản lý 40 135 16 64 40% 47% Tài sản cố định khác 13 3.952 3.554 69% 90% 91.775 96.776 76.828 81.166 84% 84% Cộng Nguồn: Báo cáo kiểm toán riêng hợp năm 2010 - VINACAP TT Tài sản cố định hữu hình Nhà cửa, vật kiến trúc Máy móc thiết bị Phƣơng tiện vận tải Giá trị lại Nguyên giá 31/12/11 31/03/12 31/12/11 % lại 31/03/12 31/12/11 31/03/12 7.344 7.344 6.005 5.913 82% 81% 78.346 75.068 57.540 53.533 73% 71% 7.980 7.980 6.634 6.479 83% 81% Thiết bị, dụng cụ quản lý 87 87 35 31 40% 36% Tài sản cố định khác 13 13 62% 54% 93.770 90.492 70.222 65.964 75% 73% Cộng Nguồn: Báo cáo kiểm tốn năm 2011 báo cáo tài tháng đầu năm 2012 - VINACAP Máy móc thiết bị sản xuất chiếm tỷ trọng lớn cấu tài sản Công ty (chiếm 89% giá trị tài sản cố định) Hệ thống máy móc thiết bị sản xuất cáp điện cáp viễn thông lõi đồng chủ yếu đƣợc nhập từ nhà sản xuất có uy tín giới thời gian hữu dụng tài sản tƣơng đối dài Dây chuyền sản xuất cáp quang đƣợc thừa kế từ hợp đồng BCC với Công ty Cổ phần Trƣờng Phú, công nghệ đại có khả nhuộm màu sợi, 24 sợi, 48 sợi 144 sợi dây chuyền Công suất tối đa dây chuyền 1.200.000 km cáp quang dung lƣợng 24 sợi Một số máy móc dây chuyền sản xuất cáp đồng tài sản nhận lại từ Công ty Liên doanh VINDAESUNG sau kết thúc hợp đồng liên doanh bên Giá trị lại tài sản so với nguyên giá lớn máy móc thiết bị tài sản dùng cho sản xuất So sánh trình độ công nghệ công suất hoạt động hệ thống máy sản xuất cáp quang Công ty đạt 80% so với khả sản xuất công nghệ sản xuất 15 Kế hoạch sản xuất kinh doanh, lợi nhuận cổ tức năm Bảng 26 Một số tiêu dự kiến kế hoạch sản xuất kinh doanh Công ty WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 68 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP Đơn vị: triệu đồng Chỉ tiêu Năm 2012 % tăng/ Năm 2013 (giảm) Doanh thu % tăng/ (giảm) 1.200.000 (35)% 690.800 (42)% - Hoạt động Sản xuất cáp quang, cáp đồng, 332.484 129% 191.400 (42)% dây điện - Hoạt động OEM/ODM thiết bị 401.274 57% 231.000 (42)% - Kinh doanh vật tƣ thƣơng mại 466.242 (68)% 268.400 (42)% Lợi nhuận trước thuế 3.200 (68)% 4.004 25% Lợi nhuận sau thuế 2.400 (71)% 3.003 25% Vốn điều lệ 200.000 33,33% 250.000 25% Vốn chủ sở hữu 204.235 20,23% 282.570 38% Lợi nhuận sau thuế/Doanh thu (%) 0,20% (0,24)% 0,43% 0,23% Lợi nhuận sau thuế/Vốn điều lệ (%) 1,20% (4,32)% 1,20% 0% Lợi nhuận sau thuế/ Vốn chủ sở hữu (%) 1,18% (3,70)% 1,06% (0,12)% 1% (3%) - (1)% Cổ tức (%) Căn để đạt kế hoạch lợi nhuận cổ tức nói Khủng hoảng tài giới năm 2008, 2009 gây tác động tiêu cực tới kinh tế Việt Nam năm 2010, 2011 ảnh hƣởng tới hoạt động sản xuất kinh doanh doanh nghiệp Là chủ thể kinh tế, Công ty chịu tác động định từ biến động nói Kế hoạch kinh doanh Công ty năm 2012 - 2013 đƣợc xây dựng có tính đến yếu tố biến động hoạt động sản xuất kinh doanh sát với thực kinh tế Các tiêu đặt nêu xét yếu tố khách quan chủ quan nằm khả thực Công ty Công ty đặt kế hoạch doanh thu năm 2012 giảm 35% so với năm 2011 nhận định tiếp tục khó khăn kinh tế Việt Nam nói chung thị trƣờng