RỦI RO VÀ TRIỂN VỌNG KINH DOANH:Cảm nhận từ điều tra PCI - FDITiến sỹ Edmund MaleskyGiáo sư Đại học Duke

RỦI RO VÀ TRIỂN VỌNG KINH DOANH: Cảm nhận từ điều tra PCI - FDI Tiến sỹ Edmund Malesky Giáo sư Đại học Duke Trưởng nhóm nghiên cứu PCI Nội dung trình bày: Một số đặc điểm Điều tra PCI Điều tra PCI-FDI Kết hoạt động khu vực đầu tư trực tiếp nước (FDI) Điều tra cảm nhận chủ đề Rủi ro phiếu khảo sát PCI Rủi ro tham nhũng Các đặc điểm Điều tra PCI & Điều tra PCI-FDI  Là điều tra doanh nghiệp thường niên nhằm đánh giá môi trường kinh doanh Việt Nam  Mẫu điều tra PCI 2012 bao gồm 8.053 doanh nghiệp dân doanh 1.540 doanh nghiệp FDI (87% số DN 100% vốn đầu tư nước ngoài)  75% DN đến từ châu Á (Nhật Bản, Hàn Quốc, Đài Loan, Singapore) 20% từ Mỹ, châu Âu Úc  Mẫu phân tầng theo độ tuổi, loại hình pháp lý lĩnh vực hoạt động doanh nghiệp  Mẫu điều tra DN có vốn đầu tư nước bao gồm 13 tỉnh có số lượng lớn DN nước ngồi (điều tra mang tính đại diện tồn quốc) Các đặc điểm Điều tra PCI & Điều tra PCI-FDI  Điều tra qua thư nhằm bảo mật thông tin DN tham gia  Tỉ lệ phản hồi trung bình 30%, chênh lệch đôi chút tỉnh khác  Ngày gửi phiếu: Điều tra nước: 17/6; Điều tra DN nước ngoài: 14/7   Gửi theo đợt đến tỉnh lấy mẫu ngẫu nhiên Có đội cộng tác viên gọi điện thoại nhắc doanh nghiệp trả lời phiếu khảo sát hỗ trợ doanh nghiệp câu hỏi kỹ thuật  ĐIỀU TRA PCI 2012 CÓ THÊM PHẦN VỀ RỦI RO CHÍNH SÁCH! Hiệu hoạt động DN FDI năm gần 06 4/2 /0 01 06 /2 /0 01 06 8/2 /1 01 06 /2 /1 01 06 4/2 /1 01 06 /2 /2 01 06 0/2 /2 01 06 2/2 /2 01 06 /2 /2 01 07 8/2 /0 01 07 /2 /0 01 07 5/2 /0 01 07 /2 /1 01 07 1/2 /1 01 07 3/2 /1 01 07 /2 /1 01 07 9/2 /2 01 07 /2 /2 01 07 5/2 /2 01 07 /2 /3 01 08 1/2 /0 01 08 2/2 /0 01 08 /2 /0 01 08 8/2 /1 01 08 /2 /1 01 08 4/2 /1 01 08 6/2 /2 01 08 0/2 /2 01 08 2/2 /2 01 08 /2 /2 01 08 8/2 /3 01 09 /2 /0 01 09 4/2 /0 01 09 /2 /1 01 09 0/2 /1 01 09 2/2 /1 01 09 4/2 /1 01 09 8/2 /2 01 09 /2 /2 01 09 4/2 /2 01 09 /2 /2 01 10 8/2 /0 01 10 2/2 /0 01 10 /2 /0 01 10 8/2 /1 01 10 /2 /1 01 2/ 20 12 06 / 380 385 390 395 400 405 410 415 420 425 430 435 440 Tác động kiện 20/8 Rủi ro thời gian điều tra PCI-FDI (Chỉ số Thị trường chứng khoán) 20.8 21.8 22.8 23.8 06 4/2 /0 01 06 6/2 /0 01 06 8/2 /1 01 06 2/2 /1 01 06 4/2 /1 01 06 8/2 /2 01 06 0/2 /2 01 06 2/2 /2 01 06 6/2 /2 01 07 8/2 /0 01 07 2/2 /0 01 07 5/2 /0 01 07 9/2 /1 01 07 1/2 /1 01 07 3/2 /1 01 07 7/2 /1 01 07 9/2 /2 01 07 3/2 /2 01 07 5/2 /2 01 07 7/2 /3 01 08 1/2 /0 01 08 2/2 /0 01 08 6/2 /0 01 08 8/2 /1 01 08 0/2 /1 01 08 4/2 /1 01 08 6/2 /2 01 08 0/2 /2 01 08 2/2 /2 01 08 4/2 /2 01 08 8/2 /3 01 09 0/2 /0 01 09 4/2 /0 01 09 6/2 /1 01 09 0/2 /1 01 09 2/2 /1 01 09 4/2 /1 01 09 8/2 /2 01 09 0/2 /2 01 09 4/2 /2 01 09 6/2 /2 01 10 8/2 /0 01 10 2/2 /0 01 10 4/2 /0 01 10 8/2 /1 01 10 0/2 /1 01 2/ 20 12 06 / 4.2 4.4 4.6 4.8 Tác động kiện 20/8 Rủi ro thời gian điều tra PCI-FDI (Chỉ số giá vàng) 24.8 22.8 Tác động kiện 20/8 Rủi ro thời gian điều tra PCI-FDI (Nhiệt kế doanh nghiệp) Nhà đầu tư nước ngồi 2012 • Trung bình trước 20/8: 46% • Trung bình