Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả vốn tín dụng đầu tư phát triển .pdf

Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả vốn tín dụng đầu tư phát triển .pdf

Mục lục

TrangMục lục

Danh mục các ký hiệu, chữ viết tắt

2.Tín dụng đầu tư phát triển của nhμ nước

2.1 Khái niệm

2.2.Sự cần thiết của Tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước 2.3.Vai trò của tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước 2.4 Đặc điểm của tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước 2.5 Phân biệt tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước với các hình thức tín dụng khác

2.6.Một số nội dung chính trong cơ chế chính sách tín dụng ĐTPT ủa Nhμ nước

2.6.1 Mục đích cuả tín dụng ĐTPT của Nhμ nước 2.6.2 Nguyên tắc tín dụng ĐTPT của nhμ nước

4 4 6 6 7 8 8 9 10 10 11 11 12 14 18 19 20 25 20 20

2.6.3 Nguồn vốn tín dụng ĐTPT của Nhμ nước 2.6.4 Các hình thức tín dụng ĐTPT

2.7.Các nhân tố ảnh hưởng đến tín dụng ĐTPT của Nhμ nước 2.7.1 Các nhân tố về môi trường chính trị

2.7.2Các nhân tố về quản lý tổ chức điều hμnh 2.7.3 Các nhân tố về phía tổ chức kinh tế

2.8.Hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của nhμ nước qua Quỹ HTPT

2.8.1 Tổ chức bộ máy vμ các hoạt động của Quỹ HTPT

2.8.2 Quan điểm về hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT

2.8.3 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước qua hệ thống Quỹ HTPT

2.8.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động tín dụng của Quỹ HTPT

2.8.5 Các chỉ tiêu đánh giá hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Quỹ HTPT

3.Kinh nghiệm về hoạt động tín dụng đầu tư phát triển ở một số nước trong khu vực vμ trên thế giới

3.1 Hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước ở Hμn Quốc

3.2 Hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước ở Trung Quốc

3.3 Hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước ở Đμi Loan

21 21 27 27 28 29 29 29 30 31 33

35

39 39 41 41

Chương 2:thực trạng vμ hiệu quả hoạt động tín dụng đTPT của nhμ nước qua Quỹ HTPT từ năm 2003 đến 2005

1.Thực trạng hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước tại Quỹ HTPT

1.1 Cơ cấu tổ chức bộ máy vμ nhiệm vụ của Quỹ HTPT

1.2 Tình hình thực hiện vốn tín dụng ĐTPT của Nhμ nước qua Quỹ HTPT trong thời gian từ năm 2003-2005

2.Đánh giá hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước qua hệ thống Quỹ HTPT

2.1.Những kết quả đạt được

44

44 44 46 54 54 64

2.2 Các hạn chế vμ nguyên nhân của hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước

Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước qua hệ thống Quỹ HTPT

1 Quan điểm vμ mục tiêu nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước qua Quỹ HTPT ở nước ta

1.1 Quan điểm về nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước qua Quỹ HTPT ở nước ta

1.2 Các mục tiêu hoạt động của Quỹ HTPT nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước

2.Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước qua Quỹ HTPT ở nước ta

2.1 Các cơ sở khoa học của giải pháp

2.2 Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước qua Quỹ HTPT

84

101 102 112

115 116

Danh môc c¸c ký hiÖu, ch÷ viÕt t¾t trong luËn v¨n

Nguån vèn ODA Nguån vèn hç trî ph¸t triÓn chÝnh thøc cña c¸c n−íc

NN Nhμ n−íc

Lời mở đầu

1 Tính cấp thiết của đề tμi

Vốn lμ một yếu tố rất quan trọng trong mọi lĩnh vực của đời sống xã hội, do đó huy động, khai thác vμ sử dụng tối đa vμ có hiệu quả các nguồn vốn trong vμ ngoμi nước cho đầu tư phát triển (đặc biệt lμ ở những nước đang phát triển), lμ một yếu tố cực kỳ quan trọng quyết định đến sự phát triển kinh tế - xã hội của một đất nước Tốc độ tăng trưởng vμ phát triển kinh tế của đất nước phụ thuộc trực tiếp vμ phần lớn vμo khả năng thu hút vμ sử dụng vốn đầu tư toμn xã hội, trong đó có nguồn vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước lμ một bộ phận không kém phần quan trọng

Tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước lμ 1 kênh hỗ trợ vốn cho các dự án đầu tư phát triển của các thμnh phần kinh tế thuộc các ngμnh, lĩnh vực, các vùng khó khăn vμ đặc biệt khó khăn cần được khuyến khích đầu tư vμ các chương trình kinh tế lớn quan trọng của Nhμ nước có tác dụng vμo việc chuyển dịch cơ cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hoá, hiện đại hoá vμ góp phần quan trọng trong việc phát triển kinh tế - xã hội của đất nước

Quỹ Hỗ trợ phát triển lμ một tổ chức tμi chính Nhμ nước được thμnh lập theo Nghị định số 50 /1999/NĐ-CP ngμy 8/7/1999 của Chính phủ để chỉ đạo quản lý vμ điều hμnh vốn tín dụng đầu tư phát triển của nhμ nước vốn tín dụng Hỗ trợ xuất khẩu vμ thực hiện một số nhiệm vụ khác do Chính phủ giao, hoạt động không vì mục đích lợi nhuận vμ bắt đầu đi vμo hoạt động từ ngμy 01/01/2000 Kể từ khi thμnh lập đến nay, Quỹ Hỗ trợ phát triển đã quản lý vμ điều hμnh tốt vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước, có những đóng góp nhất định trong việc thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu kinh tế vμ điều chỉnh cơ cấu đầu tư; tiếp tục đổi mới, lμnh mạnh hoá hệ thống tμi chính tiền tệ, tăng trưởng kinh tế bền vững của đất nước

Bên cạnh những kết quả đã đạt được, hoạt động của Quỹ Hỗ trợ phát triển thông qua việc quản lý vμ điều hμnh vốn tín dụng ĐTPT của nhμ nước cũng đã bộc lộ một số hạn chế Xuất phát từ đòi hỏi khách quan phải nâng cao hiệu quả vốn tín dụng ĐTPT của nhμ nước vμ vai trò của Quỹ Hỗ trợ phát triển trong sự nghiệp công

nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước, tôi lựa chọn đề tμi: Một số giải pháp nhằm

nâng cao hiệu quả vốn tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước qua hệ thống Quỹ Hỗ trợ phát triển

2 Mục tiêu vμ giới hạn của đề tμi

a/ Mục tiêu của đề tμi:

- Tập hợp vμ hệ thống một số vấn đề lý luận về tín dụng ĐTPT của nhμ nước qua việc quản lý vμ điều hμnh của Quỹ HTPT

- Phân tích vμ đánh giá thực trạng tình hình hoạt động vốn tín dụng ĐTPT của nhμ nước qua hệ thống Quỹ HTPT

- Trên cơ sở đó vμ xuất phát từ đặc điểm kinh tế – xã hội của Việt Nam, định hướng mục tiêu phát triển kinh tế của Đảng vμ của Chính phủ để đề ra những giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động vốn tín dụng ĐTPT của nhμ nước qua hệ thống Quỹ HTPT ở nước ta hiện nay

b/ Giới hạn của đề tμi:

Quỹ HTPT được Chính phủ giao nhiệm vụ chỉ đạo quản lý vμ điều hμnh nhiều loại vốn tμi trợ cho lĩnh vực đầu tư phát triển như: Vốn tín dụng đầu tư phát triển của nhμ nước, vốn tín dụng ODA, vốn tín dụng HTXK, vốn nhận ủy thác cho vay Trong phạm vi đề tμi nμy chỉ tập trung nghiên cứu về tình hình hoạt động vốn tín dụng ĐTPT của nhμ nước trong 3 năm từ năm 2003 đến hết năm 2005

3 Các phương pháp nghiên cứu

Xuất phát từ những nguyên lý chung, đề tμi được sử dụng tổng hợp các phương pháp duy vật biện chứng, duy vật lịch sử lμm phương pháp luận phục vụ cho việc nghiên cứu, các phương pháp thông kê, phân tích, hệ thống, so sánh được sử dụng để nghiên cứu

Trong nghiên cứu có sự kết hợp giữa lý luận với thực tiễn có sự tham khảo kinh nghiệm của một số nước trong khu vực vμ trên thế giới như Trung Quốc, Hμn Quốc vμ dựa vμo kinh nghiệm của bản thân tiếp thu được qua việc điều hμnh thực tế, từ các tμi liệu, các công trình nghiên cứu vμ các vấn đề có liên quan đến đề tμi

4 Kết cấu nội dung của luận văn

Tên luận văn: “ Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước qua hệ thống Quỹ Hỗ trợ phát triển

Ngoμi các phần mở đầu, kết luận, danh mục tμi liệu tham khảo, luận văn được kết cấu thμnh 3 chương như sau :

Chương 1: Tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước vμ hiệu quả của nó

Chương 2: Thực trạng hoạt động tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước qua Quỹ Hỗ trợ phát triển từ năm 2001 đến nay

Chương 3: Một số giải pháp nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước qua hệ thống Quỹ Hỗ trợ phát triển

Chương I

Một số vấn đề cơ bản về tín dụng đầu tư phát triển của nhμ nước

1 Chức năng, vai trò vμ các hình thức của tín dụng

1.1 Khái niệm về tín dụng:

Tín dụng lμ quan hệ vay mượn lẫn nhau giữa người cho vay vμ người vay có hoμn trả cả vốn vμ lãi sau một thời gian nhất định, hay nói một cách khác tín dụng lμ một phạm trù kinh tế phản ánh quan hệ kinh tế trong đó mỗi tổ chức, cá nhân nhường quyền sử dụng một khối lượng giá trị hay hiện vật cho một tổ chức hay cá nhân với những điều kiện rμng buộc nhất định: về thời hạn hoμn trả (gốc vμ lãi); lãi suất; cách thức vay mượn vμ thu hồi

Quan hệ tín dụng có một quá trình hình thμnh vμ phát triển rất lâu dμi Trong chế độ công xã nguyên thuỷ, lực lượng sản xuất ở một trình độ rất thấp kém, công cụ lao động hết sức thô sơ, cuộc sống phải dựa vμo tự nhiên, phân công lao động chưa phát triển do lực lượng sản xuất tháp kém như vậy nên chưa thể có sản phẩm dư thừa để dự trữ vμ do vậy chưa có cơ sở để nảy sinh mầm mống của đầu óc tư hữu vμ trong xã hội nguyên thuỷ chưa thể có quan hệ trao đổi, mua bán vμ vay mượn Lực lượng sản xuất phát triển, cùng với sự phát triển của phân công lao động xã hội, lúc nμy con người sản xuất sản phẩm không chỉ đủ cho tiêu dùng mμ còn một phần để tích luỹ dự trữ, do đó, xuất hiện mầm mống của chế độ tư hữu (cả về tư liệu sản xuất vμ sản phẩm lμm ra ), xã hội lúc nμy đã có sự phân chia kẻ giμu, người nghèo vμ các giai cấp được hình thμnh Chế độ tư hữu về tư liệu sản xuất cùng với sự phân công lao động xã hội lμ cơ sở cho sản xuất hμnh hoá ra đời, do đó các quan hệ mua, bán trao đổi vμ vay mượn cũng ra đời vμ những hình thức vay mượn đầu tiên chính lμ nguồn gốc sâu xa của quan hệ tín dụng

Như vậy có thể khẳng định tín dụng lμ một phạm trù kinh tế của nền kinh tế sản xuất hμng hoá, ra đời, tồn tại vμ phát triển cùng với nền sản xuất hμng hoá, trong điều kiện nền kinh tế sản xuất hμng hoá vμ quan hệ hμng hoá, tiền tệ thì tồn tại tín

dụng lμ một tất yếu khách quan, bởi vì nền sản xuất hμng hoá vμ mối quan hệ hμng hoá hình thμnh quan hệ hμng hoá tiền tệ trong xã hội, sự tuần hoμn trong quy trình đó của vốn tiền tệ lμ tiền đề khách quan phát sinh các quan hệ tín dụng, tính tất yếu khách quan của tín dụng nảy sinh

