Những đóng góp mới của luận án: 1. Về mặt lý luận Luận án đã xây dựng khung nghiên cứu về quản lý nhà nước đối với thị trường liên ngân hàng trên các nội dung: (i) tạo lập môi trường pháp lý, (ii) tổ chức, điều hành, (iii) thanh tra, giám sát và (iv) hoạt động hỗ trợ. 2. Về mặt thực tiễn Luận án đã thực hiện khảo sát (qua bảng hỏi) để nghiên cứu, đánh giá các nhân tố ảnh hưởng tới quản lý nhà nước đối với thị trường liên ngân hàng Việt Nam. Các nhân tố ảnh hưởng tới quản lý nhà nước đối với thị trường liên ngân hàng Việt Nam lần lượt theo mức độ ảnh hưởng từ nhiều đến ít là: (i) trình độ, năng lực quản lý của Ngân hàng nhà nước, (ii) bộ máy quản lý nhà nước đối với thị trường liên ngân hàng, (iii) sự phát triển của khoa học công nghệ, (iv) chất lượng nguồn nhân lực của các tổ chức tín dụng. Luận án đề xuất được một số nhóm giải pháp cụ thể đối với Ngân hàng nhà nước Việt Nam: (i) xây dựng các chỉ số đánh giá về tính ổn định, an toàn của thị trường liên ngân hàng, hoàn thiện quy định về báo cáo thống kê, tăng cường minh bạch thông tin, (ii) xây dựng và chuẩn hóa hệ thống công cụ kiểm soát lãi suất thị trường, đa dạng hóa các công cụ giao dịch, loại hình nghiệp vụ, đa dạng hóa thành viên tham gia thị trường nhằm tăng cường quản lý nhà nước đối với thị trường liên ngân hàng Việt Nam tầm nhìn đến năm 2025.
BỘ GIÁO DỤC ĐÀO TẠO BỘ QUỐC PHÒNG HỌC VIỆN HẬU CẦN - QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI THỊ TRƯỜNG LIÊN NGÂN HÀNG VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài - Ngân hàng Mã số: 9.34.02.01 TĨM TẮT LUẬN ÁN TIẾN SĨ TÀI CHÍNH - NGÂN HÀNG - BẢO HIỂM Hà Nội, Năm 2021 Cơng trình hồn thành tại: HỌC VIỆN HẬU CẦN Người hướng dẫn khoa học: PGS.TS Phan Thị Thu Hà Phản biện 1: PGS.TS Trương Quốc Cường Phản biện 2: PGS TS Đoàn Hương Quỳnh Phản biện 3: TS Nguyễn Mạnh Hùng Luận án bảo vệ trước hội đồng chấm luận án cấp Học viện họp Học viện Hậu Cần vào …… giờ… ngày ….tháng….năm … Có thể tìm hiểu luận án tại: Thư viện Quốc gia, Thư viện Quân đội, Thư viện Học viện Hậu cần MỞ ĐẦU Tính cấp thiết Thị trường liên ngân hàng (TTLNH) nơi diễn hoạt động mua bán vốn tổ chức tín dụng ngân hàng thương mại (NHTM), tổ chức tài phi ngân hàng với ngân hàng trung ương (NHTW), nhằm đảm bảo khả khoản, dự trữ bắt buộc kinh doanh tiền tệ ngắn hạn Trên thực tế, hoạt động TTLNH có ảnh hưởng lớn đến hoạt động hệ thống tài quốc gia chí phạm vi toàn cầu Lãi suất lượng giao dịch TTLNH sở để xác định lãi suất khối lượng vốn tín dụng mà NHTM cung ứng cho kinh tế, nên ảnh hưởng đến tổng khối lượng vốn đầu tư, tác động đến thu nhập, ổn định tăng trưởng toàn kinh tế Vì vậy, TTLNH hoạt động hiệu mục tiêu hàng đầu quản lý nhà nước TTLNH Đó tăng cường luân chuyển vốn ngắn hạn thành viên tham gia thị trường nhằm đảm bảo chi phí khoản thấp, giảm thiểu rủi ro thành viên tham gia, thị trường trở thành kênh truyền tải hiệu tín hiệu điều hành sách tiền tệ NHTW đến kinh tế Tại Việt Nam, việc hình thành phát triển hệ thống tổ chức tín dụng điều kiện cho phát triển TTLNH Với trăm tổ chức tín dụng đa dạng quy mơ vốn điều lệ, hình thức sở hữu mơ hình hoạt động, dẫn đến cạnh tranh liệt, nhiều lúc đẩy NHTM rơi vào tình trạng khan vốn khả dụng trầm trọng Điều khiến hoạt động buôn bán vốn tổ chức tín dụng TTLNH gia tăng mạnh quy mô, doanh số giao dịch, lãi suất, đến hình thức tốn Nhận thức vai trị quan trọng TTLNH phát triển tổ chức tín dụng hiệu sách tiền tệ, quan quản lý nhà nước Việt Nam (đại diện NHNN Việt Nam) ban hành nhiều văn quy định khuôn khổ pháp lý, hoàn thiện tổ chức quản lý, tăng cường tra, giám sát, đưa chế tài xử phạt vi