sau 20/8: 24% • Ý nghĩa thống kê (t=9.0***) • Xu hướng lên 10 ngày trước kiện 20/8 DN nước ngồi lo ngại mơi trường kinh doanh Việt Nam? DN nước ngồi lo ngại mơi trường kinh doanh Việt Nam? Thay đổi cảm nhận Rủi ro sau kiện 20/8 cv Rủi ro kinh tế vĩ mô (theo ngày điều tra) Chiến lược giảm thiểu rủi ro nhà đầu tư nước Việt Nam Điều tra thử nghiệm để đo lường Rủi ro sách • Khảo sát ngẫu nhiên mang tính giả định thay đổi quy định nhằm xác định khác biệt phản ứng doanh nghiệp thay đổi quy định Yêu cầu nội địa hóa Giấy phép Câu hỏi J5 phần khảo sát Rủi ro đặt cho người trả lời hai giả thuyết tình mang tính giả định khơng lường trước: • Tình A — Giả sử phủ đột ngột tăng tiêu sản lượng nội địa hóa ngành nghề doanh nghiệp bạn, làm hạn chế khả nhập hàng hóa trung gian từ nước làm nguồn thu doanh nghiệp giảm khoảng 10% • Tình B — Giả sử phủ đột ngột ban hành giấy phép ngành nghề doanh nghiệp bạn Lệ phí cấp giấy phép khơng lớn địi hỏi phải cấp đổi hàng năm, doanh nghiệp phải đến làm việc với cán tỉnh phải chờ 30 ngày để nhận giấy phép cấp đổi Thêm giấy phép làm tăng thêm rủi ro (kết phản hồi theo ngày điều tra) Vì DN nước lại sợ quy định giấy phép ?  Để trả lời câu hỏi chúng tơi sử dụng loại hình khảo sát khác! Thử nghiệm liệt kê để đánh giá tham nhũng  Có tên gọi thức Kỹ thuật thống kê phần khác biệt   (UCT), phương pháp ban đầu sử dụng nghiên cứu tâm lý xã hội sức khỏe cộng đồng Nhằm tìm hiểu thông tin vấn đề nhạy cảm mà người hỏi thường e ngại không muốn chia sẻ hành vi bất hợp pháp chủ đề tìm hiểu tế nhị Cách thực hiện:      Mẫu chia ngẫu nhiên thành hai nhóm Một nhóm nhận câu hỏi với danh sách liệt kê hoạt động không nhạy cảm tương đối xảy Nhóm cịn lại nhận danh sách có thêm hoạt động nhạy cảm Cả hai nhóm yêu cầu đếm số hoạt động tham gia Có thể tính tỉ lệ tham gia hoạt động nhạy cảm cách so sánh kết hai nhóm  Điều thiết yếu hoạt động khơng nhạy cảm phải khơng có mối tương quan với cần giới hạn số hoạt động đưa cho nhóm đối chiếu khoảng gần với số hoạt động tối đa tối thiểu Câu hỏi liệt kê #1: Đăng ký kinh doanh Vui lòng xem kỹ danh mục hoạt động mà doanh nghiệp thường cần để thực thủ tục đăng ký kinh doanh/xin cấp giấy phép đầu tư Thực thủ tục đăng ký kinh doanh đăng website Sở Thuê công ty tư vấn nước/văn phòng luật sư để giúp thực thủ tục Chi trả chi phí khơng thức cho cán đăng ký kinh doanh để giải thủ tục (Hoạt động có Phiếu điều tra Mẫu B) Tìm kiếm đối tác nước có giấy phép kinh doanh Bạn không cần nêu hoạt động cụ thể trên, quan tâm đến tổng số hoạt động mà doanh nghiệp thực Có hoạt động mà doanh nghiệp bạn thực đăng ký kinh doanh? SỐ HOẠT ĐỘNG:      Chi phí khơng thức đăng ký kinh doanh theo năm điều tra Theo năm điều By Survey Year 1.4 19% CP khơng thức 19% Bribe 1.3 tra ĐKKD DN thực động Số hoạt 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 1.9 1.9 1.8 1.7 1.6 1.5 1.49 1.82 22% Bribe 1.59 1.41 14% CP khơng 14%chính Bribe thức 1.27 1.34 18% CP khơng 18% Bribe thức 1.2 1.3 Khoảng Nhóm TN 95% CI TC 95% Treatment Điểm Meantrung vị 95% CI TC 95% Control Khoảng Nhóm ĐC Điểm