Duy trì khách hàng là việc công ty kiểm toán chấp nhận tiếp tục kiểm toán cho công ty khách hàng trong niên độ tiếp theo khi được công ty khách hàng tiếp tục mời kiểm toán. Nghiên cứu này nhằm xem xét các nhân tố ảnh hưởng đến quyết định duy trì khách hàng tại các Công ty kiểm toán độc lập tại Việt Nam. Dựa trên kết quả của nghiên cứu trước, mô hình nghiên cứu được xây dựng và kiểm định tại Việt Nam. Mẫu nghiên cứu bao gồm 762 khách hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam tại cả hai Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh và Hà Nội trong giai đoạn từ 2016 2019. Kết quả nghiên cứu cho thấy, mô hình gồm ba nhân tố: Rủi ro kiểm toán, rủi ro tài chính của khách hàng và rủi ro kinh doanh của công ty kiểm toán có tác động ngược chiều đến việc duy trì khách hàng. Rủi ro kiểm toán được xem xét thông qua loại ý kiến kiểm toán (gồm ý kiến không phải là chấp nhận toàn phần, ý kiến có đoạn nhấn mạnh về hoạt động liên tục), tỷ lệ giữa các khoản phải thu và hàng tồn kho trên tổng tài sản, hành vi điều chỉnh lợi nhuận. Rủi ro tài chính của khách hàng được đo lường thông qua hệ số Z Score và rủi ro kinh doanh được đo lường thông qua số lượng kiểm toán viên của các công ty kiểm toán độc lập. Dựa trên kết quả này, chúng tôi đề xuất những yếu tố cần xem xét khi quyết định duy trì khách hàng ở các công ty kiểm toán độc lập Việt Nam.
Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 Các nhân tố ảnh hưởng đến định trì khách hàng Cơng ty kiểm toán độc lập - nghiên cứu thực nghiệm Việt Nam Factors affect on client continuance decisions at audit firms An empirical study in Vietnam Trần Thị Giang Tân1, Trần Thị Thu Phường2* Trường Đại học Kinh tế Thành phố Hồ Chí Minh, Việt Nam Trường Đại học Tài Chính - Kế tốn, Việt Nam * Tác giả liên hệ, Email: tranthithuphuong@tckt.edu.vn THƠNG TIN TĨM TẮT DOI:10.46223/HCMCOUJS Duy trì khách hàng việc cơng ty kiểm tốn chấp nhận tiếp econ.vi.16.1.748.2021 tục kiểm tốn cho cơng ty khách hàng niên độ Ngày nhận: 13/08/2020 Ngày nhận lại: 02/10/2020 Duyệt đăng: 06/10/2020 Từ khóa: trì khách hàng, rủi ro kiểm tốn, rủi ro kinh doanh khách hàng, rủi ro kinh doanh công ty kiểm tốn cơng ty khách hàng tiếp tục mời kiểm toán Nghiên cứu nhằm xem xét nhân tố ảnh hưởng đến định trì khách hàng Cơng ty kiểm tốn độc lập Việt Nam Dựa kết nghiên cứu trước, mơ hình nghiên cứu xây dựng kiểm định Việt Nam Mẫu nghiên cứu bao gồm 762 khách hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam hai Sở Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh Hà Nội giai đoạn từ 2016 - 2019 Kết nghiên cứu cho thấy, mô hình gồm ba nhân tố: Rủi ro kiểm tốn, rủi ro tài khách hàng rủi ro kinh doanh cơng ty kiểm tốn có tác động ngược chiều đến việc trì khách hàng Rủi ro kiểm tốn xem xét thơng qua loại ý kiến kiểm tốn (gồm ý kiến khơng phải chấp nhận tồn phần, ý kiến có đoạn nhấn mạnh hoạt động liên tục), tỷ lệ khoản phải thu hàng tồn kho tổng tài sản, hành vi điều chỉnh lợi nhuận Rủi ro tài khách hàng đo lường thông qua hệ số Z Score rủi ro kinh doanh đo lường thông qua số lượng kiểm tốn viên cơng ty kiểm tốn độc lập Dựa kết này, đề xuất yếu tố cần xem xét định trì khách hàng cơng ty kiểm tốn độc lập Việt Nam ABSTRACT The research aims to examine factors affecting client continuance decisions at audit firms in Vietnam Based on the result of previous research, a research model was developed and tested in Vietnam The data was collected from 762 listed clients in HOSE and HNX during the period year from 2016 to 2019 Our findings show that three factors: the audit risk, the financial risk and the auditor’s business risk have negatively associated with client Keywords: continuance decisions The audit risk includes consideration of client continuance, audit risk, types of opinions (modified opinions, going concern opinions), the business risk client growth, the ratio of account receivables and inventories to Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 total assets, accruals-based earnings management as important factors when deciding to continue client and selecting appropriate risk responses The financial risk is measured through Z Score and the auditor’s business risk is measured through the number of independent auditors Based on these results, we propose considerations when deciding to continue clients at auditing firms in Vietnam Giới thiệu Chấp