Phân tích báo cáo tài chính của ngân hàng thương mại cổ phần đầu tư và phát triển Việt Nam BIDV trong giai đoạn 2014 – 2015

PHÂN TÍCH BÁO CÁO TÀI CHÍNH CỦA NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN ĐẦU TƯ VÀ PHÁT TRIỂN VIỆT NAM BIDV TRONG GIAI ĐOẠN 2014 – 2015 Phân tích kết cấu nguồn vốn ngân hàng BIDV Vốn kinh doanh kỳ ngân hàng tài trợ từ nguồn khác nhau, gồm nguồn vốn chủ sở hữu nợ phải trả Nhu cầu vốn thời kỳ ln ln biến động, điều làm cho nguồn tài trợ ngân hàng thay đổi Phân tích kết cấu nguồn vốn nhằm đánh giá khả tự tài trợ, mức độ tự chủ tài ngân hàng khó khăn ngân hàng gặp phải khai thác nguồn vốn đáp ứng nhu cầu hoạt động sản xuất kinh doanh ngân hàng Một kết cấu tài sản tốt thể kết cấu vốn có hiệu quả, hứa hẹn kết tốt đẹp tương lai Nhưng kết cấu tài sản có bền vững hay khơng lại phụ thuộc vào kết cấu nguồn vốn Nếu kết cấu tài sản ngân hàng hợp lý lại hình thành từ nguồn vốn vay hiệu tính bền vững tài sản khơng chắn Để tiến hành hoạt động kinh doanh, ngân hàng cần phải xác định nhu cầu đầu tư, tiến hành tạo lập, tìm kiếm, tổ chức huy động vốn Bảng 1: Đánh giá kết cấu nguồn vốn ngân hàng BIDV năm 2014 - 2015 CHỈ TIÊU I Các khoản nợ phủ NHNN II Tiền gửi vay tổ chức tín dụng khác Tiền gửi tổ chức tín dụng khác Năm 2014 Tỷ lệ Số Tiền (%) 20,120,993 3,09 Năm 2015 Tỷ lệ Số Tiền (%) 45,401,599 5,34 86,186,209 13,25 79,750,569 18,288,358 2,81 2,154,604 2015 so với 2014 Chênh Số tiền lệch 25,280,606 1,25 9,37 (6,435,640) 0,25 (16,133,75 -7,4 -88,2 Vay tổ chức tính dụng khác 4) 6,84 (9,687,886) 124,117,29 66,36 67,897,851 10,44 58,209,965 440,471,589 67,73 564,588,887 74,760 0,1 4,067 0,00 (70,693) -94,5 35,445,267 5,45 35,295,248 4,15 (150,019) -0,4 20,077,031 14,358,325 7,260,649 3,09 2,21 1,12 65,542,241 17,836,717 9,436,274 7,7 2,1 1,11 45,465,210 3,478,392 2,175,625 226,4 24,2 29,9 71 0,00 71 0,00 7,097,605 1,09 8,400,372 0,99 1,302,767 - 0,00 - 0,00 - TỔNG NỢ PHẢI TRẢ 616,734,174 94,83 808,419,328 95,02 VIII Vốn quỹ Vốn tổ chức tín dụng a Vốn điều lệ b Thặng dư vốn cổ phần c Vốn khác Quỹ tổ chức tín dụng Chênh lệch tý giá hối đoái Chênh lệch đánh giá lại tài sản Lợi nhuận chưa phân phối/ Lỗ lũy kế TỔNG VỐN CHỦ SỞ HỮU IX Lợi ích cổ đông thiểu số TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ 28,142,332 4,33 34,217,776 4,03 28,112,026 4,32 34,187,153 4,01 30,306 0,01 30,306 0,01 0,00 54,317 0,02 1,656,813 0,25 2,462,392 0,29 (44,885) (0,01) (42,485) (0,01) 0,00 0,00 3,517,007 054 4,242,029 0,5 33,271,267 5,12 40,933,712 4,81 0,05 1,395,024 0,16 334,932 650,340,37 100,0 850,784,06 100,0 III Tiền gửi khách hàng IV Các cơng cụ tài phát sinh khoản nợ tài khác V Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay mà TCTD chịu rủi ro VI Phát hành giấy tờ có giá VII Các khoản nợ khác Các khoản lãi, phí phải trả Thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại phải trả Các khoản phải trả cơng nợ khác Dự phịng rủi ro cho công nợ tiềm ẩn cam kết ngoại bảng SỞ HỮU 191,685,15 28,1 18,3 31,0 6,129,444 6,075,127 54,317 805,579 2,4 21,7 21,6 725,022 7,662,445 1,060,092 200,407,69 20,6 23,0 316,5 Qua bảng phân tích nhận thấy rõ ràng năm 2014 năm 2015 nguồn vốn BIDV ln có tăng trưởng năm sau cao năm trước Nếu tổng nguồn vốn Ngân hàng năm 2014 650,340,373 triệu đồng năm 2015 tổng nguồn vốn Ngân hàng tăng 200,407,691 triệu đồng tương ứng với 30,82% -14,2 48,6 5,3 30,8 Nhìn vào kết cấu nguồn vốn ngân hàng BIDV ta nhận thấy nợ phải trả chiếm tỷ trọng cao Tỷ trọng nợ phải trả năm 2014 2015 94,83 % 95,02% Như tỷ trọng nợ ngân hàng lớn, phần đặc trưng ngành, phần phản ánh tính rủi ro mà ngân hàng phải gánh chịu.Trong nợ phải trả khoản mục vốn huy động từ khách hàng thành phần chiếm tỷ trọng cao tổng nguồn vốn ngân hàng năm 2014 số tiền gửi khách hàng 440,471,589 triệu đồng chiếm tỷ trọng 67,73% sang năm 2015 số tăng 124,117,298 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 28,18% đạt 564,588,887 triệu đồng chiếm tỷ trọng 66,36 % Vốn huy động tăng liên tục tăng mạnh biểu vị trí vững vàng, uy tín BIDV lĩnh vực kinh doanh ngân hàng Đây lợi mà BIDV cần phát huy thời gian đến Vốn chủ sở hữu năm tăng, năm 2014 