viễn thơng nói riêng Đây mức doanh thu kế hoạch an toàn nhằm mục tiêu giữ khách hàng điều kiện thị trƣờng khó khan Ban lãnh đạo Cơng ty dự tính điều kiện khả tiếp cận vốn vay khó khăn thời gian tới, đồng thời chi phí đầu vào khó giảm đột biến so với năm trƣớc lợi nhuận trƣớc thuế đặt khiêm tốn mức 3.200 triệu đồng năm 2012 4.004 triệu đồng năm 2013 Với tỷ lệ lợi nhuận sau thuế thấp, kết hợp với lợi nhuận chƣa phân phối năm 2011 khoảng 1.835 triệu đồng,Công ty dự kiến chi trả cổ tức 1% kế hoạch kinh doanh năm 2012 chƣa có dự kiến chi trả cho năm 2013 Một số chiến lƣợc cụ thể nhằm đạt đƣợc kế hoạch kinh doanh nhƣ sau:  Nâng cao lực sản xuất sản phẩm cáp truyền thống Với kết thực năm 2011, doanh thu Công ty năm 2011 nhóm sản phẩm cáp viễn thơng cáp điện đạt mức 145.122 triệu đồng Trong đó, 38% doanh thu (tƣơng đƣơng 55.785 triệu đồng) từ sản phẩm dây điện dân dụng cáp điện thị trƣờng cơng nhận sản phẩm Bên cạnh đó, Cơng ty đầu tƣ dây chuyền để làm cáp hạ thế, góp phần làm tăng doanh thu từ dịng sản phẩm cáp điện WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 69 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP Ngoài ra, sản phẩm cáp quang với kinh nghiệm thị trƣờng có với cơng suất chạy máy 85% đem lại doanh thu bình quân khoảng 70 tỷ/năm cho năm tới từ năm 2013  Mở rộng mạng lƣới phân phối thiết bị viễn thông Bên cạnh việc tập trung vào sản phẩm sản xuất truyền thống, Công ty đồng thời phát triển mảng thƣơng mại dự kiến 72% tổng doanh thu từ hoạt động thƣơng mại bao gồm: suất xuất theo phƣơng thức OEM/ODM thiết bị phân phối thiết bị viễn thông thiết bị đầu cuối nhƣ điện thoại di động, laptop Kết doanh thu dự kiến có đƣợc mối quan hệ đƣợc củng cố xu kết hợp kinh doanh đơn vị Tập đoàn VNPT  Tập trung xây dựng thƣơng hiệu hoạt động Marketing Công ty sau giai đoạn phát triển q nóng qui mơ tập trung củng cố lại hệ thống nhằm nâng cao hiệu cho mảng sản xuất kinh doanh, xây dựng thƣơng hiệu Khi tác động khủng hoảng tài qua nỗ lực kích thích tăng trƣởng kinh tế phủ phát huy tác dụng doanh thu dự kiến năm 2012 đạt 1.200 tỷ đồng, giảm 35% so với 2011 đạt 690 tỷ đồng năm 2013 Với kênh phân phối đƣợc thiết lập toàn quốc với thƣơng hiệu VINACAP, AVIO đƣợc ghi nhận uy tín thị trƣờng, khả đảm bảo kế hoạch doanh thu có nhiều khả thi  Cắt giảm chi phí Kiểm sốt chặt chẽ chất lƣợng đầu vào sản phẩm thƣơng mại, đảm bảo chất lƣợng dịch vụ sau bán hàng bảo hành sản phẩm Thu hẹp hoạt động, xếp bố trí lại lao động Thực chƣơng trình triệt để tiết kiệm, cắt giảm 30% chi phí hoạt động quản lý chung  Kết kinh doanh quý 1/2012 Trong quý năm 2012, doanh thu đạt đƣợc 286.810 triệu đồng tƣơng đƣơng 23,9% kế hoạch đề năm 2012 dự kiến 1.200 triệu đồng lợi nhuận trƣớc thuế đạt đƣợc 1.358 triệu đồng 42% so với kế hoạch đề 3.200 triệu đồng đƣợc đề cập Nghị ĐHĐCĐ thƣờng niên số 90/12/NQ-ĐHĐCĐ ngày 15/06/2012 Trong Quý 1/2012, Công ty ký kết đƣợc hợp đồng lớn với Tập đồn Viễn thơng Qn đội cung cấp cáp ADSS cáp treo đáp ứng cơng suất sản xuất năm 2012 (nêu