Bài báo cáo thực tập phân tích tình hình tài chính của công ty cổ phần Bibica

Nhóm 6_CĐQT10K GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long MỤC LỤC A - MỞ ĐẦU  Lý chọn đề tài: Một doanh nghiệp chế thị trường ngày muốn phát triển bền vững cạnh tranh lành mạnh, trước hết phải có cấu tài phù hợp Vấn đề đặt cho doanh nghiệp phải thường xun tiến hành cơng tác phân tích tài khơng ngừng hồn thiện cơng tác để sở định hướng cho định nằm nâng cao hiệu sản xuất kinh doanh, cải thiện tình hình tài doanh nghiệp Vì vậy, nhóm lựa chọn đề tài “Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica” nhằm xác định tầm quan trọng việc phân tích tài Mục đích nghiên cứu: Vận dụng lý luận phân tích tình hình tài nhằm thấy rõ xu hướng , tốc độ tăng trưởng thực trạng tài doanh nghiệp Trên sở đó, đề xuất kiến nghị giải pháp giúp cải thiện tình hình tài để doanh nghiệp hoạt động hiệu Phương pháp nghiên cứu:  Thu thập số liệu báo cáo tài liệu liên quan công ty cổ phần Bibica  Sử dụng phương pháp so sánh, phân tích, tổng hợp số liệu đánh giá số liệu số tuyệt đối số tương đối Từ đó, đưa nhận xét thực trạng tài doanh nghiệp Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 1/ Nhóm 6_CĐQT10K GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long Đối tượng phạm vi nghiên cứu:  Đối tượng nghiên cứu: thông tin, số liệu, tiêu thể tình hình tài tổng hợp báo cáo tài công ty cổ phần Bibica  Phạm vi nghiên cứu: tập trung nghiên cứu tình hình tài công ty cổ phần Bibica năm 2007, 2008, 2009 Ý nghĩa lý luận thực tế:  Nhận thấy tầm quan trọng cơng tác phân tích tài doanh nghiệp  Có thể vận dụng việc phân tích tài cần tìm hiểu cơng ty Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 2/ Nhóm 6_CĐQT10K GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long B - NỘI DUNG  I CƠ SỞ LÝ LUẬN: Phân tích tình hình tài qua tỷ số tài phương pháp quan trọng để thấy mối quan hệ có ý nghĩa hai thành phần báo cáo tài Để có ích nhất, nghiên cứu tỷ số phải bao gồm việc nghiên cứu liệu đằng sau tỷ số Các tỷ số hướng dẫn phân tích có ích việc đánh giá tình hình tài chính, hoạt động doanh nghiệp việc so sánh chúng với kết năm trước doanh nghiệp khác Mục đích việc phân tích tỷ số lĩnh vực cần nghiên cứu nhiều Gồm loại tỷ số tài :  Các tỷ số khả khoản: Phản ánh khả trả nợ ngắn hạn doanh nghiệp  Các tỷ số cấu tài chính: Phản ánh mức độ mà doanh nghiệp dùng nợ vay để sinh lời hay phản ánh mức độ tự chủ tài doanh nghiệp  Các tỷ số hoạt động: Phản ánh tình hình sử dụng tài sản hay phản ánh công tác tổ chức điều hành hoạt động doanh nghiệp Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 3/ Nhóm 6_CĐQT10K  GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long Các tỷ số khả sinh lời: Phản ánh hiệu sử dụng tài nguyên doanh nghiệp hay phản ánh hiệu quản trị doanh nghiệp  Các tỷ số giá thị trường: đo lường kỳ vọng nhà đầu tư dành cho cổ đông Tỷ số khả khoản: 1.1 Khả toán thời: Chỉ tiêu thước đo khả tự trả nợ kỳ doanh nghiệp, đồng thời phạm vi, quy mơ mà yêu cầu chủ nợ trang trải tài sản chuyển đổi thành tiền phù hợp với thời hạn trả nợ Tỷ số xác định công thức: Tài sản ngắn hạn Tỷ số toán thời = Nợ ngắn hạn Trong đó:  Tài sản ngắn hạn tài sản chuyển