vốn chủ sở hữu 33,271,267 triệu đồng năm 2015 vốn chủ sở hữu tăng 7,662,445 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 23,03% đạt 40,933,712 triệu đồng Trong năm 2015 công ty tiến hành phát hành cổ phiếu nâng mức vốn điều lệ tăng lên mức 31.481.237 triệu đồng tương ứng 1,12% Mức tăng vốn điều lệ lớn song cho thấy nỗ lực BIDV việc cố gắng hoạt động có hiệu để tạo tiền đề lợi nhuận, để bảo toàn phát triển vốn tự có ngân hàng Khi so sánh kết cấu nguồn vốn ngân hàng Thương mại Cổ phần Đầu Tư Phát Triển Việt Nam ( BIDV ) với kết cấu nguồn vốn ngân hàng khác Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam ( Vietcombank ) Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quân đội ( MB Bank ) từ số liệu sau: Bảng 2: Đánh giá kết cấu nguồn vốn ngân hàng Vietcombank giai đoạn 2014 – 2015 CHỈ TIÊU I Các khoản nợ phủ NHNN II Tiền gửi vay tổ chức tín dụng Năm 2014 Tỷ lệ Số Tiền (%) Năm 2015 Tỷ lệ Số Tiền (%) 54.093.072 9,38 41.479.533 6,15 Đvt: triệu đồng 2015 so với 2014 Chênh Số tiền lệch (12.613.53 -23,3 9) khác Tiền gửi tổ chức tín dụng khác Vay tổ chức tính dụng khác III Tiền gửi khách hàng IV Các công cụ tài phát sinh 43.237.798 7,49 72.135.381 10,70 28.897.583 66,8 33.697.181 9.540.617 422.203.780 5,84 1,65 73,17 51.743.682 20.391.699 500.528.267 7,67 3,02 74,22 18.046.501 10.851.082 78.324.487 53,5 113,7 18,5 khoản nợ tài khác VI Phát hành giấy tờ có giá VII Các khoản nợ khác Các khoản lãi, phí phải trả Thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại 75.278 0,01 - 0,00 (75.278) 2.208.641 11.671.696 4.797.481 0,38 2,02 0,83 2.479.070 12.600.027 4.988.305 0,37 1,87 0,74 270.429 928.331 190.824 100,0 12,2 7,9 3,9 phải trả Các khoản phải trả cơng nợ khác Dự phịng rủi ro cho công nợ tiềm ẩn 17.723 0,00 19.444 0,00 1.721 9,7 6.856.492 1,19 7.592.278 1,13 735.786 10,7 - 0,00 - 0,00 - 533.490.265 92,46 629.222.278 93,30 95.732.013 17,9 32.420.681 26.650.203 5.725.318 45.160 4.151.991 67.236 83.405 6.627.407 3.309.025 3.118.382 43.350.720 147.852 576.988.83 5,62 32.420.681 4,62 26.650.203 0,99 5.725.318 0,01 45.160 0,72 4.941.362 0,01 79.969 0,01 89.222 1,15 7.475.808 0,57 3.921.494 0,54 3.554.314 7,51 45.007.042 0,03 165.300 100,0 674.394.62 4,81 3,95 0,85 0,01 0,73 0,01 0,01 1,11 0,58 0,53 6,67 0,02 100,0 789.371 12.733 5.817 848.401 612.469 435.932 1.656.322 17.448 0,0 0,0 0,0 0,0 19,0 18,9 6,9 12,8 18,5 13,9 3,8 11,8 0 97.405.783 16,8 cam kết ngoại bảng TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VIII Vốn quỹ Vốn tổ chức tín dụng a Vốn điều lệ b Thặng dư vốn cổ phần c Vốn khác Quỹ tổ chức tín dụng Chênh lệch tý giá hối đoái Chênh lệch đánh giá lại tài sản Lợi nhuận chưa phân phối a Lợi nhuận để lại năm trước b Lợi nhuận để lại năm TỔNG VỐN CHỦ SỞ HỮU IX Lợi ích cổ đông thiểu số TỔNG NỢ PHẢI TRẢ VÀ VỐN CHỦ SỞ HỮU Bảng 3: Đánh giá kết cấu nguồn vốn ngân hàng MB Bank giai đoạn 2014 – 2015 Năm 2014 Năm 2015 Tỷ CHỈ TIÊU I Các khoản nợ phủ NHNN II Tiền gửi vay tổ chức tín dụng khác Tiền gửi tổ chức tín dụng khác Vay tổ chức tính dụng khác III Tiền gửi khách hàng IV Các cơng cụ tài phát sinh khoản nợ tài khác V Vốn tài trợ, ủy thác đầu tư, cho vay TCTD Số Tiền lệ Tỷ Số Tiền lệ Đvt: triệu đồng 2015 so với 2014 Chên Số tiền h 4.604.174 (%) 0,00 2,30 1.411.502 7.509.486 (%) 0,64 1.411.502 3,40 2.905.312 966.714 0,48 3.483.599 1,58 2.516.885 3.637.460 167.608.50 1,81 4.025.887 181.565.38 83,60 1,82 82,14 388.427 13.956.87 - 0,00 - 0,00 - lệch 63,10 260,3 10,68 8,33 chịu rủi ro VI Phát hành giấy tờ có giá 224.788 0,11 317.958 0,14 93.171 41,45 2.000.058 1,00 2.450.058 1,11 VII Các khoản nợ khác 8.903.433 4,44 4.604.554 2,08 450.000 (4.298.87 22,50 - Các khoản lãi, phí phải trả Thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại phải trả 1.914.914 - 0,96 0,00 1.786.044 - 0,81 0,00 48,28 -6,73 Các khoản phải trả công nợ khác 6.988.520 3,49 2.818.510 1,28 9) (128.870) (4.170.00 9) 59,67 - 0,00 - 0,00 183.340.96 91,45 197.858.94 Dự phịng rủi ro cho cơng nợ tiềm ẩn cam kết ngoại bảng TỔNG NỢ PHẢI TRẢ - - 89,51 14.517.98 7,92 VIII Vốn quỹ Vốn tổ chức tín dụng a Vốn điều lệ b Thặng dư vốn cổ phần c Vốn khác