nhận khách hàng hay trì khách hàng cũ giai đoạn quan trọng quy trình kiểm tốn Bằng cách sàng lọc khách hàng trước ký kết hợp đồng, cơng ty kiểm tốn giảm thiểu rủi ro thiệt hại tài chính, sụt giảm uy tín chí phải ngừng hoạt động Để giảm thiểu rủi ro này, chuẩn mực kiểm tốn Việt Nam (VSA 220) u cầu cơng ty kiểm tốn cần phải thiết lập sách thủ tục kiểm soát liên quan đến việc chấp nhận khách hàng tiếp tục khách hàng cũ Bên cạnh quy định chuẩn mực kiểm toán, nhiều nghiên cứu trước phát nhân tố ảnh hưởng đến định chấp nhận hay trì khách hàng như: Rủi ro kiểm toán, rủi ro kinh doanh khách hàng rủi ro kinh doanh công ty kiểm tốn Ba loại rủi ro có ảnh hưởng ngược chiều đến định chấp nhận hay trì khách hàng (Ebaid, 2011; Hsieh & Lin, 2016; Johnstone, 2000; Johnstone & Bedard, 2003; Johnstone & Bedard, 2004; Ouertani & DamakAyadi, 2012) Tại Việt Nam, nay, có nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến định chấp nhận hay trì khách hàng Một vài nghiên cứu tìm hiểu rủi ro từ việc khơng tn thủ quy trình chấp nhận khách hàng (Nguyen, 2013), đánh giá trọng yếu rủi ro kiểm toán (Doan, 2011) chấp nhận khách hàng Do vậy, câu hỏi đặt nhân tố ảnh hưởng đến định trì khách hàng Cơng ty kiểm tốn độc lập Việt Nam Để trả lời cho câu hỏi nghiên cứu này, dựa vào nghiên cứu trước để thiết lập mô hình, giả thuyết nghiên cứu kiểm định giả thuyết nhằm đưa gợi ý cho công ty kiểm tốn độc lập Việt Nam Đóng góp nghiên cứu xác lập mô hình nhân tố ảnh hưởng đến việc trì khách hàng Việt Nam dựa liệu cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Kết nghiên cứu giúp bổ sung nội dung cần ý trì khách hàng bên cạnh hướng dẫn VSA 220 Ngoài ra, nghiên cứu làm rõ nhân tố mà cơng ty kiểm tốn cần quan tâm đánh giá loại rủi ro Đối với rủi ro kiểm tốn, loại ý kiến kiểm tốn (ý kiến khơng phải chấp nhận tồn phần, hoạt động liên tục), mức tăng trưởng công ty kiểm toán, tỷ lệ khoản phải thu hàng tồn kho tổng tài sản, hành vi điều chỉnh lợi nhuận Đối với rủi ro tài chính, xem xét hệ số Z-Score, rủi ro cơng ty kiểm tốn, khả thực kiểm toán Dựa kết nghiên cứu này, đề xuất thêm số kiến nghị khác cho cơng ty kiểm tốn độc lập Việt Nam Sau phần giới thiệu, nghiên cứu cấu trúc thành năm (5) phần chính, phần hai (2) trình bày sở lý thuyết, phần ba (3) trình bày nghiên cứu trước nhân tố ảnh hưởng đến định chấp nhận hay trì khách hàng, phần bốn (4) trình bày phương pháp nghiên cứu, phần năm (5) trình bày kết nghiên cứu, cuối phần sáu (6) trình bày kết luận gợi ý hướng nghiên cứu Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 Cơ sở lý thuyết - Các khái niệm tảng + Quyết định trì khách hàng trình việc đánh giá khách hàng để đưa định tiếp tục hay từ chối hợp đồng kiểm toán Việc từ chối nhằm loại bỏ khách hàng không phù hợp, thường khách hàng đánh giá rủi ro cao không phù hợp với chiến lược công ty (Johnstone & Bedard, 2004); + Rủi ro kiểm toán rủi ro mà kiểm toán viên đưa ý kiến kiểm tốn khơng phù hợp báo cáo tài kiểm tốn cịn sai sót trọng yếu (VSA 200); + Rủi ro kinh doanh: Là rủi ro phát sinh từ điều kiện, kiện, tình huống, việc thực hay không thực hành động có ảnh hưởng đáng kể mà dẫn đến ảnh hưởng bất lợi tới khả đạt mục tiêu thực chiến lược kinh doanh đơn vị, rủi ro phát sinh từ việc xác định mục tiêu chiến lược kinh doanh không phù hợp (VSA 315) Nghiên cứu trước nhân tố ảnh hưởng đến định chấp nhận hay trì khách hàng giả thuyết nghiên cứu Kết nghiên cứu trước cho thấy, nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến định chấp nhận hay trì khách hàng rủi ro kiểm tốn cơng ty kiểm tốn (Cenker & Nagy, 2008; Chow, Ho, & Mo, 2006; Gendron, 2001; Hsieh & Lin, 2016; Johnstone, 2000; Johnstone & Bedard, 2003; Johnstone & Bedard, 2004; Ouertani & Ayadi, 2012) Johnstone Bedard (2003) xem xét liệu rủi ro kiểm toán chiến lược đối phó rủi ro (cụ thể việc sử dụng chun gia tính phí cao hơn) cơng ty kiểm tốn có ảnh hưởng đến định chấp nhận hay trì khách hàng khơng Kết nghiên cứu cho thấy rủi ro kiểm tốn cơng ty kiểm tốn có ảnh hưởng ngược chiều đến định chấp nhận khách hàng Trong đó, rủi ro kiểm tốn gồm rủi ro gian lận nhầm lẫn Năm 2004, Johnstone Bedard tiếp tục nghiên cứu định chấp nhận trì khách hàng dựa thông tin lưu lại sở liệu chấp nhận, trì khách hàng năm 2000-2001 cơng ty kiểm tốn lớn Kết nghiên cứu cho thấy, rủi ro kiểm tốn cơng ty kiểm tốn có ảnh hưởng ngược chiều đến định chấp nhận hay trì khách hàng