Meantrung vị 95% CI TC for Bribe Khoảng 95%Frequency tầnsuất CPKCT 1.1 1.1 1.2 1.17 Số hoạt động DN thực ĐKKD Number of Activities during Registration MẫuSample toàn Full 2010 2011 2012 Mức độ hối lộ DN nước giảm đôi chút song tăng lên DN nước 20 12 20 07 - 20 06 Full Sample Mẫu chung Mẫu DN nước Foreign Mẫu DN Domestic nước 20 00 - DN chi trả chi phí khơng thức Pr 10 15 20 25 30 35 40 eĐKKD 20 00 Kết điều tra theo thời điểm đăng ký kinh doanh Có phải tất DN nước ngồi chi thêm? Không, hối lộ tập trung dự án nhóm A nhóm ngành cần phê duyệt đầu tư đặc biệt KhácDifference biệt giá trung bình số hoạt DN thực intrịMeans of Number of động Activities đăng ký đầu tư Completed during Registration Loại Type hình DN Dự ánGroup nhóm AA Bribe Tần suất hối lộ (Nhóm Thử nghiệm – Đối chiếu) Frequency (Treatment-Control) Hạn chế đầu tư Giá trị TB Giá trị T Giá trị p Restriction Mean SE T-Stat P-Value Trong nước Domestic Domestic Trong nước Nước ngồi FIE Nước ngồi FIE Khơng No Có Yes Khơng No Có Yes 18.8% 15.2% 19.4% 23.3% 1.6% 3.4% 3.4% 7.8% 12.1 4.5 5.6 3.0 0.000 0.000 0.000 0.001 Tham nhũng đường hai chiều 1.4 45 Lợi nhuận biên Profit Margin (ln) 1.2 35 25 Restricted Sector Unrestricted Sector 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Chỉ số Herfindahl 15 vực có lợi nhuận cao ngành khơng bị hạn chế khác, thường tạo độc quyền ‘giả’ .1 Herfindahl Index A có rào cản gia nhập thị trường cao, nên dễ tạo hội nảy sinh hoạt động phi pháp (ln) 1.6 • Các lĩnh vực Nhóm • Tuy nhiên lĩnh Lợi nhuận biên Profit Margin Chỉ số Herfindahl theo Doanh thu Herfindahl Index by Revenue 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 Kết phân tích hồi quy đa biến Firms 19.6 14 -20 -10 10 20 30 40 Các DN nước ngoại bị hạn >< không bị hạn chế Restricted vs.chế Non-Restricted Foreign 95% CI Average Difference Bribetham Frequency Chênh lệch TB tầninsuất nhũng Fullđủ Sample Mẫu đầy Post-2000 Sau năm 2000 Các DN nước >< DN nước lĩnh vực bị hạn chế 28.9 18.2 10 20 30 40 Foreign vs Domestic Firms in Restricted Sectors -20 -10 Chênh lệch biên tần suất tham nhũng (Sử dụng mơ hình đặc thù để cố định yếu tố quy mô, thời gian hoạt động biến số khác) 95% CI Full Sample Mẫu đầy đủ Average ChênhDifference lệch TB in vềBribe tần Frequency suất tham nhũng Sau Post-2000 năm 2000 Thơng điệp • Hiệu hoạt động niềm tin DN nước thấp kể từ tiến hành điều tra PCI-FDI • Sự kiện 20/8/2012 phát tín hiệu mạnh mẽ đến nhà đầu tư viêc Việt Nam thời điểm khó khăn • Trong vòng 20 ngày, niềm tin nhà đầu tư giảm nửa • Hầu hết nhà đầu tư cho khủng hoảng kinh tế vĩ mơ • Các doanh nghiệp chủ yếu dựa vào chiến lược giảm thiểu rủi ro tự thân DN • Các DN nước ngồi e ngại yêu cầu giấy phép mức tăng 10% chi phí quy định sản lượng nội địa hóa Vì sao? • u cầu giấy phép tăng hội nhận hối lộ giảm cạnh tranh ngành • DN nước ngồi lĩnh vực nhiều khả có lợi nhuận cao có xác suất đưa hối lộ để gia nhập cao 20% so với DN nước lĩnh vực khác cao 30% so với DN nước hoạt động ngành Xin mời ghé thăm website PCI www.pcivietnam.org Hoặc email: pci@vcci.com.vn