Quỹ tổ chức tín dụng Chênh lệch tý giá hối đoái Chênh lệch đánh giá lại tài sản Lợi nhuận chưa phân phối Lợi ích cổ đơng khơng kiểm sốt TỔNG VỐN CHỦ SỞ HỮU LỢI ÍCH CỦA CỔ ĐƠNG THIỂU SỐ 7,56 4.786.167 7,24 4.406.063 11.932.359 11.593.938 5,95 5,78 16.718.524 16.000.000 338.421 0,17 718.524 1.839.735 2.788.992 16.561.086 0,00 0,92 0,00 0,00 1,39 0,00 8,26 IX Lợi ích cổ đông thiểu số TỔNG NỢ PHẢI TRẢ,VỐN CHỦ SỞ HỮU VÀ - 587.126 200.489.1 100,0 221.041.9 380.104 0,00 2.241.691 1,01 401.957 - 0,00 - 0,00 3.633.134 1,64 844.143 589.702 0,27 589.702 22.593.349 10,49 6.621.969 0,29 74 0,33 0,00 (587.126) 40,11 38,00 112,3 21,85 30,27 39,99 100,0 93 100,0 20.552.82 Qua bảng số liệu nhận thấy rõ ràng năm 2014 năm 2015 tốc độ tăng nợ phải trả ngân hàng BIDV tốt so với ngân hàng bạn Vietcombank MB Bank Như năm 2015 tốc độ tăng nợ phải trả ngân hàng BIDV 31,08% ngân hàng Vietcombank MB Bank 17,94% 7,92%/ Sự tăng lên khoản nợ phải trả chủ yếu tăng lên khoản mục tiền gửi vay tổ chức tín dụng khác, tiền gửi khách hàng, phát hàng giấy tờ có giá Chứng tỏ, uy tín ngân hàng Vietcombank cao khách hàng việc thu hút thêm nguồn vốn, dấu hiệu khả quan biểu uy tín Vietcombank lĩnh vực kinh doanh khách hàng Phân tích cấu báo cáo kết hoạt động kinh doanh giai đoạn 2013 – 2015 10,25 Bảng 4: Phân tích cấu báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh BIDV giai đoạn 2014 - 2015 ST Chỉ Tiêu Năm 2014 Số tiền Năm 2015 Số tiền Thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự Chi phí lãi chi phí tương tự Thu nhập lãi Thu nhập từ hoạt động dịch vụ Chi phí từ hoạt động dịch vụ Lãi từ hoạt động dịch vụ Lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối Lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh Lãi từ mua bán chứng khoán đầu tư Thu nhập từ hoạt động khác Chi phí hoạt động khác Lãi từ hoạt động khác Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần TỔNG CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG 43.984.255 (27.139.993) 16.844.262 2.981.200 (1.178.465) 1.802.735 265.189 210.369 818.551 2.440.970 (847.030) 1.593.940 371.578 (8.623.895 Số tiền lệch 46.062.699 5.078.444 11 (29.690.259) (2.550.266) 19.372.440 2.528.178 15 3.962.893 981.693 32 (1.627.490) (449.025) 38 2.335.403 532.668 29 222.604 (42.585) 16 (70.941) (281.310) 133 27.452 (791.099) -96 3.505.174 1.064.204 43 (1.168.191) (321.161) 37 2.336.983 743.043 46 480.602 109.024 29 (10.957.628) T I II III IV V VI VII VII Đvt: triệu đồng I IX Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước 13.282.729 13.746.915 X XI XII XII chi phí dự phịng rủi ro tín dụng Chi phí dự phịng rủi ro tín dụng TỔNG LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp LỢI NHUẬN SAU THUẾ (6.985.696) 6.297.033 (1.310.876) (490) (1.311.366) 4.985.667 (5.802.731) 7.944.184 (1.561.813) (1.561.813) 6.382.371 I XIV Lợi ích cổ đơng thiểu số XV Lợi nhuận lại ngân hàng (37.780) 4.947.887 2015 so với 201 Chê (2.333.733) 27 464.186 1.182.965 1.647.151 (250.937) 490 (250.447) -16 26 19 19 1.396.704 28 49.952 894.065 132 18 12.172 5.841.952 Ta thấy, thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự có biến động giai đoạn từ năm 2014 – 2015 Năm 2015 khoản mục thu nhập lãi tăng 2.528.178 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 15,01% so với năm 2014 Nguyên nhân tăng lên lãi hoạt động dịch vụ lãi từ hoạt động khác Kinh doanh chứng khoán hoạt động thường đem lại lợi nhuận cao lại có xu hướng giảm năm 2015 Lợi nhuận sau thuế năm sau cao năm trước làm cho lãi cổ phiếu tăng theo Điều phần tăng vị ngân hàng thị trường chứng khoán So sánh với cấu báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh BIDV với Vietcombank MB bank dễ dàng nhận thấy hoạt động sản xuất kinh doanh ngân hàng BIDV hiệu thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự có tốc độ tăng trưởng lớn Chứng tỏ hoạt động cho vay ngân hàng có hiệu quả, sách cho vay ngân hàng hợp lý phát huy tác dụng tốt Bảng 5: Phân tích cấu báo cáo kết hoạt động sản xuất kinh doanh Vietcombank giai đoạn 2014 - 2015 ST Đvt: triệu đồng Chỉ Tiêu Năm 2014 Số tiền Năm 2015 Số tiền VII Thu nhập lãi khoản thu nhập tương tự