Bảng – Mục 6.9 – Phần IV) Các Ban Giám đốc Công ty đƣa kế hoạch kinh doanh thận với nhận định với diễn biến thị trƣờng dự đoán sách điều hành kinh tế vĩ mơ Chính phủ 16 Đánh giá Tổ chức Tư vấn kế hoạch lợi nhuận cổ tức Dƣới góc độ nhà tƣ vấn chuyên nghiệp, Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn (SSI) thu thập thơng tin, tiến hành nghiên cứu phân tích đánh giá cần thiết hoạt động kinh doanh Công ty nhƣ lĩnh vực kinh doanh mà Công ty hoạt động Dựa kết hoạt động sản xuất kinh doanh Công ty năm vừa qua, lực hoạt động mức tăng trƣởng dự tính ngành viễn thơng, ngành điện lực thời gian tới, WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 70 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP nhận thấy khơng có biến động bất thƣờng gây ảnh hƣởng đến hoạt động sản xuất kinh doanh Cơng ty kế hoạch doanh thu lợi nhuận mà công ty đề năm 2012 - 2013 định hƣớng cho năm sau khả thi Kế hoạch chi trả cổ tức Công ty vừa bảo đảm đƣợc mức lợi tức cho cổ đông vừa đảm bảo nguồn lợi nhuận để lại nhằm tiếp tục tái đầu tƣ cho hoạt động sản xuất kinh doanh Chúng xin lƣu ý rằng, ý kiến nhận xét nêu đƣợc đƣa dƣới góc độ đánh giá tổ chức tƣ vấn, dựa sở thông tin đơn vị cung cấp thu thập có chọn lọc dựa lý thuyết tài chứng khốn mà khơng hàm ý đảm bảo giá trị chứng khốn nhƣ tính chắn số liệu đƣợc dự báo Những đánh giá tổ chức tƣ vấn kế hoạch doanh thu, lợi nhuận Cơng ty có ý nghĩa tham khảo cho nhà đầu tƣ 17 Thông tin cam kết chưa thực tổ chức đăng ký niêm yết  Kế hoạch tăng vốn Theo Nghị ĐHĐCĐ số 081/11/NQ-ĐHĐCĐ ngày 10/05/2011, Công ty dự kiến thực tăng vốn lên 250 tỷ Tuy nhiên điều kiện thị trƣờng chứng khoán không thuận lợi, Ban Giám đốc Công ty chƣa thực phƣơng án phát hành nêu Nghị ĐHĐCĐ thƣờng niên 2012 ngày 15/06/2012 thông qua nội dung tiếp tục triền khai phƣơng án phát hành năm 2012 nhƣ sau: Loại cổ phiếu phát hành : Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá cổ phiếu : 10.000 đồng (Mƣời nghìn đồng) Số lƣợng phát hành : 10.000.000 cổ phần (Mƣời triệu cổ phần) chia thành đợt: - Đợt dự kiến năm 2012 : 5.000.000 cổ phần Trong đó:  Trả cổ tức cổ phiếu cho cổ đông hữu 4%: 600.000 cổ phần (cổ đông sở hữu 25 cổ phiếu hữu đươc nhận cổ phiếu mới)  Chào bán 1.400.000 cổ phần cho cổ đông hữu với giá 10.000 đồng/ cổ phần (Chào bán cho cổ đông theo danh sách cổ đông chốt theo tỷ lệ thực quyền 75:7)  Chào bán cho cán nhân viên 500.000 cổ phần với giá 10.000 đồng/ cổ phần (Ủy quyền cho HĐQT lên danh sách, tiêu chí lựa chọn, định số lượng chào bán cho cán cơng nhân viên)  Chào bán bên ngồi 2.500.000 cổ phiếu giá không thấp giá chào bán cho cổ đông hữu - Đợt dự kiến đầu năm 2013 : 5.000.000 cổ phần Trong đó:  Chào bán 2.000.000 cổ phần cho cổ đông hữu với giá 10.000 WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 71 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP đồng/ cổ phần (Chào bán cho cổ đông theo danh sách cổ đông chốt theo tỷ lệ thực quyền 15:2)  Chào bán cho cán nhân viên 500.000 cổ phần với giá 10.000 đồng/ cổ phần (Ủy quyền cho HĐQT lên danh sách, tiêu chí lựa chọn, định số lượng chào bán cho cán công nhân viên)  Chào bán bên ngồi 2.500.000 cổ phiếu giá khơng thấp giá chào bán cho cổ đông hữu 18 Các thông tin, tranh chấp kiện tụng liên quan tới công ty mà ảnh hưởng đến giá cổ phiếu Khơng có V CỔ PHIẾU NIÊM YẾT Loại cổ phiếu: Cổ phiếu phổ thông Mệnh giá: 10.000 đồng/ cổ phần Tổng số cổ phiếu niêm yết: - Tổng số cổ phiếu niêm yết: 13.496.600 cổ phiếu - Tổng số cổ phiếu chƣa niêm yết: 1.503.400 cổ phiếu (số cổ phiếu đợt phát hành để tăng vốn điều lệ từ 134.966.000.000 đồng lên 150.000.000.000 đồng) Công ty chƣa đƣợc niêm yết số cổ phiếu Công ty thực thủ tục thay đổi Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh để thay đổi mức vốn điều lệ lên 150 tỷ đồng theo Nghị ĐHĐCĐ thƣờng niên năm 2012 số 90/12/NQ-ĐHĐCĐ ngày 15/06/2012 Công ty thực thủ tục đăng ký niêm yết bổ sung 1.503.400 cổ phiếu vòng tháng kể từ ngày đƣợc cấp Quyết định chấp thuận niêm yết 13.496.600 cổ phiếu Số lượng cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhượng theo quy đinh pháp luật tổ chức phát hành Điểm 3, Điều 11, Nghị định 14/2007/NĐ-CP ngày 19 tháng 01 năm 2007 Chính phủ quy định chi tiết thi hành số điều Luật chứng khoán quy định: “Trong thời gian Sở Giao dịch chứng khoán, Trung tâm Giao dịch chứng khoán xem xét hồ sơ đăng ký niêm yết, thành viên Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát, Giám đốc Tổng giám đốc, Phó giám đốc Phó Tổng giám đốc, Kế tốn trƣởng cổ đơng lớn tổ chức đăng ký niêm yết không đƣợc chuyển nhƣợng cổ phần nắm giữ” Theo Tiết d - Khoản – Điều – Nghị định 14/2007/NĐ-CP ngày 19/01/2007 Chính phủ quy định chi tiết thi hành số điều Luật chứng khoán quy định: Cổ đông thành viên Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát, Ban Giám đốc Kế toán trƣởng Công ty phải cam kết nắm giữ 100% cổ phiếu sở hữu thời gian tháng kể từ ngày niêm yết 50% số cổ phiểu tháng tiếp theo, khơng tính số cổ phiếu thuộc sở hữu Nhà nƣớc cá nhân đại diện nắm giữ Nhƣ cổ phiếu thuộc sở hữu cá nhân cổ đông thành viên Hội đồng quản trị, Ban Kiểm soát, WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 72 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP Ban Giám đốc Kế tốn trƣởng Cơng ty kể từ ngày niêm yết thuộc đối tƣợng bị hạn chế chuyển nhƣợng, cụ thể nhƣ sau: Bảng 27 Danh sách cổ phiếu bị hạn chế chuyển nhƣợng TT Họ tên Chức vụ Số CP HCCN theo quy định NĐ 14 Trong vòng tháng Trong vòng 06 kể từ ngày niêm yết tháng Nguyễn Mạnh Thắng Chủ tịch HĐQT 20.000 10.000 Ngô Hồng Quân Tổng giám đốc 34.000 17.000 Đỗ Nguyệt Ánh Ủy viên HĐQT 10.000 5.000 Phạm Ngọc Ninh Ủy viên HĐQT 0 Trần Xuân Thái Phó Tổng giám đốc 20.000 10.000 Phạm Văn Ninh Phó Tổng giám đốc 10.000 5.000 Đinh Quang Hữu 3.000 1.500 Ngô Hữu Tâm 10.000 5.000 Vũ Hồng Hạnh Kế toán trƣởng 5.700 2.850 10 Nguyễn Mạnh Hà Trƣởng Ban kiểm sốt 11.000 5.500 11 Lê Thanh Bình Thành viên Ban kiểm soát 5.000 2.500 12 Trần Thị Tuyết Mai Thành viên Ban kiểm soát 5.000 2.500 4.800.000 