Đang tải... (xem toàn văn)
xác định yếu tố trên báo cáo tài chính ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng, đo lường mức độ tác động của từng yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng của các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam (Chạy SPSS)
1 MỤC LỤC DANH MỤC HÌNH VẼ VÀ BẢNG BIỂU Hình 3.1: Sơ đồ thiết kế quy trình nghiên cứu………………………………………… 16 Bảng 3.1 Tổng hợp các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận từ các nghiên cứu trước đây của các tác giả trong và ngoài nước……………………………………………………… 17 Hình 3.2: Các yếu tố tác động đến ROA trong mô hình đề xuất……………………….19 Bảng 4.1: Kết quả thống kê mô tả các quan của các của mô biến…………………………………………….23 Bảng 4.2: Kết quả phân tích tương biến………………………………… 24 Bảng 4.3 Các kết quả phân tích hồi quy hình………………………………….25 Bảng 4.4 So sánh kết quả mô hình thực tế và kỳ vọng……………………………… 26 Bảng 4.5: Đánh giá độ phù hợp của mô hình………………………………………….27 Bảng 4.6: Kết quả ANOVA………………………………………………….27 phân tích 2 CHƯƠNG 1 PHẦN MỞ ĐẦU 1.1 Tính cấp thiết của đề tài Các ngân hàng thương mại (NHTM) cùng với các tổ chức khác như thị trường chứng khoán, công ty bảo hiểm được coi là trụ cột của ngành tài chính của một quốc gia Ngành tài chính đóng vai trò then chốt trong sự phát triển của nền kinh tế, ở một quốc gia có hệ thống ngân hàng phát triển mạnh là điều kiện tiên quyết cho sự phát triển kinh tế bền vững, các NHTM tại Việt Nam là công cụ thực thi chính sách kinh tế và cũng chấp hành chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương, hiện nay NHTM đang trong giai đoạn cạnh tranh mạnh mẽ, nhất là sau khi Việt Nam gia nhập tổ chức WTO, các loại hình ngân hàng liên doanh, ngân hàng có vốn 100% nước ngoài đã và đang đổ bộ vào nước ta với khả năng tài chính mạnh mẽ, mạng lưới rộng rãi trên nhiều quốc gia, công nghệ tiên tiến, kinh nghiệm cung cấp dịch vụ đa dạng… gây thách thức không nhỏ đối với các NHTM trong nước Trong các năm gần đây, hệ thống ngân hàng luôn có những bước thay đổi đáng kể gắn liền với sự phát triển kinh tế nước nhà, phù hợp với thông lệ quốc tế Đáng chú ý nhất là việc cổ phần hóa một số ngân hàng quốc doanh, sáp nhập một số ngân hàng lại với nhau thành ngân hàng lớn hơn với sức mạnh tài chính, phát triển về quy mô, đầu tư công nghệ hiện đại đáp ứng được trong tình hình hội nhập kinh tế toàn cầu của Việt Nam Trong tình hình suy thoái kinh tế toàn cầu và đang phục hồi chậm, thì ngành ngân hàng là ngành đầu tiên chịu ảnh hưởng và kéo dài nhất, từ đó đòi hỏi những thay đổi lớn nhất phải đến từ hoạt động của các ngân hàng Ngoài yếu tố suy thoái kinh tế, khó khăn đối với ngành ngân hàng hiện nay là sự cạnh tranh gay gắt giữa các ngân hàng thương mại với nhau, trong bối cảnh khó khăn như vậy, hiệu quả kinh doanh của các ngân hàng bị ảnh hưởng rất nhiều, nhiều ngân hàng bị suy giảm lợi nhuận cũng như không đạt được mức lợi nhuận kế hoạch đã đặt ra từ đầu năm Tuy nhiên những yếu tố vĩ mô cũng chỉ là một trong các yếu tố có thể ảnh hưởng đến hoạt động của ngân hàng, ngoài ra nhóm yếu tố nội tại ngân hàng được xem là những yếu tố quan trọng góp phần vào việc làm tăng lợi nhuận và hiệu quả trong hoạt động ngân hàng 3 Trong lĩnh vực ngân hàng, lợi nhuận luôn được xem là yếu tố sống còn của ngân hàng, nó quyết định sự tồn tại và phát triển của ngân hàng đó, lợi nhuận là mục tiêu cơ bản và nó đánh giá được mức độ thành công của nhà quản trị ngân hàng Ngoài ra, một hệ thống ngân hàng có tiềm lực tài chính dồi dào, hoạt động kinh doanh có hiệu quả cũng góp phần