Do đặc điểm của tính luân chuyển của vốn trong sản xuất kinh doanh, sự vận động của tiền tệ trong quá trình sản xuất kinh doanh tất yếu lμm nảy sinh hiện tượng phổ biến lμ trong cùng một thời gian có rất nhiều doanh nghiệp, tổ chức kinh tế, cá nhân phát sinh nhu cầu vốn cần được bổ sung với khối lượng vμ thời gian cần thiết, đồng thời, trong thời gian đó có nhiều doanh nghiệp, tổ chức kinh tế vμ dân cư có những lượng tiền tệ tạm thời nhμn rỗi trong một thời gian nhất định, mâu thuẫn đó xảy ra thường xuyên vμ xen kẽ lẫn nhau trong quá trình tuần hoμn của vốn tiền tệ, mâu thuẫn phát sinh phải được giải quyết bằng các phương pháp nhất định sao cho phù hợp với quá trình tuần hoμn đó, có nghĩa lμ phải tiến hμnh tập trung vμ phân phối lại vốn tiền tệ trên nguyên tắc có hoμn trả nhằm điều hoμ kịp thời giữa cung vμ cầu vốn tiền tệ trong phạm vi toμn xã hội, đảm bảo cho quá trình tái sản xuất liên tục vμ tiết kiệm vốn Như vậy, đặc điểm của tuần hoμn vốn tiền tệ trong quá trình sản xuất kinh doanh của các doanh nghiệp, các tổ chức trong xã hội đã nảy sinh mâu thuẫn, đòi hỏi phải được giải quyết bằng các quan hệ kinh tế để tập trung vμ phân phối lại các nguồn tiền tệ tạm thời nhμn rỗi trên nguyên tắc có hoμn trả, quan hệ nμy trở thμnh một yếu tố quan trọng góp phần thúc đẩy xã hội loμi người đi tới văn minh, thịnh vượng trong nền kinh tế thị trường dựa trên nền sản xuất lớn hiện đại đó lμ quan hệ tín dụng

1.2 Bản chất Tín dụng:

Tớn duùng laứ heọ thoỏng quan heọ kinh teỏ phaựt sinh giửừa ngửụứi ủi vay vaứ ngửụứi cho vay, nhụứ quan heọ aỏy maứ voỏn tieàn teọ ủửụùc vaọn ủoọng tửứ chuỷ theồ naứy sang chuỷ theồ khaực ủeồ sửỷ duùng cho caực nhu caàu khaực nhau trong neàn kinh teỏ xaừ hoọi, tớn duùng bao giụứ cuừng coự thụứi haùn vaứ phaỷi ủửụùc “hoaứn traỷ” Giaự trũ cuỷa tớn duùng khoõng nhửừng ủửụùc baỷo toàn maứ coứn ủửụùc naõng cao nhụứ lụùi tửực tớn duùng

1.3 Chửực naờng cuỷa tớn duùng:

Tín dụng đ−ợc sử dụng nh− lμ công cụ khai thác vμ động viên có hiệu quả nhất những l−ợng tiền tệ tạm thời nhμn rỗi phù hợp với quá trình vận động của vốn tiền tệ trong xã hội, tớn duùng coự ba chửực naờng chính nh− sau:

+ Chửực naờng taọp trung vaứ phaõn phoỏi laùi voỏn tieàn teọ :

ẹaõy laứ chửực naờng cụ baỷn nhaỏt cuỷa tớn duùng, nhụứ chửực naờng naứy cuỷa tớn duùng maứ caực nguoàn voỏn tieàn teọ trong xaừ hoọi ủửụùc ủieàu hoứa tửứ nụi thửứa sang nụi thieỏu ủeồ sửỷ duùng vốn tiền tệ có hiệu quả, nhaốm phaựt trieồn neàn kinh teỏ Taọp trung vaứ phaõn phoỏi laùi voỏn tieàn teọ laứ hai maởt hụùp thaứnh chửực naờng coỏt loừi cuỷa tớn duùng

Caỷ hai maởt taọp trung vaứ phaõn phoỏi laùi voỏn ủeàu ủửụùc thửùc hieọn theo nguyeõn taộc hoaứn traỷ vỡ vaọy tớn duùng coự ửu theỏ roừ reọt, noự kớch thớch maởt taọp trung voỏn ủoàng thụứi thuực ủaồy vieọc sửỷ duùng voỏn coự hieọu quaỷ

+ Chửực naờng tieỏt kieọm tieàn maởt vaứ chi phớ lửu thoõng cho xaừ hoọi:

- Hoùat ủoọng cuỷa tớn duùng, trửụực heỏt taùo ủieàu kieọn cho sửù ra ủụứi cuỷa caực coõng cuù lửu thoõng tớn duùng nhử thửụng phieỏu, kyứ phieỏu ngaõn haứng, caực loaùi seực, caực phửụng tieọn thanh toaựn hieọn ủaùi nhử theỷ tớn duùng, theỷ thanh toaựn, chuyeồn khoaỷn hoaởc buứ trửứ cho pheựp thay theỏ moọt soỏ lửụùng lụựn tieàn maởt lửu haứnh, nhụứ ủoự laứm giaỷm bụựt caực chi phớ coự lieõn quan nhử in tieàn, ủuực tieàn, vaọn chuyeồn, baỷo quaỷn tieàn

+ Chửực naờng phaỷn aựnh vaứ kieồm soaựt caực hoùat ủoọng kinh teỏ

ẹaõy laứ chửực naờng phaựt sinh, heọ quaỷ cuỷa hai chửực naờng noựi treõn Sửù vaọn ủoọng cuỷa voỏn tớn duùng phaàn lụựn laứ sửù vaọn ủoọng gaộn lieàn vụựi sửù vaọn ủoọng cuỷa vaọt tử, haứng hoựa, chi phớ trong caực Doanh nghieọp, vỡ vaọy qua ủoự tớn duùng khoõng nhửừng laứ taỏm gửụng phaỷn aựnh hoùat ủoọng kinh teỏ cuỷa doanh nghieọp maứ coứn thoõng qua ủoự thửùc hieọn vieọc kieồm soựat caực hoùat ủoọng aỏy nhaốm ngaờn chaởn caực hieọn tửụùng tieõu cửùc, laừng phớ, vi phaùm luaọt phaựp trong hoùat ủoọng saỷn xuaỏt kinh doanh cuỷa caực doanh nghieọp

1.4 Vai troứ cuỷa tớn duùng

Noựi ủeỏn vai troứ cuỷa tớn duùng nghúa laứ noựi ủeỏn sửù taực ủoọng cuỷa tớn duùng ủoỏi vụựi neàn kinh teỏ - xaừ hoọi Vai troứ cuỷa tớn duùng bao goàm vai troứ hai maởt tớch cửùc, maởt toỏt, vaứ maởt tieõu cửùc, maởt xaỏu Chaỳng haùn neỏu ủeồ tớn duùng phaựt trieồn traứn lan khoõng kieồm soaựt, thỡ khoõng nhửừng khoõng laứm cho neàn kinh teỏ phaựt trieồn maứ coứn laứm cho laùm phaựt coự theồ gia taờng gaõy aỷnh hửụỷng ủeỏn ủụứi soỏng kinh teỏ xaừ hoọi

Neỏu xeựt veà maởt tớch cửùc, tớn duùng coự vai troứ to lụựn sau ủaõy :

Moọt laứ, tớn duùng goựp phaàn thuực ủaồy saỷn xuaỏt haứng hoựa, lửu thoõng phaựt

trieồn: Tớn duùng, trửụực heỏt laứ nguoàn cung ửựng voỏn (bao gồm vốn cố định vμ vốn lưu động) cho caực doanh nghieọp caực toồ chửực kinh teỏ; Tớn duùng laứ moọt trong nhửừng coõng cuù ủeồ taọp trung voỏn moọt caựch hửừu hieọu trong neàn kinh teỏ, laứ coõng cuù thuực ủaồy tớch tuù voỏn cho caực doanh nghiệp, caực toồ chửực kinh teỏ

Hai laứ, tớn duùng goựp phaàn oồn ủũnh tieàn teọ vaứ oồn ủũnh giaự caỷ: Trong khi

thửùc hieọn chửực naờng thửự nhaỏt laứ taọp trung vaứ phaõn phoỏi laùi voỏn tieàn teọ, tớn duùng goựp phaàn laứm giaỷm khoỏi lửụùng tieàn teọ lửu haứnh trong neàn kinh teỏ, ủaởc bieọt laứ tieàn maởt trong tay caực taàng lụựp daõn cử, laứm giaỷm laùm phaựt, nhụứ vaọy goựp phaàn laứm oồn ủũnh tieàn teọ Maởt khaực, do cung ửựng voỏn cho neàn kinh teỏ, laứm cho saỷn xuaỏt ngaứy caứng phaựt trieồn, saỷn phaồm haứng hoựa dũch vuù laứm ra ngaứy caứng nhieàu, ủaựp ửựng được đầy đủ cho nhu caàu cuỷa xaừ hoọi, chớnh nhụứ ủoự maứ tớn duùng goựp phaàn laứm oồn ủũnh thũ trửụứng giaự caỷ trong nửụực

Ba laứ, tớn duùng goựp phaàn oồn ủũnh ủụứi soỏng, taùo coõng aờn vieọc laứm:Tớn duùng

coự taực duùng thuực ủaồy saỷn xuaỏt haứng hoựa vaứ dũch vuù ngaứy caứng gia taờng coự theồ thoỷa maừn nhu caàu ủụứi soỏng cuỷa ngửụứi lao ủoọng Maởt khaực, do voỏn tớn duùng cung ửựng ủaừ taùo ra khaỷ naờng trong vieọc khai thaực caực tieàm naờng saỹn coự trong xaừ hoọi veà taứi nguyeõn thieõn nhieõn, veà lao ủoọng, ủaỏt đai, rửứng do ủoự coự theồ thu huựt nhieàu

lực lượng lao động của xã hội để tạo ra lực lượng sản xuất mới thúc đẩy tăng trưởng kinh tế

Cuối cùng, có thể nói tín dụng có vai trò quan trọng để mở rộng và phát

triển các mối quan hệ kinh tế đối ngoại và mở rộng giao lưu quốc tế Sự phát triển của tín dụng không những ở đó nó thúc đẩy mở rộng và phát triển các quan hệ kinh tế đối ngoại, nhằm giúp đỡ và giải quyết các nhu cầu lẫn nhau trong quá trình phát triển đi lên của mỗi nước, làm cho các nước có điều kiện xích lại gần nhau hơn và cùng nhau phát triển

1.5 Các hình thức tín dụng

1.5.1 Tín dụng thương mại

Tín dụng thương mại là quan hệ tín dụng giữa các doanh nghiƯp, các tổ

chức kinh tế với nhau, được thực hiện dưới hình thức mua bán chịu hàng hóa cho nhau

Tín dụng thương mại ra đời sớm hơn các hình thức tín dụng khác và giữ vai trò là cơ sở để các hình thức tín dụng khác ra đời

Tín dụng thương mại ra đời dựa trên nền tảng khách quan là quá trình luân chuyển vốn và chu kỳ sản xuất kinh doanh không có sự phù hợp và ăn khớp lẫn nhau không những giữa các doanh nghiƯp khác ngành (như n«ng nghiƯp, công nghiệp, thương mại, xây dựng) mà còn giữa các doanh nghiƯp trong cùng một ngành Sự không ăn khớp này dẫn đến hiện tượng trong một thời điểm, một số doanh nghiệp đã sản xuất ra một lượng hàng hóa đang cần bán, nhưng chưa cần phải thu tiền ngay, trong khi một số doanh nghiệp khác lại cần mua những sản phẩm hàng hóa ấy để đáp ứng nhu cầu sản xuất kinh doanh nhưng lại chưa có tiền

Hiện tượng này có thể giải quyết nếu các doanh nghiệp tiến hành mua bán chịu hàng hóa cho nhau Đó chính là tín dụng thương mại Như vậy tín dụng thương

mại đều có lợi đối với cả hai phía, và có lợi đối với tiến trình phát triển của nền kinh tế, bởi vậy tín dụng thương mại đã tồn tại và phát triển rất mạnh trong điều kiện của nền kinh tế hàng hóa phát triển cao như hiện nay

1.5.2 Tín dụng ngân hàng

Tín dụng ngân hàng là quan hệ tín dụng giữa các ngân hàng với các doanh nghiƯp và cá nhân được thực hiện dưới hình thức ngân hàng đứng ra huy động vốn bằng tiền và cho vay (cấp tín dụng) đối các đối tượng nói trên Nó là một nghiệp vụ kinh doanh tiền tệ của ngân hàng được thực hiện theo nguyên tắc hoàn trả và có lãi

Đặc điểm của tín dụng ngân hàng là cho vay dưới dạng tiền tệ Nguồn vốn tín dụng mà ngân hàng cho vay ra được hình thành từ những khoản tiền tạm thời nhàn rỗi mμ ngân hàng huy động được Trong quan hệ với các doanh nghiệp và cá nhân, ng©n hμng vừa đóng vai trò là “ người đi vay”, vừa đóng vai trò lμ“người cho vay”

Tín dụng ngân hàng ra đời vμ phát triển cùng với sự ra đời và phát triển của hệ thống ngân hàng, khác với tín dụng thương mại, tín dụng ngân hàng là hình thức tín dụng chuyên nghiệp họat động của nó hết sức đa dạng và phong phú