Chi phí lãi chi phí tương tự Thu nhập lãi Thu nhập từ hoạt động dịch vụ Chi phí từ hoạt động dịch vụ Lãi từ hoạt động dịch vụ Lãi từ hoạt động kinh doanh ngoại hối Lãi từ mua bán chứng khoán kinh doanh Lãi từ mua bán chứng khoán đầu tư Thu nhập từ hoạt động khác Chi phí hoạt động khác Lãi từ hoạt động khác Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần TỔNG THU NHẬP HOẠT ĐỘNG TỔNG CHI PHÍ HOẠT ĐỘNG 28.222.389 (16.213.598) 12.008.791 2.912.389 (1.395.518) 1.516.871 1.345.079 199.124 219.751 1.939.628 (154.985) 1.784.643 210.979 17.304.169 (6.849.726) 31.360.729 (15.907.697) 15.453.032 3.557.304 (1.684.656) 1.872.648 1.572.574 178.362 171.467 2.140.550 (235.271) 1.905.279 48.435 21.201.797 (8.306.249) I IX Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh trước 10.435.512 12.895.548 X XI XII XII chi phí dự phịng rủi ro tín dụng Chi phí dự phịng rủi ro tín dụng TỔNG LỢI NHUẬN TRƯỚC THUẾ Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hành Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hỗn lại Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp LỢI NHUẬN SAU THUẾ T I II III IV V VI VII I XIV Lợi ích cổ đơng thiểu số XV Lợi nhuận cịn lại ngân hàng (4.591.445) 5.844,067 (1.257.692) (665) (1.258.357) 4.585,710 (6.068.091) 6.827.457 (1.495.100) (290) (1.495.390) 5.332.067 (19.196) 4.566.514 (18.139) 5.313.928 2015 so với 201 Chê Số tiền lệch 3.138.340 11 305.901 -1 3.444.241 28 644.915 22 (289.118) 20 355.777 23 227.495 16 (20.762) -10 (48.284) -21 200.922 10 (89.286) 61 120.636 (162.544) -77 3.897.628 22 (1.456.523) 21 2.460,036 (1.476.646) 983.390 (237.408) 375 (237.033) 23 32 16 18 -56 18 746.357 1.057 747.414 16 -5 16 giảm hoạt động kinh tế làm giảm Lãi trước thuế lãi vay xuống mức nợ lãi mà công ty phải trả, dẫn tới khả tốn vỡ nợ Tuy nhiên rủi ro hạn chế thực tế lãi trước thuế lãi vay nguồn để toán lãi Các ngân hàng tạo nguồn tiền mặt từ việc tăng tỷ lệ dự trữ vượt khoản cho vay sử dụng nguồn vốn để trả nợ lãi Những mà ngân hàng cần phải đạt tới tạo độ an tồn hợp lý, bảo đảm khả tốn cho chủ nợ Chỉ riêng hệ số khả tốn lãi vay chưa đủ để đánh giá ngân hàng hệ số chưa đề cập đến khoản toán cố định khác - Hệ số khoản Hệ số khoản hệ số phản ánh lực tài mà ngân hàng có để đáp ứng nhu cầu toán khoản nợ Hệ số thể khả đáp ứng nhu cầu toán khách hàng thời gian ngắn Tiền tương đương tiền Khả khoản = Tổng nợ Qua số liệu tính tốn ta thây hệ số khả toán ngắn hạn ngân hàng qua năm nhỏ 1, đến năm 2015 hệ số 8,8 % chứng tỏ ngân hàng chưa đủ khả đắp nhu cầu toán khách hàng Ngân hàng cần phải điều chỉnh lại sách cho vay việc quản lý khoản vay cách hợp lý để trách trường hợp khả toán Điều ảnh hưởng lớn đến uy tín hình ảnh ngân hàng Phân tích khả sinh lời Kết sách định liên quan đến khoản, quản lý tài sản quản lý nợ cuối có tác động phản ánh khả sinh lời ngân hàng Để đánh giá khả sinh lời ngân hàng Vietcombank ta xem xét số tiêu sau: Bảng 15: Phân tích tỷ số sinh lời ngân hàng BIDV giai đoạn 2014 – 2015 Đvt: triệu đồng NGÂN HÀNG BIDV Chỉ tiêu Doanh thu Năm 2014 Chênh lệch Năm 2015 2015 so với 2014 16.844.262 19.372.440 650.340.373 850.784.064 33.271.267 40.933.712 4.985.667 6.382.371 1.396.704 ROA 0,77% 0,75% -0,02% ROE 14,99% 15,59% 0,6% ROS 29,60% 32,95% 3,35% Tổng tài sản Vốn chủ sở hữu Lợi nhuận sau thuế Bảng 16: Chỉ số sinh lời ngân hàng Vietcombank năm 2015 NGÂN HÀNG Vietcombank Chỉ tiêu ROA Năm 2015 ROE ROS 0,79% 11,80% 34,50% Bảng 17: Chỉ số sinh lời ngân hàng MB Bank năm 2015 NGÂN HÀNG MB BANK Chỉ tiêu ROA Năm 2015 ROE 0,61% ROS 10,52% 23,47% Bảng 18: Chỉ số khả sinh lời trung bình ngành giai đoạn 2013 - 2015 CHỈ TIÊU Năm 2015 Năm 2014 ROA 1% 1% ROE 9% 10% ROS 12% 12% Chỉ tiêu trung bình ngành lấy số liệu từ Website: www.cophieu68.vn ( lấy trung bình từ 15 loại cổ phiếu) NHẬN XÉT: - Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) Tỷ suất lợi nhuận doanh thu = Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) phản ánh tính hiệu q trình hoạt động kinh doanh lợi nhuận doanh thu đem lại Tỷ suất lợi nhuận doanh thu (ROS) năm 2015 32,95% tăng 3,35 % so với năm 2014 (năm 2014 tỷ số 29,60%) Năm 2015 với tỷ suất 32,95% có