đổi thành tiền khoản thời gian năm Cụ thể bao gồm khoản: tiền mặt, đầu tư ngắn hạn , khoản phải thu tồn kho  Nợ ngắn hạn: tồn khoản nợ có thời hạn trả năm kể từ ngày lập báo cáo Cụ thể bao gồm: khoản phải trả, vay ngắn hạn, nợ tích lũy khoản nợ ngắn hạn khác Tỷ số toán thời lớn ( > = 2) chứng tỏ bình thường hoạt động tài doanh nghiệp Khi giá trị tỷ số giảm, chứng tỏ khả trả nợ doanh nghiệp giảm dấu hiệu báo trước khó khăn tài tiềm tàng Tuy nhiên, tỷ số có giá trị q cao có nghĩa doanh nghiệp đầu tư nhiều vào tài sản lưu động , đơn giản việc quản trị tài sản lưu động doanh nghiệp không hiệu có nhiều tiền mặt nhàn rỗi hay có q nhiều nợ phải địi… Do giảm lợi nhuận doanh nghiệp Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 4/ Nhóm 6_CĐQT10K GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long 1.2 Tỷ số toán nhanh: Tỷ số cho biết khả khoản thực doanh nghiệp tính tốn dựa tài sản lưu động chuyển đổi nhanh thành tiền để đáp ứng yêu cầu tốn cần thiết Tỷ số tốn nhanh tính theo công thức: Tài sản ngắn hạn – hàng tồn kho Tỷ số toán nhanh = Nợ ngắn hạn Tỷ số lớn thể khả toán nhanh cao Tuy nhiên, hệ số lớn gây tình trạng cân đối vốn lưu động, tập trung nhiều vào vốn tiền, đầu tư ngắn hạn khoản phải thu… khơng hiệu Tỷ số cấu tài chính: 2.1 Tỷ số nợ tổng tài sản: Thường gọi tỷ số nợ, đo lường mức độ sử dụng công ty so với tài sản Công thức tỷ số sau: Tổng nợ Tỷ số nợ = Tổng tài sản Trong đó:  Tổng nợ gồm nợ ngắn hạn nợ dài hạn phải trả  Tổng tài sản gồm tài sản ngắn hạn tài sản dài hạn 2.2 Tỷ số toán lãi vay: Hệ số cho biết số vốn mà doanh nghiệp vay sử dụng để đem lại khoản lợi nhuận có đủ bù đắp tiền lãi vay hay không? Công thức tính: Lợi nhuận từ HĐKD Tỷ số khả chi trả lãi vay = Lãi vay Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 5/ Nhóm 6_CĐQT10K GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long Trong đó:  Lợi nhuận trước thuế lãi vay (EBIT) phản ánh số tiền mà doanh nghiệp sử dụng để trả lãi vay năm  Lãi vay số tiền lãi nợ vay năm mà doanh nghiệp phải trả, lãi vay ngân hàng tổ chức khác 2.3 Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu Các nhà cho vay dài hạn mặt quan tâm đến khả trả lãi, mặt khác trọng đến cân hợp lý nợ phải trả nguồn vốn chủ sở hữu, điều ảnh hưởng đến sử đảm bảo khoản tín dụng người cho vay Tỷ số mức độ doanh nghiệp tài trợ nợ Công thức sau: Tổng nợ Tỷ số nợ vốn chủ sở hữu = Tổng vốn chủ sở hữu Đây tỷ số cho biết cấu tài doanh nghiệp cách rõ ràng 2.4 Tỷ số vốn chủ sở hữu tổng tài sản: Tỷ số cho biết đồng tài sản doanh nghiệp có vốn chủ sở hữu Công thức sau: Tổng vốn chủ sở hữu Tỷ số vốn chủ sở hữu tổng tài sản = Tổng tài sản Tỷ số hoạt động: 3.1 Tỷ số hoạt động tồn kho: Tỷ số đo lường mức doanh số bán liên quan đến mức độ tồn kho loại hàng hóa thành phẩm, ngun vật liệu Tỷ số tính theo cơng thức: Giá vốn hàng bán Số vòng quay hàng tồn kho = Hàng hóa tồn kho bình qn Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 6/ Nhóm 6_CĐQT10K GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long Trong đó:  Hàng tồn kho bình quân = (hàng tồn kho báo cáo năm trước+ hàng tồn kho năm nay)/2 Vòng quay hàng tồn kho cao chứng tỏ (số ngày cho vòng ngắn) tốt Tuy nhiên, với số vòng