1.5.3 Tín dụng quốc tế

Tín dụng quốc tế là quan hệ tín dụng giữa các chính phủ, giữa các tổ chức tài chính tiền tệ được thực hiện bằng nhiều phương thức khác nhau nhằm trợ

giúp lẫn nhau để phát triển kinh tế xã hội của một nước

1.5.4 Tín dụng nhà nước

Tín dụng nhà nước là quan hệ tín dụng giữa Nhà nước (bao gồm Chính phủ, chính quyền dịa phương ) với các đơn vị và cá nhân trong xã hội, trong đó, chủ yếu là Nhà nước đứng ra huy động vốn của các tổ chức và cá nhân bằng

caựch phaựt haứnh traựi phieỏu ủeồ sửỷ duùng vỡ muùc ủớch vaứ lụùi ớch chung cuỷa toaứn xaừ hoọi

Khaực vụựi caực loaùi hỡnh tớn duùng khaực, tớn duùng Nhaứ nửụực khoõng phuùc vuù caực ủoỏi tửụùng kinh teỏ ủụn thuaàn, maứ lμ các ủoỏi tửụùng vửứa coự tớnh chaỏt kinh teỏ vửứa coự tớnh chaỏt xaừ hoọi, ủeồ thửùc hieọn vai troứ ủieàu tieỏt kinh teỏ vú moõ cuỷa Nhaứ nửụực trong tửứng thụứi kyứ nhaỏt ủũnh, tớn duùng Nhaứ nửụực khoõng phaỷi laứ khoaỷn thu cuỷa Nhaứ nửụực,

Cuừng gioỏng nhử moùi loaùi hỡnh tớn duùng khaực laứ theồ hieọn tớnh hoaứn traỷ, coự thụứi haùn vaứ phaỷi traỷ moọt khoaỷn tieàn veà sửỷ duùng voỏn vay Trong tớn duùng Nhaứ nửụực, voỏn tieàn teọ huy ủoọng ủửụùc dửụựi hỡnh thửực coõng traựi (traựi phieỏu Chớnh phuỷ) thuoọc quyeàn sửỷ duùng cuỷa Nhaứ nửụực, chuựng ủửụùc chuyeồn thaứnh nguoàn taứi chớnh boồ sung cuỷa Nhaứ nửụực Voỏn ngaõn saựch laứ nguoàn ủeồ hoaứn traỷ tieàn vay vaứ laừi vay Tớn duùng Nhaứ nửụực gaộn lieàn vụựi hoaùt ủoọng cuỷa kieỏn truực thửụùng taàng chớnh trũ vaứ sửù vaọn ủoọng cuỷa voỏn ngaõn saựch, bieồu hieọn moọt boọ phaọn cuỷa quan heọ taứi chớnh Nhaứ nửụực

Toaứn boọ nguoàn voỏn huy ủoọng ủửụùc dửụựi hỡnh thửực tớn duùng Nhaứ nửụực chuỷ yeỏu ủeồ đầu tư xây dựng mới, nâng cấp hoaởc caỷi taùo cụ sụỷ haù taàng kinh teỏ - xaừ hoọi hoaởc ủaàu tử thông qua cho vay ưu đãi, ưu tiên caực dửù aựn phaựt trieồn saỷn xuaỏt kinh doanh

2 tín dụng đầu tư phát triển của nhμ nước: 2.1 Khaựi nieọm

Tớn duùng ủaàu tử phaựt trieồn cuỷa Nhaứ nửụực (ĐTPT) chổ ra ủụứi khi muùc ủớch cuỷa tớn duùng Nhaứ nửụực chuyeồn tửứ chi tieõu sang ủaàu tử dửụựi daùng cho vay coự hoaứn traỷ Tớnh kinh teỏ cuỷa hoaùt ủoọng tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực xuaỏt hieọn khi caực hoaùt ủoọng ủaàu tử ủửụùc sửỷ duùng tửứ nguoàn voỏn naứy ủeồ taùo ra nguoàn thu coự khaỷ naờng hoaứn traỷ khoaỷn voỏn ủaừ sửỷ duùng Gioỏng nhử caực hỡnh thửực tớn duùng khaực, cụ cheỏ

tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực khoõng chổ goựp phaàn taọp trung ủửụùc nguoàn voỏn caàn thieỏt maứ còn coự taực duùng naõng cao hieọu quaỷ sửỷ duùng, baỷo toaứn vaứ phaựt trieồn ủửụùc nguoàn voỏn cuỷa Nhaứ nửụực Qua ủoự, Nhaứ nửụực coự theồ mụỷ roọng vaứ chuỷ ủoọng trong vieọc giaỷi quyeỏt caực muùc tieõu veàứ ĐTPT

Tuy nhieõn, tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực laùi laứ moọt hỡnh thửực tớn duùng ủaởc bieọt, ụỷ ủoự tớnh kinh teỏ cuỷa tớn duùng nhaứ nửụực khoõng phaỷi laứ kinh teỏ ủụn thuaàn Thoõng thửụứng tớnh kinh teỏ cuỷa tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực coự nhửừng ủaởc tớnh sau :

- Tớnh kinh teỏ vú moõ: tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực chủ yếu taọp trung vaứo caực lúnh vửùc then choỏt hoặc moọt số ngaứnh, moọt số vuứng, hay moọt soỏ khu vửùc có vai trò quan trọng đối với nền kinh tế quốc dân của cả nước

- Tính kinh tế vi mô: Tín dụng ĐTPT của Nhμ nước nhằm bảo đảm lợi ích cho các nhμ doanh nghiệp, các tổ chứ kinh tế đầu tư vμo các lĩnh vực ngμnh, hμng, khu vực nêu trên

- Tớnh xaừ hoọi: tớn duùng ĐTPT cuỷa nhaứ nửụực seừ taọp trung vaứo caực lúnh vửùc maứ tớn duùng thửụng maùi vụựi muùc tieõu haứng ủaàu laứ lụùi nhuaọn coự theồ khoõng giaỷi quyeỏt ủửụùc (do hieọu quaỷ trửùc tieỏp cuỷa nhaứ ủaàu tử khoõng ủửụùc ủaỷm baỷo, hoaởc qui moõ nguoàn voỏn quaự lụựn, hay thụứi gian thu hoài voỏn ủaàu tử quaự daứi) ủeồ giaỷi quyeỏt caực vaỏn ủeà xaừ hoọi cuỷa ủaỏt nửụực : vieọc laứm cho ngửụứi lao ủoọng, xoựa ủoựi giaỷm ngheứo, baỷo ủaỷm an ninh, traọt tửù - xaừ hoọi, chớnh trũ …

2.2 Sửù caàn thieỏt cuỷa tớn duùng ủaàu tử phaựt trieồn cuỷa Nhaứ nửụực

Cụ cheỏ kinh teỏ thũ trửụứng luoõn coự nhửừng khuyeỏt taọt coỏ hửừu, ủoự laứ sửù phaõn hoựa giaứu ngheứo, khai thaực taứi nguyeõn, nguoàn lửùc moọt caựch bửứa baừi aỷnh hửụỷng oõ nhieóm ủeỏn moõi trửụứng vaứ sửực khoeỷ daõn cử laứm thieọt haùi ủeỏn lụùi ớch coọng ủoàng, tớnh chu kyứ trong phaựt trieồn kinh teỏ ủoõi khi daón ủeỏn sửù laàm ủửụứng laùc loỏi nhử sửù phaựt trieồn khoõng

cân đối giữa các ngành, các lĩnh vực, các vùng, khu vực nẩy sinh khủng hoảng, độc quyền, lạm phát và thất nghiệp

Để đối phó với những khuyết tật này, nền kinh tế hiện đại là nền kinh tế hỗn hợp giữa thị trường (bàn tay vô hình) và sự quản lý của Nhà nước (bàn tay hữu hình) đang ngày càng chiếm ưu thế, tức nền kinh tế thị trường gắn liền với vai trò quản lý điều tiết kinh tế của Nhà nước

Thực hiện vai trò điều tiết kinh tế, Nhà nước thường sử dụng các công cụ tài chính vốn có như thuế, phí, chi ngân sách Nhà nước, Ngoài ra, Nhà nước còn thành lập các doanh nghiệp Nhà nước và thông qua đó thực hiện việc đầu tư theo mục tiêu của Nhà nước để điều tiết nền kinh tế Hoạt động của các doanh nghiệp này thường nằm trong các lĩnh vực trọng yếu, then chốt của nền kinh tế hoặc những lĩnh vực hoạt động có tính chất xã hội Đối với các doanh nghiệp này, tùy theo điều kiện lịch sử, đặc điểm kinh tế từng thời kỳ và yêu cầu phát triển kinh tế đất nước từng giai đoạn mà Nhà nước thường cung cấp vốn dưới dạng cấp phát trực tiếp không hoàn lại hoặc tín dụng có hoàn lại Như vậy tín dụng §TPT của Nhà nước là một đòi hỏi khách quan, tất yếu trong đầu tư cơ bản của Chính phủ trong một giai đoạn lịch sử nhất định của quá trình phát triển kinh tế ở mỗi nước

Đối với nền kinh tế chuyển đổi như ở nước ta hiện nay, Nhà nước sử dụng công cụ tín dụng để tham gia hoạt động đầu tư phát triển là một vấn đề tất yếu, do vai trò điều tiết kinh tế của Nhà nước lúc này cần được tăng cường vì phải xây dựng các nền tảng hạ tầng cơ sở cần thiết cho nền kinh tế và phần nào hỗ trợ các doanh nghiƯp đổi mới, nâng cấp cơ sở vật chất kỹ thuật, hạ giá thành, nâng cao chất lượng và tính cạnh tranh sản phẩm, Để thực hiện được nhiệm vụ nặng nề này , phạm vi cấp phát không hoàn lại của vốn đầu tư từ ngân sách Nhà nước cho đầu tư phát triển kinh tế phải thu hẹp, thay thế vào đó là mở rộng

diện tín dụng §TPT của Nhà nước đối với các hoạt động chi đầu tư phát triển của Nhà nước nhưng có khả năng thu hồi vốn Đấy chính là một trong những nội dung cải cách ngân sách Nhà nước ở các nước chuyển đổi nền kinh tế Tín dụng §TPT của Nhà nước trong trường hợp này là một hình thức mang tính quá độ để các doanh nghiệp làm quen dần với cơ chế tự hạch toán, tự chịu trách nhiệm về kết quả kinh doanh của mình Đối với một số doanh nghiệp Nhà nước, tín dụng §TPT của Nhà nước có thể là những bước hỗ trợ chuyển tiếp để phát triển và sau đó có thể chuyển giao cho khu vực ngoài quốc doanh thông qua cổ phần hóa

Trong nền kinh tế thị trường của các nước đang phát triển tất yếu sẽ nẩy sinh ra sự phát triển không cân đối giữa các ngành, các lĩnh vực, các vùng, khu vực, vì vậy để khắc phục tình trạng trên, nhà nước sử dụng vốn tín dụng đầu tư phát triển của nhà nước để hỗ trợ cho các doanh nghiệp, tổ chức kinh tế mạnh dạn đầu tư vào những ngành, những lĩnh vực, vùng có khó khăn, mang lại hiệu quả thấp, nhưng có tác động tích cực đến sự phát triển chung của nền kinh tế

Mặt khác, trong xu thế toàn cầu hóa và quốc tế hoá, để có thể tham gia vào nền kinh tế thế giới, trong điều kiện các thể chế kinh tế- tài chính của các nước đang phát triển chưa có thời gian tiếp cận khẳng định vị thế trên thị trường quốc tế Nhà nước của các nước đang phát triển luôn phải thực hiện chức năng trung gian hoặc nhà bảo lãnh cho các hoạt động tài chính đối ngoại Thực tế, Nhà nước đã phải đứng ra thực hiện việc cho vay lại hoặc bảo lãnh đối với các khoản tín dụng nước ngoài

Như vậy, có thể khẳng định rằng, việc điều tiết kinh tế là một việc làm thiết yếu của Nhà nước trong nền kinh tế hỗn hợp và tín dụng §TPT của NN là một công cụ điều tiết kinh tế vĩ mô trong giai đoạn công nghiệp hóa, hiện đại hóa đất nước

2.3 Vai trò của tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước

Xét trên nhiều phương diện, tín dụng §TPT của Nhà nước không chỉ là biện pháp huy động nguồn vốn nhàn rỗi bổ sung cho nguồn vốn tài chính Nhà nước mà còn là công cụ tài chính quan trọng để Nhà nước thực hiện việc điều tiết và kiểm soát vĩ mô Vai trò điều tiết nền kinh tế và kiểm soát vĩ mô thông qua hoạt động tín dụng §TPT của Nhà nước được biểu hiện trên các mặt chủ yếu sau:

- Tín dụng đầu tư phát triển của Nhà nước là một công cụ sắc bén trong việc lành mạnh hóa nền tài chính - tiền tệ quốc gia