ổn định hệ thống tài chính của một quốc gia Song tất cả những vấn đề đó cần phải được nghiên cứu, phân tích, xem xét một cách khoa học về mặt lý luận, về môi trường bên trong để đề xuất những giải pháp chủ yếu nhằm nâng cao hiệu quả hoạt động đối với các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán, từ những lí do trên, tôi chọn đề tài “Phân tích các nhân tố thuộc báo cáo tài chính ảnh hưởng đến lợi nhuận các Ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán Việt Nam” có ý nghĩa thực tiễn và cấp thiết hiện nay làm đề tài tiểu luận của mình 1.2 Đối tượng nghiên cứu Đối tượng nghiên cứu chủ yếu là xác định các yếu tố thuộc báo cáo tài chính ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng, cụ thể là nhóm NHTMCP đang được niêm yết giao dịch cổ phiếu trên sàn giao dịch chứng khoán Việt Nam 1.3 Mục tiêu nghiên cứu Mục tiêu nghiên cứu nhằm xác định yếu tố trên báo cáo tài chính ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng, đo lường mức độ tác động của từng yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng của các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam để có những đề xuất đối với các ngân hàng hoạt động hiệu quả hơn 1.4 Câu hỏi nghiên cứu 1) Các yếu tố thuộc báo cáo tài chính nào ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn 2007-2017? 2) Mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đến lợi nhuận của các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam trong giai đoạn 2007-2017? 1.5 Phạm vi nghiên cứu Do hạn chế trong việc thu thập sô liệu trong toàn hệ thống ngân hàng nên phạm vi nghiên cứu chỉ là nhóm ngân hàng TMCP đang được niêm yết trên sở giao dịch chứng khoán Việt Nam, số liệu hoạt động của các ngân hàng được thu thập chủ yếu từ 4 các báo cáo tài chính được công bố của 13 ngân hàng được niêm ỵết giao dịch bao gồm: Ngân hàng thương mại cổ phần đầu tư và phát triển Việt Nam (BID); Ngân hàng thương mại cổ phần Công thương Việt Nam (CTG); Ngân hàng thương mại cổ phần Xuất nhập khẩu Việt Nam (EIB); Ngân hàng TMCP Phát triển TP HCM (HDB), Ngân hàng TMCP Quân đội (MB), Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương TÍn (STB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Kỹ Thương Việt Nam (TCB), Ngân hàng Thương mại cổ phần Tiên Phong (TPB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam thịnh vượng (VPB); Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu (ACB); Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quốc Dân (NVB); Ngân hàng Thương mại Cổ phần Sài Gòn - Hà Nội (SHB) Các số liệu và tình hình hoạt động kinh doanh của các ngân hàng được thu thập từ năm 2007 đến năm 2017 1.6 Đóng góp của đề tài Xác định các yếu tố cụ thể thuộc BCTC ảnh hưởng đến lợi nhuận NHTMCP, mức độ ảnh hưởng của các yếu tố đó như thế nào đến lợi nhuận của ngân hàng, kiểm định các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTMCP niêm yết tại Việt Nam dựa trên phương pháp nghiên cứu định lượng, từ đó đề xuất các giải pháp nhằm nâng cao lợi nhuận và khả năng cạnh tranh của các NHTMCP, xây dựng một hệ thống ngân hàng vững chắc, hoạt động kinh doanh hiệu quả 1.7 Kết cấu của đề tài Bài tiểu luận bao gồm 5 chương: CHƯƠNG 1 LỜI MỞ ĐẦU CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÁC YẾU TỐ THUỘC BÁO CÁO TÀI CHÍNH ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN CÁC NHTM CHƯƠNG 3 MÔ HÌNH NGHIÊN CỨU CHƯƠNG 4 KẾT QUẢ NGHIÊN CỨU CHƯƠNG 5 KẾT LUẬN VÀ KIẾN NGHỊ 5 CHƯƠNG 2 CƠ SỞ LÝ LUẬN VỀ CÁC YẾU TỐ THUỘC BÁO CÁO TÀI CHÍNH ẢNH HƯỞNG ĐẾN LỢI NHUẬN CÁC NHTM 2.1 Lợi