phạm kinh doanh TTLNH Thị trường liên ngân hàng thực trở thành thị trường đảm bảo khoản cho tổ chức tín dụng, đồng thời truyền tải sách tiền tệ NHNN Việt Nam Bên cạnh thành công, quản lý nhà nước hoạt động TTLNH Việt Nam bộc lộ nhiều hạn chế, đặc biệt giai đoạn Cách mạng công nghiệp 4.0, với hệ sinh thái số tác động mạnh mẽ, toàn diện tới hoạt động NHTM, làm thay đổi trạng thái khoản hàng ngày, hàng giờ: hệ thống văn pháp luật điều hành TTLNH cịn chưa phù hợp với thơng lệ chuẩn mực quốc tế, tính linh hoạt chưa cao dẫn đến hạn chế khả phản ứng nhanh trước biến động TTLNH; sách, cơng cụ thiếu ổn định cần thiết, phải sửa đổi bổ sung liên tục, hiệu lực thi hành phải điều chỉnh; thành viên tham gia TTLNH hạn chế, thiếu vắng công ty môi giới tiền tệ; phạm vi hoạt động TTLNH chủ yếu tập trung NHTM có uy tín quan hệ thường xuyên với nhóm liên minh; lực giám sát NHNN chưa theo kịp tốc độ phát triển nhanh chóng TTLNH; hoạt động giám sát chủ yếu thiên giám sát tn thủ, cịn thiếu cơng cụ hữu hiệu phục vụ cho giám sát dựa rủi ro; việc xử lý thơng tin thị trường cịn chậm…Vấn đề tạo nên thách thức cho NHNN Việt Nam quản lý thị trường tiền tệ nói chung TTLNH nói riêng Cùng với đó, u cầu điều hành sách tiền tệ linh hoạt, kịp thời, phục vụ cho chiến lược phát triển kinh tế xã hội quốc gia đặt yêu cầu phải hoàn thiện, đổi công tác quản lý NHNN TTLNH Xuất phát từ tình hình thực tế với mục tiêu khắc phục hạn chế trên, nghiên cứu sinh chọn vấn đề: “Quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng Việt Nam” làm đề tài nghiên cứu luận án tiến sĩ Mục đích nhiệm vụ nghiên cứu 2.1 Mục đích nghiên cứu Đề xuất giải pháp nhằm tăng cường quản lý Nhà nước thị trường liên ngân hàng Việt Nam 2.2 Nhiệm vụ nghiên cứu - Tổng quan cơng trình, đề tài… nghiên cứu ngồi nước có liên quan đến TTLNH quản lý nhà nước TTLNH để từ khoảng trống nghiên cứu; - Hệ thống lý luận quản lý nhà nước TTLNH, bao gồm: (i) vấn đề TTLNH; (ii) QLNN TTLNH; (iii) Các nhân tố ảnh hưởng tới kết quản lý; - Nghiên cứu kinh nghiệm quản lý nhà nước TTLNH số nước giới từ rút học kinh nghiệm Việt Nam; - Phân tích thực trạng quản lý nhà nước TTLNH Việt Nam giai đoạn 2015 - 2019, đánh giá thành công, hạn chế quản lý nhà nước TTLNH Việt Nam, từ rút kết luận khoa học làm sở đề xuất giải pháp tăng cường QLNN TTLNH Việt Nam; - Đề xuất quan điểm, định hướng giải pháp phù hợp nhằm tăng cường quản lý nhà nước TTLNH thời gian tới Đối tượng phạm vi nghiên cứu 3.1 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu vấn đề lý luận thực tiễn quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng Việt Nam 3.2 Phạm vi nghiên cứu Về nội dung nghiên cứu: Nghiên cứu sinh tập trung nghiên cứu quản lý nhà nước thị trường nội tệ liên ngân hàng (thanh toán, tiền gửi, tiền vay liên ngân hàng) nội dung: - Tạo lập môi trường pháp lý cho hoạt động TTLNH - Hoạt động điều hành TTLNH - Hoạt động tra, giám sát TTLNH - Hoạt động hỗ trợ TTLNH Về thời gian: nghiên cứu quản lý nhà nước TTLNH Việt Nam giai đoạn từ năm 2015 - 2019 Về không gian: Luận án nghiên cứu quản lý nhà nước TTLNH Việt Nam, đó: - Chủ thể quản lý NHNN Việt Nam - Khách thể quản lý TTLNH - thị trường vay mượn, mua bán giấy tờ có giá thành viên TTLNH Những đóng góp luận án Thứ nhất, xây dựng khung nghiên cứu QLNN TTLNH nội dung: tạo lập môi trường pháp lý, hoạt động tổ chức, điều hành, tra, giám sát hoạt động hỗ trợ Thứ hai, phân tích, đánh giá nhóm hoạt động quản lý NHNN TTLNH (i) hoạt động tra, giám sát (ii) hoạt động hỗ trợ Thứ ba, thực khảo sát điều tra để nghiên cứu đánh giá hoạt động quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng Việt Nam Thứ tư, thực khảo sát (qua bảng hỏi) để nghiên cứu, đánh giá nhân tố ảnh hưởng tới QLNN TTLNH Việt Nam Các nhân tố ảnh hưởng tới quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng Việt Nam theo mức độ ảnh hưởng từ nhiều đến là: (i) trình độ, lực quản lý NHNN, (ii) máy QLNN TTLNH, (iii) phát triển khoa học công nghệ, (iv) chất lượng nguồn nhân lực TCTD Thứ năm, đề xuất số nhóm giải pháp cụ thể Ngân hàng nhà nước Việt Nam: (i) xây dựng số đánh giá tính ổn định, an toàn thị trường liên ngân hàng, hoàn thiện quy định báo cáo thống kê, tăng cường minh bạch thơng tin, (ii) xây dựng chuẩn hóa hệ thống cơng cụ kiểm sốt lãi suất thị trường, đa dạng hóa cơng cụ giao dịch, loại hình nghiệp vụ, đa dạng hóa thành viên tham gia thị trường nhằm tăng cường quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng Việt Nam tầm nhìn đến năm 2025 Kết cấu luận án Ngoài phần mở đầu, kết luận, luận án kết cấu gồm chương: Chương 1: Tổng quan cơng trình nghiên cứu liên quan đến đề tài luận án Chương 2: Lý luận kinh nghiệm thực tiễn quản lý nhà nước đối thị trường liên ngân hàng Chương 3: Thực trạng quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng Việt Nam Chương 4: Giải pháp tăng cường quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng Việt Nam CHƯƠNG TỔNG QUAN CÁC CƠNG TRÌNH NGHIÊN CỨU LIÊN QUAN ĐẾN ĐỀ TÀI LUẬN ÁN 1.1 Tổng quan tình hình nghiên cứu liên quan đến đề tài luận án Đã có số cơng trình nghiên cứu dạng luận án tiến sĩ, luận văn thạc sĩ, đề tài nghiên cứu khoa học cấp (ngành), sách chuyên khảo, tạp chí ngồi nước đề cập đến góc độ phạm vi khác nội dung liên quan đến TTLNH, thị trường tiền tệ, thị trường chứng khoán, QLNN thị trường chứng khoán 1.2 Khoảng trống nghiên cứu giá trị khoa học, thực tiễn luận án kế thừa 1.2.1 Những giới hạn khoảng trống nghiên cứu - Giới hạn nghiên cứu: Phần lớn nghiên cứu không nghiên cứu chuyên sâu QLNN hoạt động TTLNH tạo lập môi trường pháp lý; hoạt động điều hành; tra, giám sát; hoạt động hỗ trợ Thời gian liệu nghiên cứu cũ, nên số kết luận nghiên cứu khơng cịn phù hợp với tình hình thực tế - Khoảng trống câu hỏi nghiên cứu: Trong trình nghiên cứu, luận án cần trả lời câu hỏi là: a Quản lý nhà nước TTLNH bao gồm nội dung nào? Các nhân tố ảnh hưởng tới QLNN TTLNH? b Quản lý nhà nước TTLNH Việt Nam (trên khía cạnh tạo lập mơi trường pháp lý, điều hành, tra, giám sát, hỗ trợ) đạt kết gì? c Hạn chế, nguyên nhân hạn chế QLNN TTLNH Việt Nam giai đoạn 2015 – 2019 gì? d Giải pháp tăng cường QLNN TTLNH Việt Nam thời gian tới (đến năm 2025)? 1.2.2 Những giá trị khoa học thực tiễn luận án kế thừa Luận án kế thừa nghiên cứu về: khái niệm, đặc điểm, TTLNH, thành viên tham gia, công cụ giao dịch TTLNH; hoạt động TTLNH; vai trò TTLNH; nhân tố ảnh hưởng tới TTLNH; hoạt động tra, giám sát ngân hàng NHNNGóp phần hệ thống lý luận TTLNH quản lý nhà nước TTLNH; vai trò TTLNH việc hỗ trợ khoản TCTD; vai trò TTLNH hiệu hoạt động NHTM 1.3 Phương pháp nghiên cứu luận án Luận án sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính, với phương pháp thu thập, xử lý liệu sau: 1.3.1 Phương pháp thu thập thông tin, liệu - Khai thác, tổng hợp thông tin liệu thứ cấp: từ tài liệu, cơng trình nghiên cứu ngồi nước liên quan đến thị trường tài chính, thị trường tiền tệ, thị trường liên ngân hàng; quản lý nhà nước, quản lý nhà nước thị trường tiền tệ, thị trường chứng khoán… - Khai thác, tổng hợp thông tin liệu sơ cấp, nghiên cứu sinh tiến hành: + Phỏng vấn trực tiếp: Nghiên cứu sinh tiến hành vấn số chuyên gia nghiên cứu lĩnh vực tài - tiền tệ nhằm làm rõ khía cạnh khác