LUẬN VĂN : TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP

MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU NỘI DUNG PHẦN I: 1 LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP 5 I. Khái niệm về đặc điểm của tài chính doanh nghiệp 5 1. Khái niệm về tài chính doanh nghiệp 5 1.1 Doanh nghiệp : 5 1.2 Tài chính doanh nghiệp: 5 2. Đặc điểm của tài chính doanh nghiệp 6 3. Cơ cấu tài chính doanh nghiệp và các dòng tiền. 6 II Chức năng, vai trò và mục đích phân tích tài chính doanh nghiệp 9 1. Chức năng của tài chính doanh nghiệp: 9 1.1 Chức năng của doanh nghiệp 9 1.2 Phân phối thu nhập bằng tiền doanh nghiệp 10 1.3 Chức năng Giám đốc (hoặc kiểm tra ) bằng tiền đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp 10 2. Vai trò của tài chính doanh nghiệp : 11 3. Mục đích phân tích tài chính doanh nghiệp. 12 III. Vị trí của tài chính doanh nghiệp và xcác chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp. 13 1. Vị trí của tài chính doanh nghiệp trong doanh nghiệp và trong hệ thống tài chính nước ta 13 2. Các chỉ tiêu đặc trưng đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp 14 2.1 Các hệ số khả năng thanh toán: 14 2.1.1 Có hệ số khả năng thanh toán tổng quát 16 2.1.2 Hệ số khả năng thanh toán nợ ngắn hạn 16 2.1.3 Hệ số khả năng thanh toán: 16 2.1.4 Hệ số thanh toán nợ dàu hạn 17 2.1.5 Hệ số nợ phải thu và nợ phải trả. 18 2.1.6 Hệ số thanh toán lãi vay : 18 2.2 Các hệ số phản ảnh cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản : 18 2.2.1 cơ cấu nguốn vốn : 18 2.2.2/ Cơ cấu tài sản : 19 2.2.3. Tỷ suất tự tài trợ TSCĐ 20 2.3 Nhóm chỉ tiêu phản ánh về năng lực hoạt động kinh doanh. 20 2.3.1 Số vòng quay hàng tồn kho 20 2.3.2 Số ngày một vòng quay hàng tồn kho 20 2.3.3 Vòng quay các khoản phải thu 21 2.3.4 Kỳ thu tiền bình quân 21 2.3.5 Vòng quay vốn lưu động 22 2.3.6. Số ngày một vòng quay vốn lưu động : 22 2.3.7 Hiệu suất sử dụng TSCĐ 22 2.4 Chỉ tiêu phản ánh lợi nhuận và phân phối lợi nhuận 22 2.4.1 Tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu 22 2.4.2 Tỷ suất lợi nhuận vốn kinh doanh 23 2.4.3 Tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản 23 PHẦN II 24 THỰC TRẠNG HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH CỦA CÔNG TY DỆT MAY 29-3 24 I. Tình hình hoạt động sản xuất kinh doanh 24 1. Sơ lược quá trình hình thành phát triển của Công ty dệt may 29-3 24 2. Chức năng, nhiệm vụ của Công ty 25 2.1 Chức năng 25 2.2 Nhiệm vụ 26 3. Cơ cấu tổ chức hoạt động của Công ty 26 3.1 Sơ đồ tổ chức bộ máy 26 3.2 Chức năng nhiệm vụ của các phòng ban 27 4. Phân tích môi trường hoạt động của Công ty 29 4.1 Môi trường vĩ mô 29 4.1.1 Môi trường kinh tế 29 4.1.2 Môi trường chính trị - xã hội 29 4.1.3 Môi trường tự nhiên 30 4.1.4 Môi trường văn hóa xã hội 30 4.1.5 các yếu tố công nghệ 31 4.2 Môi trường vi mô 31 4.2.1 Nhà cung cấp 31 4.2.2 Khách hàng 32 4.2.3 Đối thủ cạnh tranh 32 2. phân tích các hệ số tài chính đặc trưng 37 2.1 Hệ số về khả năng thanh toán 37 2.2. Các hệ số phản ánh cơ cấu nguồn vốn và cơ cấu tài sản 38 2.3 Các hệ số về phản ánh khả năng hoạt động 39 2.4 Các hệ số khả năng sinh lời 40 3. Phân tích nguồn vốn và sử dụng vốn trong năm 2002 . 41 4. Đánh giá chung về tình hình tài chính tại công ty Dệt may 29 - 3 42 PHẦN III 44 MỘT SỐ KIẾN NGHỊ NHẰM NÂNG CAO HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG TÀI CHÍNH TẠI CÔNG TY DỆT MAY 29 - 3 44 I/ Nhận định tình hình chung của công ty trong thời gian đến 44 1/ Những cơ hội và thách thức 44 1.1/ Những cơ hội ; 44 1.2/ Những thách thức 44 2. Định hướng và mục tiêu của công ty : 46 II/ Những kiến nghị nhằm nâng cao kết quả hoạt động tài chính 46 1. Về chi phí hoạt động tài chính : 46 2/ Tăng doanh số hàng bán ra : 47 3. Nâng cao hiệu quả các khoản phải thu: 47 KẾT LUẬN TÀI LIỆU THAM KHẢO