nghĩa 100 đồng doanh thu tạo có 32,95 đồng lợi nhuận So sánh với ROS trung bình ngành ngân hàng năm 2015 12% (nguồn: www.cophieu68.vn ) thấy ROS ngân hàng BIDV cao nhiều so với trung bình ngành, cho thấy tình hình hoạt động ngân hàng BIDV tốt so với ngân hàng khác Năm 2015 tỷ số ROS ngân hàng Vietcombank 34,50%, ngân hàng MB Bank 23,47%, so sánh với ROS ngân hàng thấy ngân hàng BIDV hoạt động so với ngân hàng Vietcombank ( gấp 1,05 lần ) cao ngân hàng MB Bank ( gấp 1,40 lần) Điều dễ hiểu quy mô hoạt động vốn điều lệ ngân hàng BIDV lớn nhiều so với ngân hàng MB Bank Nhưng cần phải xem xét ngân hang Vietcombank có vốn điều lệ nhỏ Trong năm tới ngân hàng nên đẩy mạnh việc tiết kiệm chi phí, tối đa hóa lợi nhuận để nâng cao tỷ số ROS - Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản = Tỷ suất lợi nhuận tổng tài sản (ROA) cho biết ngân hàng đầu tư 100 đồng tài sản thu đồng lợi nhuận sau thuế Thông qua việc xem xét mức độ sinh lời tài sản ta đánh giá hiệu sử dụng tài sản cơng ty Ta thấy, ROA có biến động qua năm Năm 2014 lớn đạt 0,77 %, nghĩa bình quân 100 đồng giá trị tài sản vào sử dụng tạo 0,77 đồng lợi nhuận sau thuế Tuy nhiên sang năm 2015, tỷ số giảm cịn 0,75% Điều cho thấy hiệu sử dụng tài sản năm 2014 tốt so với 2015 nhìn chung năm ROA tương đối thấp Nếu so sánh với ROA trung bình ngành ngân hàng năm 2015 1% thấy khả sinh lời ngân hàng cịn thấp so với trung bình ngành Nếu so sánh với ngân hàng Vietcombank ( ROA 0,79%) ngân hàng MB Bank (ROA 0,61%) năm 2015 thấy ngân hàng BIDV có ROA thấp so với Vietcombank ( gấp 1,05 lần), cao MB Bank ( gấp 1,23 lần) cho thấy ngân hàng BIDV chưa thực sử dụng có hiệu tài sản mình, ngân hàng cần có biện pháp tăng hệ số này, nhằm nâng cao hiệu kinh doanh - Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu (ROE) Tỷ suất lợi nhuận vốn chủ sở hữu = Nguồn vốn chủ sở hữu thường ảnh hưởng đến tính tự chủ hoạt động tài ngân hàng Do vậy, phân tích hiệu vốn chủ sở hữu nguồn thơng tin quan trọng để người quan tâm đưa định tăng, giảm vốn chủ cách cần thiết Để phân tích hiệu sử dụng vốn chủ ta tính tốn phân tích tiêu tỷ suất sinh lời vốn chủ sở hữu (ROE) Đây tiêu phản ánh khả sinh lời vốn chủ Theo kết tính tốn ta có ROE năm 2015 đạt giá trị lớn Năm 2015 ROE 15,59 % tăng 0,6 % so với năm 2014 Điều dễ hiểu năm 2015, công ty tăng vốn điều lệ từ 33.271.267 triệu đồng lên 40.933.712 triệu đồng Tăng vốn việc làm cần thiết lúc Vì ngân hàng mở rộng quy mô, mở thêm số chi nhánh nên cần tăng vốn điều lệ Tỷ lệ sinh lời vốn chủ sở hữu công ty so sánh với trung bình chung ngành ngân hàng năm 2015 9% ROE ngân hàng lớn trung bình ngành, điều cho thấy việc tăng vốn điều lệ để tăng quy mô ngân hàng mang lại kết tương đối tốt, ngân hàng sử dụng có hiệu nguồn vốn cổ đơng, tăng lợi cạnh tranh q trình huy động vốn mở rộng quy mơ hoạt động Vào năm 2015, tỷ số ROE ngân hàng Vietcombank ngân MB Bank 11,80 % 10,52% Qua tính ROE ngân hàng BIDV cao gấp 1,32 lần so với ngân hàng Vietcombank cao gấp 1,48 lần so với ngân hàng MB Bank cho thấy hiệu sử dụng vốn chủ hữu ngân hàng BIDV tốt, ngân hàng sử dụng có hiệu vốn góp cổ đơng để nâng cao lợi nhuận Tóm lại, qua phân tích khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Phát Triển Đầu Tư Việt Nam thấy tình hình lợi nhuận ngân hàng tốt, ngân hàng làm ăn có lãi sử dụng có hiệu vốn góp cổ đơng để tạo lợi nhuận (có thể thấy qua tỷ số ROE lớn so với Vietcombank, MB Bank trung bình ngành), nhiên ngân hàng sử dụng tài sản chưa thực có hiệu (ROA ngân hàng lớn MB Bank thấp trung bình ngành) có dấu hiệu giảm dần, thời gian tới ngân hàng cần phải có biện pháp để nâng cao hiệu sử dụng tài sản, góp phần nâng cao khả sinh lời ngân hàng Phân tích tỷ số tăng trưởng bền vững Bảng 19: Phân tích tỷ số tăng trưởng bền vững ngân hàng BIDV giai đoạn 2014 -2015 NGÂN HÀNG BIDV Chỉ tiêu Năm 2014 Năm 2015 Lợi nhuận giữ lại 3.517.007 4.242.029 Vốn chủ sở hữu 33.271.267 40.933.712 Tỷ số tăng trưởng bền vững 10,57% 10,36% Bảng 20: So sánh tỷ số tăng trưởng bền vững năm 2015 Tỷ số tăng trưởng bền vững Trung bình CHỈ TIÊU Năm 2015 VC MB 7,756 ngành 6,982 7,23 Hằng năm tỷ lệ lớn lợi nhuận sau thuế