Tín dụng §TPT của Nhà nước có tác dụng tích cực trong việc tạo dựng và phân bổ nguồn vốn một cách hiệu quả cho các hoạt động đầu tư Việc tập trung và phân bổ nguồn vốn luôn có tác dụng hỗ trợ, thúc đẩy nhau cùng phát triển Nhà nước có thể tập trung một cách nhanh chóng một khối lượng vốn theo nhu cầu với thời gian dài và chi phí không cao Khả năng này sẽ giúp Nhà nước chủ động trong việc điều tiết vĩ mô thúc đẩy tăng trưởng kinh tế, kéo theo sự cải thiện tiềm lực tài chính quốc gia

Việc ra đời của cơ chế tín dụng §TPT Nhà nước còn là một tác nhân quan trọng trên thị trường tài chính, đó là sự phát triển của thị trường chứng khoán và của khu vực các thể chế tài chính phi ngân hàng

Đối với lĩnh vực tiền tệ, vai trò của tín dụng §TPT của Nhà nước cũng hết sức quan trọng Việc xóa bỏ cơ chế tiền tệ hóa thâm hụt ngân sách là nền tảng cho việc lành mạnh hóa khu vực tiền tệ - ngân hàng, góp phần duy trì sự ổn định giá trị đồng nội tệ

Cơ chế tín dụng §TPT của Nhà nước ra đời là cơ sở để tách các hoạt động tín dụng mang tính kinh tế - xã hội ra khỏi hoạt động có tính thương mại của khu vực trung gian tài chính, chuyển hoạt động của các tổ chức trung gian tài chính

sang cơ chế hạch toán kinh doanh hoàn toàn Việc tách bạch tín dụng chính sách và tín dụng ngân hàng có tác dụng tích cực trong việc hạn chế rủi ro về tính thanh khoản của các ngân hàng thương mại

Vấn đề có ý nghĩa sâu rộng hơn là sự phát triển tín dụng §TPT của Nhà nước đã tạo ra một thị trường tài chính năng động, thực hiện tốt chức năng chu chuyển, điều hòa các nguồn tài chính trong nền kinh tế - một vấn đề thiết yếu đối với việc duy trì liên tục và mở rộng phát triển nền sản xuất hàng hóa

-Tín dụng §TPT của Nhà nước góp phần điều chỉnh cơ cấu kinh tế

Cùng với các chính sách kinh tế khác như chính sách thuế, chính sách tiền tệ Tín dụng §TPT của Nhà nước là một công cụ đắc lực, hữu hiệu của Nhà nước điều tiết nền kinh tế vĩ mô, thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước Mục tiêu đặt ra đối với tín dụng §TPT là thực hiện chức năng điều tiết vĩ mô nền kinh tế, một mặt phải tập trung vào những lĩnh vực, ngành nghề cần thiết cho phát triển kinh tế bền vững, nhằm trực tiếp hoặc gián tiếp phát triển các lĩnh vực ngành nghề, điều chỉnh cơ cấu kinh tế Mặt khác, tín dụng §TPT của Nhà nước sẽ tập trung vào những ngành nghề, lĩnh vực công nghệ mới, có tác dụng thúc đẩy năng suất lao động, tăng sản phẩm xã hội, nhằm cải thiện đời sống, rút ngắn khoảng cách phát triển với các nước, bảo đảm không tụt hậu hoặc đi chệch xu hướng phát triển chung của nền kinh tế thế giới, khu vực

- Tín dụng §TPTcủa Nhà nước nâng cao hiệu quả đầu tư, xóa bao cấp về đầu tư

Tín dụng §TPT của Nhà nước làm giảm sự bao cấp trực tiếp của Nhà nước đối với lĩnh vực đầu tư có khả năng hoàn vốn mà trước đây vẫn được Nhà nước cấp không hoàn lại Từ đó đã giảm đáng kể áp lực về nguồn vốn đối với ngân sách Nhà nước Đồng thời tín dụng §TPT của Nhà nước cũng góp phần đa

daùng hoựa caực hỡnh thửực huy ủoọng voỏn ủaàu tử, thuực ủaồy huy ủoọng voỏn ủaởc bieọt laứ huy ủoọng voỏn daứi haùn trong moùi thaứnh phaàn kinh teỏ, caực taàng lụựp daõn cử nhaốm thửùc hieọn chuỷ trửụng phaựt huy noọi lửùc cho phaựt trieồn kinh teỏ

Beõn caùnh ủoự tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực coứn goựp phaàn naõng cao hieọu quaỷ trong ủaàu tử Caực cụ cheỏ, chớnh saựch quaỷn lyự tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực ủửụùc ủửa ra chaởt cheừ nhaốm kieồm tra, giaựm saựt trửụực trong vaứ sau quaự trỡnh ủaàu tử moọt caựch nghieõm ngaởt Dửụựi caực aựp lửùc naứy, chuỷ ủaàu tử buoọc phaỷi taờng cửụứng coõng taực haùch toaựn keỏ toaựn, phaỷi chửựng minh vaứ chũu sửù giaựm saựt chaởt cheừ cuỷa cụ quan quaỷn lyự nguoàn voỏn tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực veà khaỷ naờng taùo ra nguoàn thu nhaọp cao hụn chi phớ ủaàu tử ủeồ khoõng chổ buứ ủaộp ủửụùc caực khoaỷn chi phớ ủaừ boỷ ra maứ phaỷi traỷ laừi cho khoaỷn tớn duùng Nhaứ nửụực ẹaõy cuừng laứ ủoọng lửùc maùnh meừ taùo neõn tử duy laứm aờn coự hieọu quaỷ, laứ yeỏu toỏ quan troùng trong vieọc ủoọng vieõn trớ tueọ, sửực lửùc cuỷa toaứn daõn nhaốm phaựt huy noọi lửùc cho coõng cuoọc xaõy dửùng ủaỏt nửụực

- Tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực giuựp caực doanh nghieọp mụỷ roọng ủaàu tử ủoồi mụựi coõng ngheọ, phaựt trieồn saỷn xuaỏt kinh doanh

Khi ủửụùc tieỏp nhaọn nguoàn voỏn tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực hoaởc ủửụùc baỷo laừnh hay hoó trụù laừi suaỏt sau ủaàu tử, caực doanh nghieọp thuoọc ủoỏi tửụùng seừ coự cụ hoọi mụỷ roọng saỷn xuaỏt kinh doanh dửụựi caực hỡnh thửực ủaàu tử mụựi hoaởc ủoồi mụựi thieỏt bũ, coõng ngheọ, taờng qui moõ phaựt trieồn saỷn xuaỏt kinh doanh

Maởt khaực, hoaùt ủoọng ủaàu tử cuỷa Nhaứ nửụực seừ khuyeỏn khớch vaứ loõi keựo caực thaứnh phaàn kinh teỏ mụỷ roọng saỷn xuaỏt kinh doanh thoõng qua vieọc taùo ra caực cụ sụỷ haù taàng thieỏt yeỏu cho saỷn xuaỏt hoaởc phaựt trieồn moọt soỏ khaõu naứo ủoự cuỷa quaự trỡnh saỷn xuaỏt Khi một dự án đầu t− đi vμo hoạt động với máy móc đ−ợc trang bị đầy đủ sẽ lμm cho năng lực sản xuất tăng lên, hμng hoá đ−ợc sản xuất ra nhiều hơn, đa dạng về mẫu mã, phong phú về chủng loại vμ chất l−ợng

cao, trình độ công nghệ, năng suất lao động của xã hội được nâng lên Từ đó sẽ tiết kiệm được một khoản ngoại tệ lớn do không phải nhập máy móc thiết bị từ nước ngoμi vμo, tạo điều kiện để người tiêu dùng tiếp cận với sản phẩm mới với chất lượng đảm bảo, giá cả hợp lý vμ xa hơn thế xuất khẩu ra nước ngoμi để thu ngoại tệ Các dự án về cơ sở hạ tầng như: thông tin liên lạc, các công trình giao thông đường không, bộ, thuỷ, khu công nghệ cao có một ý nghĩa vô cùng quan trọng lμm tiền đề phát triển cho các ngμnh kinh tế khác

- Tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực goựp phaàn taùo vieọc laứm cho ngửụứi lao ủoọng , giửừ vửừng an ninh chớnh trũ, oồn ủũnh traọt tửù xaừ hoọi

Trong boỏi caỷnh hieọn nay, vieọc giaỷi quyeỏt vieọc laứm laứ vaỏn ủeà heỏt sửực quan troùng ủửụùc ẹaỷng vaứ Nhaứ nửụực raỏt quan taõm Tín dụng ĐTPT của Nhμ nước với mục đích lμ hỗ trợ các dự án đầu tư phát triển của các thμnh phần kinh tế thuộc một số ngμnh, lĩnh vực quan trọng, chương trình kinh tế lớn, các lĩnh vực mμ không có sự ưu đãi đầu tư của Nhμ nước thì sẽ không phát triển được, hoặc các lĩnh vực sản xuất kinh doanh mμ ít có hiệu quả kinh tế trực tiếp, do đó, khi thửùc hieọn ủaàu tử phaựt trieồn saỷn xuaỏt tại các địa bμn có điều kiện kinh tế – xã hội khó khăn vμ đặc biệt khó khăn như: các tỉnh miền núi, biên giới hải đảo, vùng sâu, vùng xa hoặc các ngμnh nghề thuộc diện khuyến khích ưu đãi đầu tư của Nhμ nước đối với các thμnh phần kinh tế, ngoaứi yự nghúa veà maởt kinh teỏ laứ thuực ủaồy saỷn xuaỏt phaựt trieồn, taờng thu ngaõn saựch, thuực ủaồy chuyeồn dũch cụ caỏu kinh teỏ … coứn goựp phaàn taùo theõm nhieàu vieọc laứm cho ngửụứi lao ủoọng, giửừ vửừng an ninh chớnh trũ, oồn ủũnh trật tửù xaừ hoọi

2.4 ẹaởc ủieồm của tín duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực

- Nguoàn voỏn ủeồ cho vay ủaàu tử laứ voỏn cuỷa ngaõn saựch, hoaởc nguoàn voỏn huy ủoọng theo keỏ hoaùch cuỷa Nhaứ nửụực ủeồ phuùc vuù ủaàu tử theo chuỷ trửụng cuỷa Nhaứ nửụực

- Toồ chửực laứm nhieọm vuù quaỷn lyự vaứ ủieàu haứnh voỏn tín dụng ĐTPT của Nhμ nước laứ heọ thoỏng nhửừng ủụn vũ, cụ quan chuyeõn moõn cuỷa Nhaứ nửụực, ủửụùc thaứnh laọp vaứ hoaùt ủoọng theo Nghi ủũnh cuỷa Chớnh phuỷ

- ẹoỏi tửụùng cho vay cuỷa tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực laứ nhửừng dửù aựn ủaàu tử theo caực chửụng trỡnh, muùc tieõu, ủũnh hửụựng vaứ chuỷ trửụng ủaàu tử cuỷa Nhaứ nửụực, theo chớnh saựch kinh teỏ vú moõ, nhaốm chuyeồn dũch cụự caỏu kinh teỏ quoỏc daõn theo hửụựng ủaừ ủửụùc qui ủũnh trong chieỏn lửụùc phaựt trieồn kinh teỏ – xaừ hoọi

- Chu kỳ cho vay thường dμi, laừi suaỏt cho vay cuỷa tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực laứ laừi suaỏt ửu ủaừi, thaỏp hụn laừi suaỏt thũ trửụứng, do Chính phủ quy định phù hợp với chuỷ trửụng khuyeỏn khớch ủaàu tử phaựt trieồn kinh teỏ - xaừ hoọi trong tửứng thụứi kyứ ẹieàu kieọn cho vay thuaọn lụùi

2.5 Phaõn bieọt tớn duùng ẹTPT cuỷa Nhaứ nửụực vụựi caực hỡnh thửực tớn duùng khaực

So vụựi caực hỡnh thửực tớn duùng: tớn duùng thửụng maùi, tớn duùng ngaõn haứng, tớn duùng quoỏc teỏ, tớn duùng ủaàu tử phaựt trieồn cuỷa nhaứ nửụực cuừng hoaùt ủoọng vụựi nguyeõn taộc coự vay coự traỷ Tuy nhieõn, tớn duùng ủaàu tử phaựt trieồn cuỷa Nhaứ nửụực vụựi baỷn chaỏt rieõng luoõn coự nhửừng ủaởc thuứ rieõng so vụựi caực loaùi hỡnh tớn duùng khaực, cuù theồ:

- Tớn duùng ủaàu tử phaựt trieồn cuỷa Nhaứ nửụực gaộn trửùc tieỏp vụựi vieọc ủieàu tieỏt kinh teỏ vú moõ theo chuỷ trửụng cuỷa Nhaứ nửụực