cao thể trục trặc khâu cung cấp, hàng hóa dự trữ khơng kịp cung ứng kịp thời cho khách hàng, gây uy tín doanh nghiệp Ngồi ra, ta có Số ngày năm Số ngày tồn kho = Số vòng quay hàng tồn kho 3.2 Tỷ số vòng quay khoản phải thu: Tốc độ luân chuyển khoản phải thu phản ánh khả thu hồi nợ doanh nghiệp xác định cơng thức sau: Doanh thu Số vịng quay khoản phải thu= Khoản phải thu bình quân Trong đó:  Khoản phải thu bình qn = ( khoản phải thu đầu kỳ + khoản phải thu cuối kỳ) / Ngoài để đánh giá việc quản lý công ty khoản phải thu cụ thể ta kết hợp phân tích với tiêu kỳ thu tiền Đó số ngày vịng quay khoản phải thu Số ngày làm việc năm ( 360 ngày) Kỳ thu tiền bình qn = Vịng quay khoản phải thhu 3.3 Tỷ số vòng quay khoản phải trả Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 7/ Nhóm 6_CĐQT10K GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long Chỉ số cho biết doanh nghiệp sử dụng sách tín dụng nhà cung cấp Chỉ số vòng quay khoản phải trả q thấp ảnh hưởng khơng tốt đến xếp hạng tín dụng doanh nghiệp Cơng thức tính sau: Doanh số mua hàng thường niên Số vòng quay khoản phải trả = Phải trả bình quân Trong đó:  Doanh số mua hàng thường niên= giá vốn hàng bán + hàng tồn kho cuối kỳ - hàng tồn kho đầu kỳ Tương tự, ta có: Số ngày làm việc năm( 360 ngày) Kỳ tốn bình quân = Vòng quay khoản phải trả 3.4 Tỷ số vòng quay tài sản cố định Tỷ số đo lường hiệu sử dụng tài sản cố định máy móc, thiết bị nhà xưởng Cơng thức xác định tỷ số sau: Doanh thu Tỷ số vòng quay tài sản cố định = Tài sản cố định bình qn Trong đó:  Tài sản cố định bình quân = ( TSCĐ đầu kỳ + TSCĐ cuối kỳ) /2 3.5 Tỷ số vòng quay tổng tài sản Tỷ số đo lường hiệu sử dụng tài sản nói chung khơng có phân biệt tài sản lưu động hay tài sản cố định Công thức: Doanh thu Tỷ số vòng quay tổng tài sản = Tổng tài sản bình quân Tỷ số khả sinh lời Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 8/ Nhóm 6_CĐQT10K GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long 4.1 Tỷ số lợi nhuận doanh thu: Chỉ tiêu thể hiệu hoạt động kinh doanh doanh nghiệp Nó phản ánh quan hệ lợi nhuận doanh thu nhằm cho biết đồng doanh thu tạo đồng lợi nhuận Cơng thức tính tỷ số sau: Lợi nhuận ròng Tỷ số lợi nhuận doanh thu = Doanh thu 4.2 Tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản (ROA) Tỷ số đo lường khả khả sinh lợi đồng tài sản cơng ty Phân tích tỷ số lợi nhuận rịng tổng tài sản cho biết hiệu sử dụng tài sản chung tồn doanh nghiệp Ta có cơng thức: Lợi nhuận ròng Tỷ số lợi nhuận ròng tổng tài sản (ROA) = Tổng tài sản 4.3 Tỷ s ố lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu Tỷ số đo lường khả sinh lợi đồng vốn cổ đơng thường, phần trăm lợi nhuận thu chủ sở hữu vốn đầu tư Cơng thức tính sau: Lợi nhuận ròng Tỷ số lợi nhuận ròng vốn chủ sở hữu (ROA) = Vốn chủ sở hữu Tỷ số giá thị trường 5.1 Tỷ số P/E Tỷ số cho thấy nhà đầu tư sẵn sàng trả để có đồng lợi nhuận cơng ty Cơng thức tính tỷ số sau: Giá cổ phần Tỷ số P/E = Lợi nhuận cổ phần Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 9/ Nhóm 6_CĐQT10K GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long 5.2 Tỷ số M/B Tỷ số M/B so sánh giá trị thị trường cổ phiếu với giá trị sổ sách hay mệnh giá cổ phiếu Công thức