Trong đó, rủi ro kiểm tốn đo lường qua tính hữu hiệu kiểm sốt nội việc lập trình bày báo cáo tài rủi ro tính trực người quản lý Nghiên cứu Hsieh Lin (2016) nhân tố ảnh hưởng đến định chấp nhận hay trì khách hàng thơng qua sử dụng thông tin từ sở liệu Tạp chí Kinh tế Đài Loan cho thấy, rủi ro kiểm tốn có ảnh hưởng ngược chiều đến định chấp nhận, trì khách hàng Trong đó, rủi ro kiểm toán đo lường thành phần tổng hợp từ phân tích nhân tố: Ý kiến kiểm tốn khơng phải ý kiến chấp nhận tồn phần, ý kiến hoạt động liên tục, mức tăng trưởng cơng ty kiểm tốn, tỷ lệ khoản phải thu hàng tồn kho tổng tài sản, hành vi điều chỉnh lợi nhuận (được đo lường giá trị tuyệt đối khoản dồn tích tự định khoản thu nhập ước tính, tính theo mơ hình Jones modified) Dựa vào nghiên cứu nêu trên, giả thuyết đặt là: H1: Rủi ro kiểm tốn có ảnh hưởng ngược chiều với định trì khách hàng Kết nghiên cứu trước cịn cho thấy rủi ro tài khách hàng nhân tố ảnh hưởng đến định chấp nhận hay trì khách hàng (Hsieh & Lin, 2016; Johnstone & Bedard, 2004) Rủi ro tài đo lường thông qua), hệ số âm Z Score (Hsieh & Lin, 2016) Dựa vào nghiên cứu nêu trên, giả thuyết đặt là: Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 H2: Rủi ro tài khách hàng có ảnh hưởng ngược chiều với định trì khách hàng Rủi ro kinh doanh cơng ty kiểm tốn có ảnh hưởng ngược chiều đến định chấp nhận, trì khách hàng (Chow et al., 2006; Johnstone, 2000; Johnstone & Bedard, 2003; Johnstone & Bedard, 2004; Ouertani & Ayadi, 2012), đo lường thông qua khả công ty kiểm toán việc thực kiểm toán Khả xác định thơng qua số lượng kiểm tốn viên thực kiểm toán (Ouertani & Ayadi, 2012) Dựa vào nghiên cứu nêu trên, giả thuyết đặt là: H3: Rủi ro kinh doanh công ty kiểm tốn có ảnh hưởng ngược chiều với định trì khách hàng Phương pháp nghiên cứu 4.1 Mơ hình nghiên cứu Dựa kết nghiên cứu trước (Hsieh & Lin, 2016; Johnstone & Bedard, 2004) nhân tố ảnh hưởng đến trì khách hàng: Rủi ro kiểm tốn, rủi ro tài rủi ro kinh doanh cơng ty kiểm tốn, chúng tơi thiết kế mơ hình nghiên cứu để kiểm tra ảnh hưởng Cơng ty kiểm tốn độc lập Việt Nam Mơ hình nghiên cứu gồm biến phụ thuộc định trì khách hàng (CONTINUE/DISCONTINUE); 03 biến độc lập là: Rủi ro kiểm toán (AUDR), rủi ro tài (FINR), rủi ro kinh doanh cơng ty kiểm tốn (BUSR) Ngồi ra, chúng tơi cịn đưa vào mơ hình số biến kiểm sốt: - Biến FIRMSIZE: Thể quy mô khách hàng Biến FIRMSIZE dựa nghiên cứu Hsieh Lin (2016), Johnstone Bedard (2004); - Biến TENURE: Thể số năm kiểm tốn cơng ty kiểm tốn Biến TENURE dựa nghiên cứu Hsieh Lin (2016); - Biến INTERNALAUDIT: Thể cơng ty khách hàng có phận kiểm toán nội Biến INTERNALAUDIT dựa nghiên cứu Ouertani Ayadi (2012) Mơ hình nghiên cứu (hồi quy Binary Logistic) sau: CONTINUE/DISCONTINUE = β0 + β1AUDR + β2FINR + β3BUSR + β4FIRMSIZE + β5TENURE + β6INTERNALAUDIT + Ui (1) 4.2 Thang đo biến nghiên cứu Cách thức đo lường biến mô hình trình bày Bảng Bảng Tóm tắt biến Mã biến Tên biến Đặc tính Cách thức đo lường Dấu kỳ vọng Biến phụ thuộc CONTINUE/ DISCONTINUE Quyết định trì khách hàng = tiếp tục trì khách hàng kiểm tốn = ngược lại Rủi ro kiểm toán = Thành phần tổng hợp từ phân tích nhân tố (EFA) nhân tố thuộc rủi Biến độc lập AUDR - Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 Mã biến Tên biến Đặc tính Cách thức đo lường Dấu kỳ vọng ro kiểm toán: MODOP, GC, GROWTH, INVREC, ABSDA.1 Trong đó: MODOP GC GROWTH INVREC ABSDA FINR Ý kiến kiểm tốn khơng phải ý Biến định tính kiến chấp nhận tồn phần = khách hàng nhận ý kiến kiểm tốn khơng phải ý kiến chấp nhận toàn phần (trong báo cáo kiểm toán năm trước) = trường hợp khác Ý kiến hoạt = ý kiến kiểm tốn có đoạn nhấn Biến định động liên tục mạnh hoạt động liên tục = tính trường hợp khác Sự tăng trưởng = (Tổng tài sản cuối năm - Tổng tài sản Biến định công ty kiểm đầu năm)/Tổng tài sản đầu năm lượng toán Tỷ lệ khoản = Các khoản phải thu hàng tồn kho phải thu hàng Biến định tổng tài sản tồn kho tổng lượng tài sản Hành vi điều chỉnh Biến định = Giá trị tuyệt đối khoản dồn lợi nhuận lượng tích tự định khoản thu nhập ước tính (DAt/At-1) DAt/At-1 = TAt/At-1 - a1/At-1 a2(ΔREVt - ΔRECt)/At-1 - a3PPEt/At1- a4ROAt-1 Trong đó: DA (Discretionay accruals): Các khoản dồn tích tự định, At: tổng tài sản, TA: tổng biến dồn tích thu nhập (thu nhập không bao gồm khoản thu nhập khác trừ luồng tiền từ hoạt động); ΔREV: biến đổi doanh thu thuần, ΔREC: biến đổi