BÀI TẬP NHÓM KIỂM TOÁN TÀI CHÍNH 2 Giáo viên : Trần Hồng Vân Đà Nẵng, 21 tháng 9 năm 2020 A. CÔNG TY ENRON VÀ CÔNG TY KIỂM TOÁN ANDERSEN SỰ SỤP ĐỔ CỦA HAI ÔNG LỚN. I. GIỚI THIỆU ( INTRODUCTION): Tập đoàn enron vào năm 2001 là công ty đại chúng lớn thứ 7 tại Mỹ, chỉ sau đó đã kết thúc năm đó với tư cách là công ty lớn nhất từng tuyên bố phá sản trong lịch sử Hoa Kỳ. Các nhà đầu tư mất hàng triệu USD và các nhà lập pháp đã bị sốc trước những sự kiện khó tin này và đang tìm cách ngăn chặn sự tái xuất hiện tương tự. Lời khai sau đây của Hạ nghị sĩ Richard H. Baker, chủ tịch Hạ viện Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hoa Kỳ, đã minh chứng cho những cảm xúc bàng hoàng này: Hôm nay, chúng tôi có mặt ở đây để xem xét và bắt đầu quá trình tìm hiểu một sự biến chuyển kinh doanh chấn động nhất trong lịch sử gần đây. Có một thời điểm, Eron một tập đoàn quốc tế với danh mục đầu tư đa dạng đang hưởng sự gia tăng đáng kinh ngạc của giá cổ phiếu, con cưng của báo chí tài chính và các bài phân tích, bằng cách này, đã góp phần đưa ra quan điểm rằng Enron thực sự đã trở thành mô hình kinh doanh mới trong tương lai , thực sự, một mô hình mới. Một ấn bản của tạp chí Fortune đã gọi đây là nơi tốt nhất ở Mỹ cho một nhân viên làm việc. Các nhà phân tích đã khen ngợi những lời khen cho việc ngày càng sáng tạo của công ty, trong khi giá cổ phiếu tăng vọt... Bây giờ khi nhìn lại, rõ ràng, ít nhất là đối với tôi, rằng trong khi các giám đốc điều hành Enron đang vui vẻ, nó thực sự đã trở thành một quỹ đầu cơ rất lớn,thứ mà chỉ tình cờ sở hữu một công ty điện lực. Mặc dù, bản thân điều đó không thể biện hộ cho những lời chỉ trích, nhưng các nhà điều hành quyền lực vẫn có thể chấp nhận rủi ro vì hiếm khi tăng giá trị nhưng chỉ đơn giản là tăng tỷ lệ đốt tiền. Các giám đốc điều hành có được niềm vui với Enron dường như rất tốn kém và, trong khi đó, họ tích cực quyết liệt thực hiện các quyền chọn cổ phiếu Enron của riêng mình, lặp lại mua lại để bán nhanh. Một giám đốc điều hành đã bán tổng cộng 353 triệu đô la trong khoảng thời gian 3 năm trước khi Enron thất bại. Anh ấy đã biết gì? Anh ấy biết điều đó khi nào? Và tại sao chúng ta lại không? Mặc dù các nhà điều hành công ty có liên quan đến các hoạt động kinh doanh đáng ngờ và các gian lận, nhưng thất bại của Enron cuối cùng là do sự suy giảm niềm tin của nhà đầu tư, khách hàng và đối tác thương mại. Trong những năm bùng nổ của cuối những năm 1990, Enron đã tham gia tích cực vào một số giao dịch liên quan đến “phục vụ mục đích đặc biệt của doanh nghiệp (SPES) mà theo đó nguyên lý cơ bản kế toán đã bị nghi ngờ hoặc gian lận. Một số giao dịch này về cơ bản liên quan đến việc Enron nhận tiền từ việc đi vay mà không ghi nhận nợ phải trả trên bảng