xác định tỷ số sau: Giá trị thị trường cổ phiếu Tỷ số P/E = Mệnh giá cổ phiếu Trong đó: Mệnh giá cổ phiếu = Vốn chủ sở hữu/ số cổ phần lưu hành II PHÂN TÍCH TÌNH HÌNH TÀI CHÍNH TẠI CƠNG TY CỔ PHẦN BIBICA: Tổng quan công ty cổ phần Bibica: 1.1 Thông tin bản: Tên công ty: Công ty Cổ phần Bibica Tên quốc tế: Bien Hoa Confectionery Corporation Tên viết tắt: Bibica Địa chỉ: 443 Lý Thường Kiệt, F8, Quận Tân Bình, TP.HCM Điện thoại: (84-61) 836 576 - 836 240 Fax: (84-61) 836 950 Website: www.bibica.com 1.2 Lịch sử hình thành Cơng ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hòa thành lập theo định số: 234/1998/QĐ-TTg ngày 01/12/1998 Thủ Tướng Chính Phủ cổ phần hóa từ 03 phân xưởng: bánh, kẹo, nha thuộc Cơng ty Đường Biên Hòa Giấy phép Đăng ký kinh doanh số 059167 Sở Kế Hoạch Đầu tư Tỉnh Đồng Nai cấp ngày 16/01/1999 với ngành nghề kinh doanh sản xuất kinh doanh sản phẩm đường, bánh, kẹo, nha, rượu (nước uống có Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 10/ Nhóm 6_CĐQT10K GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long cồn) Công ty Cổ Phần Bánh Kẹo Biên Hịa thức đổi tên thành "Công Ty Cổ Phần Bibica" kể từ ngày 17/1/2007 Ngày 4/10/2007, Lễ ký kết Hợp đồng Hợp tác chiến lược Bibica Lotte diễn ra, theo chương trình hợp tác, Bibica chuyển nhượng cho Lotte 30% tồng số cổ phần (khoảng 4,6 triệu cổ phần) 1.3.Lĩnh vực kinh doanh Ngành nghề kinh doanh chính: - Sản xuất kinh doanh sản phẩm bánh kẹo - Xuất sản phẩm bánh kẹo hàng hoá khác - Nhập trang thiết bị, kỹ thuật nguyên vật liệu phục vụ trình sản xuất công ty 1.4 Bộ máy tổ chức: Sơ đồ 2.1 Sơ đồ máy tổ chức công ty Bibica 1.5 Vị công ty Thương hiệu Bibica người tiêu dùng tín nhiệm bình chọn đạt danh hiệu hàng Việt Nam chất lượng cao từ năm 1997-2006 Thương hiệu Bibica chọn thương hiệu mạnh top 100 thương hiệu mạnh Việt Nam năm 2006 báo Sài Gịn tiếp thị bình chọn, đồng thời 500 thương hiệu tiếng Tạp chí Việt Nam Business Forum thực Qua cho thấy Bibica ln có vị trí nằm Top Five ngành hàng Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 11/ Nhóm 6_CĐQT10K GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long bánh kẹo Việt Nam giữ vị trí dẫn đầu thị trường sản phẩm bánh kẹo Tuy nhiên, thực tế BCC phải cạnh tranh với công ty Kinh Đô, công ty bánh kẹo Hải Hà, công ty bánh kẹo Hải Châu 1.6 Đối thủ cạnh tranh: Cơng ty Cổ phần Đường Biên Hồ, Cơng ty Cổ phần Bánh kẹo Hải Hà, Công ty Cổ phần Thực phẩm Quốc tế, Công ty Cổ phần Kinh Đô, Công ty Cổ phần Chế biến Hàng xuất Long An, Cơng ty Cổ phần Mía đường Lam Sơn, Công ty Cổ phần Chế biến thực phẩm Kinh Đô miền Bắc, Công ty Cổ phần Bourbon Tây Ninh, Công ty Cổ phần Xuất nhập Sa Giang, Công ty Cổ phần Thực phẩm Lâm Đồng 1.7 Chiến lược phát triển Chiến lược đầu tư Công ty Cổ phần Bánh kẹo Biên Hoà thời gian tới sau: - Xây dựng cấu sản phẩm hiệu - Tập trung đầu tư phân xưởng kẹo cao cấp - Triển khai xây dựng nhà máy KCN MỸ Phước - Bình Dương, sản xuất loại sản phẩm chủ lực có sức tiêu thụ cao - Đẩy mạnh thị trường xuất Phân tích, nhận xét, đánh giá tình hình tài cơng ty phương pháp tỷ số tài chính: Các tỷ số tài phân tích lấy số liệu từ bảng cân đối tài khoản báo cáo kết hoạt động kinh doanh cơng ty