khoản phải thu khách hàng; PPE: Tài sản cố định; ROA= lợi nhuận/tổng tài sản a1, a2, a3 tham số ước lượng phương pháp bình phương bé (OLS) hệ số a1, a2, a3 mơ hình sau: TAt/At-1 = a1/At-1 + a2(ΔREVt - ΔRECt)/At-1 + a3PPEt/At-1+ a4ROAt-1+ εt Rủi ro tài Biến định = - Zscore lượng Trong đó: Zscore = 1.51(CA-CL)/TA+ 1.0(RE /TA) + 6.2EBITA + 0.1(MVEQ/TL) + 1.7(SALES/TA) Trong CA: tài sản ngắn hạn; CL: nợ ngắn hạn; TA: tổng tài sản; RE: thu - Hệ số tải nhân tố MODOP, GC, GROWTH, INVREC, ABSDA tương ứng 0,784; 0,778; 0,789; 0,744; 0,952 Các nhân tố có hệ số tải nhân tố (Factor loading values) > 0,3 Các nhân tố giữ lại Phân tích EFA trích nhóm nhân tố với Eigenvalues >1 Chúng sử dụng thành phần thứ - the first principal component (có eigenvalue lớn nhất) làm đại diện cho nhóm nhân tố 10 Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 Mã biến Tên biến Đặc tính Cách thức đo lường Dấu kỳ vọng nhập giữ lại; EBITA: (lợi nhuận trước thuế lãi vay)/tổng tài sản; MVEQ: giá thị trường vốn chủ sở hữu; TL: tổng nợ phải trả SALES: tổng doanh số Rủi ro kinh doanh Biến định Rủi ro kinh doanh cơng ty kiểm tốn cơng ty kiểm lượng đo lường thơng qua khả tốn cơng ty kiểm toán việc thực kiểm toán cho cơng ty niêm yết Trong đó, khả cơng ty kiểm toán thực kiểm toán cho công ty niêm yết đo lường thông qua số lượng kiểm toán viên chấp thuận thực kiểm toán cho đơn vị có lợi ích cơng chúng - FIRMSIZE Quy mô khách Biến định = Logarit tự nhiên tổng doanh thu hàng lượng vào cuối năm + TENURE Số năm kiểm Biến định = Số năm kiểm tốn cơng ty tốn cơng ty lượng kiểm toán năm trước kiểm toán - BUSR Biến kiểm soát INTERNALAUDIT Bộ phận kiểm toán Biến định = Cơng ty có phận kiểm tốn nội tính nội = trường hợp khác + Nguồn: Hsieh Lin (2016); Johnstone Bedard (2004) 4.3 Mẫu nghiên cứu Dữ liệu nghiên cứu thu thập từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, báo cáo quản trị, website công ty niêm yết, cafef.vn hay trang web khác Mẫu nghiên cứu sơ bao gồm 762 khách hàng niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam hai Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh Hà Nội kiểm tốn Cơng ty kiểm toán độc lập với tổng số 2.934 quan sát giai đoạn từ 2016 - 2019 Sau loại bỏ quan sát liên quan đến khách hàng cơng ty tài quan sát khơng có đủ liệu, mẫu nghiên cứu cuối gồm 2.478 quan sát Kết nghiên cứu Để kiểm định ảnh hưởng nhân tố đến định trì khách hàng, chúng tơi sử dụng phần mềm SPSS 22 5.1 Thống kê mô tả biến Bảng bên trình bày phần thống kê mơ tả biến mơ hình nghiên cứu Kết biến định trì khách hàng Cơng ty kiểm tốn độc lập Việt Nam sau: - CONTINUE/DISCONTINUE có giá trị trung bình 0,813, điều có nghĩa tỷ lệ trung bình định trì khách hàng 81,3%, hay nói khác hơn, 18,7% trường hợp cơng ty Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 11 kiểm tốn từ chối khách hàng; - AUDR có giá trị trung bình -0,005, điều có nghĩa rủi ro kiểm tốn trung bình -0,005; - FINR có giá trị trung bình -3,201, điều có nghĩa hệ số phá sản (Z-Score) trung bình doanh nghiệp niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam 3,201; - BUSR có giá trị trung bình 31,688, điều có nghĩa số lượng kiểm toán viên chấp thuận thực kiểm tốn cho đơn vị có lợi ích cơng chúng trung bình cơng ty kiểm tốn khoảng 31,688 người; - FIRMSIZE có giá trị trung bình 27,084, điều có nghĩa logarit tự nhiên tổng doanh thu khách hàng trung bình 27,08398; - TENURE có giá trị trung bình 4,660, điều có nghĩa số năm kiểm tốn cơng ty kiểm tốn năm trước trung bình 4,660 năm; - INTERNALAUDIT có giá trị trung bình 0,105, điều có nghĩa tỷ lệ trung bình cơng ty khách hàng có phận kiểm tốn nội 10,5% Bảng Bảng thống kê mô tả biến hồi quy Số quan sát Giá trị nhỏ N Giá trị lớn Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn CONTINUE/DISCONTINUE 2478 0,813 0,390 AUDR 2478 -1,192 31,686 -0,005 0,970 FINR 2478 -27,603 5,205 -3,201 2,588 BUSR 2478 15 57 31,688 14,386 FIRMSIZE 2478 18,729 32,876 27,084 1,649 TENURE 2478 12 4,660 2,938 INTERNALAUDIT 2478 0,105 0,3070 Valid N (listwise) 2478 Nguồn: Từ SPSS 22 Bảng trình bày phần thống kê mơ tả yếu tố thuộc rủi ro kiểm toán (AUDR) Kết cho thấy định trì khách hàng Cơng ty kiểm tốn độc lập Việt Nam: - MODOP có giá trị trung bình 0,060, điều có nghĩa tỷ lệ trung bình báo cáo kiểm tốn có ý kiến kiểm tốn khơng phải ý kiến chấp nhận toàn phần 6%; - GC có giá trị trung bình 0,114, điều có nghĩa tỷ lệ trung bình báo cáo kiểm tốn có ý kiến hoạt động liên tục 11,4%; - GROWTH có giá trị trung bình 0,134, điều có nghĩa tỷ lệ trung bình chênh lệch tổng tài sản cuối năm - tổng tài sản đầu năm tổng tài sản đầu năm 13,4%; - INVREC có giá trị trung bình 0,471, điều có nghĩa tỷ lệ trung bình khoản phải thu hàng tồn kho tổng tài sản 47,1%; - ABSDA có giá trị trung bình 0,15, điều có nghĩa mức điều chỉnh lợi nhuận 12 Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 trung bình Việt Nam 15% Bảng Bảng thống kê mô tả yếu tố thuộc rủi ro kiểm toán (AUDR) Số quan sát N Giá trị nhỏ Giá trị lớn Giá trị trung bình Độ lệch chuẩn MODOP 2478 0,0 1,0 0,060 0,237 GC 2478 0,0 1,0 0,114 0,318 GROWTH 2478 -0,842 21,193 0,134 0,669 INVREC 2478 0,004 0,991 0,471 0,249 ABSDA 2478 0,0001 4,653 0,150 0,162 Valid N (listwise) 2478 Nguồn: Từ SPSS 22 5.2 Phân tích tương quan biến Thực bước nhằm xem xét mối quan hệ tương quan biến biến độc lập biến phụ thuộc thông qua phân tích tương quan Pearson Kết Bảng cho thấy, biến độc lập rủi ro kiểm tốn (AUDR), rủi ro tài (FINR), rủi ro kinh doanh cơng ty kiểm tốn (BUSR), số năm kiểm tốn (TENURE), quy mơ khách hàng (FIRMSIZE) có giá trị Sig < 0,05 Điều chứng tỏ nhân tố có ý nghĩa thống kê, tức biến phù hợp đưa vào mơ hình nghiên cứu Tuy nhiên, biến kiểm toán nội (INTERNALAUDIT) có giá trị Sig > 0,05 chứng tỏ biến khơng có ý nghĩa thống kê nên bị loại trừ phân tích hồi quy Mặt khác, hệ số tương quan tuyệt đối biến nằm giới hạn từ 0,003 đến 0,257 ≤ 0,8, vậy, mơ hình nghiên cứu khơng xảy tượng đa cộng tuyến Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 13 Bảng Bảng phân tích tương quan Pearson Tương quan Pearson Sig (2 nhân tố) Số quan sát (N) AUDR Tương quan Pearson Sig (2 nhân tố) Số quan sát (N) FINR Tương quan Pearson Sig (2 nhân tố) Số quan sát (N) BUSR Tương quan Pearson Sig (2 nhân tố) Số quan sát (N) FIRMSIZE Tương quan Pearson Sig (2 nhân tố) Số quan sát (N) TENURE Tương quan Pearson Sig (2 nhân tố) Số quan sát (N) INTERNALAUDIT Tương quan Pearson Sig (2 nhân tố) Số quan sát (N) CONTINUE/ DISCONTINUE CONTINUE/DISCONTINUE 2478 -0,098** 0,000 2478 -0,118** 0,000 2478 0,138** 0,000 2478 0,119** 0,000 2478 0,170** 0,000 2478 0,006 0,754 2478 ** Tương quan có ý nghĩa thống kê mức 0,01 (phân tích mối tương quan nhân tố) * Tương quan có ý nghĩa thống kê mức 0,05 (phân tích mối tương quan nhân tố) Nguồn: Từ SPSS 22 AUDR -0,098** 0,000 2478 2478 0,006 0,779 2478 -0,073** 0,000 2478 -0,016 0,438 2478 -0,059** 0,003 2478 0,003 0,894 2478 FINR -0,118** 0,000 2478 0,006 0,779 2478 2478 -0,041* 0,039 2478 -0,149** 0,000 2478 -0,026 0,200 2478 0,041* 0,040 2478 BUSR 0,138** 0,000 2478 -0,073** 0,000 2478 -0,041* 0,039 2478 2478 0,243** 0,000 2478 0,257** 0,000 2478 0,094** 0,000 2478 FIRM SIZE 0,119** 0,000 2478 -0,016 0,438 2478 -0,149** 0,000 2478 0,243** 0,000 2478 2478 0,074** 0,000 2478 0,154** 0,000 2478 TENURE 0,170** 0,000 2478 -0,059** 0,003 2478 -0,026 0,200 2478 0,257** 0,000 2478 0,074** 0,000 2478 2478 0,040* 0,046 2478 INTERNALAUDIT 0,006 0,754 2478 0,003 0,894 2478 0,041* 0,040 2478 0,094** 0,000 2478 0,154** 0,000 2478 0,040* 0,046 2478 2478 14 Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 Thơng qua phân tích hệ số tương quan (Bảng 4), thấy, hệ số tương quan Pearson biến có giá trị nhỏ, có nghĩa khơng xảy tượng đa cộng tuyến biến độc lập 5.3 Phân tích hồi quy Binary Logistic Để kiểm định giả thuyết nghiên cứu, tiến hành phân tích hồi quy Binary Logistic - Mức độ phù hợp mơ hình: Bảng thể kết kiểm định Wald (kiểm định giả thuyết hồi quy khác không) Kết kiểm tra với hệ số β Bảng cho thấy, ba giá trị sig = 0,000 < 0,05 nên kết luận hệ số β mơ hình khác khơng (0) Như vậy, hệ số hồi quy có ý nghĩa, mơ hình nghiên cứu phù hợp Bảng Kết kiểm tra hệ số β Omnibus Tests of Model Coefficients Step Chi-square df Sig Step 165,487 0,000 Block 165,487 0,000 Model 165,487 0,000 Nguồn: Từ SPSS 22 - Mức độ giải thích mơ hình: Bảng cho thấy hệ số hiệu chỉnh R2 = 0,245 Kết cho thấy biến mơ hình giải thích 24,5% định trì khách hàng Cơng ty kiểm toán độc lập Việt Nam Bảng Kết tóm tắt mơ hình Bước Thơng số -2LL Hệ số R2 giả Hệ số hiệu chỉnh R2 460,668a 0,160 0,245 a Ước tính kết thúc lần lặp số ước tính tham số thay đổi 0,001 Nguồn: Từ SPSS 22 - Kiểm định ý nghĩa hệ số hồi quy: Kết phân tích hồi quy Binary Logistic (Bảng 7) cho thấy rủi ro kiểm toán (được đo lường thành phần tổng hợp từ phân tích nhân tố yếu tố thuộc rủi ro kiểm toán gồm MODOP, GC, GROWTH, INVREC, ABSDA), rủi ro tài (được đo lường thơng qua hệ số âm Z Score) rủi ro kinh doanh cơng ty kiểm tốn (được đo lường thơng qua số lượng kiểm toán viên chấp thuận thực kiểm tốn cho đơn vị có lợi ích cơng chúng) có ảnh hưởng ngược chiều đến định trì khách hàng với giá trị Sig < 0.05 Vì vậy, giả thuyết H1, H2, H3 chấp nhận Mặt khác, kết phân tích hồi quy Logistic cho thấy biến kiểm sốt cịn lại có ý nghĩa thống kê, với giá trị Sig < 0,05 Sig.