TTLNH QLNN TTLNH + Khảo sát qua bảng hỏi: NCS khảo sát cán đại diện NHTM quan QLNN nhà nghiên cứu khoa học, hình thức khảo sát phiếu thiết kế sẵn để thu nhận ý kiến quan điểm QLNN TTLNH thời gian qua Việt Nam 1.3.2 Phương pháp xử lý thông tin, liệu - Phương pháp xử lý thông tin, liệu thứ cấp: Trên sở thông tin thu thập được, NCS tiến hành thống kê, phân tích, tổng hợp so sánh kết hợp với vấn chuyên gia nhằm đưa đánh giá chung thực trạng, nêu lên kết đạt hạn chế QLNN TTLNH Việt Nam - Phương pháp xử lý thông tin sơ cấp: Nghiên cứu sinh sử dụng Excel để đánh giá thực trạng QLNN TTLNH Việt Nam Kết khảo sát thống kê xử lý mức độ (từ mức đến mức 5) cụ thể hóa câu hỏi từ “hồn tồn khơng đồng ý (khơng tốt)” đến “hồn tồn đồng ý (rất tốt)”; từ “không tác động” đến “tác động mạnh” Với câu hỏi, điểm trung bình đạt từ 3,5 trở lên đánh giá tốt (hoặc có tác động) vào thị trường Thứ ba, thiết lập điều kiện để TTLNH trở thành kênh truyền tải hiệu tín hiệu điều hành sách tiền tệ NHTW đến kinh tế 2.2.3 Phương pháp quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng - Phương pháp hành - Phương pháp kinh tế - Phương pháp giáo dục, thuyết phục 2.2.4 Nội dung quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng 2.2.4.1 Tạo lập môi trường pháp lý cho hoạt động thị trường liên ngân hàng 2.2.4.2 Điều hành hoạt động thị trường liên ngân hàng 2.2.4.3 Thực tra, giám sát thị trường liên ngân hàng 2.2.4.5 Hỗ trợ hoạt động thị trường liên ngân hàng 2.2.5 Các tiêu chí đánh giá kết quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng 2.2.5.1 Qui mô cấu giao dịch TTLNH Quy mô giao dịch TTLNH giá trị giao dịch tỷ lệ thay đổi giá trị giao dịch TTLNH qua năm Xem xét biến động doanh số giao dịch TTLNH để đánh giá mức độ ổn địn2.5h hay phát triển thị trường liên ngân hàng Cơ cấu giá trị giao dịch TTLNH theo kỳ hạn phản ánh tỷ trọng giá trị loại giao dịch theo kỳ hạn TTLNH Nếu TCTD quản trị khoản tốt, kinh tế khơng có “cú sốc”, 11 NHTW quản lý tốt TTLNH TCTD chủ yếu thiếu khoản ngắn hạn (qua đêm, tuần, tháng) Tỷ trọng giá trị giao dịch kỳ hạn ngắn cực ngắn chiếm tỷ trọng lớn cho thấy TTLNH thực thị trường cung ứng khoản cho TCTD Ngược lại, việc thiếu khoản với kỳ hạn dài (6 tháng, tháng, 12 tháng) cho thấy quản trị khoản TCTD không tốt QLNN TTLNH chưa hiệu Tỷ trọng giá trị giao dịch kỳ hạn dài chiếm tỷ trọng lớn phản ánh TTLNH chưa thực đáp ứng nhu cầu khoản cho TCTD 2.2.5.2 Lãi suất chênh lệch lãi suất Được xem xét qua lãi suất bình quân kỳ hạn giao dịch thị trường liên ngân hàng Thông qua tiêu đánh giá tính khoản TTLNH kỳ Nếu lãi suất bình quân mức thấp, chứng tỏ khoản NHTM mức tốt, thể khả điều tiết vốn NHTW tốt, góp phần đáp ứng khoản cho hệ thống Ngược lại, lãi suất bình qn có xu hướng tăng, cho thấy, khoản NHTM có dấu hiệu căng thẳng, thể quản lý, điều hành NHTW TTLNH chưa tốt Đối với TCTD có quản trị khoản tốt, thiếu khoản qua đêm, tuần bình thường Do TCTD mong muốn lãi suất qua đêm, tuần mức thấp Lãi suất kỳ hạn qua đêm, tuần mức thấp phản ánh QLNN TTLNH tốt 2.2.5.3 Khả truyền tải sách tiền tệ Ngân hàng Trung Ương tới thị trường liên ngân hàng Thực xem xét chênh lệch lãi suất TTLNH trước sau sách thay đổi lãi suất TTLNHcó hiệu lực có tăng 12 (giảm) tương ứng với hay khơng? Thơng qua đánh giá khả truyền tải CSTT NHTW thông qua thị trường liên ngân hàng 2.3 Các nhân tố ảnh hưởng đến quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng 2.3.1 Nhóm nhân tố khách quan - Thể chế kinh tế - Đặc điểm trình độ phát triển TTLNH - Môi trường quốc tế - Sự phát triển khoa học công nghệ - Chất lượng nguồn nhân lực TCTD 2.3.2 Nhóm nhân tố chủ quan - Năng lực chủ thể quản lý - Bộ máy QLNN hoạt động thị trường liên ngân hàng 2.4 Kinh nghiệm quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng học rút cho Ngân hàng Nhà nước Việt Nam 2.4.1 Kinh nghiệm quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng Trung Quốc 2.4.2 Kinh nghiệm quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng Thái Lan 2.4.3 Kinh nghiệm quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng Singapore 2.4.4 Bài học kinh nghiệm rút cho Việt Nam 13 Chương THỰC TRẠNG QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI THỊ TRƯỜNG LIÊN NGÂN HÀNG VIỆT NAM 3.1 Khái quát thị trường liên ngân hàng Việt Nam 3.1.1 Quá trình hình thành phát triển thị trường liên ngân hàng Việt Nam Chỉ thị 07/CT-NH1 ngày 07/10/1992 Thống đốc NHNN, sở cho phép TCTD thực cho vay vay lẫn nhau, điều kiện cho TTLNH đời phát triển 3.1.2 Các loại thị trường liên ngân hàng Việt Nam 3.1.2.1 Thị trường nội tệ liên ngân hàng 3.1.2.2 Thị trường ngoại tệ liên ngân hàng 3.1.3 Các tổ chức tham gia hoạt động thị trường liên ngân hàng Việt Nam 3.1.3.1 Ngân hàng Nhà nước Việt Nam NHNN thực việc quản lý, giám sát thị trường thông qua việc ban hành văn pháp luật, quy tắc, luật lệ cho hoạt động thị trường; thực tra, kiểm soát việc tuân thủ thành viên thị trường điều tiết hoạt động thị trường thông qua công cụ CSTT 3.1.3.2 Ngân hàng thương mại Tổ chức tín dụng khác Các NHTM chủ thể tham gia giao dịch TTLNH chia thành nhóm: - Nhóm NHTM lớn - Nhóm ngân hàng liên doanh, ngân hàng 100% vốn nước - Nhóm NHTM cịn lại 14 3.1.4 Các cơng cụ giao dịch thị trường liên ngân hàng Việt Nam 3.1.5 Kết hoạt động thị trường liên ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2015 - 2019 3.1.5.1 Thành viên tham gia vào thị trường liên ngân hàng 3.1.5.2 Năng lực tài ngân hàng thương mại tham gia vào thị trường liên ngân hàng 3.1.5.3 Quy mô tiền gửi cho vay tổ chức tín dụng khác 3.2 Thực trạng quản lý nhà nước TTLNH Việt Nam giai đoạn 2015 - 2019 3.2.1 Thực trạng nội dung quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng 3.2.1.1 Tình hình tạo lập môi trường pháp lý Ngân hàng Nhà nước TTLNH Việt Nam 3.2.1.2 Tình hình điều hành Ngân hàng Nhà nước TTLNH Việt Nam 3.2.1.3 Thực trạng hoạt động tra, giám sát NHNN TTLNH Việt Nam 3.2.1.4 Thực trạng hoạt động hỗ trợ Ngân hàng Nhà nước thị trường liên ngân hàng Việt Nam 3.2.2 Thực trạng kết quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng 3.2.2.1 Qui mô cấu giao dịch Quy mô giao dịch TTLNHvới kỳ hạn có tăng trưởng mạnh qua năm Khối lượng giao dịch năm 2019 tăng 8,1 triệu tỷ đồng so với năm 2015, tương ứng với mức tăng 158,76% Tốc độ tăng trưởng trung bình gần 30%/năm Trong đó, kỳ hạn qua 15 đêm tăng trưởng mạnh nhất, từ 1,9 triệu tỷ đồng năm 2015 tăng lên 6,8 triệu tỷ đồng năm 2019 (gần 3,8 lần) Tỷ trọng giá trị giao dịch TTLNH kỳ hạn qua đêm tăng qua năm, năm 2015, tỷ trọng đạt 37,36% sang đến năm 2019 lên tới mức 65,89% Đây tín hiệu phản ánh TTLNH hoạt động ngày hiệu quả, đáp ứng ngày tốt nhu cầu khoản TCTD Bên cạnh đó, tỷ trọng giá trị giao dịch TTLNH kỳ hạn ngắn (kỳ hạn qua đêm tuần) tổng giá trị giao dịch đạt tỷ trọng 70% qua năm, năm 2019 đạt 86,12% Những số liệu cho thấy, TTLNH Việt Nam có bước phát triển tích cực, thực vai trị cung ứng khoản cho TCTD ngày tốt 3.2.2.2 Lãi suất liên ngân hàng Mức chênh lệch lãi suất cao lãi suất thấp kỳ giao dịch tương đối lớn thấy tính ổn định TTLNH chưa cao Nội dung thể tính cơng thơng tin TTLNH cịn nhiều hạn chế 3.2.2.3 Khả truyền tải sách tiền tệ Ngân hàng Trung Ương tới thị trường liên ngân hàng Ngay văn điều