2.400.000 600.000 300.000 1.200.000 600.000 6.733.700 3.366.850 13 14 Ủy viên HĐQT kiêm Phó Tổng giám đốc Ủy viên HĐQT kiêm Phó Tổng giám đốc Tập đồn Bƣu Viễn thơng Việt Nam Tổng Công ty Điện lực miền Bắc Công ty Cổ phần 15 Thƣơng mại Bƣu Viễn thơng Tổng số cổ phần hạn chế chuyển nhượng (Nguồn: Công ty Cổ phần VINACAP) Phương pháp tính giá 5.1 Giá trị sổ sách cổ phiếu Giá trị sổ sách cổ phiếu Công ty thời điểm 31/12/2011: Tại thời điểm 31/12/2011, giá trị sổ sách cổ phiếu VINACAP đƣợc xác định nhƣ sau Giá trị sổ sách = Vốn chủ sở hữu - Nguồn kinh phí quỹ khác Số lƣợng cổ phiếu lƣu hành Giá trị sổ sách VINACAP = 169.876.890.310 =11.325 đồng/1 cổ phiếu 15.000.000 WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 73 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP 5.2 Giá trị cổ phiếu theo phương pháp so sánh TT Tên công ty A Mã Sở EPS 2011 chứng Giao (đồng/cổ khoán dịch phiếu) C D E ELC HCM SMT B Công ty Cổ phần Đầu tƣ Phát triển Công nghệ Giá cổ phiếu ngày P/E 11/04/12 F G=F/E 4.030 29.600 7,34 HN 263 3.900 14,83 CKV HN 1.294 7.000 5,41 POT HN 456 9.000 19,74 P/E bình quân ® 11,83 Điện tử Viễn thông Công ty Cổ phần Vật liệu Điện Viễn thông Sam Cƣờng Cơng ty Cổ phần Thƣơng mại Bƣu Viễn thơng Công ty Cổ phần Thiết bị Bƣu điện Nguồn: Báo cáo tài cơng ty niêm yết cơng bố website Sở Giao dịch chứng khoán Hồ Chí Minh Sở Giao dịch chứng khốn Hà Nội Các cơng ty lựa chọn cơng ty có ngành nghề sản xuất kinh doanh với Công ty Cổ phần Viễn thông Điện tử Vinacap Lợi nhuận sau thuế năm 2011 Vinacap là: 8.274.527.454 đồng Số lƣợng cổ phiếu năm 2011 Vinacap là: 15.000.000 cổ phiếu Lợi nhuận cổ phần năm 2011 Vinacap là: 561 đồng/ cổ phiếu Giá cổ phiếu Công ty Vinacap đƣợc xác định theo phƣơng pháp so sánh P/E là: 6.637 đồng/cổ phiếu Bình quân phƣơng pháp với trọng số nhƣ sau: Giá trị sổ sách 31/12/2011 Giá theo phƣơng pháp P/E 2011 Giá Trọng số 11.325 6.637 80% 20% 10.387 đồng/ cổ phần Giá bình qn cổ phiếu Các phƣơng pháp tính giá phƣơng pháp tính nhà đầu tƣ tham khảo, ngồi giá cổ phiếu Vinacap phụ thuộc vào cung cầu thị trƣờng Giới hạn tỷ lệ nắm giữ nhà đầu tư nước ngoài: Các pháp nhân thể nhân nƣớc ngồi mua cổ phần Cơng ty Cổ phần VINACAP theo quy định tỷ lệ sở hữu ngƣời nƣớc ngồi cơng ty cổ phần đăng ký giao dịch niêm yết, cụ thể tỷ lệ nắm giữ tối đa 49% tổng số cổ phiếu theo Quyết định 55/2009/QĐ-TTg ngày 15/04/2009 Thủ tƣớng phủ Tỷ lệ nắm giữ cổ đơng nƣớc ngồi (bao gồm tổ chức cá nhân) Công ty đến ngày 18/05/2012 cổ phiếu WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 74 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP Các loại thuế liên quan:  Thuế Thu nhập doanh nghiệp: Căn vào khoản mục 1a mục IV phần E thông tƣ số 134/2007/TT-BTC – Ngày 23/11/2007 hƣớng dẫn thi hành Nghị định số 24/2007/NĐ-CP Ngày 14/12/2007 Chính phủ quy định chi tiết thi hành luật thuế TNDN, Công ty đƣợc diện miễn thuế TNDN năm, kể từ có thu nhập chịu thuế giảm 50% số thuế TNDN phải nộp cho năm hoạt động sản xuất, hoạt động thƣơng mại Công ty phải