< 0,1 Điều cho thấy số năm kiểm toán Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 15 cơng ty kiểm tốn (TENURE), quy mơ khách hàng (FIRMSIZE) ảnh hưởng chiều đến định trì khách hàng Bảng Kết phân tích mơ hình hồi quy Binary Logistic Variables in the Equation Step 1a B S.E Wald df Sig Exp(B) AUDR -0,225 0,071 10,073 0,002 FINR -0,155 0,031 25,669 BUSR 0,016 0,004 13,639 FIRMSIZE 0,112 0,034 TENURE 0,132 Constant -3,017 95% C.I.for EXP(B) Lower Upper 0,799 0,695 0,918 0,000 0,857 0,807 0,910 0,000 1,016 1,007 1,024 11,052 0,001 1,119 1,047 1,196 0,020 42,999 0,000 1,141 1,097 1,187 0,881 11,717 0,001 0,049 a Variable(s) entered on step 1: AUDR, FINR, BUSR, FIRMSIZE, TENURE Nguồn: Từ SPSS 22 Kết sở để chúng tơi đề xuất kiến nghị nhằm giúp Công ty kiểm toán độc lập Việt Nam đưa định trì khách hàng phù hợp - Thảo luận kết hồi quy + Phương trình hồi quy Logistic: Từ kết hồi quy (Bảng 7), ta có phương trình Logistic sau: Loge[P0/(1-P0)]= -3,017 - 0,225AUDR - 0,155FINR + 0,016BUSR + 0,112FIRMSIZE + 0,132TENURE (2) + Ý nghĩa hệ số hồi quy: Hệ số hồi quy biến rủi ro kiểm toán -0,225 Nếu rủi ro kiểm toán tăng thêm với điều kiện yếu tố khác khơng đổi, Log tỷ lệ xác suất định trì khách hàng xác suất khơng trì khách hàng giảm 0,225 lần Giải thích theo phương trình gốc hàm Logit không rõ nghĩa kinh tế Agresti (2007) đưa cách giải thích rõ kinh tế sau: Đặt P0: Xác suất ban đầu; P1: Xác suất thay đổi P1 tính theo cơng thức sau: P1 = P0xeB 1-P0(1-eB) (3) Trong đó: eB: Hệ số tác động biến Biến rủi ro kiểm tốn (AUDR): Có B1= -0,225, P0=10% eB = 0,799=> P1= 8,2% Nếu xác suất định trì khách hàng ban đầu (P0) 10%, yếu tố khác không đổi, rủi ro kiểm toán tăng thêm 1, xác suất cơng ty kiểm tốn trì khách hàng 8,2% (giảm 1,8% so với xác suất ban đầu 10%) Biến rủi ro tài (FINR): Có B2= -0,155, P0=10% eB = 0,857 => P1= 8,7% 16 Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 Nếu xác suất định trì khách hàng ban đầu (P0) 10%, yếu tố khác khơng đổi, rủi ro tài tăng thêm 1, xác suất cơng ty kiểm tốn trì khách hàng 8,7% (giảm 1,3% so với xác suất ban đầu 10%) Biến rủi ro kinh doanh cơng ty kiểm tốn (BUSR): Có B3= 0,016, P0=10% eB = 1,016 => P1= 10,1% Nếu xác suất định trì khách hàng ban đầu (P0) 10%, yếu tố khác không đổi, số lượng kiểm toán viên chấp thuận thực kiểm tốn cho đơn vị có lợi ích cơng chúng cơng ty kiểm tốn năm tăng thêm 1, xác suất cơng ty kiểm tốn trì khách hàng 10,1% (tăng 0,1% so với xác suất ban đầu 10%) Biến quy mô khách hàng (FIRMSIZE): Có B4= 0,112, P0=10% eB =1,119 => P1= 11,1% Nếu xác suất định trì khách hàng ban đầu (P0) 10%, yếu tố khác không đổi, Logarit tự nhiên tổng doanh thu vào cuối năm tăng thêm 1, xác suất công ty kiểm tốn trì khách hàng 11,1% (tăng 1,1% so với xác suất ban đầu 10%) Biến nhiệm kỳ cơng ty kiểm tốn (TENURE): Số năm kiểm tốn cơng ty kiểm tốn năm trước Có B5= 0,132, P0=10% eB = 1,141=> P1= 11,3% Nếu xác suất định trì khách hàng ban đầu (P0) 10%, yếu tố khác khơng đổi, số năm kiểm tốn cơng ty kiểm toán năm trước tăng thêm 1, xác suất cơng ty kiểm tốn trì khách hàng 11,3% (tăng 1,3% so với xác suất ban đầu 10%) Trong biến ảnh hưởng đến định trì khách hàng, rủi ro kiểm tốn (AUDR) có ảnh hưởng mạnh lại theo thứ tự là: Rủi ro tài (FINR), nhiệm kỳ cơng ty kiểm tốn (TENURE), quy mơ khách hàng (FIRMSIZE), rủi ro kinh doanh cơng ty kiểm tốn (BUSR) - Dự báo mơ hình hồi quy Logistic: Theo Agresti (2007), dạng dự báo mơ hình: E (Y/Xi)= eLnOdds 1+eLnOdds (4) E (Y/Xi): Xác suất để Y = xuất biến độc lập X có giá trị cụ thể Xi Từ kết hồi quy (Bảng 7): => E (Y/X) = e(-3,017- 0,225AUDR - 0,155FINR + 0,016BUSR + 0,112FIRMSIZE + 0,132TENURE) 1+e (5) (-3,017- 0,225AUDR - 0,155FINR + 0,016BUSR + 0,112FIRMSIZE + 0,132TENURE) Phương trình (5) dự báo khả trì khách hàng biến độc lập có giá trị cụ thể Kết luận gợi ý hướng nghiên cứu 