Bibica trình bày phần phụ lục 2.1 Phân tích tỷ số khả khoản 2.1.1 Tỷ số toán thời Bảng 2.1: Bảng phân tích tỷ số khả tốn thời Đơn vị tính: Triệu đồng CHỈ TIÊU Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 Tài sản ngắn hạn 179,079 402,269 341,516 Chênh lệch 2007 – 2008 2008 – 2009 Tuyệt Tương Tuyệt Tương đối đối đối đối 223,190 124.63% (60,753) -15.1% Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 12/ Nhóm 6_CĐQT10K Nợ ngắn hạn Tỷ số toán thời GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long 141,006 101,122 157,211 (39,884) -28.29% 56,089 55.47% 1.27 3.98 2.17 2.71 213.23% (1.81) -45.39% (Nguồn www.bibica.com) Biểu đồ 2.1: Biểu đồ tỷ số khả toán hành Giai đoạn 2007 – 2008: Tỷ số toán thời năm 2007 1.27, nghĩa đồng nợ ngắn hạn đảm bảo 1.27 đồng tài sản lưu động Đến năm 2008, tỷ số tăng lên đến 3.98, tức tăng 2.71 năm 2007, hay nói cách khác mức độ trang trải tài sản ngắn hạn nợ ngắn hạn cuối năm 2008 tăng so với cuối năm 2007 Nguyên nhân tài sản ngắn hạn tăng 124.63% (chủ yếu khoản đầu tư ngắn hạn tăng) nợ ngắn hạn giảm 28.29%.Tỷ số toán thời cuối năm 2008 tăng nhiều cho thấy khả tốn nợ cơng ty tốt Giai đoạn 2008 – 2009: Đến cuối năm 2009, tỷ số giảm năm trước, từ 3.89 lần xuống 2.17 , tức giảm 1.72 Nguyên nhân tài sản ngắn hạn giảm 15%, nợ ngắn hạn lại tăng 55.27% Tuy tỷ số toán thời năm 2009 đạt mức 2.17 đảm bảo khả toán khoản nợ ngắn hạn (>1) Để tăng khả toán thời doanh nghiệp cần tăng tỷ nguồn vốn chủ sở hữu, giảm nợ ngắn hạn và sử dụng tài sản lưu động hiệu Tuy nhiên, tài sản ngắn hạn bao gồm khoản mục có tính khoản cao khoản mục có tình khoản nên hệ số khoản thời chưa phản ánh khả tốn Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 13/ Nhóm 6_CĐQT10K GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long doanh nghiệp, ta tiếp tục phân tích tỷ số khoản nhanh để đạt mức độ xác 2.1.2 Tỷ số tốn nhanh Bảng 2.2: Bảng phân tích tỷ số tốn nhanh Đơn vị tính: Triệu đồng CHỈ TIÊU Tài sản ngắn hạn Hàng tồn kho Tài sản có tính khoản cao Nợ ngắn hạn Tỷ số toán nhanh Năm 2007 Năm 2008 Năm 2009 179,079 86,851 402,269 86,640 341,516 70,835 Chênh lệch 2007 – 2008 2008 – 2009 Tuyệt Tương Tuyệt Tương đối đối đối đối 223,190 124.63% (60,753) -15.1% (211) -0.24% (15,805) -18.24% 92,228 315,629 270,681 223,401 242.23% (44,948) -14.24% 141,006 101,122 157,211 (39,884) -28.29% 56,089 55.47% 0.65 3.12 1.72 2.47 377.21% -1.40 -44.84% (Nguồn www.bibica.com) Biểu đồ 2.2: Biểu đồ tỷ số khả toán nhanh Từ biểu đồ ta thấy tỷ số toán nhanh vào cuối năm 2008 tăng sau giảm vào cuối năm 2009, cụ thể sau: Giai đoạn 2007 – 2008: khả toán nhanh có xu hướng tăng, tăng từ 0.65 lên 3.12, tức tăng 2.47 (377.21%) Con số 3.12 cho ta biết vào thời điểm cuối năm 2008 đồng nợ ngắn hạn có 3.12 đồng tài sản có khả toán cao đảm bảo, tăng 2.47 đồng so với năm 2007 Giai đoạn 2008 – 2009: khả tốn doanh nghiệp giảm cịn 1.72 vào năm 2009 Ngun nhân tài sản có tính khoản cao giảm, nợ ngắn hạn lại tăng Tuy nhiên, tỷ số toán nhanh cuối Phân tích tình hình tài cơng ty cổ phần Bibica 14/ Nhóm 6_CĐQT10K GVHD: Th.S Nguyễn Ngọc Long năm 2009 lớn 1, chứng tỏ khả toán nợ doanh nghiệp đảm bảo Như vậy, ta thấy năm 2007 tỷ số toán nhanh công ty thấp (