cân đối kế toán của công ty. Thay vào đó, dòng tiền này được giả mạo ra giống như đến từ việc bán tài sản. Các khoản vay được đảm bảo bằng cổ phiếu Enron, giao dịch ở mức hơn 100 USD cổ phiếu vào thời điểm đó. Công ty gặp rắc rối thực sự khi đồng thời, các giao dịch kinh doanh nền tảng cho các giao dịch này trở nên khó khăn và giá cổ phiếu của Enron giảm mạnh. Các chủ nợ bắt đầu hối thúc các khoản vay do giá cổ phiếu của Enron giảm, và công ty nhận thấy các vị trí kế toán ngày càng có vấn đề để duy trì. Việc giám đốc điều hành (CEO) của Enron, Jeffrey Skilling, từ chức vào tháng 8 năm 2001, chỉ sáu tháng sau khi bắt đầu công việc mơ ước của ông ta càng làm dấy lên sự hoài nghi và sự giám sát của phố Wall đối với hoạt động của công ty. Ngay sau đó, chuyên mục Heard on the Street của The Wall Street Journal ngày 28 tháng 8 năm 2001 đã thu hút sự chú ý hơn nữa đến Enron, gây ra một cơn bão tranh cãi công khai nhanh chóng làm suy yếu danh tiếng của công ty. Sự mất niềm tin sau đó của các đối tác thương mại và khách hàng nhanh chóng làm cạn kiệt khối lượng giao dịch của Enron, và công ty nhận thấy mình đang đối mặt với một cuộc khủng hoảng thanh khoản cuối năm 2001. Skilling đã tóm tắt nó theo cách này khi ông làm chứng trước Ủy ban Thương mại Năng lượng Hạ viện vào ngày 7.2002: Tôi tin rằng thất bại của Enron là do một cuộc ‘chạy đua ngân hàng’ cổ điển: một cuộc khủng hoảng thanh khoản thúc đẩy bởi sự thiếu tin tưởng vào công ty. Vào thời điểm Enron sụp đổ, công ty có khả năng thanh toán tốt và có lợi nhuận cao nhưng dường như không đủ thanh khoản. Đó là quan điểm của tôi về nguyên nhân chính dẫn đến sự thất bại của nó. Việc tiết lộ công khai về tính thanh khoản ngày càng giảm và các quyết định quản lý nghi vấn và thông lệ quản lý có vấn đề đã phá hủy niềm tin mà Enron đã thiết lập trong cộng đồng doanh nghiệp. Điều này khiến hàng trăm đối tác thương mại, khách hàng và nhà cung cấp tạm ngừng kinh doanh với tối hậu thư của công ty dẫn đến sự thất bại của công ty. Sự sụp đổ của Enron, cùng với các sự kiện liên quan đến cuộc kiểm toán báo cáo tài chính của Enron, đã gây ra sự mất mát tương tự về danh tiếng, lòng tin và niềm tin đối với công ty kế toán Big5, Andersen, LLP. Sự sụp đổ của Enron và những tiết lộ liên quan đến các hoạt động kế toán bị cáo buộc mạnh mẽ và áp dụng ghi nhận kế toán không phù hợp đã gây ra thiệt hại lớn cho công ty nhưng lại được ca ngợi trước đây. Tin tức về cáo buộc tiêu hủy tài liệu không phù hợp tại văn phòng Andersen ở Houston, nơi đặt cơ quan kiểm toán Enron, và sau đó bản cáo trạng liên bang chưa từng có là nụ hôn của thần chết cho công ty. Các khách hàng của Andersen nhanh chóng mất niềm tin vào công ty và đến tháng 6 năm 2002, hơn 400 khách hàng lớn