GVHD: Voî Vàn Vang  LUẬN VĂN Đề Tài: TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP Svth: Ngä Phuïc Trung 1 GVHD: Voî Vàn Vang MỤC LỤC LỜI MỞ ĐẦU NỘI DUNG L I M UỜ ỞĐẦ 2 N I DUNGỘ 2 PH N I:Ầ 4 LÝ LU N CHUNG V TÀI CHÍNH DOANH NGHI PẬ Ề Ệ 4 I. Khái ni m v c i m c a tài chính doanh nghi pệ ềđặ đ ể ủ ệ 4 1. Khái ni m v tài chính doanh nghi pệ ề ệ 4 1.1 Doanh nghi p :ệ 4 1.2 Tài chính doanh nghi p:ệ 4 2. c i m c a tài chính doanh nghi pĐặ để ủ ệ 5 3. C c u tài chính doanh nghi p và các dòng ti n.ơ ấ ệ ề 5 II Ch c n ng, vai trò và m c ích phân tích tài chính doanh nghi pứ ă ụ đ ệ 8 1. Ch c n ng c a tài chính doanh nghi p:ứ ă ủ ệ 8 1.1 Ch c n ng c a doanh nghi pứ ă ủ ệ 8 1.2 Phân ph i thu nh p b ng ti n doanh nghi pố ậ ằ ề ệ 9 1.3 Ch c n ng Giám c (ho c ki m tra ) b ng ti n i v i ho t ng s n xu t ứ ă đố ặ ể ằ ề đố ớ ạ độ ả ấ kinh doanh c a doanh nghi pủ ệ 9 2. Vai trò c a tài chính doanh nghi p :ủ ệ 10 3. M c ích phân tích tài chính doanh nghi p.ụ đ ệ 11 III. V trí c a tài chính doanh nghi p và xcác ch tiêu ánh giá tình hình ị ủ ệ ỉ đ tài chính c a doanh nghi p.ủ ệ 12 1. V trí c a tài chính doanh nghi p trong doanh nghi p và trong h th ng tài chính ị ủ ệ ệ ệ ố n c taướ 12 2. Các ch tiêu c tr ng ánh giá tình hình tài chính doanh nghi pỉ đặ ư đ ệ 13 2.1 Các h s kh n ng thanh toán:ệ ố ả ă 13 2.1.1 Có h s kh n ng thanh toán t ng quátệ ố ả ă ổ 15 2.1.2 H s kh n ng thanh toán n ng n h nệ ố ả ă ợ ắ ạ 15 2.1.3 H s kh n ng thanh toán:ệ ố ả ă 15 2.1.4 H s thanh toán n dàu h nệ ố ợ ạ 16 2.1.5 H s n ph i thu và n ph i tr .ệ ố ợ ả ợ ả ả 17 2.1.6 H s thanh toán lãi vay :ệ ố 17 2.2 Các h s ph n nh c c u ngu n v n và c c u tài s n :ệ ố ả ả ơ ấ ồ ố ơ ấ ả 17 2.2.1 c c u ngu n v n :ơ ấ ố ố 17 2.2.2/ C c u tài s n :ơ ấ ả 18 2.2.3. T su t t tài tr TSCỷ ấ ự ợ Đ 19 2.3 Nhóm ch tiêu ph n ánh v n ng l c ho t ng kinh doanh.ỉ ả ề ă ự ạ độ 19 2.3.1 S vòng quay hàng t n khoố ồ 19 2.3.2 S ngày m t vòng quay hàng t n khoố ộ ồ 19 2.3.3 Vòng quay các kho n ph i thuả ả 20 2.3.4 K thu ti n bình quânỳ ề 20 2.3.5 Vòng quay v n l u ngố ư độ 22 2.3.6. S ngày m t vòng quay v n l u ng :ố ộ ố ư độ 22 2.3.7 Hi u su t s d ng TSCệ ấ ử ụ Đ 22 2.4 Ch tiêu ph n ánh l i nhu n và phân ph i l i nhu nỉ ả ợ ậ ố ợ ậ 22 2.4.1 T l l i nhu n trên doanh thuỷ ệ ợ ậ 22 2.4.2 T su t l i nhu n v n kinh doanhỷ ấ ợ ậ ố 23 2.4.3 T l l i nhu n trên tài s nỷ ệ ợ ậ ả 23 PH N IIẦ 24 TH C TR NG HO T NG TÀI CHÍNH C A CÔNG TY D T MAY 29-3Ự Ạ Ạ ĐỘ Ủ Ệ 24 I. Tình hình ho t ng s n xu t kinh doanhạ độ ả ấ 24 1. S l c quá trình hình thành phát tri n c a Công ty d t may 29-3ơ ượ ể ủ ệ 24 2. Ch c n ng, nhi m v c a Công tyứ ă ệ ụ ủ 25 2.1 Ch c n ngứ ă 25 Svth: Ngä Phuïc Trung 2 GVHD: Voî Vàn Vang 2.2 Nhi m vệ ụ 26 3. C c u t ch c ho t ng c a Công tyơ ấ ổ ứ ạ độ ủ 26 3.1 S t ch c b máyơđồ ổ ứ ộ 26 3.2 Ch c n ng nhi m v c a các phòng banứ ă ệ ụ ủ 27 4. Phân tích môi tr ng ho t ng c a Công tyườ ạ độ ủ 29 4.1 Môi tr ng v môườ ĩ 29 4.1.1 Môi tr ng kinh tườ ế 29 4.1.2 Môi tr ng