- ẹoỏi tửụùng ủaàu tử baống nguoàn voỏn tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực taọp trung vaứo caực lúnh vửùc then choỏt, coự taực ủoọng ủeỏn taờng trửụỷng kinh teỏ, mμ caực thaứnh phaàn kinh teỏ khaực khoõng ủaỷm nhaọn ủửụùc vỡ caực lyự do nhử mửực ủoọ sinh lụứi thaỏp, nhu caàu voỏn lụựn, thụứi haùn ủaàu tử daứi, neõn thửụứng phaỷi gaộn vụựi nhửừng ửu ủaừi nhaỏt ủũnh Chaỳng haùn laừi suaỏt thửụứng thaỏp hụn laừi suaỏt thũ trửụứng cuứng kyứ, qui moõ

cho vay lớn hơn và các điều kiện đảm bảo nợ vay với giá trị thường thấp hơn khoản vay,…

- Tín dụng §TPT của Nhà nước có tính lịch sử, thường tồn tại và phát triển trong giai đoạn đầu phát triển kinh tế đất nước Khi nền kinh tế thị trường phát triển, các nhà đầu tư đã quen với hoạt động cạnh tranh….thì vai trò can thiệp, điều tiết kinh tế của Nhà nước giảm, nên phạm vi tín dụng đầu tư của Nhà nước thu hẹp lại để chuyển dÇn sang tín dụng thương mại

- Đối tượng cho vay của tín dụng §TPT của Nhà nước do Nhà nước xác định và được bố trí thông qua kế hoạch đầu tư của Nhà nước

2.6 Một số nội dung chính trong cơ chế chính sách tín dụng ĐTPT của Nhà nước

Hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhà nước được điều chỉnh bởi hai nghị định của chính phủ qua hai thời kỳ tương ứng: Từ ngày 1/1/2000 đến ngày 26/4/2004 được điều chỉnh bởi nghị định 43/1999/NĐ-CP ngày 29/6/1999 của Chính phủ và từ ngày 27/4/2004 đến nay được điều chỉnh bởi nghị định 106/2004/NĐ-CP ngày 01/04/2004 của Chính phủ

Các nội dung chính trong cơ chế, chính sách tín dụng ĐTPT của nhà nước, được thể hiện như sau:

2.6.1 Mục đích của tín dụng ĐTPT của Nhà nước: Là hỗ trợ cho các dự

án đầu tư phát triển của các thành phần kinh tế thuộc một số ngành, lĩnh vực quan trọng, chương trình kinh tế có tác động trực tiếp đến chuyển dịch cơ cấu kinh tế, thúc đẩy kinh tế bền vững

2.6.2 Nguyên tắc tín dụng ĐTPT của nhà nước

- Hỗ trợ cho những dự án đầu tư có khả năng thu hồi vốn trực tiếp thuộc một số ngành, lĩnh vực quan trọng, chương trình kinh tế lớn có hiệu quả kinh tế - xã hội, bảo đảm hoàn trả được vốn vay

- Một dự án có thể đồng thời được hỗ trợ theo hình thức cho vay đầu tư một phần và hỗ trợ lãi suất sau đầu tư, hoặc đồng thời được cho vay đầu tư một phần và bảo lãnh tín dụng đầu tư

- Tổng mức hỗ trợ theo các hình thức vừa nêu trên cho một dự án không quá 85% vốn đầu tư của dự án đó

- Dự án vay vốn đầu tư hoặc bảo lãnh tín dụng đầu tư phải được Quỹ HTPT thẩm định phương án tài chính, phương án trả nợ vốn vay trước khi quyết định đầu tư

- Chủ đầu tư phải sử dụng vốn vay đúng mục đích, trả nợ gốc và lãi vay theo hợp đồng tín dụng đã ký

2.6.3 Nguồn vốn tín dụng ĐTPT của nhà nước: Bao gồm các nguồn sau

Vốn điều lệ của Quỹ; Vốn ngân sách Nhà nước cấp bổ sung hàng năm: Vốn các dự án, chương trình được Chính phủ giao cho Quỹ HTPT thực hiện, vốn của Chính phủ Việt Nam cho các dự án nước ngoài vay tho hiệp định của Chính phủ; Vốn từ phát hành trái phiếu Chính phủ; Vốn ODA; Vốn vay nợ, viện trợ nước ngoài của Chính phủ dùng để cho vay lại;Vốn huy động như vay lại các Quỹ: Tích lũy nước ngòai; Tiết kiệm bưu điện; Bảo hiểm xã hội hoặc huy động khác theo quy định của pháp luật

Nguồn vốn nμy được sử dụng để đáp ứng các nhu cầu: Cho vay đầu tư, hỗ trợ lãi suất sau đầu tư, thực hiện nghĩa vụ bảo lãnh tín dụng đầu tư, trả nợ vốn vay

2.6.4 Các hình thức tín dụng đầu tư phát triển

Tín dụng §TPT của Nhà nước được thực hiện thông qua các hình thức: Cho vay đầu tư và cho các dự án vay theo hiệp định của Chính phủ, hỗ trợ lãi suất sau đầu tư, bảo lãnh tín dụng đầu tư

1 Cho vay đầu tư:

Š ẹoỏi tửụùng cho vay ủaàu tử: Laứ caực dửù aựn ủaàu tử phaựt trieồn coự khaỷ naờng thu hoài voỏn trửùc tiếp thuoọc danh muùc caực dửù aựn, chửụng trỡnh do Chớnh phuỷ quyeỏt ủũnh cho tửứng thụứi kyứ

Š ẹieàu kieọn cho vay: Dửù aựn phaỷi thuoọc ủoỏi tửụùng quy ủũnh ủaừ neõu trên ủaừ hoaứn thaứnh thuỷ tuùc ủaàu tử quy ủũnh hieọn haứnh cuỷa Nhaứ nửụực

Chuỷ ủaàu tử laứ caực toồ chửực, caự nhaõn coự ủuỷ naờng lửùc haứnh vi daõn sửù ủaày ủuỷ, toồ chửực vaứ hoùat ủoọng theo ủuựng quy ủũnh cuỷa phaựp luaọt Vieọt Nam, đối với dửù aựn ủaàu tử mụỷ roọng saỷn xuaỏt, ủoồi mụựi coõng ngheọ thieỏt bũ, chuỷ ủaàu tử phaỷi coự tỡnh hỡnh taứi chớnh baỷo ủaỷm khaỷ naờng thanh toaựn, coự phửụng aựn saỷn xuaỏt, kinh doanh coự laừi ủửụùc Quỹ HTPT thaồm ủũnh pửhụng aựn taứi chớmh, phửụng aựn traỷ nụù vaứ chaỏp thuaọn cho vay trửụực khi quyeỏt ủũnh ủaàu tử, thửùc hieọn caực quy ủũnh veà ủaỷm baỷo tieàn vay theo quy ủũnh cuỷa Nhaứ nửụực:

Š Mửực voỏn cho vay: Mửực voỏn cho vay ủoỏi vụựi tửứng dửù aựn do Quyừ HTPT quyeỏt ủũnh, toỏi ủa baống 70% toồng soỏ voỏn ủaàu tử cuỷa dửù aựn Soỏ voỏn coứn laùi, chuỷ ủaàu tử phaỷi xaực ủũnh ủửụùc nguoàn vaứ caực ủieàu kieọn taứi chớnh cuù theồ ủeồ baỷo ủaỷm tớnh khaỷ thi cuỷa dửù aựn

Š Thụứi haùn cho vay: ẹửụùc xaực ủũnh theo khaỷ naờng thu hoài voỏn phuứ hụùp vụựi ủaởc ủieồm saỷn xuaỏt, kinh doanh cuỷa dửù aựn vaứ khaỷ naờng traỷ nụù cuỷa chuỷ ủaàu tử nhửng toỏi ủa khoõng quaự 12 naờm Moọt soỏ dửù aựn ủaởc thuứ nhử troàng rửứng coự thụứi

gian thu hoài voỏn daứi, toỏi ủa khoõng quaự 15 naờm

Š Laừi suaỏt cho vay: ẹửụùc xaực ủũnh tửụng dửụng 70% laừi suaỏt cho vay trung vaứ daứi haùn bỡnh quaõn cuỷa caực ngaõn haứng thửụng maùi nhaứ nửụực, hieọn nay laứ 6,6% naờm Boọ trửụỷng boọ taứi chớnh quy ủũnh laừi suaỏt cho vay ủaàu tử trong tửứng thụứi kyứ Khi laừi suaỏt thũ trửụứng coự sửù bieỏn ủoọng tửứ 15% trụỷ leõn, Boọ trửụỷng Boọ taứi chớnh quyeỏt ủũnh ủieàu chổnh laừi suaỏt cho vay Soỏ laàn ủieàu chổnh laừi suaỏt moói naờm toỏi ủa

2 lần Lãi suất nợ quá hạn bằng 150% lãi suất cho vay trong hạn ghi trong hợp đồng tín dụng

Š Đảm bảo tiền vay: Các chủ đầu t− khi vay vốn đầu tư hoặc được bảo lãnh tín dụng đầu tư được

Š Trả nợ vay: Chủ đầu tư có trách nhiệm trả vốn vay cho Quü HTPT theo đúng hợp đồng tín dụng đã ký Trong thời gian quá hạn, chủ đầu tư chưa phải trả nợ gốc nhưng phải trả lãi Nếu sau 10 ngày làm việc, kể từ ngày đến hạn trả nợ, chủ đầu tư không trả được nợ vay của kỳ hạn đó và không được điều chỉnh kỳ hạn trả nợ, gia hạn nợ thì Quü HTPT chuyển số nợ gốc và lãi chậm trả sang nợ quá hạn và chịu phạt lãi suất quá hạn theo quy định

Trường hợp do nguyên nhân khách quan, chủ đầu tư không trả được nợ theo đúng hợp đồng tín dụng, phải có văn bản đề nghÞ Quüõ HTPT để xem xét điều chỉnh thời hạn ân hạn, thời hạn, kỳ hạn trả nợ và mức trả nợ trong mỗi kỹ hạn, nhưng thời hạn gia hạn nợ tối đa bằng 1/3 thời hạn trả nợ ghi trong hợp đồng tín dụng

Š Rủi ro và xử lý rủi ro:

Các dự án vay vốn bị rủi ro do các nguyên nhân khách quan: -Do chính sách Nhà nước thay đổi, do biến động của giá cả thị trường trong và ngoài nước ngoài dự kiến đã tính toán trong dự án khả thi mà chủ đầu tư gặp khó khăn trong việc trả nợ vay, thì được xem xét gia hạn nợ, miễn, giảm lãi tiền vay, khoanh nợ

- Do thiên tai, hoả hoạn, tai nạn bất ngờ làm mất tài sản, được cơ quan Nhà nước có thẩm quyền xác nhận mà chủ đầu tư không trả được nợ, thì sau khi đã nhận được tiền bồi thường của cơ quan bảo hiểm (nếu có) được xem xét xoá một phần hoặc toàn bộ nợ vay

Các khoản bù đắp rủi ro nói trên được lấy từ quỹ dự phòng rủi ro Quỹ dự phòng rủi ro được trích hàng năm tối đa bằng 0,2% trên dư nợ bình quân cho vay đầu tư và nghĩa vụ bảo lãnh tín dụng đầu tư nhà được hạch toán vào chi phí hoạt

động nghiệp vụ của Quü HTPT Trường hợp quỹ dự phòng rủi ro không đủ bù đắp thì Tổng giám đốc Quü HTPT báo cáo Bộ tài chÝnh trình Thủ tướng Chính phủ xem xét, quyết định

- Thẩm quyền xử lý rủi ro Tổng giám đốc Quüõ HTPT quyết định điều chỉnh thời hạn ân hạn, thời hạn, kỳ hạn trả nợ và mức trả nợ trong mỗi thời kỳ Thủ tướng chính phủ quyết định khoanh nợ, xóa nợ, miễn và giảm lãi suất tiền vay cho chủ dự án trên cơ sở đề nghị Tổng giám đốc Quü HTPT và Bộ trưởng Bộ tài chính

2/ Cho dự án vay theo hiệp định chính phủ:

Ì Đối tượng cho dự án vay theo hiệp định chính phủ: Các dự án đầu tư bằng nguồn viện trợ của ChÝnh phủ Việt Nam cho các nước đã có hiệp định được ký kết.