nhất của công ty đã từ bỏ công ty với tư cách là kiểm toán viên của họ, dẫn đến việc bán hoặc đào thải các thông lệ khác nhau của Andersen tại Hoa Kỳ và quốc tế. Vào ngày 15 tháng 6, bồi thẩm đoàn liên bang ở Houston đã kết tội Andersen về một tội danh cản trở cuộc điều tra của SEC về sự sụp đổ của Enron. Mặc dù Tòa án Tối cao sau đó đã lật lại quyết định vào tháng 5 năm 2005, nhưng việc lật lại này lại diễn ra gần ba năm sau khi Andersen về cơ bản đã
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ ĐÀ NẴNG - BÀI TẬP NHĨM KIỂM TỐN TÀI CHÍNH Giáo viên : Trần Hồng Vân Đà Nẵng, 21 tháng năm 2020 A I CÔNG TY ENRON VÀ CƠNG TY KIỂM TỐN ANDERSEN- SỰ SỤP ĐỔ CỦA HAI ÔNG LỚN GIỚI THIỆU ( INTRODUCTION): Tập đồn enron vào năm 2001 cơng ty đại chúng lớn thứ Mỹ, sau kết thúc năm với tư cách cơng ty lớn tuyên bố phá sản lịch sử Hoa Kỳ Các nhà đầu tư hàng triệu USD nhà lập pháp bị sốc trước kiện khó tin tìm cách ngăn chặn tái xuất tương tự Lời khai sau Hạ nghị sĩ Richard H Baker, chủ tịch Hạ viện Ủy ban Dịch vụ Tài Hoa Kỳ, minh chứng cho cảm xúc bàng hồng này: Hơm nay, chúng tơi có mặt để xem xét bắt đầu trình tìm hiểu biến chuyển kinh doanh chấn động lịch sử gần Có thời điểm, Eron tập đồn quốc tế với danh mục đầu tư đa dạng hưởng gia tăng đáng kinh ngạc giá cổ phiếu, cưng báo chí tài phân tích, cách này, góp phần đưa quan điểm Enron thực trở thành mô hình kinh doanh tương lai , thực sự, mơ hình Một ấn tạp chí Fortune gọi nơi tốt Mỹ cho nhân viên làm việc Các nhà phân tích khen ngợi lời khen cho việc ngày sáng tạo công ty, giá cổ phiếu tăng vọt Bây nhìn lại, rõ ràng, tôi, giám đốc điều hành Enron vui vẻ, thực trở thành quỹ đầu lớn,thứ mà tình cờ sở hữu cơng ty điện lực Mặc dù, thân điều khơng thể biện hộ cho lời trích, nhà điều hành quyền lực chấp nhận rủi ro tăng giá trị đơn giản tăng tỷ lệ đốt tiền Các giám đốc điều hành có niềm vui với Enron dường tốn và, đó, họ tích cực liệt thực quyền chọn cổ phiếu [Enron] riêng mình, lặp lại mua lại để bán nhanh Một giám đốc điều hành bán tổng cộng 353 triệu đô la khoảng thời gian năm trước Enron thất bại Anh biết gì? Anh biết điều nào? Và lại không? Mặc dù nhà điều hành công ty có liên quan đến hoạt động kinh doanh đáng ngờ gian lận, thất bại Enron cuối suy giảm niềm tin nhà đầu tư, khách hàng đối tác thương mại Trong năm bùng nổ cuối năm 1990, Enron tham gia tích cực vào số giao dịch liên quan đến “phục vụ mục đích đặc biệt doanh nghiệp" (SPES) mà theo nguyên lý kế toán bị nghi ngờ gian lận Một số giao dịch liên quan đến việc Enron nhận tiền từ việc vay mà không ghi nhận nợ phải trả bảng cân đối kế tốn cơng ty Thay vào đó, dịng tiền giả mạo giống đến từ việc bán tài sản Các "khoản vay" đảm bảo cổ phiếu Enron, giao dịch mức 100 USD / cổ phiếu vào thời điểm Cơng ty gặp rắc rối thực đồng thời, giao dịch kinh doanh tảng cho giao dịch trở nên khó khăn giá cổ phiếu Enron giảm mạnh Các chủ nợ bắt đầu hối thúc khoản vay giá cổ phiếu Enron giảm, cơng ty nhận thấy vị trí kế tốn ngày có vấn đề để trì Việc giám đốc điều hành (CEO) Enron, Jeffrey Skilling, từ chức vào tháng năm 2001, sáu tháng sau bắt đầu "công việc mơ ước" ông ta làm dấy lên hoài nghi giám sát phố Wall hoạt động công ty Ngay sau đó, chuyên mục "Heard on the Street" The Wall Street Journal ngày 28 tháng năm 2001 thu hút ý đến Enron, gây bão tranh cãi cơng khai nhanh chóng làm suy yếu danh tiếng công ty Sự niềm tin sau đối tác thương mại khách hàng nhanh chóng làm cạn kiệt khối lượng giao dịch Enron, cơng ty nhận thấy đối mặt với khủng hoảng khoản cuối năm 2001 Skilling tóm tắt theo cách ông làm chứng trước Ủy ban Thương mại Năng lượng Hạ viện vào ngày 7.2002: Tôi tin thất bại Enron ‘chạy đua ngân hàng’ cổ điển: khủng hoảng khoản thúc đẩy thiếu tin tưởng vào công ty Vào thời điểm Enron sụp đổ, cơng ty có khả tốn tốt có lợi nhuận cao dường khơng đủ khoản Đó quan điểm tơi ngun nhân dẫn đến thất bại Việc tiết lộ cơng khai tính khoản ngày giảm định quản lý nghi vấn thơng lệ quản lý có vấn đề phá hủy niềm tin mà Enron thiết lập cộng đồng doanh nghiệp Điều khiến hàng trăm đối tác thương mại, khách hàng nhà cung cấp tạm ngừng kinh doanh với tối hậu thư công ty dẫn đến thất bại công ty Sự sụp đổ Enron, với kiện liên quan đến kiểm tốn báo cáo tài Enron, gây mát tương tự danh tiếng, lòng tin niềm tin cơng ty kế tốn Big-5, Andersen, LLP Sự sụp đổ Enron tiết lộ liên quan đến hoạt động kế toán bị cáo buộc mạnh mẽ áp dụng ghi nhận kế tốn khơng phù hợp gây thiệt hại lớn cho công ty lại ca ngợi trước Tin tức cáo buộc tiêu hủy tài liệu khơng phù hợp văn phịng Andersen Houston, nơi đặt quan kiểm toán Enron, sau cáo trạng liên bang chưa có nụ thần chết cho cơng ty Các khách hàng Andersen nhanh chóng niềm tin vào công ty đến tháng năm 2002, 400 khách hàng lớn công ty từ bỏ cơng ty với tư cách kiểm tốn viên họ, dẫn đến việc bán đào thải thông lệ khác Andersen Hoa Kỳ quốc tế Vào ngày 15 tháng 6, bồi thẩm đoàn liên bang Houston kết tội Andersen tội danh cản trở điều tra SEC sụp đổ Enron Mặc dù Tòa án Tối cao sau lật lại định vào tháng năm 2005, việc lật lại lại diễn gần ba năm sau Andersen “chết” Ngay sau phán ngày 15 tháng năm 2002, Andersen tuyên bố ngừng kiểm toán khách hàng thuộc sở hữu công vào ngày 31 tháng Vì vậy, giống Enron, khoảng thời gian ngắn đáng kinh ngạc, Andersen từ tổ chức kinh doanh lớn kính trọng giới rơi vào quên lãng Do phiên điều trần Quốc hội đưa tin dội phương tiện truyền thông, với tác động to lớn sụp đổ công ty cộng đồng doanh nghiệp nghề kế tốn, tên ‘Enron’ cịn vang danh nhiều thập kỷ tới Dưới phân tích ngắn gọn sụp đổ hai gã khổng lồ II SỰ BẮT ĐẦU CỦA ENRON ( ERON IN THE BEGINNING ) Tập đồn Enron, có trụ sở Houston, Texas, thành lập hợp vào tháng năm 1985 Houston Natural Gas InterNorth Omaha, Nebraska Trong năm đầu thành lập, Enron cơng ty đường ống dẫn khí đốt tự nhiên có chiến lược kinh doanh liên quan đến việc ký kết hợp đồng cung cấp lượng khí đốt tự nhiên cụ thể cho doanh nghiệp công ty khoảng thời gian định Năm 1989, Enron bắt đầu kinh doanh mặt hàng khí đốt tự nhiên Sau bãi bỏ quy định thị trường lượng điện vào đầu năm 1990 - thay đổi mà quan chức cấp cao Enron vận động mạnh mẽ-Enron nhanh chóng phát triển từ doanh nghiệp thông thường đơn giản cung cấp lượng, thành doanh nghiệp ‘nền kinh tế mới’; tham gia nhiều vào việc môi giới lượng đầu tương lai Enron đóng vai trị trung gian cách ký kết hợp đồng với người mua người bán lượng, thu lợi nhuận cách phân biệt chênh lệch giá Enron bắt đầu tiếp thị điện Hoa Kỳ vào năm 1994 gia nhập thị trường lượng châu Âu vào năm 1995 Vào năm 1999, đỉnh cao bùng nổ Internet, Enron đẩy mạnh trình chuyển đổi thành công ty ‘nền kinh tế mới’ cách tung Enron Online, trang web giao dịch hàng hóa dựa Web Enron mở rộng phạm vi công nghệ cách tham gia kinh doanh mua bán quyền truy cập vào băng thông Internet tốc độ cao Lúc cao điểm, Enron sở hữu cổ phần gần 30.000 dặm đường ống dẫn khí, sở hữu có quyền truy cập vào 15.000 dặm sợi quang mạng, có cổ phần số hoạt động phát điện giới Năm 2000, công ty báo cáo tổng doanh thu 101 tỷ đô la Enron tiếp tục mở rộng hoạt động kinh doanh thành dự án phức tạp cách cung cấp nhiều loại hợp đồng bảo hiểm rủi ro tài cho khách hàng Các cơng cụ tài thiết kế để bảo vệ khách hàng trước nhiều rủi ro, bao gồm kiện thay đổi lãi suất thay đổi kiểu thời tiết Khối lượng giao dịch liên quan đến công cụ kiểu ‘nền kinh tế mới’ tăng nhanh chóng thực vượt qua khối lượng hợp đồng truyền thống Enron liên quan đến việc giao hàng hóa vật chất (như khí đốt tự nhiên) cho khách hàng Để đảm bảo Enron quản lý rủi ro liên quan đến công cụ ‘nền kinh tế mới’ này, công ty thuê số lượng lớn chuyên gia lĩnh vực khoa học tính tốn, tốn học, vật lý, khí tượng học kinh tế học Trong vòng năm kể từ mắt, Enron Online xử lý tỷ đô la giao dịch hàng ngày Trang web nơi để người mua người bán nhiều mặt hàng gặp Internetweek báo cáo rằng” Đó thị trường, nơi mà tất người ngành khí đốt điện thu thập liệu giá cho hầu hết giao dịch mà họ thực hiện, họ có thực chúng trang web hay không.’ Thành công trang web phụ thuộc vào tính tiên tiến hẳn công nghệ quan trọng tin tưởng mà công ty phát triển với khách hàng đối tác mình, người mong đợi Enron tuân theo lời hứa giá giao hàng Khi trị lừa bịp kế tốn cơng ty đưa ánh sáng, khách hàng, nhà đầu tư đối tác khác ngừng giao dịch thông qua gã khổng lồ lượng họ niềm tin vào khả thực nghĩa vụ hành động trực Enron thị trường III SỰ SỤP ĐỔ CỦA ENRON ( ENRON’S COLLAPSE) Vào ngày 14 tháng năm 2001,Kenneth Lay phục hồi làm Giám đốc điều hành Enron sau Jeffrey Skilling từ chức lý “hoàn toàn cá nhân” sau làm việc khoảng thời gian sáu tháng với tư cách giám đốc điều hành Skilling tham gia vào Enron vào năm 1990 sau lãnh đạo thực hành tư vấn lượng hóa chất hàng đầu McKinsey & Company trở thành chủ tịch kiêm giám đốc điều hành Enron vào năm 1996.Skilling bổ nhiệm làm giám đốc điều hành vào đầu năm 2001 để thay cho Lay-người giữ chức chủ tịch giám đốc điều hành từ năm 1986 Sự từ chức Skilling chứng minh khởi đầu sụp đổ Enron Ngày hôm sau, Skilling từ chức, phó chủ tịch phát triển cơng ty Enron, Sherron Watkins, gửi thư ẩn danh cho Kenneth Lay( xem phụ lục 1) Trong thư, Ms.Watkins kể chi tiết nỗi sợ hãi Enron gây “làn sóng bê bối kế tốn”.Khi thư sau cơng khai, Ms Watkins tôn vinh nhân viên trung thực trung thành,người cố gắng cứu công ty thông qua tiếng cảnh báo cô EXHIBIT 1: SHERRON WATKINS LETTER TO ENRON CEO, KENNETH LAY (TRIỂN LÃM 1: SHERRON WATKINS THƯ GỬI CHO CEO ENRON, KENNETH LAY ) Gửi Mr.Lay, Enron có trở thành nơi tồi tàn để làm việc không?Đối với người chúng ta, người nhận lợi ích năm vừa qua,chúng ta có đủ khả để lại? Sự đột ngột Skilling làm dấy lên nghi ngờ kế toán định giá Enron bơm thổi (aggressive) phần hành kế tốn cơng ty đáng ý giao dịch Raptor xe Condor Chúng tơi có vấn đề định giá với tài sản quốc tế số vị trí kế tốn EES theo thị trường ( EES : chương trình hỗ trợ giải hệ phương trình tuyến tính ) Chúng ta không chấp nhận việc Skilling rời bỏ cơng việc mơ ước Tơi nghĩ vấn đề định giá khắc phục báo cáo với khoản ghi giảm lợi thương mại khác xảy vào năm 2002 Làm để khắc phục giao dịch Raptor Condor? Họ “nghỉ ngơi” ( thoái vốn - unwind) vào năm 2002 2003, phải nâng cấp cổ phiếu Enron điều khơng gây ý Người phố Wall nhìn vào nhìn thấy ghi nhận dòng tiền 800 triệu từ việc bán tài sản vào năm 1999 bán xe Condor Tuy nhiên xe chúng tơi đầu tư (capitalized) lời hứu cổ phiếu Enron năm sau Như thực dòng tiền tiền từ phát hành từ cổ phiếu? Chúng ta ghi nhận 550 triệu đô la cho giá trị hợp lý thu nhập từ cổ phiếu thơng qua giao dịch hốn đổi với Raptor, phần lớn cổ phiếu giảm đáng kể - Avici giảm 98%, từ $178 triệu đô xuống $5 triệu đô, The New Power Co giảm 70%, từ $20/cổ phiếu đến $6/cổ phiếu Giá trị giao dịch hốn đổi khơng có Raptor, lần Enron phát hành cổ phiếu để bù đắp khoản lỗ Raptor thực thể LJM Người dân phố chắn che giấu khoản lỗ công ty liên quan bồi thường cho công ty cổ phiếu Enron tương lai (LJM, viết tắt Lea, Jeffrey, Matthew, tên vợ Andrew