6.1 Kết luận Mục đích nghiên cứu nhằm xem xét nhân tố ảnh hưởng đến định trì khách hàng Cơng ty kiểm toán độc lập Việt Nam Dựa mẫu gồm 762 khách hàng niêm yết Sở Giao dịch Chứng khốn Thành phố Hồ Chí Minh Hà Nội kiểm tốn Cơng ty kiểm tốn độc lập (với 2.478 quan sát) giai đoạn từ 2016 - 2019, chúng tơi xây dựng mơ hình nhân tố ảnh hưởng đến việc trì khách hàng Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 17 cơng ty kiểm tốn độc lập Việt Nam Mơ hình bao gồm ba biến độc lập có ảnh hưởng đến việc trì khách hàng (CONTINUE/DISCONTINUE) theo thứ tự gồm có: (1) biến rủi ro kiểm toán (AUDR) đo lường thành phần tổng hợp từ phân tích nhân tố yếu tố: Ý kiến kiểm tốn khơng phải ý kiến chấp nhận toàn phần (MODOP), ý kiến hoạt động liên tục (GC), mức tăng trưởng công ty kiểm toán (GROWTH), tỷ lệ khoản phải thu hàng tồn kho tổng tài sản (INVREC), hành vi điều chỉnh lợi nhuận (ABSDA); (2) biến rủi ro tài đo lường thơng qua hệ số âm Z Score (3) biến rủi ro kinh doanh công ty kiểm tốn đo lường thơng qua số lượng kiểm toán viên chấp thuận thực kiểm toán cho đơn vị có lợi ích cơng chúng Các biến kiểm sốt có có ảnh hưởng đến định trì khách hàng theo thứ tự là: (1) số năm kiểm tốn cơng ty kiểm tốn (TENURE); (2) quy mô khách hàng (FIRMSIZE) Kết nghiên cứu chúng tơi hồn tồn tương đồng với nghiên cứu trước nghiên cứu Hsieh Lin (2016), Ouertani Ayadi (2012), Johnstone Bedard (2004), theo đó, nhân tố nêu có ảnh hưởng, rủi ro kiểm tốn nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến định trì khách hàng Tuy nhiên, nghiên cứu chúng tôi, nhân tố rủi ro kinh doanh cơng ty kiểm tốn đo lường thơng qua số lượng kiểm tốn viên cơng ty kiểm tốn độc lập tương tự nghiên cứu Ouertani Ayadi (2012) Trong số nghiên cứu trước khác, rủi ro kinh doanh cơng ty kiểm tốn đo lường thơng qua việc khách hàng có niêm yết hay khơng (Johnstone, 2000; Johnstone & Bedard, 2003; Johnstone & Bedard, 2004) Dựa kết nghiên cứu, chúng tơi có số đề xuất sau cơng ty kiểm tốn: Quyết định liệu có trì khách hàng hay khơng nội dung quan trong quy trình kiểm tốn, yêu cầu chuẩn mực kiểm toán VSQC1, VSA 220 Tuy nhiên, VSA 220 yêu cầu xem xét tính trực chủ sở hữu chính, thành viên chủ chốt Ban Giám đốc Ban quản trị cơng ty kiểm tốn đưa định trì khách hàng Dựa kết nghiên cứu, đề xuất thêm để định trì khách hàng, đầu tiên, cơng ty kiểm toán cần xem xét yếu tố thuộc rủi ro kiểm toán ý kiến kiểm toán năm trước có phải khơng chấp nhận tồn phần hay có ý kiến hoạt động liên tục, mức tăng trưởng cơng ty kiểm tốn, tỷ lệ khoản phải thu hàng tồn kho tổng tài sản hành vi điều chỉnh lợi nhuận để đưa định phù hợp Kế tiếp, cơng ty kiểm tốn cần xem xét hệ số khả phá sản khách hàng Cuối cùng, cần xem xét khả kiểm tốn cho cơng ty Một cách chi tiết hơn, ý kiến báo cáo kiểm toán năm trước khơng phải chấp nhận tồn phần, có đoạn nhấn mạnh hoạt động liên tục, công ty kiểm tốn cần cân nhắc việc trì khách hàng Kế tiếp, cần xem xét khả tăng trưởng khách hàng thông qua số tỷ lệ phải thu hàng tồn kho tổng tài sản, tỷ số cao công ty ngành dẫn rủi ro cao Ngoài ra, cần xem xét yếu tố rủi ro gian lận (như giá trị tuyệt đối khoản dồn tích tự định khoản thu nhập ước tính lớn), dẫn khả phá sản (thông qua hệ số Z Score) khách hàng Nếu rủi ro tổng thể cao, cộng với khách hàng công ty niêm yết, mà số lượng kiểm tốn viên cơng ty khơng nhiều, cơng ty kiểm tốn khơng nên chấp nhận khách hàng mà chưa có chiến lược đối phó rủi ro phù hợp Chiến lược đối phó rủi ro thường phải tính phí cao để cơng ty kiểm tốn sử dụng chuyên gia, tăng số lượng chứng kiểm toán cần thu thập, cử kiểm toán viên có kinh nghiệm tham gia nhóm kiểm tốn Trong kinh tế thị trường, cơng ty kiểm tốn chịu cạnh tranh gay gắt 18 Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 ngành nghề khác Việc trì khách hàng vấn đề không đơn giản, vậy, nhiều cơng ty kiểm tốn phải chấp nhận khách hàng giá Quyết định trước mắt giúp cơng ty kiểm tốn tăng doanh thu, nhiên, lâu dài, cơng ty kiểm tốn đối mặt với rủi ro bị kiện tụng, uy tín dĩ nhiên tốn nhiều chi phí Vì vậy, việc xem xét nhân tố nêu định chấp nhận khách hàng vô quan trọng nhằm hạn chế rủi ro cho công ty kiểm toán 6.2 Hạn chế hướng nghiên cứu Hạn chế nghiên cứu quy định hành Việt Nam không bắt buộc cơng ty niêm yết phải cơng khai giá phí kiểm tốn Do vậy, chúng tơi khơng thể thu thập liệu từ báo cáo tài chính, báo cáo thường niên, báo cáo quản trị, website