chính tr - xã h iườ ị ộ 29 4.1.3 Môi tr ng t nhiênườ ự 30 4.1.4 Môi tr ng v n hóa xã h iườ ă ộ 30 4.1.5 các y u t công nghế ố ệ 31 4.2 Môi tr ng vi môườ 31 4.2.1 Nhà cung c pấ 31 4.2.2 Khách hàng 32 4.2.3 i th c nh tranhĐố ủ ạ 32 2. phân tích các h s tài chính c tr ngệ ố đặ ư 37 2.1 H s v kh n ng thanh toánệ ố ề ả ă 37 2.2. Các h s ph n ánh c c u ngu n v n và c c u tài s nệ ố ả ơ ấ ồ ố ơ ấ ả 38 2.3 Các h s v ph n ánh kh n ng ho t ngệ ố ề ả ả ă ạ độ 39 2.4 Các h s kh n ng sinh l iệ ố ả ă ờ 40 3. Phân tích ngu n v n và s d ng v n trong n m 2002 .ồ ố ử ụ ố ă 41 4. ánh giá chung v tình hình tài chính t i công ty D t may 29 - 3Đ ề ạ ệ 42 PH N IIIẦ 44 M T S KI N NGH NH M NÂNG CAO HI U QU HO T NG TÀI Ộ Ố Ế Ị Ằ Ệ Ả Ạ ĐỘ CHÍNH T I CÔNG TY D T MAY 29 - 3Ạ Ệ 44 I/ Nh n nh tình hình chung c a công ty trong th i gian nậ đị ủ ờ đế 44 1/ Nh ng c h i và thách th cữ ơ ộ ứ 44 1.1/ Nh ng c h i ;ữ ơ ộ 44 1.2/ Nh ng thách th cữ ứ 44 2. nh h ng và m c tiêu c a công ty :Đị ướ ụ ủ 46 II/ Nh ng ki n ngh nh m nâng cao k t qu ho t ng tài chínhữ ế ị ằ ế ả ạ độ 46 1. V chi phí ho t ng tài chính :ề ạ độ 46 2/ T ng doanh s hàng bán ra :ă ố 47 3. Nâng cao hi u qu các kho n ph i thu:ệ ả ả ả 47 Svth: Ngä Phuïc Trung 3 GVHD: Voî Vàn Vang PHẦN I: LÝ LUẬN CHUNG VỀ TÀI CHÍNH DOANH NGHIỆP I. Khái niệm về đặc điểm của tài chính doanh nghiệp 1. Khái niệm về tài chính doanh nghiệp 1.1 Doanh nghiệp : Là các đơn vị chủ thể kinh tế độc lập được thành lập theo qui định của pháp luật nhằm mục đích chủ yếu là thực hiện các hoạt động sản xuất kinh doanh theo mục tiêu sinh lời 1.2 Tài chính doanh nghiệp: Là hoạt động tài chính của các tổ chức nói trên. Đó là một hệ thống những quan hệ kinh tế phát sinh trong lĩnh vực phân phối quỹ tiền tệ, quá trình tạo lập và chu chuyển nguồn vốn , của một doanh nghiệp để đạt được mục tiêu chung của doanh nghiệp đó. Nội dung những quan hệ kinh tế phát sinh thuộc phạm vi tài chính doanh nghiệp bao gồm. Thứ nhất: Quan hệ giữa doanh nghiệp vói Nhà nước Tất cả mọi doanh nghiệp thuộc mọi thành phần kinh tế phải thực hiện các nghĩa vụ tài chính đối với Nhà nước (nộp thuế cho NSNN) NSNN cấp vốn cho doanh nghiệp Nhà nước và có tểh góp vốn với Công ty liên doanh hoặc Công ty cổ phần (mua cổ phiếu) hoặc cho vay( mua trái phiếu) tùy theo mục đích yêu cầu quản lý đối với ngành nghề kinh tế và quyết định tỷ lệ vốn gốp hoặc mức cho vay. Thứ hai: Quan hệ giữa doanh nghiệp với thị trường tài chính Quan hệ này được thể hiện thông qua việc doanh nghiệp tìm kiếm các nguồn tài trợ. Trên thị trường tài chính, doanh nghiệp có thể vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn có thể phát hành cổ phiéu và trái phiếu để dáp ứng nhu cầu vốn dài hạn. Ngược lại doanh nghiệp phải trả lãi vay và vốn vay, trả lãi cổ phần cho các nhà tài trợ. Doanh nghiệp cũng có thể gởi tiền vào ngân hàng đầu tư chứng khoáng bằng số tiền tạm thời sử dụng. Thứ ba: Quan hệ giữa doanh nghiệp với các thị trường khác Trong nền kinh tế doanh nghiệp có quan hệ chặt chẽ với các doanh nghiệp trên thị trường hàng hóa, dịch vụ thị trường, sức lao động giữa doanh nghiệp với các nhà đầu tư cho vay, với bạn hàng và khách hàng thông qua Svth: Ngä Phuïc Trung 4 GVHD: Voî Vàn Vang việc hình thành và sử dụng các quỹ tiền tệ trong hoạt động sản xuất kinh doanh giữa các doanh nghiệp bao gồm quan hệ thanh toán tiền mua vật tư hàng hóa, phí bảo hiểm, chi trả tiền công cổ tức , tiền lãi, trái phiếu giữa doanh nghiệp với ngân hàng các tổ chức tín dụng phát sinh trong quá trình doanh nghiệp vay vàg hoàn ảnh hưởng vốn trả lãi cho khách hàng, cho các tổ chức tín dụng. Trên cơ sở đó, doanh nghiệp hoạch định ngân sách đầu tư, kế hoạch sản xuất, tiếp thị nhằm thỏa mãn nhu cầu. Thứ tư: Những quan hệ kinh tế trong nội bộ doanh nghiệp Gồm quan hệ kinh tế giữa doanh nghiệp với các phòng ban, phân xưởng và tổ đội sản xuất, trong việc nhận tạm ứng và thanh toán tài sản. quan hệ giữa cổ đông và người quản lý, giữa cổ đông và chủ nợ giữa quyền sử dụng vốn và quyền sở hữu. Các mối quan hệ này được thể hiện thong qua hoàn lạt chính sách của doanh nghiệp như; chính sách cổ tức (phân phối thu nhập) chính sách đầu tư , chính sách về cơ cấu, chi phí Những quan hệ kinh tế trên được biểu hiện trong sự vận động của tiền tệ thông qua hình thành và sử dụng các quỹ tềin tệ vì vậy, thường được xem là các quan hệ tiền tệ. Những quan hệ này một mặt phản ánh rõ doanh nghiệp là một đơn vị kinh tế độc lập chiếm địa vị chủ thể trong quan hệ kinh tế, đồng thời phản ánh rõ nét quan hệ giữa tài chính doanh nghiệp với các khâu khác trong hệ thống tài chính nước ta 2. Đặc điểm của tài chính doanh nghiệp Hoạt động tài chính gắn liền với quá trình hình thành, sử dụng nguồn vốn và các quỹ tiền tệ có tính đặc thù: doanh nghiệp phải tìm kiếm các nguồn tài trợ, vay ngắn hạn để đáp ứng nhu cầu vốn ngắn hạn, phát hành cổ phiếu, mua sắm thiết bị mới, vật tư hàng hóa, tìm kiếm lao động phân phối thu thập, thực hiện các nghĩa vụ Nhà nước trả lương CNV. Hoạt động tài chính doanh nghiệp thể hiện sự vận động của vốn giữa doanh nghiệp với các chủ thể khác nội bộ doanh nghiệp. 3. Cơ cấu tài chính doanh nghiệp và các dòng tiền. Một doanh thu nuốn tiến hành sản xuất kinh doanh cần phải có một lượng tài sản phản ánh bên tài sản của bản cân đối kế toán. Nếu như toàn bộ tài sản do doanh nghiệp nằm giữ được đánh giá tại mỗi thời điểm nhất định thì sự vận động của chúng tức là kết quả của quá trình trao đổi chỉ có thể xác định cho mõi thời kỳ nhất định và được phản ánh trên mỗi số kết quả kinh Svth: Ngä Phuïc Trung 5 GVHD: Voî Vàn Vang doanh. Quá trình hoạt động của các doanh nghiệp có sự khác biệt về quy trình công nghệ và tính chất hoạt động sự khác biệt này phanbf lứon do đặc điểm kinh tế, kỹ thuật của từng doanh nghiệp quyết định. Dù có sựh khác biệt này nhưng người ta có thể khái quát những nét chung nhất của doanh nghiệp bằng hàng hóa, dịch vụ đầu tư vào và hàng hóa dịch vụ đầu tư ra. Một hàng hóa, dịch vụ đầu tư hay một yếu tố sản xuất là một hàng hóa hay dịch vụ mà các doanh nghiệp mua sắm để sử dụng trong ừ sản xuất kinh doanh của họ. Các hàng hóa , dịch vụ đầu vào được kết hợp với nhau để tạo ra các dòng hàng hóa, dịch vụ đầu ra. Đó là hàng loạt các hàng hóa, dịch vụ có ích được tiêu dùng hoặc được sử dụng cho quá trình sản xuất kinh doanh tiếp theo. Như vậy, trong một thời kỳ nhất định, các doanh nghiệp đã chuyển háo các hàng hóa, dịch vụ đầu vào thành các hàng hóa dịch vụ đàu ra để trao đổi, (để bán). Mối quan hệ giữa tài sản hiện có và dịch vụ đầu vào, hàng hóa dịch vụ đầu ra ( tức là quan hệ giữa bảng cân đối kế toán và báo cáo kết quả kinh doanh) có thể được miêu tả như sau: Hàng hóa và dịch vụ (mua vào) Sản xuất - chuyển hóa Hàng hóa và dịch vụ (bán ra) Mộp trong các tài khoản mà doanh nghiệp nắm giữ là tài sản