hành lãi suất TTLNH có hiệu lực lãi suất TTLNH giảm xuống Thậm chí, thực tế cho thấy, xu hướng giảm lãi suất TTLNH có trước văn điều chỉnh giảm lãi suất TTLNH có hiệu lực 3.3 Đánh giá quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng Việt Nam 16 Nghiên cứu sinh tiến hành đánh giá QLNN TTLNH thơng qua tiêu chí nội dung QLNN TTLNH, hướng tới thực mục tiêu mà NHNN Việt Nam đặt 3.3.1 Kết đạt - Kết đạt qua tiêu chí đánh giá kết Thứ nhất, TTLNH kênh dẫn vốn ngày cảng quan trọng TCTD, làm tăng hiệu sử dụng nguồn vốn TCTD, đồng thời góp phần đảm bảo an tồn khoản cho tổ chức cho toàn hệ thống Thứ hai, chế truyền dẫn biện pháp điều hành lãi suất có hiệu lực hiệu hoạt động kinh doanh NHTM lãi suất thị trường, thể lãi suất TTLNH biến động xoay quanh mức lãi suất chủ đạo NHNN - Kết đạt qua hoạt động quản lý NHNN Việt Nam Thứ nhất, tạo lập môi trường pháp lý đạt mức điểm “tốt”, NHNN đạt thành tựu thiết lập khn khổ pháp lý tồn diện, bám sát thơng lệ quốc tế Thứ hai, hoạt động điều hành thị trường liên ngân hàng, đánh giá cao tiêu chí điều hành lãi suất bám sát theo tín hiệu thị trường với 78,1% số phiếu kháo sát đánh giá mức “tốt” “rất tốt” Thứ ba, hoạt động tra, giám sát có đổi mạnh mẽ theo chiều hướng tích cực, tồn diện Thứ tư, hoạt động hỗ trợ NHNN TTLNH ngày thiết thực đáp ứng tốt nhu cầu TCTD 3.3.2 Hạn chế - Hạn chế qua tiêu chí đánh giá kết 17 Thứ nhất, lãi suất TTLNH chưa đạt vai trò lãi suất dẫn dắt điều tiết thị trường tiền tệ Thứ hai, khả truyền tải CSTT NHNN tới TTLNH hạn chế - Hạn chế qua hoạt động quản lý NHNN Việt Nam Thứ nhất, tạo lập môi trường pháp lý Khuôn khổ pháp lý cho hoạt động TTLNH số bất cập: hệ thống quy định pháp lý chưa linh hoạt, sách cơng cụ thiếu ổn định, phải sửa đổi, bổ sung liên tục, hiệu lực thi hành phải điều chỉnh Thứ hai, hoạt động điều hành thị trường liên ngân hàng, thành viên tham gia thị trường chưa đa dạng, cơng cụ giao dịch cịn nghèo nàn chủng loại thời hạn, giao dịch TTLNH phổ biến dạng tín chấp tiền gửi đối ứng ngân hàng cho vay Thứ ba, hoạt động tra, giám sát chưa theo kịp tốc độ phát triển nhanh chóng TTLNH, thiếu công cụ hữu hiệu phục vụ cho giám sát dựa rủi ro Thứ tư, hoạt động hỗ trợ NHNN TTLNH Việt Nam Ngân hàng nhà nước cịn chậm trễ việc cung cấp thơng tin giao dịch, thông tin cung cấp chung chung, chưa chi tiết, cụ thể 3.3.3 Nguyên nhân hạn chế Thứ nhất, thể chế kinh tế, Việt Nam nước phát triển, quy mô kinh tế nhỏ bé, trình độ phát triển kinh tế cịn thấp Thứ hai, đặc điểm trình độ phát triển TTLNH Xuất phát điểm TTLNH Việt Nam thấp, bên cạnh TTLNH lĩnh vực có biến đổi nhanh chóng Thứ bai, mơi trường quốc tế Việt Nam đường hội nhập mạnh mẽ với khu vực 18 giới Hội nhập kinh tế quốc tế tạo nhiều thách thức cho quan QLNN Thứ tư, phát triển khoa học công nghệ khiến rủi ro an ninh mạng ngày gia tăng Thứ năm, lực chủ thể quản lý Trình độ quản trị nhân lực, ứng dụng khoa học - cơng nghệ quản lý cịn yếu kém, chưa tương xứng với tốc độ phát triển, tăng trưởng tín dụng nhân tố làm gia tăng tội phạm thuộc lĩnh vực ngân hàng Thứ sáu, hệ thống quan, tổ chức, đơn vị chuyên trách phịng chống tội phạm kinh tế nói chung, tội phạm lĩnh vực ngân hàng nói riêng chưa ổn định, không đủ mạnh thẩm quyền, hiệu hoạt động Thứ bảy, chất lượng nguồn nhân lực TCTD Do thiếu nguồn lực chất lượng cao nên khả nắm bắt, cập nhật thơng tin, phân tích dự báo diễn biến thị trường NHTM hạn chế dẫn tới việc đề biện pháp “chống đỡ” với “cú sốc” thị trường yếu Ngoài ra, đạo đức nghề nghiệp ngân hàng nhân tố ảnh hưởng không nhỏ tới kết QLNN TTLNH 19 Chương GIẢI PHÁP TĂNG CƯỜNG QUẢN LÝ NHÀ NƯỚC ĐỐI VỚI THỊ TRƯỜNG LIÊN NGÂN HÀNG VIỆT NAM 4.1 Dự báo bối cảnh kinh tế - xã hội giới Việt Nam - Dự báo bối cảnh kinh tế - xã hội giới - Dự báo bối cảnh kinh tế - xã hội Việt Nam 4.2 Quan điểm tăng cường quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng Việt Nam đến năm 2025 Ngày 08/08/2018, Thủ tướng Chính phủ ban hành Quyết định số 986/QĐ-TTg Chiến lược phát triển ngành Ngân hàng Việt Nam đến năm 2025, định hướng đến năm 2030, quan điểm, định hướng gợi ý để tác giả luận án đưa quan điểm QLNN TTLNH Việt Nam thời gian tới (đến năm 2025) sau: Thứ nhất, quan điểm toàn diện, đồng Cơ sở quan điểm xuất phát từ nhận thức nội dung QLNN TTLNH chương Nhằm đạt tới hiệu quản lý, đảm bảo khoản, giảm thiểu rủi ro cho thành viên tham gia TTLNH yêu cầu QLNN phải toàn diện tất nội dung QLNN: từ tạo lập môi trường pháp lý, điều hành, tra giám sát đến hoạt động hỗ trợ TTLNH Thứ hai, quan điểm hội nhập kinh tế quốc tế Hội nhập quốc tế đặt yêu cầu NHNN cần nâng cao lực hiệu quản lý, điều hành, xu khách quan, đảo ngược Đồng thời, hội nhập đem lại hội trao đổi, hợp tác quốc tế lĩnh vực hoạch định sách, điều hành, tra giám sát, hỗ trợ hoạt động TTLNH Thứ ba, quan điểm phát triển hiệu 20 Mục đích QLNN phát triển TTLNH, phát triển tiêu chuẩn đánh giá cao QLNN Với mục tiêu hàng đầu đảm bảo TTLNH hoạt động hiệu quả: tăng cường luân chuyển vốn ngắn hạn thành viên tham gia thị trường nhằm đảm bảo khoản thấp, giảm thiểu rủi ro TTLNH trở thành kênh truyền tải hiệu tín hiệu điều hành CSTT NHNN tới kinh tế Do đó, việc áp dụng mơ hình quản lý, chế hoạt động TTLNH dựa phát triển hiệu TTLNH định 4.3 Giải pháp tăng cường quản lý Nhà nước thị trường liên ngân hàng Việt Nam 4.3.1 Hoàn thiện khung pháp lý quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng - NHNN cần xây dựng hệ thống số chuẩn để đánh giá tính ổn định, an tồn thị trường tiền tệ nói chung TTLNH nói riêng; - Cần xây dựng ban hành Luật Các hệ thống toán - Cần xây dựng ban hành Luật Giám sát an toàn hoạt động ngân hàng; - Rà sốt, hồn thiện quy định báo cáo thống kê - Cần tăng cường chế minh bạch hóa thơng tin cơng bố thị trường tiền tệ 4.3.2 Tăng cường hoạt động điều hành Ngân hàng Nhà nước thị trường liên ngân hàng - Xây dựng chuẩn hóa hệ thống cơng cụ kiểm sốt lãi suất thị trường - Đa dạng hóa cơng cụ giao dịch, loại hình nghiệp vụ thị trường liên ngân hàng 21 - Đa dạng hóa thành viên tham gia thị trường liên ngân hàng 4.3.3 Tăng cường, đổi mơ hình tổ chức tra, giám sát ngân hàng - Từng bước xây dựng hệ thống tiêu chuẩn hoạt động TCTD TTLNH, áp dụng chuẩn mực, thông lệ quốc tế NHNN cần hình thành nên quy tắc ứng xử TTLNH dựa thông lệ tốt chuẩn mực quốc tế, thực tra, giám sát dựa quy tắc ứng xử - Hoàn thiện chức giám sát NHNN hệ thống toán quan trọng kinh tế, phù hợp chuẩn mực giám sát theo nguyên tắc Ngân hàng Thanh toán quốc tế (BIS) Tổ chức Quốc tế Ủy ban chứng khoán (IOSCO) - Xây dựng hệ thống “Giám sát an toàn vĩ mô”, - Xây dựng hệ thống “Cảnh báo sớm khủng hoảng” - Tăng cường phối hợp công tác, chia sẻ thông tin quan tra, giám sát ngân hàng quan bảo vệ pháp luật - Tăng cường số lượng chất lượng cán tra, giám sát ngân hàng - Cần trọng nâng cao chất lượng hệ thống hạ tầng công nghệ thông tin, tạo bước đột phá cải cách thủ tục hành chính, đại hóa dịch vụ hành cơng - Tăng cường đầu tư cơng nghệ hỗ trợ công tác tra, giám sát ngân hàng - Xây dựng chế kiểm soát cán đồng thời với chế bảo vệ cán phù hợp, hạn chế rủi ro pháp lý cho cán bộ, công chức làm công tác tra, giám sát ngành Ngân hàng 22 4.3.4 Hoàn thiện sở hạ tầng hỗ trợ cho hoạt động thị trường liên ngân hàng Từ kết khảo