công ty niêm yết, cafef.vn hay trang web khác để đưa vào mơ hình Điều đưa đến mức độ giải thích mơ hình chúng tơi 0.245 (Nagelkerke R2 = 0,245) Trong tương lai, có yêu cầu bắt buộc phải công bố thông tin liên quan đến kiểm tốn cách rộng rãi để thu thập liệu cho nhiều yếu tố hơn, chúng tơi tin mức độ giải thích mơ hình cao Tài liệu tham khảo Agresti, A (2007) An introduction to categorical data analysis Hoboken, NJ: John Wiley & Sons Bộ Tài (2012) Chuẩn mực kiểm tốn VN số 200 - Mục tiêu tổng thể kiểm toán viên doanh nghiệp kiểm toán thực kiểm toán theo chuẩn mực kiểm toán Việt Nam [Auditing standard VN No 200 - Overall goal of auditors and auditing firms when performing audits according to Vietnamese Auditing standards] Hanoi, Vietnam: Nhà xuất Tài Bộ Tài (2012) Chuẩn mực kiểm toán VN số 220 - Kiểm soát chất lượng hoạt động kiểm toán báo cáo tài [Vietnamese auditing standard No 220 - Quality control of auditing financial statements] Hanoi, Vietnam: Nhà xuất Tài Bộ Tài Chính (2012) Chuẩn mực kiểm tốn VN số 315 - Xác định đánh giá rủi ro có sai sót trọng yếu thơng qua hiểu biết đơn vị kiểm tốn mơi trường đơn vị [Vietnamese Auditing Standard No 315 - Identifying and assessing risks of material misstatement through knowledge of the entity and its environment] Hanoi, Vietnam: Nhà xuất Tài Cenker, W J., & Nagy, A L (2008) Auditor resignations and auditor industry specialization Accounting Horizons, 22(3), 279-295 doi:10.2308/acch.2008.22.3.279 Chow, C W., Ho, J L., & Mo, P L L (2006) Toward understanding Chinese auditors' structuring of audit approaches, client acceptance decisions, risk assessment, and stringency of imposed reporting standards Journal of International Accounting Research, 5(1), 1-23 Doan, N T (2011) Nghiên cứu đánh giá trọng yếu rủi ro kiểm toán nhằm nâng cao chất lượng hoạt động công ty kiểm toán độc lập Việt Nam [Researching to assess material and audit risks to improve the quality of operations in the independent auditing firms in Vietnam] (Doctoral dissertation) National Economics University, Hanoi, Vietnam Trần T G Tân, Trần T T Phường Tạp chí Khoa học Đại học Mở Thành phố Hồ Chí Minh, 16(1), 5-19 19 Ebaid, I E.-S (2011) Corporate governance practices and auditor's client acceptance decision: Empirical evidence from Egypt Corporate Governance: The International Journal of Business in Society, 11(2), 171-183 doi:10.1108/14720701111121047 Gendron, Y (2001) The difficult client-acceptance decision in Canadian audit firms: A field investigation Contemporary Accounting Research, 18(2), 283-310 Hsieh, Y.-T., & Lin, C.-J (2016) Audit firms' client acceptance decisions: Does partner-level industry expertise matter? AUDITING: A Journal of Practice & Theory, 35(2), 97-120 doi:10.2308/ajpt-51292 Johnstone, K M (2000) Client‐acceptance decisions: Simultaneous effects of client business risk, audit risk, auditor business risk, and risk adaptation AUDITING: A Journal of Practice & Theory, 19(1), 1-25 doi:10.2308/aud.2000.19.1.1 Johnstone, K M., & Bedard, J C (2003) Risk management in client acceptance decisions The Accounting Review, 78(4), 1003-1025 doi:10.2308/accr.2003.78.4.1003 Johnstone, K M., & Bedard, J C (2004) Audit firm portfolio management decisions Journal of Accounting Research, 42(4), 659-690 doi:10.1111/j.1475-679x.2004.00153.x Nguyen, T H (2013) Rủi ro từ việc không tuân thủ quy trình chấp nhận khách hàng cơng ty kiểm toán [Risks from not complying with the client acceptance process of auditing firms] Tạp chí Khoa học ĐHQGHN, Kinh tế Kinh doanh, 29(3), 43-52 Ouertani, I., & Damak-Ayadi, S (2012) Auditor engagement decision: An exploratory study in the Tunisian context Accounting and Management Information Systems, 11(3), 371-390 ... 315) Nghiên cứu trước nhân tố ảnh hưởng đến định chấp nhận hay trì khách hàng giả thuyết nghiên cứu Kết nghiên cứu trước cho thấy, nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến định chấp nhận hay trì khách hàng. .. ro kiểm toán (Doan, 2011) chấp nhận khách hàng Do vậy, câu hỏi đặt nhân tố ảnh hưởng đến định trì khách hàng Cơng ty kiểm toán độc lập Việt Nam Để trả lời cho câu hỏi nghiên cứu này, dựa vào nghiên. .. (2004), theo đó, nhân tố nêu có ảnh hưởng, rủi ro kiểm toán nhân tố quan trọng ảnh hưởng đến định trì khách hàng Tuy nhiên, nghiên cứu chúng tôi, nhân tố rủi ro kinh doanh cơng ty kiểm tốn đo lường