đặc biệt, đó là tiền. Chính dự trữ tiền cho phép các doanh nghiệp mua các hàng hóa dịch vụ cần thiết để tạo ra các hàng hóa, dịch vụ phục vụ cho mục đích trao đổi. Mội quá trình trao đỏi được thẻ hiện thông qua trung gian là tiền và khái niệm dòng vật chất và dòng tiền phát sinh từ đó, tức là sự dịch chuyển của hàng hóa, dịch vụ và sự dịch chuyển của tiền giữa các đơn vị tổ chức kinh tế. Như vậy, ứng với dòng vật chất đi vào( hàng hóa, dịch vụ đầu vào) là dòng tiền đi ra; ngược lại, tương ứng với dòng vật chất đi ra (hàng hóa, dịch vụ đầu ra) làd dòng tiền đi vào. Svth: Ngä Phuïc Trung 6 GVHD: Voî Vàn Vang Quá trình này được mô tả qua sơ đồ sau: Dòng vật chất Dòng tiền đi ra đi vào (xuất quỹ) Sản xuất - chuyển hóa Dòng vật chất Dòng tiền đi vào đi ra (nhập quỹ) Doanh nghiệp thực hiện hoạt động trao đổi hoặc với thị trường cấp hàng hóa dịch vụ đầu vào hoặc với thị trường phân phối, thị trường tiêu thụ hàng hóa, dịch vụ đầu ra vào tính chất kinh doanh của doanh nghiệp. Các quan hệ tài chính của doanh nghiệp được phát sinh từ chính quá trình trao đổi đó. quá trình này quyết định sự vận hành của sản xuất và làm thay đổi cơ cấu vốn của doanh nghiệp. Phân tích các quan hệ tài chính của doanh nghiệp cần đưa trên 2 khái niệm cơ bản là dòng và dự trữ. Dòng chỉ xuất hiện trên các cơ sở tích lũy ban đầu những hàng hóa, dịch vụ hoặc tiền trong mỗi doanh nghiệp và nó sẽ làm thay đổi khối lượng tài sản tích lũy của doanh nghiệp. Một khối lượng tài sản, hàng hóa hoặc tiền đo tại một thời điểm là 1 khoản dự trữ. Trong khi một khoản dự trữ có ý nghĩa tại một thời điểm nhất định thì các dòng chỉ được đó trong một thời dkỳ nhất định, quan hệ giữa dòng và dự trữ là cơ sở là nền tảng của tài chính doanh nghiệp. Tùy thuộc vào bản chất khác nhau của các dòng và dự trữ, người ta phân biệt dòng tiền đối trong và dòng tiền đối lập. * Dòng tiền đối trong - Dòng tiền đối trong trực tiếp: là dòng tiền chỉ xuất hiện đối trong và dòng hàng hóa, dịch vụ. Đây là trường hợp đơn giản nhất trong doanh nghiệp. - Thanh toán ngay: tại thời điểm t o mỗi doanh nghiệp có trong tay những tài sản thực về tiền. Giả sự hoạt động trao đổi diễn ra giữa 2 doanh nghiệp A và B tại thời điểm t 1 ; tại thời điểm này doanh nghiệp A trao đổi tài sản thực cho doanh nghiệp B (bán hàng hóa cho doanh nghiệp B) để đổi lấy tiền một dòng vật chất đi từ doanh nghiệp A sang Doanh nghiệp B) còn doanh nghiệp B chuyển tiền cho doanh nghiệp A ( mua hàng hóa của doanh nghiệp A) để lấy hàng (một dòng tiền từ doanh nghiệp B sang doanh nghiệp A). - Dòng tiền đổi trong có kỳ hạn: đây là trường hợp phổ biến nhất trong hoạt động của doanh nghiệp. Doanh nghiệp A bán hàng hóa dịch vụ cho doanh Svth: Ngä Phuïc Trung 7 GVHD: Voî Vàn Vang nghiệp B ở thởi điểm t 1 , doanh nghiệp B trả tiền cho doanh nghiệp A ở thời điểm t2. dòng tiền ở thời điểm t2 tương ứng với dòng hàng hóa dịch vụ ở thời điểm t1. trong thời kỳ t1, t2 trạng thái cân bằng dự tữ của mỗi doanh nghiệp bị phá vỡ. Trạng thái cân bằng nmày được lắp lại thông qua việc tạo ra một tài sản, tài chính tức là quyền sử dụng hợp pháp một trái quyền (quyền đòi nợ) hoặc một khoảng nơ. Trong trường hợp này dự trữ tài sản thực của đã làm phát sinh một khoản nợ cho đến khi dòng tiền xuất hiện ởp thời điểm t2, cặp trái quyền nợ được giải quyết một cách trọn vẹn. - Dòng tiền đối trọng tối đa: để khắc phục sự mất cân đối ngân quỹ đảm bảo khả năng chi trả thông qua việc thiết lập ngâ quỹ tối ưu, doanh nghiệp có thể chiết khấu, nhượng bán trái quyền cho một tổ chức tài chính trung gian hoặc dùng trái quyền như một tài sản thế chấp cho một món vay tùy theo những điều kiện cụ thể. Như vậy tài sản tài chính trái quyền có thể làm đối tượng giao dịch. Đây là một hiện tượng quan trọng trong nền kinh tế thị trường * Dòng tiền đối lập Đây là dòng tiền phát sinh từ các nghiệp vụ tài chính thuần túy: kinh doanh tiền, kinh doanh chứng khoán, hay nói cách khác việc chuyển đỏi các trái quyền thành tiền để hoạt động kinh doanh được liên tục, hành vi này chủ yếu thể hiện ở chiết khấu thương phiếu của doanh nghiệp ở các ngân hàng thương mại. Như vạy sự ra đời, sự vận hành và phát triển các doanh nghiệp làm phát sinh một hệ thống của dòng hàng hóa, dịch vụ và các dòng tiền, chúng thường xuyên làm thay đổi khối lượng, cơ sở tài sản thực và tài sản tài chính (trái quyền và nợ) của doanh nghiệp. II Chức năng, vai trò và mục đích phân tích tài chính doanh nghiệp 1. Chức năng của tài chính doanh nghiệp: 1.1 Chức năng của doanh nghiệp Đảm bảo nguồn vốn cho quá trình sản xuất kinh doanh để có đủ vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh, tài chính doanh nghiệp phải tính toán nhu cầu vốn, lựa chọn nguồn vốn, tổ chức huy động và sử dụng vốn đúng đắn nhằm duy trì và thúc đẩy sự phát triển có hiệu quả quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Svth: Ngä Phuïc Trung 8 GVHD: Voî Vàn Vang Về phía Nhà nước phải hỗ trợ doanh nghiệp là tạo môi trường hoạt động phong phú, đa dạng để tạo vốn và phát triển các loại hình tín dụng thu hút ttối đa các nguòn vốn nhàn rổi của các tổ chức kinh tế xã hội và dân cư, tạo nguồn vốn cho vay dồi dào đối với mọi loại hình doanh nghiệp. 1.2 Phân phối thu nhập bằng tiền doanh nghiệp Thu nhập bằng tiền của doanh nghiệp được tài chính doanh nghiệp phân phối . Phân phối tài chính ở doanh nghiệp có thể được diễn ra giữa 2 chủ thể khác nhau, chuyển một bọ giá trị từ hình thức sở hữu này sang hình thức sở hữu khác. Thu nhập bằng tiền mà doanh nghiệp đạt được do thu nhập bán hàng trước tiên phải bù đắp cho chi phí bỏ ra trong quá trình sản xuất: bù đắp hao mòn máy móc thiết bị trả lương cho người lao động và mua bán nguyên liệu, nguyên vật liệu để tiếp tục cho chu kỳ sản xuất mới, thực hiện nghĩa vụi đối với Nhà nước. Phần còn lại doanh nghiệp sử dụng hình thành các quỹ của doanh nghiệp, thực hiện bảo toàn vốn đã lưọi tức cổ phần nếu có. Chức năng phân phối tài chính của doanh nghiệp là quá trình phân phối thu nhập bằng tiền của doanh nghiệp và quá trình phân phối đó luôn gắn liền với những đặc điểm vốn có của hoạt động sản xuất kinh doanh và hình thức sở hữu doanh nghiệp 1.3 Chức năng Giám đốc (hoặc kiểm tra ) bằng tiền đối với hoạt động sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp Tài chính doanh nghiệp thường căn cứ vào tình hình thu chi tiền tệ và các chỉ tiêu phản ánh bằng tiền để kiểm sóat tình hình đảm bảo vốn sản xuất kinh doanh, tình hình sản xuất kinh doanh và hiệu quả sản xuất kinh doanh. Cụ thể qua tỷ trọng, cơ cấu nguòn huy động, việc sử dụng nguồn vốn huy động, việc tính toán các yếu tố chi phí vào giá thành và chi phí lưu thông, việc thanh toán các khoản công nợ với người bán, với tín dụng, với CNV và kiểm tra việc chấp hành kỷ luật tài chính, kỷ luật thanh toán, kỷ luật tín dụng