nộp thuế TNDN 100% Do đó, Cơng ty đƣợc miễn thuế TNDN năm 2007 2008 đƣợc miễn giảm 50% thuế TNDN từ hoạt động sản xuất năm Thông tƣ 03/2009/TT-BTC hƣớng dẫn thực giảm, gia hạn nộp thuế thu nhập doanh nghiệp theo Nghị số 30/2008/NQ-CP ngày 11/12/2008 Chính phủ giải pháp cấp bách nhằm ngăn chặn suy giảm kinh tế, trì tăng trƣởng kinh tế, bảo đảm an sinh xã hội Theo quy định chung thông tƣ 03/2009/TT-BTC, Công ty đáp ứng đủ điều kiện doanh nghiệp nhỏ vừa, đƣợc giảm 30% số thuế TNDN phải nộp Quý 4/2008 số thuế TNDN phải nộp năm 2009 Theo BCTC kiểm toán năm 2011, phần miễn giảm Thuế TNDN đƣợc trình bày Theo thơng tƣ 154/2011/TT-BTC ngày 11/11/2011 hƣớng dẫn Nghị định số 101/2011/NĐ-CP ngày 04 tháng 11 năm 2011 Chính phủ quy định chi tiết thi hành Nghị số 08/2011/QH13 Quốc hội ban hành bổ sung số giải pháp thuế nhằm tháo gỡ khó khăn cho doanh nghiệp Năm 2010 không áp dụng ƣu đãi nên phần so sánh năm trƣớc khơng có số liệu (thuế ƣu đãi 0) Các hoạt động thƣơng mại khác Công ty phải nộp thuế TNDN theo luật định  Thuế Giá trị gia tăng, thuế xuất nhập loại thuế khác Công ty thực kê khai, toán nộp theo quy định hành WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI Trang 75 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP VI CÁC ĐỐI TÁC LIÊN QUAN TỚI VIỆC NIÊM YẾT Tổ chức Tư vấn Công ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn (SSI) Trụ sở Địa chỉ: Số 72 Nguyễn Huệ, Quận 1, Thành phố Hồ Chí Minh Điện thoại: (84.8) 242 897 Fax: (84.8) 247 430 Email: ssi@ssi.com.vn Website: http://www.ssi.com.vn Chi nhánh Hà Nội - Cơng ty Cổ phần Chứng khốn Sài Gịn Địa chỉ: Số 1C Ngơ Quyền, Quận Hồn Kiếm, Hà Nội Điện thoại: (84.4) 9366 321 Email: ssi_hn@ssi.com.vn Fax: (84.4) 9366 318 Tổ chức Kiểm tốn Cơng ty TNHH Ernst & Young Việt Nam Trụ sở chính: Tầng 15, Tịa nhà Daeha Business Centre, 360 Kim Mã, Ba Đình, Hà Nội Điện thoại: (84.4) 3831 5100 Fax: (84.4) 3831 5090 Website: http://www.ey.com/VN Công ty TNHH Dịch vụ Tư vấn Tài Kế tốn Kiểm tốn (AASC) Thành viên INPACT quốc tế Trụ sở chính: Số 1, Đƣờng Lê Phụng Hiểu, Hà Nội, Việt Nam Điện thoại: (84.4) 3824 1990/1 Website: www.aasc.com.vn WWW.SSI.COM.VN Fax: (84.4) 3825 3973 Cung cấp SSI Trang 76 BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP VII PHỤ LỤC Phụ lục 1: Bản hợp lệ Giấy chứng nhận đăng ký kinh doanh; Phụ lục 2: Bản hợp lệ Điều lệ Công ty phù hợp với Điều lệ mẫu công ty niêm yết Phụ lục 3: Báo cáo tài riêng hơp đƣợc kiểm tốn năm 2010, báo cáo tài kiểm tốn năm 2011 Phụ lục 4: Báo cáo tài Quý năm 2012 WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI BẢN CÁO BẠCH CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP Hà Nội, ngày tháng năm ĐẠI DIỆN CỦA TỔ CHỨC NIÊM YẾT CÔNG TY CỔ PHẦN VIỄN THÔNG ĐIỆN TỬ VINACAP CHỦ TỊCH HỘI ĐỒNG QUẢN TRỊ Nguyễn Mạnh Thắng TỔNG GIÁM ĐỐC TRƯỞNG BAN KIỂM SỐT KẾ TỐN TRƯỞNG Ngơ Hồng Qn Nguyễn Mạnh Hà Vũ Hồng Hạnh ĐẠI DIỆN TỔ CHỨC TƯ VẤN CƠNG TY CỔ PHẦN CHỨNG KHỐN SÀI GỊN GIÁM ĐỐC TÀI CHÍNH Nguyễn Thị Thanh Hà WWW.SSI.COM.VN Cung cấp SSI