nhuận ngân hàng 2.1.1 Khái niệm Ngân hàng ngoài hai nghiệp vụ chủ yếu là nhận tiền gửi và thực hiện cho vay còn có nhiều nghiệp vụ dịch vụ khác như: Kinh doanh ngoại hối, mua bán chứng khoán, môi giới, chuyển tiền Trong nghiệp vụ nhận tiền gửi ngân hàng phải trả lợi tức cho người gửi tiền; còn nghiệp vụ cho vay ngân hàng sẽ thu lợi tức của người đi vay theo nguyên tắc lợi tức thu từ người đi vay phải cao hơn lợi tức trả cho người gửi tiền Lợi nhuận ngân hàng gồm phần chênh lệch giữa thu nhập và chi phí từ lợi tức cho vay và lợi tức nhận tiền gửi sau khi trừ đi những chi phí về nghiệp vụ kinh doanh ngân hàng cộng với thu nhập từ nghiệp vụ ngân hàng khác 2.1.2 Phương pháp xác định kết quả kinh doanh của ngân hàng thương mại 1 2 I 3 4 II III IV V 5 6 VI VII VIII IX Thu nhập lãi và các khoản thu nhập tương tự Chi phí lãi và các chi phí tương tự Thu nhập lãi thuần (1-2) Thu nhập từ hoạt động dịch vụ Chi phí hoạt động dịch vụ Lãi/lỗ thuần từ hoạt động dịch vụ (3-4) Lãi/lỗ thuần từ hoạt động kinh doanh ngoại hối và vàng Lãi/lỗ thuần từ mua bán chứng khoán kinh doanh Lãi/lỗ thuần từ mua bán chứng khoán đầu tư Thu nhập từ hoạt động khác Chi phí hoạt động khác Lãi/lỗ thuần từ hoạt động khác Thu nhập từ góp vốn, mua cổ phần Chi phí hoạt động Lợi nhuận thuần từ hoạt động kinh doanh trước chi phí dự phòng rủi ro tín dụng (I+II+III+IV+V+VI+VII-VIII) X Chi phí dự phòng rủi ro tín dụng 6 XI 7 8 XII XIII Theo Tổng lợi nhuận trước thuế (IX-X) Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hiện hành Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp hoãn lại Chi phí thuế thu nhập doanh nghiệp Lợi nhuận sau thuế (XI-XII) các nghiên cứu của Kosmidos và cộng sự (2005), Ben Naceur và Goaied (2008), Sufian, F (2009), tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) và tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) được sử dụng để lượng hóa lợi nhuận của các ngân hàng Tỷ suất sinh lợi trên tổng tài sản (ROA) chỉ ra bao nhiêu lợi nhuận các ngân hàng thương mại có thể tạo ra bằng cách sử dụng một đơn vị tài sản, mặc dù nó có thể bị bóp méo bởi các hoạt động ngoại bảng Tuy nhiên, đối với các NHTMCP Việt Nam, các hoạt động này là không đáng kể Hassan và Bashir (2003) lập luận rằng ROA có thể cho thấy khả năng của các ngân hàng trong việc quản lý và sử dụng nguồn lực tài chính để tạo ra lợi nhuận ROA là chỉ tiêu quan trọng để so sánh hiệu quả hoạt động của các ngân hàng Cùng quan điểm này, Rivard và Thomas (1997) chứng minh rằng ROA là giá trị lượng hóa tốt nhất cho lợi nhuận ngân hàng vì đòn bẩy tài chính cao của các ngân hàng sẽ không ảnh hưởng đến ROA Nghiên cứu này cũng cho thấy rằng đối với các tổ chức tài chính cũng như các ngân hàng, ROA có xu hướng thấp hơn so với các ngành khác Tuy nhiên, các hoạt động nội bảng có thể ảnh hưởng đến giá trị ROA Mặt khác, tỷ suất sinh lợi trên vốn chủ sở hữu (ROE) cho thấy hiệu quả quản lý của các ngân hàng trong việc sử dụng vốn cổ đông Các ngân hàng có xu hướng sử dụng đòn bẩy cao, do đó họ thường đạt được ROE cao nhưng ROA thấp ROE có thể được tính bằng cách nhân ROA với tỷ số tổng tài sản trên vốn chủ sở hữu và đòn bẩy tài chính có thể tác động đến giá trị của ROE Tuy nhiên, nhược điểm của ROE là không thể giải thích cho những rủi ro của đòn bẩy tài chính cao Đây chính là lý do mà ROA trở thành chỉ số chính lượng hóa cho lợi nhuận ngân hàng trong nghiên cứu này - Tỷ lệ lợi nhuận trên tài sản (ROA – Return on Asset): là chỉ số cho biết lợi nhuận ròng ngân hàng đạt được từ một đồng đầu tư và tổng tài sản, được tính bằng cách lấy lợi nhuận ròng trong kỳ chia cho bình quân tổng tài sản trong kỳ 7 Lợi nhuận ròng ROA = Tổng tài sản (Tài sản có bình quân) Lợi nhuận ròng biểu hiện thu nhập còn lại sau khi đã trang trải mọi chi phí, số thu nhập này dùng để chi trả cổ tức cho các cổ đông hoặc để giữ lại trong ngân hàng Tổng tài sản bao gồm toàn bộ các khoản mục ngân quỹ, các khoản cho vay, đầu tư, tài sản cố định và các loại tài sản khác, còn tổng vốn chủ sở hữu thường bao gồm giá trị của bất kỳ cổ phiếu nào đã được phát hành (tính cả thặng dư), lợi nhuận tích lũy (tức là lợi tức không chia) và các quỹ dự phòng về tổn thất trong tương lai Phương thức hữu hiệu để tính các hệ số là lấy số bình quân từ các bảng cân đối kế toán Do đó chúng ta có thể sử dụng những số liệu của tổng tài sản và vốn chủ sở hữu của mổi quý hoặc tháng trong năm và chia 4 hoặc 12 để có số bình quân năm Cách tính này sẽ loại trừ các dao động tạm thời hoặc yếu tố thời vụ • Chỉ số ROA của ngành ngân hàng nếu nằm ở ngưỡng: + Nhỏ hơn 0.5%: tạo lợi nhuận kém, thường chỉ các ngân hàng quốc doanh, các ngân hàng vay nợ nhiều trong phần nợ trên bảng cân đối, hoặc trích lập dự phòng nhiều khi cho vay mới đạt mức ROA như vậy + Từ 0.5%-1%: Lợi nhuận bình thường + Từ 1% - 2%: Lợi nhuận khỏe mạnh + Từ 2% - 2.5%: Lợi nhuận tốt nhưng cần lưu ý đến những mô hình bất thường trong hoạt động (do độc quyền ngân hàng) hoặc ngân hàng tham gia vào các nghiệp vụ tạo lợi nhuận cao, đi kèm với rủi ro cao + Lớn hơn 2.5%: Bất thường, cần thận trọng và xem xét kỹ các hoạt động rủi ro của ngân hàng 8 2.2 Tổng quan các nghiên cứu trước đây về các yếu tố thuộc báo cáo tài chính ảnh hưởng đến lợi nhuận của ngân hàng thương mại 2.2.1 Quy mô ngân hàng Quy mô ngân hàng là một trong những yếu tố quyết định đến lợi nhuận của ngân hàng, các ngân hàng có quy mô lớn và mạng lưới chi nhánh rộng luôn có một lợi thế không nhỏ trong việc huy động nguồn vốn, phát triển sản phẩm dịch vụ từ khách hàng, tiếp cận khách hàng vay vốn dễ dàng hơn Đã có nhiều nghiên cứu về ảnh hưởng của lợi thế kinh doanh quy mô đến lợi nhuận của ngân hàng Brourke năm (1989) đã chứng minh rằng lợi thế kinh tế theo quy mô là kết quả của mối quan hệ đồng biến giữa quy mô và lợi nhuận của ngân hàng Mặt khác lợi nhuận của các ngân hàng lại có quan hệ nghịch biến với khả năng đa dạng hóa sản phẩm ngân hàng, các ngân hàng thường đa dạng hóa sản phẩm dịch vụ nhằm đáp ứng được nhu cầu của nhiều đối tượng khách hàng và cũng nhằm giảm thiểu rủi ro tín dụng nhưng cũng có thể làm giảm lợi nhuận của ngân hàng Về lý thuyết nếu lợi thế kinh tế theo quy mô tồn tại, các tổ chức tài chính lớn hơn có thể cung cấp dịch vụ có hiệu quả hơn với chi phí thấp hơn trong điều kiện các yếu tố khác không đổi Theo Nguyễn Trần Thịnh (2013) khi nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTMCP có niêm yết tại Việt Nam cho thấy: lợi nhuận ngân hàng và quy mô tài sản mối có quan hệ đồng biến Khi gia tăng quy mô tài sản ngân hàng sẽ làm gia tăng lợi nhuận ngân hàng Để có thể tối đa hóa lợi nhuận, các ngân hàng cần lựa chọn quy mô hợp lí Điều này chứng minh rằng quy mô ngân hàng có cả ảnh hưởng tích cực và tiêu cực lên lợi nhuận Nhìn chung, trong một giới hạn nhất định, sự tăng trưởng về quy mô của các ngân hàng sẽ làm tăng lợi nhuận, lúc này, các ngân hàng sẽ có lợi thế cạnh tranh về quy mô Tuy nhiên, nếu các ngân hàng đạt đến quy mô quá lớn, lợi nhuận có thể bị ảnh hưởng xấu bởi sự gia tăng quy mô của các yếu tố tiêu cực như: quan liêu, bộ máy nhân sự cồng kềnh và sự sụt giảm năng suất làm việc của