Tác động của cấu trúc vốn đến hiệu quả hoạt động của các ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên thị trường chứng khoán việt nam luận văn thạc sĩ tài chính ngân hàng

BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ HỒNG HẢI TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM LUẬN VĂN THẠC SĨ Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2020 BỘ GIÁO DỤC VÀ ĐÀO TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ HỒNG HẢI TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM Chuyên ngành: Tài – Ngân hàng Mã số: 34 02 01 LUẬN ÁN VĂN THẠC SĨ NGƯỜI HƯỚNG DẪN KHOA HỌC: PGS.TS ĐẶNG VĂN DÂN Thành phố Hồ Chí Minh - Năm 2020 Tóm tắt luận văn Tiêu đề: Tác Động Của Cấu Trúc Vốn Đến Hiệu Quả Hoạt Động Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Niêm Yết Trên Thị Trường Chứng Khốn Việt Nam Tóm tắt: Tóm tắt luận văn Bài nghiên cứu mong muốn giúp ngân hàng TMCP Việt Nam gia tăng hiệu hoạt động thông qua tác động đến cấu trúc vốn, đồng thời tìm phương án tăng vốn hợp lý để đảm bảo đáp ứng yêu cầu vốn theo quy định pháp luật chuẩn mực quốc tế Mơ hình nghiên cứu xem xét tác động cấu trúc vốn đến hiệu hoạt động ngân hàng mối tương quan với nhân tố bên bên ngân hàng, cụ thể tỷ lệ vốn chủ sở hữu, tỷ lệ tiền gửi, tỷ lệ cho vay, quy mô ngân hàng, tỷ lệ dự phòng rủi ro, lạm phát lên tỷ suất sinh lợi vốn chủ sở hữu tỷ suất sinh lợi tổng tài sản ngân hàng Sử dụng số liệu 18 ngân hàng TMCP Việt Nam niêm yết thị trường chứng khoán giai đoạn 2009 – 2019, áp dụng phương pháp ước lượng ảnh hưởng ngẫu nhiên (FEM - Fixed Effects Model) GMM (Generalized Methods of Moments), nghiên cứu tìm thấy cấu trúc vốn có tác động chiều đến hiệu hoạt động ngân hàng Ngoài ra, nghiên cứu tìm thấy mối quan hệ chiều quy mơ với hiệu hoạt động ngân hàng, tỷ lệ tiền gửi có tác động ngược chiều Bài nghiên cứu kết luận ngân hàng nên lựa chọn tăng vốn chủ sở hữu để nâng cao hiệu hoạt động qua nâng cao lực tài Từ khóa: Cấu trúc vốn; Tỷ lệ vốn chủ sở hữu; Ngân hàng TMCP niêm yết; hiệu hoạt động Abstract Title: The Impact of Capital Structure on Performance of Joint Stock Commercial Banks Listed on Vietnam's Stock Market Abstract Summary of the thesis The study wishes to help joint stock commercial banks in Vietnam increase their operating efficiency by affecting capital structure, and at the same time finding a reasonable capital increase plan to ensure the capital requirements in accordance with international law and standards The research model examines the impact of the capital structure on the bank's performance in relation to factors inside and outside the bank, namely equity ratio, deposit ratio, loan ratio, bank size, risk reserve ratio, inflation to return on equity and return on total assets of a bank Using data of 18 Vietnamese joint stock commercial banks listed on the stock market in the period 2009 - 2019, applying the method of estimating random effects (FEM - Fixed Effects Model) and GMM (Generalized Methods of Moments), the paper finds that capital structure has a positive impact on the performance of banks In addition, the paper also finds a positive relationship between size and bank performance, while the deposit ratio has the opposite effect The study concludes that banks should choose to increase equity to improve operational efficiency, thereby enhancing financial capacity Key words: Capital Structure; Equity ratio; Listed joint stock commercial banks, Performance efficiency LỜI CAM ĐOAN Tôi xin cam đoan luận văn “Tác Động Của Cấu Trúc Vốn Đến Hiệu Quả Hoạt Động Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Niêm Yết Trên Thị Trường Chứng Khoán Việt Nam” cơng trình nghiên cứu riêng tơi Các số liệu luận văn thu thập sử dụng cách trung thực Tôi xin chịu hồn tồn trách nhiệm nội dung tính trung thực đề tài nghiên cứu TP.HCM, ngày … tháng … năm 2020 Học viên Lê Hoàng Hải LỜI CẢM