giữ lại để đầu tư làm tăng vốn chủ sở hữu ngân hàng không dùng nhiều để kinh doanh ngành nghề mà chủ yếu đầu tư vào lĩnh vực chứng khốn Tuy nhiên tính đặc thù rủi ro cao nên ngân hàng phải thực nhận định xác để tránh thua lỗ Qua bảng tính trên, ta thấy Tỷ số tăng trưởng bền vững qua năm giảm xuống, cụ thể năm 2015 giảm so với năm 2014 tăng 0,020%, tỷ số tăng trưởng bền vững BIDV năm 2015 cao so với trung bình ngành 3,13%, chứng tỏ ngân hàng sử dụng vốn có hiệu tăng trưởng bền vững tương lai So sánh với ngân hàng VCB MBB năm 2015, tỷ số tăng trưởng bền vững BIDV cao hơn, điều khẳng định uy tín, thương hiệu ngân hàng BIDV so với ngân hàng Vietcombank, ngân hàng MB Bank ngân hàng khác hệ thống Phân tích tỷ số giá thu nhập Bảng 21: Phân tích tỷ số giá thu nhập ngân hàng BIDV giai đoạn 2014 – 2015 Chỉ tiêu LNST LN phân bổ cho cổ đông Số lượng cổ phiếu thường VCSH EPS Giá thị trường P/E DPS Tỷ lệ chi trả cổ tức Thư giá P/B - 2014 Đvt: triệu đồng 2015 4.985.667 1.430.880 2.811.202.644 33.271.267 6.382.371 1.599.923 3.418.715.334 40.933.712 0,001770 0,0187 5,650 0,0052 0,287 0,0118 1,59 0.001870 0,0174 5,348 0,0063 0,251 0,0120 1,45 Hệ số giá thu nhập (P/E) Là số phân tích quan trọng định đầu tư chứng khoán nhà đầu tư Thu nhập từ cổ phiếu có ảnh hưởng định đến giá thị trường cổ phiếu Hệ số P/E đo lường mối quan hệ giá thị trường thu nhập cổ phiếu Ý nghĩa: Chỉ số cho biết để có đồng thu nhập nhà đầu tư phải bỏ đồng vốn để đầu tư vào cổ phiếu Chỉ số giảm từ 5,650 năm 2014 lên đến 5,348 năm 2015 Giảm 1,021 lần Nguyên nhân giá thị trường không đổi thu nhập cổ phần thường lại tăng Năm 2015 EPS = 1.870, tang 10 đồng so với năm 2014 Chỉ số P/E giảm qua năm Điều có nghĩa người đầu tư dự kiến tốc độ giảm cổ tức tương lai, cổ phiếu có rủi ro thấp nên người đầu tư băn khoăn với tỷ suất cổ tức thấp, dự đốn cơng ty có tốc độ tăng trưởng cao - Tỷ số thị giá/thư giá: Ý nghĩa: Cho biết giá thị trường cổ phiếu lần giá trị ghi sổ cổ phiếu Nhìn chung số P/B qua năm lớn (giá trị thị trường cổ phiếu cao giá trị ghi sổ) giảm qua năm, cụ thể năm 2015 giảm 0,085 lần so với năm 2014 Điều cho thấy ngân hàng có dấu hiệu làm ăn khơng tốt, thu nhâp tài sản thấp Bảng 22: So sánh tỷ số giá thu nhập BIDV với trung bình ngành năm 2015 Đơn vị : vnd Chỉ tiêu BIDV Trung bình ngành Chênh lệch Tuyệt đối Tương đối (%) EPS 1.870 1.548 322 20,80 P/E 5,348 20,20 -14,852 -73,52 P/B 0,833 1,87 -1,037 -55,45 Bảng 23: So sánh tỷ số giá thu nhập BIDV với ngân hàng khác Chỉ tiêu BIDV VCB MB EPS 1.870 1.626 1.204 P/E 5,348 27 9,35 P/B 0,833 3,19 1,03 Qua kết tính tốn trên, ta thấy tình hình kinh doanh ngân hàng tương đối tốt so với ngân hàng Vietcombank MB Bank EPS ngân hàng BIDV cao MBB 666 đồng, cao 244 đồng so với Vietcombank cao trung bình ngành 332 đồng, điều thể khả thu hút vốn đầu tư cổ đông tốt so với ngân hàng lại, đầu tư vào ngân hàng BIDV cổ đông hưởng lợi nhuận tốt chịu rủi ro đầu tư vào ngân hàng khác Tỷ số P/E thấp so với MBB 0,75 lần thấp trung bình ngành 14,852 lần, thấp so với VCB 4,05 lần chứng tỏ giá trị cổ phiếu ngân hàng BIDV thấp so với ngân hàng khác so sánh tương quan với EPS thấy việc đầu tư vào cổ phiếu BIDV tốt so với ngân hàng lại Tỷ số P/B BIDV thấp so với trung bình ngành (gấp 1,037 lần) thấp MBB 0,24 lần, thấp 2,83 lần so với VCB chứng tỏ ngân hàng gặp nhiều trục chặc cần phải xem xét Ngoài ra, để cung cấp nhà đầu tư có nhìn xác để có định nên hay khơng nên đầu tư vào cổ phiếu BIDV hay không, phải tiến hành thêm phân tích hoạt động chủ yếu ngân hàng BIDV hoạt động huy động vốn hoạt động tín dụng( cho vay) Hoạt động huy động vốn ngân hàng BIDV giai đoạn 2014 – 2015 Bảng 24: Phân tích khả huy động vốn ngân hàng BIDV giai đoạn 2014 - 2015 NGÂN HÀNG BIDV CHỈ TIÊU Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Tổng nợ Tỷ trọng nợ ngắn hạn tổng nợ Tỷ trọng nợ dài hạn tổng nợ ĐVT:triệuđồng Năm 2014 Năm 2015 561.211.876 55.522.298 616.734.174 91,00 % 9,00% Bảng 25: Khả huy động vốn ngân hàng Vietcombank năm 2015 Ngân hàng Vietcombank CHỈ TIÊU Năm 2015 Nợ ngắn hạn Nợ dài hạn Tổng nợ Tỷ trọng nợ ngắn hạn tổng nợ Tỷ trọng nợ dài hạn tổng nợ 614.143.201 