nhân viên; khi đó mối liên hệ giữa 9 quy mô ngân hàng và lợi nhuận có thể được kết luận là một mối quan hệ đồng biến Từ đó, logarit của tổng tài sản ngân hàng sẽ được sử dụng để nghiên cứu mối quan hệ này Tuy nhiên, với thực tế thị trường tại Việt Nam hiện nay vẫn đang trong giai đoạn tăng trưởng ban đầu, kỳ vọng mối quan hệ này sẽ là đồng biến 2.2.2 Các khoản cho vay Hoạt động chủ yếu của Ngân hàng thương mại là tiếp nhận các khoản tiền nhàn rỗi trong nền kinh tế với trách nhiệm hoàn trả và sử dụng số tiền đó để cho vay, thực hiện các nhiệm vụ chiết khấu và làm phương tiện thanh toán và cung cấp các dịch vụ cho doanh nghiệp, cá nhân, hộ gia đình Lãi thu được từ hoạt động cho vay, Ngân hàng sẽ dùng nó để trả lãi cho nguồn vốn huy động và đi vay, thanh toán những chi phí trong hoạt động, phần còn lại sẽ là lợi nhuận của Ngân hàng Cho vay càng nhiều, tỷ lệ lãi biên càng cao và lợi nhuận ngân hàng cũng cao hơn Sufian (2011) và Sasrosuwito Suzuki (2011) đã tìm thấy mối quan hệ thuận giữa cho vay và lợi nhuận 2.2.3 Quy mô vốn chủ sở hữu Nguyễn Trần Thịnh (2013) khi nghiên cứu về các nhân tố ảnh hưởng đến lợi nhuận của các NHTMCP có niêm yết tại Việt Nam cho thấy lợi nhuận ngân hàng và quy mô vốn mối tương quan dương Khi gia tăng quy mô vốn ngân hàng sẽ làm gia tăng lợi nhuận ngân hàng Quy mô vốn chủ sở hữu được xem như là một biến để đo lường sự an toàn và tính lành mạnh của ngân hàng Nó cho thấy khả năng hấp thụ thiệt hại bất ngờ của một ngân hàng Ngân hàng có vốn chủ sở hữu cao sẽ làm giảm chi phí vốn và có một ảnh hưởng tích cực lên lợi nhuận ngân hàng Hơn nữa, tăng vốn có thể làm tăng lợi nhuận dự kiến và giảm chi phí dự kiến do cuộc khủng hoảng tài chính như phá sản Về lý thuyết, tỷ lệ vốn (tức là tỷ số vốn và dự trữ trên tổng tài sản) của một ngân hàng gắn liền với quy mô của nó bởi vì các ngân hàng lớn có xu hướng làm ra lợi nhuận nhiều hơn so với các ngân hàng nhỏ dựa vào khả năng huy động vốn ít tốn kém 10 hơn Trong nghiên cứu của Bourke (1989) ông đã tìm thấy một mối quan hệ tích cực quan trọng giữa an toàn vốn và lợi nhuận, ông chứng minh tỷ lệ vốn cao nhiều ngân hàng sẽ có lãi 2.2.4 Rủi ro hoạt động tín dụng Rủi ro tín dụng ngân hàng là loại rủi ro xảy ra khi dến hạn thanh toán người vay không trả được nợ theo thỏa thuận hợp đồng dẫn đến sai hẹn trong nghĩa vụ trả nợ Rủi ro tín dụng sẽ dẫn đến tổn thất về tài chính, tức là làm giảm thu nhập ròng và giảm giá trị của vốn Trong những trường hợp nghiêm trọng có thể dẫn đến thua lỗ, hoặc ở mức độ cao hơn dẫn đến phá sản Ở các nước đang phát triển, các ngân hàng thiếu đa dạng trong kinh doanh các dịch vụ tài chính, vì vậy tín dụng được coi là dịch vụ sinh lời chủ yếu và thậm chí gần như duy nhất, đặc biệt đối với các ngân hàng nhỏ Rủi ro tín dụng cao hay thấp sẽ quyết định hiệu quả kinh doanh của ngân hàng Để giữ ổn định hệ thống ngân hàng, các cơ quan quản lý ngân hàng thường chú trọng và tập trung nhiều hơn trong việc xây dựng chính sách và giám sát rủi ro tín dụng đối với các ngân hàng Các nghiên cứu trước đây đã chỉ ra rằng rủi ro tín dụng là một biến số quan trọng trong nghiên cứu về lợi nhuận của ngân hàng Thực tế, các tổ chức phi tài chính chịu rủi ro thấp hơn các tổ chức tài chính Weerapat wonk-urai (2009) nghiên cứu các yếu tố ảnh hưởng đến lợi nhuận ngân hàng tại Thái Lan có kết quả tỷ lệ trích lập dự phòng rủi ro tín dụng có ảnh hưởng ngược chiều với lợi nhuận Nguyễn Trần Thịnh (2013) khi nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam cho thấy rủi ro tín dụng được đo lường qua tỷ số dự phòng rủi ro tín dụng trên tổng dư nợ có ảnh hưởng ngược chiều lên lợi nhuận, vì lợi nhuận ngân hàng sẽ giảm khi rủi ro tín dụng có chiều hướng tăng lên Mối quan hệ nghịch biến phản ánh rõ nét khi ngân hàng phải trích dự phòng rủi ro tín dụng nhiều hơn do việc gia tăng khoản vay có khả năng mất vốn, từ đó làm tăng chi phí ảnh hưởng trực tiếp đến mục tiêu tối đa hóa lợi nhuận 40 TÀI LIỆU THAM KHẢO 1 Báo cáo tài chính của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam từ các năm 2007 đến 2017 2 Báo cáo tình hình kinh tế xã hội của Việt Nam từ năm 2007 đến năm 2017 3 Chỉ thị 01/CT-NHNN ngày 01/03/2011 của Thống Đốc Ngân hàng nhà nước Việt Nam 4 Luật các tổ chức tín dụng số 47/2010/QH12 ngày 16/6/2010 của Quốc hội 5 Nghị định 59/2009/NĐ-CP ngày 16/07/2009 của Thủ Tướng Chính phủ về Tổ chức hoạt động của ngân hàng thương mại 6 Nguyễn Trần Thịnh (2013), Luận văn thạc sĩ kinh tế: Phân tích yếu tố tác động đến lợi nhuận của các ngân hàng niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam 7 Peter S Rose (2001) Quản trị ngân hàng thương mại, NXB Tài Chính 8 Trần Huy Hoàng (2011), Giáo trình quản trị Ngân hàng thương mại, NXB Lao Động Xã Hội 9 Bourke, P (1989) “Concentration and other determinants of bank profitability in Europe North America and Australia” Journal of Banking and Finance 13, pp 65-79 10 Molyneux P and Fobers, W., (1995), “Market Structure and Performance in European Banking” Applied Economics, pp 27 11 Syafri (2012), Factors Affecting Bank Profitability in Indonesia, The 2012 International Conference on Business and Management, pp 236-242 12 Weerapat wonk-urai (2009) “Factors influencing the profitability of domestic commercial banks in Thailand banking sector”, pp 22-36 13 Các tạp chí tài chính trong và ngoài nước 41 PHỤ LỤC Phụ lục 01: Bảng tổng hợp các chỉ tiêu các ngân hàng thương mại niêm yết trên thị trường chứng khoán Việt Nam NH BID BID BID BID BID BID BID BID BID BID BID CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG CTG EIB EIB EIB EIB EIB EIB NAM 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 TA 5.4273 5.5001 5.4719 5.5638 5.6083 5.6855 5.7391 5.8132 5.8861 5.8941 5.9801 5.1230 5.2480 5.3870 5.5655 5.6633 5.7020 5.7607 5.8203 5.9201 5.9522 5.9921 4.7154 4.8010 4.8159 5.1176 5.2638 5.2308 LOAN 0.6871 0.6902 0.6963 0.6829 0.7191 0.6966 0.7131 0.6853 0.7035 0.7191 0.7210 0.6517 0.6619 0.6693 0.6369 0.6338 0.6592 0.6504 0.6629 0.6903 0.6979 0.7220 0.4973 0.5154 0.5865 0.4755 0.4067 0.4403 TE 0.0515 0.0552 0.0595 0.0661 0.0601 0.0547 0.0584 0.0512 0.0498 0.0438 0.0406 0.0579 0.0604 0.0697 0.0494 0.0619 0.0668 0.0938 0.0832 0.0720 0.0636 0.0582 0.1597 0.1540 0.2040 0.1031 0.0889 0.0929 RR 0.0087 0.0090 0.0097 0.0053 0.0156 0.0103 0.0166 0.0157 0.0118 0.0163 0.0163 0.0087 0.0095 0.0096 0.0129 0.0168 0.0131 0.0110 0.0089 0.0080 0.0102 0.0111 0.0042 0.0058 0.0100 0.0043 0.0036 0.0032 TK 0.1478 0.1501 0.1485 0.1924 0.1713 0.1611 0.1202 0.1337 0.1432 0.1598 0.1602 0.1112 0.1071 0.1081 0.1605 0.1776 0.1444 0.1512 0.1416 0.1537 0.1697 0.1668 0.2545 0.2601 0.2126 0.3057 0.4031 0.4290 CIR 0.4512 0.4476 0.4467 0.4828 0.4316 0.2744 0.3848 0.3937 0.3812 0.3995 0.4213 0.5348 0.5721 0.5829 0.4855 0.4058 0.4297 0.4322 0.4673 0.4534 0.4723 0.4821 0.3590 0.3678 0.3520 0.2798 0.3062 0.4264 ROA 0.9100 0.9800 1.0400 1.1300 0.8300 0.7300 0.7800 0.8300 0.8400 0.6600 0.6100 1.2500 1.2700 1.3100 1.1100 1.5100 1.2800 1.0700 0.9200 0.7900 0.7800 0.7300 1.8700 1.9000 1.9900 1.8500 1.9300 1.2100 42 EIB EIB EIB EIB