ƠN Tôi xin chân thành cảm ơn Ban giám hiệu, Quý thầy cô trường Đại học Ngân hàng TP.Hồ Chi Minh toàn thể anh chị lớp Cao học Tài – Ngân hàng 2018 ln giúp đỡ tơi q trình học tập Tơi xin đặc biệt cảm ơn PGS.Tiến Sĩ Đặng Văn Dân quan tâm nhiệt tình hướng dẫn cho tơi suốt thời gian thực luận văn để giúp hồn thành tốt luận văn Sau cùng, tơi xin cảm ơn bạn bè, đồng nghiệp, người thân gia đình hết lịng quan tâm tạo điều kiện tốt cho tơi để hồn thành chương trình cao học Trong trình thực hiện, cố gắng để hoàn thiện luận văn, trao đổi tiếp thu ý kiến đóng góp thầy cô bạn bè, tham khảo nhiều tài liệu, song cũngkhơng thể tránh khỏi sai sót Rất mong nhận thơng tin đóng góp, phản hồi từ quý thầy cô bạn Tôi xin chân thành cảm ơn kính chúc thầy cơ, bè bạn đồng nghiệp sức khỏe, hạnh phúc thành công lĩnh vực Tôi xin chân thành cảm ơn! TP.HCM, ngày … tháng … năm 2020 Học viên Lê Hồng Hải DANH MỤC BẢNG BIỂU Bảng 2.1: Tóm tắt kết nghiên cứu thực nghiệm mối quan hệ cấu trúc vốn hiệu hoạt động ngân hàng 19 Bảng 3.1: Tóm tắt mơ tả biến sử dụng mơ hình 28 Bảng 4.1: Thống kê mô tả biến 35 Bảng 4.2: Ma trận hệ số tương quan biến mơ hình 37 Bảng 4.3.1: Kết mơ hình hồi quy mơ hình FEM REM cho ROA ROE 38 Bảng 4.3.2: Kết kiểm định Hausman ROA 39 Bảng 4.3.3: Kết kiểm định Hausman ROE 40 Bảng 4.3.4: Kết kiểm tra tính đa cộng tuyến 42 Bảng 4.3.5: Kết hồi quy theo mơ hình GMM 44 Bảng 4.3.6: Tổng hợp kết nghiên cứu 45 DANH MỤC HÌNH VÀ ĐỒ THỊ Hình 1.1: Cấu trúc vốn tối ưu Colin Firer cộng (2012) 10 Hình 3.1: Tóm tắt quy trình nghiên cứu 33 PHỤ LỤC CHƯƠNG 1: GIỚI THIỆU ĐỀ TÀI 1.1 Đặt vấn đề 1.2 Mục tiêu nghiên cứu 1.3 Đối tượng phạm vi nghiên cứu 1.4 Phương pháp nghiên cứu 1.5 Đóng góp luận văn 1.6 Kết cấu luận văn CHƯƠNG 2: TỔNG QUAN LÝ THUYẾT VÀ CÁC NGHIÊN CỨU THỰC NGHIỆM VỀ TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA NGÂN HÀNG 2.1 Cơ sở lý thuyết tác động cấu trúc vốn đến hiệu hoạt động ngân hàng 2.1.1 Hiệu hoạt động ngân hàng 2.1.2 Cơ sở lý luận cấu trúc vốn 2.1.3 Tác động cấu trúc vốn đến hiệu hoạt động ngân hàng 13 2.2 Tổng quan nghiên cứu trước .16 CHƯƠNG 3: PHƯƠNG PHÁP NGHIÊN CỨU 24 3.1 Cơ sở liệu 24 3.2 Mơ hình nghiên cứu 24 3.3 Nguồn liệu nghiên cứu 29 3.4 Phương pháp nghiên cứu 30 3.4.1 Dữ liệu bảng 30 3.4.2 Phương pháp hồi quy 30 CHƯƠNG 4: KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU VỀ MỐI QUAN HỆ GIỮA CẤU TRÚC VỐN VÀ HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG TMCP NIÊM YẾT TRÊN THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN VIỆT NAM .35 4.1 Thống kê mô tả biến nghiên cứu 35 4.2 Phân tích ma trận tương quan biến 37 4.3 Kết nghiên cứu 38 CHƯƠNG 5: KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ .50 5.1 Kết luận 50 5.2 Kiến nghị 51 5.2.1 Tăng cường lực thể chế (cơ cấu lại tổ chức hoạt động) .51 5.2.2 Tăng cường lực tài (cơ cấu lại tài chính) 52 5.3 Giải pháp tái cấu trúc vốn nhằm nâng cao hiệu hoạt động NHTMCP niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam 53 5.4 Hạn chế đề tài gợi ý hướng nghiên cứu tương lai .55 64 Kết chạy mơ hình REM cho biến phụ thuộc ROA 65 Kết chạy mơ hình FEM cho biến phụ thuộc ROE 66 Kết chạy mơ hình REM cho biến phụ thuộc ROE 67 Kết chạy mô hình GMM cho biến phụ thuộc ROA 68 Kết chạy mơ hình GMM cho biến phụ thuộc ROE ... đoan luận văn ? ?Tác Động Của Cấu Trúc Vốn Đến Hiệu Quả Hoạt Động Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Niêm Yết Trên Thị Trường Chứng Khốn Việt Nam? ?? cơng trình nghiên cứu riêng Các số liệu luận văn. .. đề: Tác Động Của Cấu Trúc Vốn Đến Hiệu Quả Hoạt Động Của Các Ngân Hàng Thương Mại Cổ Phần Niêm Yết Trên Thị Trường Chứng Khốn Việt Nam Tóm tắt: Tóm tắt luận văn Bài nghiên cứu mong muốn giúp ngân. .. TẠO NGÂN HÀNG NHÀ NƯỚC VIỆT NAM TRƯỜNG ĐẠI HỌC NGÂN HÀNG THÀNH PHỐ HỒ CHÍ MINH LÊ HỒNG HẢI TÁC ĐỘNG CỦA CẤU TRÚC VỐN ĐẾN HIỆU QUẢ HOẠT ĐỘNG CỦA CÁC NGÂN HÀNG THƯƠNG MẠI CỔ PHẦN NIÊM YẾT TRÊN THỊ