Ì Điều kiện cho vay:

- Các dự án vay vốn theo hiệp định ChÝnh phủ phải mua các sản phẩm hoặc thiết bị của Việt Nam sản xuất, sử dụng các chuyên gia hoặc lao động của Việt Nam để thực hiện dự án Các điều kiện vay khác thực hiện theo quy định cụ thể tại hiệp định được ký kết giữa ChÝnh phủ Việt Nam (hoặc người được uỷ quyền) với chính phủ (hoặc người được uỷ quyền) nước nhận vốn vay

Ì Thực hiện giải ngân: Hàng năm, Bộ tài chính chuyển vốn cho Quüõ HTPT Căn cứ hiệp định ChÝnh phủ và hồ sơ của các dự án nhận vốn, Quỹ HTPT thực hiƯn thanh toán cho nhà cung cấp thiết bị, hàng hoá của Việt Nam và các chi phí liên quan đến thực hiện dự án đã ghi trong hiệp định theo yêu cầu của người thụ hưởng

3/ Hình thức hỗ trợ lãi suất sau đầu tư:

Ì Đối tượng được hỗ trợ lãi suất sau đầu tư:

Các dự án thuộc đối tượng vay vốn đầu tư, nhưng mới được vay một phần hoặc chưa được vay vốn tín dụng ĐTPT của Nhà nước Các dự án theo danh mục ngành nghề thuộc lĩnh vực và địa bàn được hưởng ưu đãi đầu tư theo quy định

hieọn haứnh cuỷa Chính phuỷ vaứ hửụựng daón thi haứnh luaọt khuyeỏn khớch ủaàu tử trong nửụực (sửỷa ủoồi) nhửng khoõng thuoọc ủoỏi tửụùng vay voỏn ủaàu tử vaứ khoõng ủửụùc baỷo laừnh tớn duùng ủaàu tử cuỷa Quỹừ HTPT

è ẹieàu kieọn vaứ nguyeõn taộc hoó trụù laừi suaỏt sau ủaàu tử:

- ẹieàu kieọn: Dửù aựn thuoọc ủoỏi tửụùng hoó trụù laừi suaỏt sau ủaàu tử theo quy ủũnh vaứ ủaừ hoaứn thaứnh ủửa vaứo sửỷ duùng ủaừ hoaứn traỷ ủửụùc voỏn vay cho ngaõn haứng thửụng maùi

- Nguyeón taộc: Chuỷ ủaàu tử chổ ủửụùc hoó trụù laừi suaỏt sau ủaàu tử đối với soỏ voỏn vay cuỷa toồ chửực tớn duùng ủeồ ủaàu tử taứi saỷn coỏ ủũnh maứ trong phaùm vi toồng soỏ voỏn ủaàu tử taứi saỷn coỏ ủũnh cuỷa dửù aựn Thụứi gian tớnh hoó trụù laừi suaỏt sau ủaàu tử laứ thụứi gian thửùc vay voỏn trong haùn cuỷa chuỷ dửù aựn

è Mửực hoó trụù laừi suaỏt sau ủaàu tử:

- ẹoỏi vụựi caực khoaỷn vay voỏn baống ủoàng Vieọõt Nam thỡ mửực hoó trụù laừi suaỏt sau ủaàu tử cuỷa dửù aựn ủửụùc xaực ủũnh baống nụù goỏc thửùc traỷ nhaõn (x) vụựi 50% laừi suaỏt tớn duùng ẹTPT cuỷa nhaứ nửụực, nhaõn (x) vụựi thụứi haùn thửùc vay (quy ủoồi theo naờm) cuỷa soỏ nụù goỏc thửùc traỷ

- ẹoỏi vụựi caực khoaỷn vay voỏn baống ngoaùi teọ thỡ mửực hoó trụù laừi suaỏt sau ủaàu tử cuỷa dửù aựn ủửụùc xaực ủũnh baống nụù goỏc nguyeõn soỏ thửùc traỷ trong naờm nhaõn (x) vụựi 35% laừi suaỏt vay voỏn ngoaùi teọ theo hụùp ủoàng vay voỏn cuỷa toồ chửực tớn duùng, nhaõn (x) vụựi thụứi haùn thửùc vay (quy ủoồi theo naờm) cuỷa soỏ nụù goỏc thửùc traỷ

è Caỏp hoó trụù laừi suaỏt sau ủaàu tử: Quyừ HTPT thửùc hieọn caỏp hoó trụù laừi suaỏt sau ủeàu tửù cho caực dửù aựn moọt hoaởc hai lần trong moọt năm

4/ Baỷo laừnh tớn duùng ủaàu tử:

ƒ ẹoỏi tửụùng ủửụùc baỷo laừnh: Caực dửù aựn thuoọc ủoỏi tửụùng vay voỏn ủaàu tử theo quy ủũnh, nhửng mụựi ủửụùc vay moọt phaàn hoaởc chửa ủửụùc vay voỏn tớn duùng ẹTPT cuỷa nhaứ nửụực, caực dửù aựn theo danh muùc ngaứnh ngheà thuoọc lúnh vửùc vaứ ủũa baứn

được hưởng ưu đãi đầu tư theo quy định hiện hành của ChÝnh phủ và hướng dẫn thi hành luật khuyến khích đầu tư trong nước (sửa đổi) nhưng không thuộc đối tượng vay vốn đầu tư và không được hỗ trợ lãi suất sau đầu tư của Quỹ HTPT

ƒ Điều kiện được bảo lãnh: Thuộc đối tượng bảo lãnh theo quy định trên, đã hoàn thành thủ tục đầu tư theo quy định của nhà nước, chủ đầu tư là tổ chức hoặc cá nhân có năng lực hành vi dân sự đầy đủ, có tình hình tài chính bảo đảm khả năng thanh toán có phương án sản xuất kinh doanh có lãi, thực hiện bảo đảm tiền vay đúng quy định và được Quüõ HTPT thẩm định phương án tài chính, phương án trả nợ và chấp thuận bảo lãnh

ƒ Thời hạn, mức bảo lãnh và chi phí bảo lãnh: Thời hạn được xác định phù hợp với thời hạn vay vốn theo thoả thuận giữa chủ đầu tư với tổ chức tín dụng cho vay Mức bảo lãnh đối với một dự án không quá 70% tổng số vốn đầu tư tài sản cố định được duyệt của dự án Chủ đầu tư được bảo lãnh không phải trả phí bảo lãnh cho Quüõ HTPT

ƒ Trách nhiệm tài chính khi chủ đầu tư không trả được nợ:

Trường hợp chủ đầu tư không trả được vay theo đúng hợp đồng tín dụng đã ký thì: Quỹ HTPT chịu trách nhiệm trả nợ cho tổ chức tín dụng thay chủ đầu tư phần vốn vay đã nhận bảo lãnh Chủ đầu tư phải nhận nợ bắt buộc với Quüõ HTPT với số tiền Quüõ HTPT trả nợ thay với lãi suất phạt bằng 150% lãi suất đang vay của tổ chức tín dụng Khi có nguồn trả nợ, chủ đầu tư phải trả nợ phần nhận nợ bắt buộc (kể cả nợ lãi) cho Quü HTPT

ƒ Xử lý rủi ro trong bảo lãnh: Trường hợp chủ đầu tư được bảo lãnh không trả được số nợ bắt buộc của Quüõ HTPT sẽ được xử lý như quy định của hình thức cho vay đầu tư và xử lý rủi ro và thẩm quyền xử lý rủi ro

2.7 Các nhân tố ảnh hưởng đến tín dụng ĐTPT của Nhà nước

2.7.1 Caực nhaõn toỏ veà moõi trửụứng chớnh trũ, phaựp lyự, kinh teỏ - xaừ hoọi

- Moõi trửụứng chớnh trũ coự aỷnh hửụỷng raỏt lụựn ủeỏn sửù hoaùt ủoọng vaứ phaựt trieồn cuỷa baỏt kyứ doanh nghieọp, toồ chửực kinh teỏ xaừ hoọi naứo Trong tỡnh hỡnh chớnh trũ khoõng oồn ủũnh, thỡ khoõng chổ rieõng doanh nghieọp saỷn xuaỏt - kinh doanh maứ baỷn thaõn toồ chửực cho vay cuừng khoự coự theồ taọp trung vaứo ủaàu tử, mụỷ roọng hoaùt ủoọng vaứ trong ủieàu kieọn nhử vaọy vieọc duy trỡ sửù phaựt trieồn nhử cuừ ủaừ laứ khoự chửự chửa noựi ủeỏn vieọc mụỷ roọng Hụn nửừa sửù baỏt oồn veà chớnh trũ seừ daón ủeỏn sửù maỏt loứng tin ủaàu tử cuỷa daõn chuựng cuừng nhử caực chuỷ doanh nghieọp trong vaứ ngoaứi nửụực Khaỷ naờng ủaàu tử bũ thu heùp huy ủoọng voỏn khoự khaờn, vỡ vaọy nguoàn voỏn cho ủaàu tử phaựt trieồn cuừng seừ bũ haùn cheỏ

- Moọt moõi trửụứng phaựp lyự ủoàng boọ, ủaày ủuỷ, thoỏng nhaỏt vaứ oồn ủũnh seừ coự taực duùng raỏt lụựn ủeỏn chaỏt lửụùng coõng taực tớn duùng Trong neàn kinh teỏ thũ trửụứng coự sửù ủieàu tieỏt cuỷa Nhaứ nửụực, phaựp luaọt ủaừ trụỷ thaứnh boọ phaọn khoõng theồ thieỏu

Moọt heọ thoỏng phaựp luaọt ủaày ủuỷ, chuaồn taộc vaứ ủoàng boọ trửụực heỏt seừ taùo nieàm tin ủửụùc baỷo hoọ chớnh ủaựng trong quaự trỡnh ủaàu tử, ủoàng thụứi giuựp cho caực doanh nghieọp cuừng nhử toồ chửực tớn duùng hoaùt ủoọng ủửụùc thuaọn lụùi

-Moõi trửụứng kinh teỏ - xaừ hoọi laứ toồng hoứa caực moỏi quan heọ veà kinh teỏ - xaừ hoọi taực ủoọng leõn hoaùt ủoọng cuỷa doanh nghieọp, đó chớnh laứ caực cụ cheỏ chớnh saựch cuỷa Nhaứ nửụực ủeà ra trong tửứng thụứi kyứ ủeồ phaựt trieồn kinh teỏ - xaừ hoọi cuỷa ủaỏt nửụực nhaốm ủaùt ủửụùc nhửừng muùc tieõu ủeà ra trong tửụng lai Moõi trửụứng kinh teỏ oồn ủũnh seừ taùo ủieàu kieọn cho lửu thoõng haứng hoựa, thuực ủaồy saỷn xuaỏt phaựt trieồn, do ủoự hoaùt ủoọng tớn duùng seừ thuaọn lụùi hụn Neàn kinh teỏ oồn ủũnh taờng trửụỷng toỏt thỡ coự nghúa laứ ủaàu tử seừ taờng, ủoàng thụứi vụựi noự laứ hoaùt ủoọng saỷn xuaỏt kinh doanh coự hieọu quaỷ cao vaứ coự khaỷ naờng hoaứn traỷ ủửụùc voỏn vay

2.7.2 Caực nhaõn toỏ veà toồ chửực quaỷn lyự ủieàu haứnh sửù hoaùt ủoọng tớn duùng ĐTPT cuỷa Nhaứ nửụực

- Năng lực thẩm định và giám sát tín dụng: Năng lực thẩm định trước khi cho vay: đây là yếu tố đảm bảo chất lượng của khoản vay và dự án Năng lực thẩm định cao sẽ loại trừ được sai lệch trong cung cấp thông tin của doanh nghiệp, việc dự đoán hoạt động trong tương lai, khả năng sinh lời và rủi ro càng chính xác, chất lượng tín dụng càng lớn

Theo dõi chặt chẽ tiền vay là biện pháp quan trọng để đảm bảo cho việc sử dụng vốn đầu tư đúng mục đích, ngăn ngừa nợ quá hạn, nợ khó đòi Nâng cao năng lực giám sát và xử lý tín dụng cũng chính là biện pháp nâng cao chất lượng tín dụng

-Tổ chức bộ máy, thủ tục hành chính và qui trình nghiệp vụ: Tổ chức bộ máy của cơ quan quản lý mà điều hành được hình thành phù hợp, quy định rõ chức năng, nhiệm vụ, quy định râ về quyền hạn và trách nhiệm của từng khâu, từng bộ phận sÏ cã t¸c dơng lín trong c¸c mối quan hệ của từng bộ phận trong quá trình quản lý từ khâu thẩm định đến khi thiết lập quan hệ tín dụng và thu hồi hết nợ, gãp phÇn nâng cao chất lượng tín dụng, hạn chế tình trạng lựa chọn đối nghịch và rủi ro đạo đức trong tín dụng, hạn chế tình trạng rủi ro quản lý và điều hành do tổ chức bộ máy kém hiệu quả

Quy trình nghiệp vụ đồng bộ, thống nhất và khoa học, quy định rõ ràng trình tự và thủ tục từng thao tác nghiệp vụ và trách nhiệm của từng cá nhân từng bộ phận sẽ có tác dụng nâng cao chất lượng của thông tin tới cấp ra quyết định cho vay, giảm yếu tố sai lệch thông tin và là cơ sở quan trọng để nâng cao chất lượng tín dụng

2.7.3 Các nhân tố về phía tổ chức kinh tế, đơn vị được hưởng hỗ trợ tÝn dơng §TPT cđa Nhμ n−íc

- Năng lực sản xuất của doanh nghiệp: Năng lực sản xuất của doanh

nghiệp biểu hiện hiệu quả tài sản hiện có mà chủ yếu là tài sản cố định, cụ thể

laứ quaự trỡnh saỷn xuaỏt saỷn phaồm, coõng ngheọ saỷn xuaỏt, ủaàu tử trửụực ủaõy coự keỏt quaỷ nhử theỏ naứo