EIB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB HDB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB MBB STB STB STB STB STB STB 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 5.2300 5.2071 5.2354 5.3423 5.3001 4.5789 4.6812 4.6901 4.7021 4.9012 5.0013 5.1204 4.9981 5.0723 5.0890 5.1452 4.7621 4.7913 4.8389 5.0399 5.1425 5.2445 5.2563 5.3021 5.4124 5.4567 5.4793 4.9871 5.0034 5.0171 5.1829 5.1507 5.1822 0.4908 0.5409 0.6789 0.6746 0.6783 0.4018 0.4167 0.4783 0.4652 0.4704 0.4177 0.4268 0.4219 0.5311 0.5471 0.5519 0.4083 0.4187 0.4288 0.4174 0.4216 0.4241 0.4891 0.5016 0.5490 0.5882 0.5868 0.5414 0.5576 0.5727 0.5076 0.5545 0.6185 0.0864 0.0873 0.1053 0.1044 0.0954 0.1201 0.1168 0.0969 0.0857 0.0812 0.0845 0.0867 0.0892 0.0882 0.0620 0.0780 0.0940 0.0823 0.0998 0.0810 0.0695 0.0733 0.0840 0.0826 0.1049 0.1038 0.0943 0.1007 0.1516 0.1014 0.0961 0.1015 0.0887 0.0036 0.0095 0.0078 0.0085 0.0096 0.0056 0.0059 0.0047 0.0060 0.0068 0.0070 0.0075 0.0071 0.0069 0.0078 0.0078 0.0142 0.0157 0.0153 0.0119 0.0110 0.0272 0.0214 0.0201 0.0234 0.0199 0.0217 0.0056 0.0072 0.0094 0.0041 0.0050 0.0141 0.3628 0.2752 0.3565 0.3721 0.3341 0.2601 0.2793 0.2854 0.2574 0.2609 0.2976 0.3003 0.3128 0.3561 0.3371 0.3493 0.3312 0.3453 0.3655 0.3371 0.3561 0.2863 0.1956 0.1954 0.1897 0.1923 0.1953 0.2276 0.2398 0.2380 0.2611 0.1741 0.1522 0.6528 0.6962 0.7214 0.7100 0.7316 0.4290 0.4109 0.3762 0.4781 0.5557 0.5903 0.6538 0.7076 0.7109 0.7379 0.3487 0.2256 0.2531 0.2954 0.3068 0.3655 0.3451 0.3585 0.3749 0.3657 0.3757 0.3821 0.3980 0.4115 0.4013 0.4308 0.5313 0.6062 0.3900 0.0300 0.0300 0.2400 0.5900 0.7800 0.7700 0.6500 0.7800 0.6500 0.6900 0.5300 0.5100 0.5000 0.5700 1.0300 1.6500 1.5900 1.5868 1.9200 1.7100 1.4700 1.2800 1.3000 1.1800 1.2000 1.2300 1.6700 1.8900 1.9400 1.4600 1.4100 0.6800 43 STB STB STB STB STB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TCB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB TPB VCB VCB VCB VCB VCB VCB 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 5.2078 5.2783 5.2895 5.2976 5.3021 4.5843 4.5982 4.5587 5.0672 5.0974 5.1704 5.1869 5.2478 5.4907 5.5570 5.5488 0.4975 0.4877 0.4369 0.4265 0.4571 0.5003 0.5126 0.5238 0.5224 0.5276 0.5368 5.4124 5.4198 5.4074 5.4878 5.5643 5.6175 0.6851 0.6745 0.6366 0.5989 0.6051 0.3271 0.3367 0.3582 0.4013 0.4088 0.4177 0.4396 0.4565 0.5814 0.6059 0.5971 0.2347 0.2476 0.2553 0.2578 0.3041 0.3127 0.3475 0.3854 0.3705 0.4409 0.5110 0.5467 0.5598 0.5543 0.5711 0.5674 0.5785 0.1043 0.0952 0.0756 0.0668 0.0631 0.0670 0.0654 0.0698 0.0704 0.0712 0.0695 0.0821 0.0852 0.0857 0.0832 0.1000 0.0657 0.0628 0.0688 0.0638 0.0685 0.0769 0.0788 0.0832 0.0630 0.0537 0.0538 0.0589 0.0623 0.0654 0.0674 0.0781 0.1002 0.0039 0.0075 0.0072 0.0069 0.0074 0.0054 0.0068 0.0076 0.0080 0.0075 0.0063 0.0082 0.0089 0.0076 0.0047 0.0029 0.0043 0.0054 0.0048 0.0049 0.0051 0.0043 0.0039 0.0037 0.0047 0.0072 0.0070 0.0312 0.0328 0.0338 0.0085 0.0167 0.0139 0.1094 0.1075 0.1154 0.1257 0.1298 0.1376 0.1758 0.1653 0.1549 0.1154 0.1079 0.1175 0.1067 0.1098 0.1165 0.1204 0.1356 0.1458 0.1387 0.1588 0.1638 0.2410 0.2431 0.2657 0.2795 0.2908 0.3056 0.2145 0.2195 0.2033 0.3029 0.3322 0.2113 0.5533 0.5407 0.5587 0.5590 0.5698 0.4367 0.4458 0.4325 0.4269 0.4133 0.5056 0.5177 0.5287 0.5276 0.5346 0.5501 0.4356 0.4677 0.4732 0.4863 0.4979 0.5043 0.5089 0.5287 0.5176 0.5273 0.5376 0.3678 0.3702 0.3763 0.3941 0.3833 0.3989 1.4200 1.2600 0.2700 0.0300 0.2900 0.4600 0.6700 0.7900 0.8200 0.7700 0.5500 0.6300 0.6500 0.8300 1.4700 2.5500 0.5400 0.7500 