15.079.077 629.222.278 97.60% 2.4% 706.685.808 100.837.435 808.419.328 87,42% 12,58% Bảng 26 : Khả huy động vốn ngân hàng MB bank năm 2015 NGÂN HÀNG MB CHỈ TIÊU Năm 2015 Nợ ngắn hạn 157.707.236 6.966.76 Nợ dài hạn Tổng nợ Tỷ trọng nợ ngắn hạn tổng nợ Tỷ trọng nợ dài hạn tổng nợ 164.673.997 95.77 % 4.23% Hoạt động chủ yếu ngân hàng thương mại hoạt động huy động vốn cho vay, hoạt động chiếm hầu hết tỷ trọng hoạt động kinh doanh ngân hàng.Trong hoạt động huy động vốn ngân hàng có nhiều hình thức khác nhau, có hoạt động tiền gửi khách hàng tổ chức tín dụng khác Nó tạo nên nguồn nợ phải trả nợ ngắn hạn nợ dài hạn Từ bảng tính tốn cho ta thấy: tổng dư nợ ngân hàng BIDV tăng dần qua năm 2014, 2015 Trong đó, tỷ trọng nợ ngắn hạn tổng dư nợ giảm dần, kéo theo tỷ trọng nợ dài hạn tổng dư nợ tăng dần Bên cạnh đó, nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng không cao tổng dư nợ (>87,42%) Cụ thể năm 2014 91,00%, đến năm 2015 giảm xuống 2,85% so với năm 2014.Trong đó, dài ngắn hạn lại chiếm tỷ trọng tương đối cao Năm 2014, 2015 9,00%, 12,58% Vì khoản nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng tương đối tổng dư nợ nên tạo nhiều khó khăn cho ngân hàng nhiều vấn đề gây áp lực cho việc chi trả lãi khoản vay ngắn hạn Vào năm 2015 ta thấy: so sánh ngân hàng BIDV với ngân hàng hệ thống ngân hàng Vietcombank ngân hàng MBB tỷ trọng nợ ngắn hạn ngân hàng cao(>95%).Qua tượng nợ ngắn hạn chiếm tỷ trọng lớn tổng dư nợ ngân hàng gặp phải Vi ngân hàng cần có điều chỉnh sách tiền gửi cho hợp lý qua thời kỳ để giảm mức rủi ro kinh doanh, tăng mức độ an toàn trình hoạt động 10 Hoạt động tín dụng ( cho vay ) ngân hàng BIDV giai đoạn 2014 - 2015 Tín dụng hoạt động ln tiềm ẩn nhiều rủi ro, hoạt động tín dụng cịn xem nghiệp vụ quản trị rủi ro để sinh lợi kinh doanh ngân hàng Có nhiều nguyên nhân dẫn đến rủi ro tín dụng lại rủi ro tín dụng hiểu việc ngân hàng khơng thể thu hồi tồn gốc lãi khoản vay đến hạn Và khoản vay khơng thể thu hồi hay có nguy khơng thể thu hồi nợ gốc lãi người ta gọi khoản nợ xấu Theo Quyết định 493/về phân loại nợ, trích lập sử dụng dự phịng để xử lý rủi ro tín dụng hoạt động Ngân hàng, nợ xấu khoản nợ phân loại vào nhóm (nợ tiêu chuẩn), nhóm (nợ nghi ngờ), nhóm (nợ có khả vốn) Nợ xấu theo định nghĩa Việt Nam xác định dựa theo yếu tố: (i) hạn 90 ngày (ii) khả trả nợ đáng lo ngại Bảng 27: Tỷ lệ nợ xấu ngân hàng BIDV giai đoạn 2014 - 2015 ĐVT: triệu đồng Chỉ tiêu Nợ xấu Tổng dư nợ chênh lệch 2014 2015 9.056.833 9.697.425 640.592 445.693.100 598.456.601 152.763.501 2,03% 1,62% 0,0042% 2015/2014 Tỷ lệ nợ xấu/Tổng dư nợ (%) Qua bảng tính ta thấy, tỷ lệ nợ xấu / tổng dư nợ giảm qua năm, có dấu hiệu tốt Năm 2014 nợ xấu chiếm tỷ lệ cao tổng dư nợ, tỷ lệ nợ xấu/ tổng dư nợ 2,03% Đến năm 2014, tỷ lệ 1,62% Giảm 0,0042% so với năm 2014 Do nợ xấu tăng 640.592 triệu đồng tổng dư nợ tăng lên đến 598.456.601 triệu đồng Tăng 152.763.501 triệu đồng so với năm 2014 Điều làm cho tỷ lệ nợ xấu/ tổng dư nợ giảm Tỷ lệ nợ xấu giảm thể chất lượng tín dụng ngân hàng tăng qua năm So sánh tỷ lệ nợ xấu ngân hàng BIDV với trung bình trung ngành ngân hàng khác Vietcombank MB Bank Ta có bảng số liệu sau: Bảng 28: So sánh tỷ lệ nợ xấu ngân hàng BIDV trung bình trung ngành năm 2015 Chỉ tiêu Tỷ lệ nợ xấu / Tổng dư nợ BIDV Trung bình ngành 1,62% 2,55% Bảng 29: So sánh tỷ lệ nợ xấu ngân hàng BIDV với ngân hàng Vietcombank ngân hàng MB Bank năm 2015 Cổ Nợ xấu Tổng dư nợ BIDV 9.697.425 598.456.601 1,62% VCB 7.137.000 387.880.435 1,84% MBB 1.950.000 121.349.000 1,61% phiếu tỷ lệ nợ xấu/Tổng dư nợ (%) Qua bảng số liệu thấy ngân hàng BIDV trì tỷ lệ nợ xấu/ tổng nợ tín dụng tốt so với trung bình chung ngành ngân hàng Năm 2015 tỷ lệ thấp 0,22% so với ngân hàng Vietcombank lại cao so với ngân hàng MB Bank (cao 0,01%), nhiên so sánh với trung bình chung ngành tỷ lệ thấp 0,93% Nếu xem xét tương quan với quy mô hoạt động, tổng số tiền cho vay uy tín ngân hàng BIDV kết luận ngân hàng hoạt động tốt an tồn Tuy ngân hàng có nhiều nỗ lực trì tỷ trọng nợ xấu mức thấp chưa thực khai thác triệt để công cụ biện pháp thu hồi nợ Trong năm ngân hàng cần phải đẩy mạnh biện pháp thu hồi nợ để đảm bảo có đủ vốn cho hoạt động góp phần nâng cao uy tín ngân hàng Hiện ngân hàng BIDV áp dụng biện pháp để xử lý nợ xấu công cụ phổ biến như: đòi nợ, tái cấu trúc khoản nợ; bán nợ; phong tỏa tài sản người vay, lý tài sản chấp; gán nợ, xiết nợ, yêu cầu bồi thường từ người có trách nhiệm liên đới; sử dụng quỹ dự phịng tài xử lý từ dự phịng rủi ro tín dụng biện pháp tài trợ rủi ro tín dụng khác Ta có bảng khả thu hồi nợ xấu ngân hàng BIDV giai đoạn 2014 – 2015 sau: Bảng 30: Khả thu hồi nợ xấu ngân hàng BIDV giai đoạn 2014 -2015 Chỉ tiêu Năm 2014 Giá trị nợ xấu 8.872.979, thu hồi Tổng nợ xấu 9.056.833 Năm 2015 9.540.326,7 9.697.425 Tỷ trọng nợ xấu thu hồi 97,97% 98,38% Qua bảng số liệu ta thấy tình hình thu hồi nợ xấu ngân hàng BIDV có chuyển biến tốt qua năm Năm 2014 giá trị nợ xấu thu hồi 8.872.979,3 triệu đồng tổng nợ xấu 9.056.833 triệu đồng, chiếm tỷ trọng lớn (97,97%), đến năm 2015 cải thiện tốt nữa, giá trị nợ xấu thu hồi tăng 9.540.326,7 triệu đồng tương ứng với tốc độ tăng 100,42% Điều chứng tỏ ngân hàng làm tốt công tác thu hồi, xử lý nợ xấu tốt, góp phần nâng cao uy tín ngân hàng, thu hút nhiều khách hàng tương lai 2.3 2.3 NhËn xÐt chung việc phân tích báo cáo tài BIDV 23.1 Ưu điểm Thứ nhất: Về phơng pháp phân tích Phơng pháp chủ yếu đợc sử dụng công tác phân tích nhà quản trị ngân hàng BIDV phơng pháp so sánh, phơng phân tổ, phơng pháp tỷ lệ phơng pháp cân đối phơng pháp so sánh phơng pháp đợc sử dụng xuyên suốt tất nội dung phân tích Việc phối hợp phơng pháp đà giúp cho công tác phân tích hiệu Thứ hai Công tác phân tích đà đợc nhà quản trị làm cho sinh động trực quan việc sử dụng hệ thống biểu đồ hình cột hình tròn bên cạnh viẹc sử dụng bảng biểu Điều làm cho hiu qu hn đánh giá sử dụng phơng pháp phân tích báo cáo tài Thứ ba Việc phân tích báo cáo tài BIDV đà đề cập phân tích tơng đối toàn diện, đầy đủ mặt tài BIDV Thứ t Hệ thống tiêu đợc sử dụng tơng đối đầy đủ khoa học Các tiêu dùng để phân tích tính toán không đòi hỏi phức tạp, nguồn thông tin làm sở để tính toán không đòi hỏi chi tiết, cặn kẽ tạo điều kiện thuận lợi cho trình phân tích 2.3.2 Tồn tại: Mặc dù công tác phân tích báo cáo tài BIDV đà có đợc kết nhng cần tiếp tục phát huy nhng tồn số nhợc điểm nh sau: Thứ nhất: Về phơng pháp phân tích BIDV sử dụng phơng pháp phơng pháp so sánh, phơng pháp phân tổ, phơng pháp tỷ lệ phơng pháp cân đối để thấy đợc biến động tình hình tài theo thời gian phơng pháp ngân hàng cha sử dụng Đối với số nội dung phân tích sử dụng phơng pháp đủ sử dụng phơng pháp so sánh tỷ lệ, cân đối cho thấy nhìn bề mà không thấy chất bên trong, không thấy đợc nguyên nhân biến động từ tạo khó khăn công tác đa định kinh doanh Một ví dụ điển hình việc phân tích hai tiêu ROA ROE Nhà quản trị BIDV sử dụng phơng pháp tỷ lệ để tính toán sau sử dụng phơng pháp so sánh để so sánh tiêu so với năm trớc so với toàn ngành so với mục tiêu dự kiến Điều không cho nhà quản trị thấy đánh giá ảnh hởng nhân tố khác cấu thành nên tiêu ROA, ROE đến hai tiêu Điều hoàn toàn làm đợc thông qua việc sử dụng phơng pháp Dupont Thứ hai Về hệ thống tiêu sử dụng phân tích Trong tiêu phân tích qui mô cấu tài sản nguồn vốn cha có tiêu giúp ngời phân tích thấy đợc mối quan hệ việc huy động vốn sử dụng vốn hay phận tài sản với phận nguồn vốn ngợc lại Trong đó, việc phân tích cần thiết quản lí nguồn vốn đồng thời sử dụng tài sản có quan hệ chặt chẽ với nhau, ràng buộc Thứ ba Một số tiêu BIDV sư dơng cha thùc sù chn x¸c, thĨ nh hƯ sè l·i gép tÝn dơng, hƯ sè vèn tự có /tổng tài sản có ... tổng tài sản Ngân hàng BIDV, ta đưa so sánh với đối thủ cạnh tranh năm 2015 Cụ thể hai Ngân hàng Cổ phần thương mại Quân đội MB Bank (MMB) Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (... vốn chủ hữu ngân hàng BIDV tốt, ngân hàng sử dụng có hiệu vốn góp cổ đơng để nâng cao lợi nhuận Tóm lại, qua phân tích khả sinh lời ngân hàng thương mại cổ phần Phát Triển Đầu Tư Việt Nam thấy... yếu ngân hàng BIDV hoạt động huy động vốn hoạt động tín dụng( cho vay) Hoạt động huy động vốn ngân hàng BIDV giai đoạn 2014 – 2015 Bảng 24: Phân tích khả huy động vốn ngân hàng BIDV giai đoạn 2014