- Naờng lửùc taứi chớnh cuỷa doanh nghieọp: Naờng lửùc taứi chớnh cuỷa doanh

nghieọp theồ hieọn ụỷ khoỏi lửụùng voỏn tửù coự vaứ tyỷ troùng voỏn tửù coự trong toồng soỏ nguoàn voỏn sửỷ duùng Naờng lửùc taứi chớnh cuỷa doanh nghieọp caứng cao, khaỷ naờng ủaựp ửựng caực ủieàu kieọn tớn duùng caứng lụựn thỡ caứng coự ủieàu kieọn naõng cao chaỏt lửụùng tớn duùng

- Khaỷ naờng toồ chửực, quaỷn lyự cuỷa doanh nghieọp: Doanh nghieọp vay voỏn

phaỷi coự boọ maựy coự naờng lửùc quaỷn lyự Naờng lửùc quaỷn lyự coứn theồ hieọn ụỷ toồ chửực heọ thoỏng haùch toaựn keỏ toaựn vaứ quaỷn lyự taứi chớnh phuứ hụùp vụựi caực qui ủũnh cuỷa phaựp luaọt

- Sửù ủaựp ửựng cuỷa dửù aựn vụựi ủieàu kieọn tín dụng ĐTPT của Nhμ nước: Dửù aựn

ủaàu tử phaỷi thuoọc ủoỏi tửụùng caàn ủửụùc khuyeỏn khớch ủaàu tử theo qui ủũnh cuỷa Nhaứ nửụực Dửù aựn phaỷi chửựng minh ủửụùc sửù caàn thieỏt, muùc ủớch, keỏt quaỷ cuỷa ủaàu tử Sửù phuứ hụùp cuỷa quaự trỡnh ủaàu tử vụựi qui hoaùch vaứ keỏ hoaùch phaựt trieồn kinh teỏ xaừ hoọi Chuỷ ủaàu tử phaỷi coự ủuỷ voỏn tửù coự tham gia ủaàu tử theo tyỷ leọ qui ủũnh, coự khaỷ naờng hoaứn traỷ nụù tửứ baỷn thaõn dửù aựn vaứ tửứ caực khoaỷn thu nhaọp hụùp phaựp khaực cuỷa doanh nghieọp

2.8 Hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước qua Quỹ HTPT

2.8.1 Tổ chức bộ máy vμ các hoạt động của Quỹ HTPT

Quỹ Hỗ trợ phát triển (HTPT) lμ một tổ chức tμi chính Nhμ nước, được Chính phủ thμnh lập theo Nghị định số 50/1999/NĐ-CP ngμy 6/7/1999 để thực hiện chính sách hỗ trợ đầu tư phát triển của Nhμ nước thông qua một số hoạt động như cho vay đầu tư; bảo lãnh tín dụng đầu tư; tái bảo lãnh vμ nhận tái bảo lãnh đối với các quỹ đầu tư; hỗ trợ lãi suất sau đầu tư đối với các dự án của các thμnh phần kinh tế thuộc một số ngμnh, lĩnh vực, chương trình kinh tế lớn của Nhμ nước vμ các vùng khó khăn cần khuyến khích đầu tư Hoạt động của Quỹ không vì mục đích lợi nhuận,

nhưng phải bảo đảm hoμn vốn vμ bù đắp chi phí Quỹ được miễn nộp thuế vμ các khoản nộp ngân sách nhμ nước để giảm lãi suất cho vay vμ giảm phí bảo lãnh Quỹ HTPT được NSNN Nhμ nước cấp vốn điều lệ ban đầu lμ 5.000 tỉ được cấp bù chênh lệch lãi suất, cấp vốn hỗ trợ lãi suất sau đầu tư, được bù đắp rủi ro do nguyên nhân khách quan khi thực hiện cho vay đầu tư vμ bảo lãnh tín dụng đầu tư Đồng thời, với tính chất cho vay ưu đãi, hoạt động cho vay đầu tư của Quỹ luôn có lãi suất thấp hơn lãi suất cho vay thương mại trên thị trường Trong trường hợp lãi suất cho vay thấp hơn lãi suất huy động, Quỹ được Nhμ nước cấp bù chênh lệch lãi suất Đây lμ điểm hết sức khác biệt so với các tổ chức tín dụng khác Như vậy, hoạt động cơ bản của Quỹ HTPT lμ hoạt động tín dụng, một trong những nội dung của tín dụng nhμ nước

2.8.2 Quan điểm về hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của nhμ nước qua Quỹ HTPT

Theo Từ điển Tiếng Việt, "Hiệu quả lμ kết quả như yêu cầu của việc lμm mang lại" Đây lμ khái niệm chung nhất về hiệu quả Vậy, trong trường hợp cụ thể đối

với hoạt động tín dụng của Quỹ thì hiệu quả được hiểu như thế nμo?

Hoạt động tín dụng của Quỹ HTPT được xem lμ có hiệu quả khi nó mang lại hiệu quả kinh tế-xã hội cho cả Quỹ, các tổ chức kinh tế, doanh nghiệp vμ cá nhân trong quan hệ tín dụng vμ cả nền kinh tế quốc dân Nghĩa lμ, bên cho vay lμ Quỹ HTPT thu được nợ gốc vμ lãi trong khoảng thời gian trong hạn Còn đối với khách hμng vay vốn, nhờ có vốn tín dụng được vay đã góp phần lμm cho họ sản xuất kinh doanh có lãi, lμm cho họ thực hiện được chức năng vốn có của mình vμ đối với nền kinh tế quốc dân, khoản tín dụng đó phải có ảnh hưởng tích cực đến sự phát triển kinh tế - xã hội của đất nước

Nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của nhμ nước qua việc quản lý vμ điều hμnh của Quỹ HTPT lμ việc Quỹ HTPT cùng các đối tượng khác trong quan hệ tín dụng vμ các cơ quan chức năng chủ động tìm ra giải pháp để Quỹ HTPT lμ bên tμi trợ vốn vay hạn chế tới mức thấp nhất nợ quá hạn phát sinh vừa ngμy cμng nâng cao được hiệu quả của vốn tín dụng tμi trợ; bên đi vay vốn sản xuất kinh doanh sử dụng vốn vay có hiệu quả, có lợi nhuận cμng cao cμng tốt vμ hoạt động tín dụng

ĐTPT của Quỹ HTPT sẽ góp phần vμo việc chuyển dịch kinh tế theo hướng hiện đại hoá, thúc đẩy sự phát triển kinh tế xã hội của đất nước

2.8.3 Sự cần thiết phải nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của nhμ nước qua Quỹ HTPT

Muốn tăng trưởng kinh tế thì phải huy động tối đa các nguồn lực cho đầu tư phát triển Tín dụng trung dμi hạn nói chung vμ tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước nói riêng lμ một trong những nguồn vốn tín dụng ĐTPT của nhμ nước quan trọng cho đầu tư phát triển Quỹ HTPT, với tư cách lμ đầu mối trung tâm tiếp nhận, huy động, quản lý vμ thực hiện nguồn vốn nμy, có vai trò quan trọng trong quá trình phát triển kinh tế của đất nước

Thứ nhất: Tăng cường cơ sở vật chất kỹ thuật, thúc đẩy sản xuất phát triển Thông qua hoạt động, Quỹ hỗ trợ vốn tín dụng ĐTPT của nhμ nước, khuyến khích

các doanh nghiệp đầu tư phát triển sản xuất thuộc các ngμnh, lĩnh vực, chương trình kinh tế lớn của Nhμ nước vμ các vùng khó khăn cần khuyến khích đầu tư

Khi một dự án đầu tư đi vμo hoạt động với máy móc được trang bị đầy đủ sẽ lμm cho năng lực sản xuất tăng lên, hμng hoá được sản xuất ra nhiều hơn, đa dạng về mẫu mã, phong phú về chủng loại, chất lượng cao giá cả hợp lý Do đó, nhu cầu tiêu dùng của xã hội sẽ tăng lên Nếu các dự án đầu tư vμo sản xuất máy móc, thiết bị phục vụ cho sản xuất có hiệu quả, trình độ công nghệ, năng suất lao động của xã hội được nâng lên Từ đó sẽ tiết kiệm được một khoản ngoại tệ lớn do không phải nhập máy móc thiết bị từ nước ngoμi vμo Nếu đầu tư vμo công nghệ sản xuất hμng tiêu dùng sẽ tạo điều kiện để người tiêu dùng tiếp cận với sản phẩm mới với chất lượng đảm bảo, giá cả hợp lý vμ xa hơn thế xuất khẩu ra nước ngoμi để thu ngoại tệ

Các dự án về cơ sở hạ tầng như: thông tin liên lạc, các công trình giao thông đường không, bộ, thuỷ, khu công nghệ có một ý nghĩa vô cùng quan trọng lμm tiền đề phát triển cho các ngμnh kinh tế khác

Thứ hai: Thúc đẩy phát triển kim ngạch xuất khẩu

Đối với những nước đang phát triển, nếu kim ngạch xuất khẩu tăng lên, hμng hoá đứng vững được trên thị trường quốc tế với thị phần ổn định sẽ khẳng định: sản phẩm có sức cạnh tranh cao, máy móc thiết bị, trình độ công nghệ đã được quan

tâm đúng mức Quy chế tín dụng xuất khẩu mới mở ra theo đó khuyến khích đẩy mạnh sản xuất, kinh doanh hμng xuất khẩu không kể trung, dμi hay ngắn hạn vμ ngμnh nghề Đây thực sự lμ một kích thích tố mạnh mẽ nhằm tăng kim ngạch xuất khẩu Như vậy, hoạt động tín dụng của Quỹ HTPT lμ một trong những nhân tố thúc đẩy xuất khẩu của nước nhμ

Thứ ba: Góp phần chuyển dịch cơ cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hoá, hiện đại hoá đất nước

Với đặc điểm hạn chế về đối tượng được hưởng ưu đãi theo quy định hiện hμnh của Chính phủ, thông qua các hoạt động của mình, Quỹ có thể tập trung hỗ trợ vốn qua hình thức cho vay để phát triển ngμnh nμy, hay ngμnh khác khu vực nμy hay khu vực khác Điều đó, có nghĩa lμ khuyến khích vμ thúc đẩy lĩnh vực, ngμnh đó phát triển cân đối với lĩnh vực, ngμnh khác hoặc lμm tiền đề cho lĩnh vực khác, ngμnh khác phát triển Như vậy, hoạt động tín dụng của Quỹ có tác động đối với các ngμnh kinh tế vμ góp phần thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hoá, hiện đại hoá Nội dung cơ bản của công nghiệp hoá - hiện đại hoá nước ta lμ đặc biệt quan tâm tới công nghiệp hoá - hiện đại hoá nông nghiệp vμ nông thôn, đẩy mạnh các hoạt động kinh tế đối ngoại; Nâng cấp cải tạo vμ xây dựng mới có trọng điểm kết cấu hạ tầng kinh tế; Xây dựng có chọn lọc một số cơ sở công nghiệp nặng trong những ngμnh trọng yếu mμ nhu cầu đòi hỏi bức bách phải có điều kiện về vốn, công nghệ, thị trường, phát huy tác dụng nhanh vμ hiệu quả mμ những dự án đầu tư vμo những lĩnh vực trên phần lớn đều thuộc đối tượng hỗ trợ của tín dụng đầu tư phát triển của Nhμ nước

Thứ tư: Tạo thêm việc lμm cho người lao động

Giải quyết việc lμm lμ vấn đề hết sức quan trọng mμ bất cứ Nhμ nước nμo trên thế giới đều rất quan tâm Một trong những ưu tiên của vốn tín dụng ĐTPT của Nhμ nước lμ các dự án đầu tư tạo thêm được nhiều việc lμm mới Khi thực hiện đầu tư phát triển sản xuất, ngoμi ý nghĩa về mặt kinh tế lμ thúc đẩy sản xuất phát triển, thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu kinh tế còn tạo việc lμm cho người lao động, góp phần ổn định xã hội

2.8.4 Các nhân tố ảnh hưởng đến hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của nhμ nước

Có nhiều nhân tố ảnh hưởng đến hoạt động tín dụng của ĐTPT của Nhμ nước Tuy nhiên, những nhân tố cơ bản, quan trọng tác động mạnh mẽ vμ trực tiếp đến hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước vμ Mô hình tổ chức, bộ máy của cơ quan quản lý mμ điều hμnh vốn tin dụng ĐTPT của nhμ nước, các cơ chế, chính sách của nhμ nước có liên quan đến lĩnh vực tín dụng ĐTPT của Nhμ nước; các quy chế, quy trình nghiệp vụ hướng dẫn cụ thể với hoạt động nghiệp vụ của cơ quan quản lý mμ điều hμnh vμ trình độ chuyên môn, năng lực nghiệp vụ của cán bộ về lãnh đạo, chỉ đạo, thẩm định, kiểm tra, kiển soát trong quá trình quản lý vμ điều hμnh nguồn vốn tín dụng ĐTPT của Nhμ nước