0.6500 0.8600 0.7800 1.0200 1.0600 1.2800 0.8800 0.6200 0.8400 1.5400 1.6000 1.6400 1.5200 1.2400 1.1300 44 VCB VCB VCB VCB VCB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB VPB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB ACB NVB NVB NVB NVB NVB NVB 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2007 2008 2009 2010 2011 2012 5.6712 5.7591 5.7689 5.7701 5.7896 4.3356 4.3576 4.3871 4.3709 4.3931 5.0078 5.1542 5.2376 5.2761 5.3870 5.3971 5.1120 5.1070 5.2250 5.3120 5.4487 5.2463 5.2217 5.2543 5.2128 5.2430 5.2576 4.2137 4.2223 4.2716 4.3014 4.3521 4.3341 0.5814 0.5595 0.5741 0.5849 0.5249 0.4008 0.4074 0.4179 0.4225 0.4384 0.4591 0.4705 0.4801 0.6025 0.6324 0.6577 0.3615 0.3819 0.3714 0.4251 0.3626 0.5776 0.6373 0.6422 0.6653 0.6992 0.6982 0.5217 0.5319 0.5329 0.5379 0.5741 0.5970 0.0904 0.0751 0.0670 0.0609 0.0508 0.0481 0.0547 0.0654 0.0681 0.0755 0.0674 0.0751 0.0550 0.0691 0.0751 0.1069 0.0410 0.0560 0.0602 0.0503 0.0390 0.0683 0.0823 0.0690 0.0635 0.0602 0.0564 0.0527 0.0597 0.0624 0.1010 0.1430 0.1475 0.0129 0.0142 0.0198 0.0276 0.0290 0.0550 0.0648 0.0659 0.0701 0.0721 0.0759 0.0854 0.0090 0.0073 0.0053 0.0049 0.0076 0.0075 0.0081 0.0026 0.0029 0.0051 0.0081 0.0085 0.0150 0.0136 0.0087 0.0121 0.0103 0.0129 0.0039 0.0053 0.0068 0.2623 0.3039 0.3021 0.3135 0.3198 0.2467 0.2674 0.2758 0.3571 0.3794 0.2769 0.2558 0.2016 0.1753 0.1006 0.0787 0.2115 0.2317 0.2627 0.2376 0.3413 0.2020 0.0791 0.0641 0.0692 0.0721 0.0675 0.2752 0.2953 0.2941 0.2742 0.1949 0.0861 0.4027 0.3966 0.3894 0.3988 0.4001 0.3866 0.3821 0.3745 0.3901 0.4076 0.5734 0.5809 0.5994 0.6203 0.6335 0.6558 0.3776 0.3843 0.3665 0.3934 0.4116 0.7320 0.6654 0.6379 0.6217 0.6543 0.6721 0.4152 0.4197 0.4256 0.5228 0.5752 0.8760 0.9900 0.8800 0.8500 0.9300 1.0000 1.0100 1.5300 1.4500 1.3200 1.2700 0.9600 0.9900 0.8800 1.3400 1.8600 2.5400 1.4300 1.5700 1.6100 1.2500 1.3200 0.3400 0.4800 0.5500 0.5400 0.6100 0.8200 0.9700 0.9400 0.9600 0.8100 0.7800 0.0100 45 NVB NVB NVB NVB NVB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB SHB 2013 4.4635 2014 4.5663 2015 4.5776 2016 4.5896 2017 4.5880 2007 4.4124 2008 4.4387 2009 4.4388 2010 4.7087 2011 4.8512 2012 5.0665 2013 5.1572 2014 5.2288 2015 5.2179 2016 5.1247 2017 5.2576 0.4635 0.4518 0.4236 0.3674 0.4470 0.4215 0.4537 0.4670 0.4752 0.4107 0.4880 0.5326 0.6152 0.6420 0.6941 0.6933 0.1102 0.0872 0.0667 0.0468 0.0448 0.0710 0.0840 0.0880 0.0820 0.0821 0.0816 0.0721 0.0620 0.0550 0.0566 0.0514 0.0018 0.0030 0.0035 0.0045 0.0047 0.0058 0.0067 0.0100 0.0062 0.0059 -0.0099 -0.0064 0.0060 0.0057 0.0054 0.0043 0.2138 0.2095 0.2185 0.2212 0.2346 0.2241 0.2354 0.2371 0.2433 0.2722 0.2865 0.2285 0.1988 0.1976 0.2104 0.2224 0.9279 0.9110 0.9010 0.9120 0.9170 0.3597 0.3757 0.3953 0.4573 0.5054 0.5713 0.7859 0.4986 0.5437 0.5129 0.5076 0.0700 0.0200 0.0200 0.0200 0.0300 1.5000 1.5200 1.5200 1.2600 1.2300 1.0300 0.6500 0.5200 0.4300 0.4200 0.5900 46 ... động ngân hàng niêm yết thị trường chứng khốn, từ lí trên, tơi chọn đề tài ? ?Phân tích nhân tố thuộc báo cáo tài ảnh hưởng đến lợi nhuận Ngân hàng thương mại cổ phần niêm yết sở giao dịch chứng. .. mại Cổ phần Ngoại thương Việt Nam (VCB), Ngân hàng Thương mại Cổ phần Việt Nam thịnh vượng (VPB); Ngân hàng Thương mại Cổ phần Á Châu (ACB); Ngân hàng Thương mại Cổ phần Quốc Dân (NVB); Ngân hàng. .. lợi nhuận ngân hàng tác giả nhận định yếu tố thuộc báo cáo tài ảnh hưởng đến lợi nhuận Ngân hàng thương mại niêm yết Việt Nam bao gồm: • H1: Quy mơ ngân hàng có tác động dương lên lợi nhuận ngân