của doanh nghiệp. Trên cơ sở đó giúp cho các chủ thể quản lý phát hiện những khâu mất cân đối, những sơ hở trong công tác điều hành, quản lý kinh doanh để có quyết định ngăn chặn kịp thời khả năng tổn thất có thể xảy ra nhằm duy trì nâng cao quá trình sản xuất kinh doanh của doanh nghiệp. Vì vậy chức năng này trong phạm vi doanh nghiệp nơi mà hoạt động hằng ngày, hằng giờ thực hiện việc tiêu dùng sản xuất vật tư và lao động thì nó có ý nghĩa hết sức quan trọng . Svth: Ngä Phuïc Trung 9 GVHD: Voî Vàn Vang Ba chức năng trên có mối quan hệ hữu cơ chặt chẽ với nhau. Chức năng tạo vốn và phân phối được tiến hành đồng thời qua trình thực hiện chức năng Giám đốc. Chức năng Giám đốc thực hiện tốt là cơ sở quan trọng cho những định hướng phân phối tài chính đúng đắn, đảm bảo các tỷ lệ phù hợp với quy mô sản xuất, phương hướng sản xuất, tạo điều kiện cho sản xuất được tiến hành liên tục. Việc tạo vốn và phân phối tốt sẽ kai thông các luồng tài chính, thu hút mọi nguồn vốn khác nhau để đáp ứng nhu cầu vốn cho các doanh nghiệp và sử dụng hiệu quả đồng vốn , tạo ra nguồn tài chính dồi dào là điều thuận lợi cho việc thực hiện chức năng Giám đốc tài chính của doanh nghiệp. 2. Vai trò của tài chính doanh nghiệp : vai trò của tài chính doanh nghiệp thể hiện ở sự vận dụng các chức năng của tài chính doanh nghiệp để giải quyết các yêu cầu nhiệm vụ cụ thể. Do đó có xem xét vai trò chính doanh nghiệp trên nhiều góc độ khác nhau. - Đối với hệ thông tài chính quốc gia : khâu tài chính doanh nghiệp đóng vai trò là khâu cở sở, khâu thời điểm ,nó đảm bảo sự tồn tại và vững chắc cho cả hệ thống vì đó là khâu tạo ra nguồn thu ban đầu và chủ yếu nhất và cho hầu hết các khâu khác trong hệ thống . điều này thể hiện cụ thể qua các điểm sau: Thứ nhất : ngân sách nhà nước thu chủ yếu từ các doanh nghiệp thông qua thuế . Thứ hai : các ngân hàng thương mại tồm tại và phát triển thông qua các quan hê với các doanh nghiệp và cá nhân chủ yếu lớn nhất là các doanh nghiệp. Thứ ba : tài chính của các gia đình, viên chứ ăn lương từ Nhà nước, công nhân từ doanh nghiệp, nông dân tự trang trải. Một phần hộ gia đình được hiểu là chia lợi tức từ Công ty cổ phần. Vậy doanh nghiệp phải trả một phần lương bổng cho bộ phận dân cư - Đối với hoạt động sản xuất kdc doanh nghiệp: tài chính doanh nghiệp có một vai trò quan trọng là tạo tiền đề cho sản xuất kinh doanh và nó có quyết định đến hiệu quả của hoạt động sản xuất kinh doanh thể hiện như sau: Vai trò tạo nguồn vốn : đảm bảo nhu cầu vốn cho hoạt động sản xuất kinh doanh được lên tục và thuận lợi Vai trò tổ chức sử dụng vốn hợp lý và hiệu quả. Svth: Ngä Phuïc Trung 10 [...]... Svth: Ngä Phuïc Trung 11 GVHD: Voî Vàn Vang III Vị trí của tài chính doanh nghiệp và xcác chỉ tiêu đánh giá tình hình tài chính của doanh nghiệp 1 Vị trí của tài chính doanh nghiệp trong doanh nghiệp và trong hệ thống tài chính nước ta Tài chính doanh nghiệp là một bộ phận cấu thành của hệ thống tài chính quốc gia Tài chính doanh nghiệp bao gồm tài chính của các đơn vị các tổ chức sản xuất kinh doanh. .. kinh doanh, theo dõi tình hình tiêu thụ sản phẩm, tính toán bù đắp chi phí sử dụng đòn bẫy tài chính kích thích nâng cao hiệu quả kinh doanh thông qua việc phân phối lợi nhuận của doanh nghiệp cho người lao động trong doanh nghiệp Nếu xét trên góc độ của hệ thống tài chính nước ta thì tài chính doanh nghiệp được coi là một bộ phận của hệ thống tài chính, là khâu cơ sở của hệ thống tài chính Hệ thống tài. .. môi trường bên ngoài: nếu doanh nghiệp hoạt động có hiệu quả nó sẽ tạo ra môi trường kinh doanh lành mạnh, an toàn Vì hoạt động sản xuất kinh doanh, các doanh nghiệp có thể chiếm dụng vốn lẫn nhau trong thanh toán, nếu tài chính doanh nghiệp lành mạnh, an toàn Vì trong hoạt động sản xuất kinh doanh các doanh nghiệp có thể chiếm dụng vốn lẫn nhau trong thanh toán, nếu tài chính doanh nghiệp lành mạnh thì... chế tài chính trung gian Svth: Ngä Phuïc Trung 12 GVHD: Voî Vàn Vang Các tổ chức tín dụng, các Công ty tài chính, các quỹ đầu tư các tổ chức này đứng ra huy động các nguồn tài chính nhàn rỗi theo nguyên tắc hoàn trả có thời hạn và có lợi tức Hoạt động của các định chế tài chính trung gian góp phần tạo ra các nguồn tài chính đáp ứng yeu cầu sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp khác, giữa doanh nghiệp. .. doanh hoặc do thừa kế tài sản Đặc trưng của khâu tài chính này kà các quỹ tiền tệ chủ yếu chi cho tiêu dùng Khi nhàn rỗi có thể tham gia thị trường tài chính qua các định chế tài chính trung gian hoặc có thể góp cổ phần, mua cổ phiếu, trái phiếu * Tài chính các doanh nghiệp Bao gồm: tài chính các đơn vị, các tổ chức sản xuất kinh doanh hàng hóa, dịch vụ thuộc mọi thành phần kinh tế Trong hệ thống tài. .. phần kinh tế Trong hệ thống tài chính nước ta, ngân sách giữ vai trò chủ đạo Các định chế tài chính trung gian có vai trò hỗ trợ Tài chính đôi với các tổ chức xã hội và hộ dân cư bổ sung nhằm tăng nguồn lực tài chính cho nền kinh tế, còn tài chính doanh nghiệp là khâu cơ sở của cả hệ thống Sự hoạt động có hiệu quả của tài chính doanh nghiệp có tác dụng củng cố hệ thống tài chính quốc gia 2 Các chỉ tiêu... tắc tài chính, tín dụng và chấp hành luật pháp Việc phân tích tình hình tài chính sẽ giúp cho các doanh nghiệp thấy rõ thực trng tài chính Từ đó đề ra những biện pháp hữu hiệu để nâng cao hiệu quả hoạt động kinh doanh - Đối với doanh nghiệp, mục đích của phân tích là nhằm đánh giá kết quả hoạt động kinh doanh và kết quả thực hiện các biện pháp tài chính đã đặt ra, xác định tiềm năng phát triển của doanh. ..GVHD: Voî Vàn Vang Vái trò phân phối kết quả kinh doanh qua đó tạo động lực thúc đẩy hoạt động kinh doanh không ngừng phát triển Vai trò kiểm tra, kiểm soát mọi hoạt động của doanh nghiệp đảm bảo cho doanh nghiệp thực hiện được những mục tiêu mà chiến lược kinh doanh đã vạch ra - Đối với người lao động: tài chính doanh nghiệp góp phần nâng cao mức sống của người lao động trong doanh nghiệp, thể... phạm vi của một đơn vị sản xuất kinh doanh thì tài chính doanh nghiệp được xem là một trong những công cụ quan trọng để quản lý sản xuất kinh doanh của đơn vị bởi mọi mục tiêu phương hướng sản xuất kinh doanh chỉ có thể thực hiện được trên cơ sở phát huy tốt các chức năng của tài chính doanh nghiệp, từ việc xác định nhu cầu vốn cho sản xuất kinh doanh, tạo nguồn tài chính để đáp ứng nhu cầu đã xác định... đặc trưng đánh giá tình hình tài chính doanh nghiệp Để đánh giá tình hình tài chính của một doanh nghiệp là tốt hay xấu là đang phát triển hay trên đà giảm rút ngoài việc đánh giá, thông qua bảng cân đối kế toán và báo cáo thu nhập người ta còn sử dụng các hệ số tài chính Các hệ số này gồm 4 nhóm chính sau 2.1 Các hệ số khả năng thanh toán: Svth: Ngä Phuïc Trung 13 GVHD: Voî Vàn Vang Đây là những chỉ