- Quỹ HTPT lμ cơ quan quản lý vμ điều hμnh nguồn vốn tín dụng ĐTPT của nhμ nước, có vai trò quan trọng trong việc nâng cao hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước Vì vậy việc xây dựng mô hình, tổ chức, bộ may của Quỹ HTPT phù hợp với thực tế ở hiện tại cũng như lâu dμi lμ nhân tố quan trọng nhằm thúc đẩy tính hiệu quả của vốn tín dụng ĐTPT của nhμ nước

- Cơ chế, chính sách của nhμ nước về tín dụng ĐTPT của nhμ nước lμ nhân tố đặc biệt quan trọng, có tác động hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước Trong trường hợp nhμ nước ban hμnh các cơ chế, chính sách phù hợp với yêu cầu khách quan của nền kinh tế, phù hợp với tình hình kinh tế - xã hội của đất nước vμ phù hợp với nguyện vọng của các doanh nghiệp thì sẽ có tác dụng mạnh mẽ vμ trực tiếp đến hiệu qua hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước Trường hợp ngược lại sẽ kìm hãm hạn chế đến hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước

- Năng lực thẩm định vμ giám sát tín dụng của Quỹ HTPT:

Năng lực thẩm định của cán bộ tín dụng lμ yếu tố quyết định đảm bảo hiệu quả của khoản vay vμ dự án Nếu năng lực thẩm định cao sẽ loại trừ được sai lệch trong việc cung cấp thông tin của khách hμng cũng như khả năng sử dụng vốn vay của khách hμng Năng lực thẩm định của cán bộ tín dụng thể hiện ở năng lực phân tích tμi chính vμ xử lý các thông tin tín dụng Nếu thiếu khả năng nμy, tổn thất trong

hoạt động tín dụng sẽ không tránh khỏi Do đó, hiệu quả hoạt động tín dụng của Qũy HTPT sẽ thấp

Năng lực giám sát tín dụng: giám sát tín dụng nhằm đảm bảo chất lượng tín dụng như ban đầu dự đoán, hạn chế xẩy ra tình trạng rủi ro trong tín dụng Theo dõi sát sao vμ chặt chẽ việc giải ngân vμ sử dụng tiền vay lμ biện pháp quan trọng để đảm bảo việc sử dụng vốn đầu tư đúng mục đích, ngăn ngừa nợ quá hạn, nợ khó đòi - Tổ chức bộ máy vμ qui trình nghiệp vụ: Hoạt động của Quỹ HTPT có triển khai được thuận lợi vμ có hiệu quả hay không phụ thuộc rất lớn vμo tổ chức bộ máy vμ quy trình nghiệp vụ Việc quy định rõ quyền hạn trách nhiệm của từng khâu, từng bộ phận, mối quan hệ của từng bộ phận sẽ có tác dụng quan trọng trong quá trình thực hiện từ thẩm định đến khi thiết lập quan hệ tín dụng vμ thu hồi vốn (gốc+lãi) Quy trình quản lý tín dụng được bố trí khoa học, rõ rμng sẽ góp phần quan trọng lμm nâng cao chất lượng của thông tin tới cấp ra quyết định cho vay, giảm các yếu tố sai lệch thông tin vμ lμ cơ sở quan trọng để nâng cao chất lượng tín dụng Từ đó nâng cao được hiệu quả hoạt động của Quỹ HTPT

2.8.5 Các chỉ tiêu để đánh giá hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước

* Các chỉ tiêu định tính

Hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước được thể hiện qua khả năng thu được nợ gốc vμ lãi trong khoảng thời gian đã quy định trong hợp đồng tín dụng đối với Quỹ HTPT ; khả năng sản xuất kinh doanh của các khách hμng vay vốn từ Quỹ vμ tác động đến sự phát triển kinh tế xã hội của đất nước Do đó, về mặt định tính, chất lượng hoạt động tín dụng được đánh giá qua các mặt sau:

- Thứ nhất: Hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của nhμ nước được thể hiện ở khả năng thu được nợ gốc vμ lãi trong khoảng thời gian đã được quy định trong hợp đồng tín dụng Nghĩa lμ, hoạt động tín dụng phải bảo đảm để Quỹ HTPT thực hiện được chức năng mμ Nhμ nước đã giao lμ bảo toμn được vốn, đồng thời phải mang lại thu nhập cho Quỹ HTPT đủ để trang trải các khoản chi phí liên quan vμ hạn chế thấp nhất nguy cơ rủi ro (không thu hồi được vốn cho vay hoặc thu hồi chậm,)

Hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của nhμ nước còn thể hiện ở khả năng đáp ứng tốt nhu cầu của khách hμng Nói một cách khác, đối với bên đi vay thì điều nμy trước hết biểu hiện ở chỗ thủ tục đơn giản, thuận tiện (tuy nhiên, vẫn phải bảo đảm những nguyên tắc an toμn cần thiết vμ theo những quy trình nhất định), cung cấp vốn đầy đủ, nhanh chóng, kịp thời Qua đó, bên đi vay sẽ tiết kiệm được các chi phí giao dịch, tiết kiệm thời gian vμ nhất lμ sẽ không bỏ lỡ những cơ hội sản xuất kinh doanh tốt

- Thứ hai: Khả năng sử dụng vốn vay có hiệu quả của bên đi vay Nói một cách khác, bên đi vay sử dụng vốn vay được từ Quỹ HTPT phục vụ tốt hoạt động sản xuất kinh doanh cũng như mục tiêu khi đi vay đề ra

- Thứ ba: Đóng góp vμo sự tăng trưởng vμ phát triển kinh tế của vùng, địa phương vμ cả nước Đây lμ hệ quả tất yếu đạt được khi cả bên đi vay vμ Quỹ đều hoạt động tốt Nó được biểu hiện ở chỗ, hoạt động của Quỹ sẽ đóng góp vμo việc tăng cường cơ sở vật chất kỹ thuật, thúc đẩy sản xuất phát triển , thúc đẩy phát triển kim ngạch xuất khẩu, thúc đẩy chuyển dịch cơ cấu kinh tế theo hướng công nghiệp hoá, hiện đại hoá theo chủ trương, định hướng vμ chỉ đạo của Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ, tạo thêm việc lμm cho người lao động, nâng cao mức sống cho người dân

Nhìn chung, hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của Nhμ nước qua hệ thống Quỹ HTPT lμ một chỉ tiêu rất tổng hợp, được đánh giá trên quan điểm của cả ba đối tượng: Quỹ HTPT cơ quan cho vay, khách hμng vay vốn của Quỹ vμ nền kinh tế-xã hội Các chỉ tiêu định tính chỉ lμ những căn cứ đánh giá hiệu quả hoạt động tín dụng của Quỹ HTPT một cách khái quát Muốn có những kết luận chính xác hơn, cần phải dựa vμo một hệ thống các chỉ tiêu định lượng cụ thể liên quan đến Quỹ Riêng nhân tố kinh tế- xã hội rất khó có các chỉ tiêu định lượng để đo lường tác động cụ thể đối với từng hoạt động tín dụng của Quỹ HTPT đến sự phát triển chung đối với phát triển kinh tế của đât nước Đồng thời, do nhân tố bên đi vay của Quỹ cũng rất đa dạng như các doanh nghiệp, các dự án, các chương trình mục tiêu nên cũng rất khó đưa ra được các chỉ tiêu định lượng cụ thể chung cho đối tượng nμy Do đó, tuỳ

từng trường hợp cụ thể mμ người ta có thể đánh giá hiệu quả kinh tế trên cả hai mặt định tính vμ định lượng Đôi khi chỉ đánh giá trên các khía cạnh ở tầm vĩ mô

* Các chỉ tiêu định lượng:

Dư nợ cho vay mμ tốc độ tăng dư nợ vay Dư nợ cho vay lμ số tiền mμ Quỹ HTPT cho các khách hμng vay mμ còn dư nợ tại một thời điểm nhất định Tốc độ tăng dư nợ vay được thể hiện qua công thức:

Dư nợ cho vay cuối kỳ nμy - 1 Tốc độ tăng dư nợ vay = (

Dư nợ cho vay cuối kỳ trước ) * 100

Dư nợ cho vay ở một thời điểm nhất định thể hiện quy mô tuyệt đối của hoạt động tín dụng, còn tốc độ tăng dư nợ vay thể hiện mức độ vμ khả năng mở rộng quy mô vμ hình thức cho vay qua các thời kỳ Dư nợ cho vay ngμy cμng lớn vμ tốc độ dư nợ cho vay tăng nhanh cho thấy khả năng mở rộng tín dụng của Quỹ Tuy nhiên, như trên đã phân tích, đó mới chỉ lμ điều kiện chứ chưa thể khẳng định hiệu quả tín dụng của Quỹ mμ cần phải kết hợp nghiên cứu, phân tích các chỉ tiêu khác

- Tổng vốn huy động: đây lμ chỉ tiêu biểu hiện quy mô số vốn mμ Quỹ huy

động từ các nguồn: ngân sách, vay nợ trong vμ ngoμi nước, trong một khoảng thời gian nhất định Chỉ tiêu nμy biểu hiện khả năng cho vay của Quỹ Nếu tổng vốn huy động cao, khả năng cho vay lớn vμ ngược lại Tuy nhiên, chúng ta cũng cần kết hợp với các chỉ tiêu định lượng khác để đánh giá hiệu quả hoạt động tín dụng của Quỹ Chẳng hạn, nếu tổng vốn huy động của Quỹ ngμy cμng cao, trong khi doanh số cho vay nhỏ, tốc độ tăng doanh số cho vay chậm thì hiệu quả hoạt động của Quỹ không cao

- Hiệu suất sử dụng vốn:

đánh giá một cách tổng quát, không chỉ dựa trên cơ sở chỉ tiêu trên để đánh giá hiệu quả tín dụng của Quỹ Bởi vì, đánh giá như vậy lμ phiến diện, sẽ dễ dẫn đến đánh giá sai Chẳng hạn, tỷ lệ nợ quá hạn cao trong khi hiệu suất sử dụng vốn cũng cao thì hiệu quả hoạt động tín dụng của Qũy hỗ trợ phát triển chưa chắc đã cao, thậm chí còn thấp

- Tỷ lệ nợ quá hạn

Dư nợ quá hạn

Tỷ lệ nợ quá hạn = * 100 Tổng dư nợ

Chỉ tiêu nμy phản ánh khái quát về tình hình nợ quá hạn của Quỹ trong quá trình cho vay Chỉ tiêu nμy cμng thấp thì hiệu quả hoạt động của Quỹ cμng tốt vμ ngược lại Bởi vì, chỉ tiêu nμy cao sẽ chứng tỏ Quỹ đang gặp nhiều rủi ro Tuy nhiên, trong thực tế, do những rủi ro trong hoạt động tín dụng nói chung vμ hoạt động tín dụng của Quỹ lμ không thể thể tránh khỏi Vì vậy, thông thường chấp nhận một tỷ lệ nợ quá hạn nhất định được coi như giới hạn an toμn Theo khuyến nghị của Ngân hμng Thế giới, tỷ lệ nμy nên ở mức dưới 5% lμ có thể chấp nhận được

Hoạt động tín dụng của Quỹ HTPT lμ một hoạt động tín dụng măng nặng tính chính sách cho đầu tư phát triển, không vì mục đích lợi nhuận, hoạt động của Quỹ chủ yếu lμ tổ chức thực hiện cho vay đầu tư theo định hướng vμ chỉ đạo của Chính phủ, Thủ tướng Chính phủ phục vụ cho quá trình phát triển kinh tế của đất nước trong từng thời kỳ, vì mục đích tín dụng ĐTPT của Nhμ nước đã được quy định rõ: tín dụng ĐTPT của Nhμ nước nhằm hỗ trợ cho các dự án đầu tư phát triển của các thμnh phần kinh tế thuộc một số ngμnh, lĩnh vực quan trọng, chương trình kinh tế lớn, các lĩnh vực mμ không có sự ưu đãi đầu tư của Nhμ nước thì sẽ không phát triển được, hoặc các lĩnh vực sản xuất kinh doanh mμ ít có hiệu quả kinh tế tỉ suất lợi nhuận mang lại thấp, nên hiệu quả hoạt động tín dụng ĐTPT của nhμ nước lμ một khái niệm tổng hợp, vừa mang tính cụ thể, vừa mang tính trìu tượng, nó được biểu hiện qua các chỉ tiêu liên quan đến nhiều đối tượng: Quỹ HTPT, bên đi vay của Quỹ vμ quan trong nhất lμ tình hình phát triển kinh tế-xã hội của đất nước