sát bảng 4, phụ lục hệ thống cơng nghệ thơng tin cịn chưa thực đáp ứng tốt nhu cầu giao dịch thành viên tham gia vào TTLNH Bài học kinh nghiệm Singapore cho thấy, quan quản lý nhà nước phải đơn vị tiên phong, nắm chủ động trước sóng cơng nghệ Hơn nữa, với khả giám sát bao quát điều phối linh hoạt nguồn lực xã hội hỗ trợ từ quan quản lý Nhà nước giúp lợi ích giải pháp tận dụng tối đa rủi ro NHTM giảm thiểu Do NHNN cần: - Nâng cao lực hệ thống toán liên ngân hàng - Khẩn trương triển khai việc áp dụng chuẩn tin điện tài quốc tế ISO 20022 vào hệ thống toán liên ngân hàng - Xây dựng hệ thống ứng dụng theo dõi kịp thời toàn diễn biến thị trường, hỗ trợ công tác thu thập, xử lý thông tin, số liệu thị trường NHNN hệ thống báo cáo tổng hợp giao dịch, lãi suất - Hoàn thiện cấu tổ chức xây dựng đội ngũ cán đủ số lượng đảm bảo chất lượng 4.3.5 Các giải pháp khác - Các NHTM cần tăng cường lực tài chính, đại hóa cơng nghệ ngân hàng hệ thống toán, nâng cao lực quản trị điều hành chất lượng đội ngũ cán nhân viên ngân hàng 4.4 Kiến nghị 4.4.1 Đối với Quốc hội, Chính phủ 4.4.2 Đối với Bộ Tài quan ngang 23 KẾT LUẬN Thị trường liên ngân hàng hoạt động hiệu mục tiêu hàng đầu QLNN TTLNH Trên sở bám sát mục đích, nhiệm vụ nghiên cứu vận dụng phù hợp phương pháp nghiên cứu; thông qua nghiên cứu lý luận phân tích thực tiễn, luận án đạt kết chủ yếu sau: Thứ nhất, luận án tiến hành phân tích, tổng hợp cơng trình nghiên cứu ngồi nước TTLNH QLNN thị trường tài chính, tiền tệ để từ kế thừa xác định khoảng trống nghiên cứu; Thứ hai, luận án hệ thống sở lý luận quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng, bao gồm: vấn đề TTLNH QLNN TTLNH nội dung: tạo lập môi trường pháp lý, tra, giám sát, hỗ trợ TTLNH Thứ ba, số nước giới (Trung Quốc, Thái Lan, Singapore) thành cơng việc phát huy vai trị QLNN TTLNH Kinh nghiệm nước nghiên cứu khẳng định NHTW đóng vai trị quan trọng việc quản lý, tra, giám sát, hỗ trợ hoạt động TTLNH Thứ tư, luận án phân tích thực trạng quản lý nhà nước TTLNH Việt Nam giai đoạn 2015 - 2019, đánh giá thành công, hạn chế quản lý nhà nước TTLNH Việt Nam, từ rút kết luận làm sở đề xuất giải pháp chương Thứ năm, luận án đề xuất giải pháp nhằm tăng cường quản lý nhà nước TTLNH giai đoạn hội nhập quốc tế sâu rộng tài Việt Nam 24 DANH MỤC CƠNG TRÌNH KHOA HỌC ĐÃ CƠNG BỐ Đề tài nghiên cứu khoa học Lê Minh Thu (2020), “Nghiên cứu thị trường liên ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2015 - 2019”, chủ nhiệm, Đề tài cấp Học Viện, Học viện Hậu cần tháng 8/2020, Hà Nội Bài báo 2.1 Lê Minh Thu (2020), “Thị trường liên ngân hàng Việt Nam”, Tạp chí Nghiên cứu Tài - Kế tốn, số 09 (206), tháng 9/2020, trang 32-36, Hà Nội 2.2 Lê Minh Thu (2020), “Hoàn thiện hoạt động tra, giám sát thị trường liên ngân hàng Việt Nam”, Tạp chí Tài chính, Kỳ 1, số 736, tháng 9/2020, trang 79-82, Hà Nội 2.3 Lê Minh Thu (2021), “Quản lý nhà nước thị trường liên ngân hàng số học cho Việt Nam”, Tạp chí Nghiên cứu Tài - Kế toán, số 03, tháng 3/2021, Hà Nội 25 ... học Lê Minh Thu (2020), “Nghiên cứu thị trường liên ngân hàng Việt Nam giai đoạn 2015 - 2019”, chủ nhiệm, Đề tài cấp Học Viện, Học viện Hậu cần tháng 8/2020, Hà Nội Bài báo 2.1 Lê Minh Thu (2020),... Nội 2.2 Lê Minh Thu (2020), “Hoàn thiện hoạt động tra, giám sát thị trường liên ngân hàng Việt Nam”, Tạp chí Tài chính, Kỳ 1, số 736, tháng 9/2020, trang 79-82, Hà Nội 2.3 Lê Minh Thu (2021),... luận án Luận án sử dụng phương pháp nghiên cứu định tính, với phương pháp thu thập, xử lý liệu sau: 1.3.1 Phương pháp thu thập thông tin, liệu - Khai thác, tổng hợp thông tin liệu thứ cấp: từ