Fastow, công ty thành lập vào năm 1999 Giám đốc tài Enron, Andrew Fastow, để mua lại tài sản hoạt động Enron củng cố báo cáo tài Enron.) Tơi vơ lo lắng vướng vào sóng bê bối kế tốn năm làm việc Enron chẳng có giá trị lý lịch tơi, giới kinh doanh coi thành công khứ chẳng qua trị lừa bịp kế tốn phức tạp Skilling từ chức 'lý cá nhân' tơi nghĩ anh khơng vui vẻ, nhìn xuống đường biết việc sửa chữa bỏ tàu từ chức xấu hổ sau năm Có cách để chuyên gia kế toán rút ngắn giao dịch không? Tôi suy nghĩ nghĩ cách làm điều này, tiếp tục gặp phải vấn đề lớn - đặt giao dịch Condor Raptor vào năm 1999 2000, hưởng giá cổ phiếu cao ngất ngưởng, nhiều giám đốc điều hành bán cổ phiếu, sau thử đảo ngược sửa giao dịch vào năm 2001 giống cướp ngân hàng năm cố gắng trả lại năm sau Cố gắng tốt, nhà đầu tư bị tổn thương, họ mua mức $70 $80 /cổ phiếu với giá $120 /cổ phiếu họ mức $38 tệ Chúng tơi bị giám sát q nhiều có lẽ có hai nhân viên bất mãn ' triển khai lại', người biết đủ 'buồn cười' kế tốn để khiến chúng tơi gặp rắc rối Chúng ta làm gì? Tơi biết câu hỏi khơng thể giải họp toàn thể nhân viên, bạn đảm bảo bạn Causey ngồi xuống có nhìn khách quan xảy với Condor Raptor năm 2002 2003 không? Watkins, Sherron Lá thư gửi tới Kenneth Lay, CEO 15 Aug 2001 Reprinted by permission of Sherron Watkins Hai tháng sau, Enron báo cáo khoản lỗ quý năm 2001 618 triệu đô la giảm 1,2 tỷ đồng vốn chủ sở hữu liên quan đến công ty hợp danh giám đốc tài (CFO) điều hành-Andrew Fastow.Fastow tạo quản lý nhiều đối tác ngoại bảng (ngoài bảng cân đối) cho Enron, điều mang lại lợi ích cho cá nhân ơng Trên thực tế, nhiệm kỳ Enron, Fastow thu gần 30 triệu la phí quản lý từ mối quan hệ đối tác khác liên quan đến Enron Tin tức việc thua lỗ quý công ty khiến giá trị cổ phiếu Enron giảm mạnh Lay chí gọi cho Bộ trưởng Tài Hoa Kỳ, Paul O'Neill, vào ngày 28 tháng 10 để thơng báo cho khó khăn tài cơng ty Sau đó, kiện theo sau thơng báo công ty vào ngày tháng 11 tin tức chí cịn tồi tệ - Enron phóng đại thu nhập năm trước 586 triệu đô la nợ tới tỷ đô la cho nghĩa vụ chưa báo cáo trước quan hệ đối tác khác Tin tức khiến giá cổ phiếu tiếp tục trượt dài Bất chấp phát triển này, Lay tiếp tục nói với nhân viên cổ phiếu Enron định giá thấp Trớ trêu thay, bị cho bán phần cổ phần cơng ty với giá hàng triệu la Lay số nhân viên Enron bán phần đáng kể cổ phiếu trước giá cổ phiếu sụp đổ hồn tồn Vào tháng năm 2001, ơng bán 93.000 cổ phiếu để thu lợi triệu đô la Đáng buồn thay, hầu hết nhân viên Enron khơng có hội lý khoản đầu tư vào Enron họ Hầu hết tài khoản cá nhân cho quỹ hưu trí (401 (k)) nhân viên cơng ty bao gồm lượng lớn cổ phiếu Enron Khi Enron thay đổi quản trị viên quỹ hưu trí vào cuối tháng 10 năm 2001, kế hoạch nghỉ hưu nhân viên tạm thời bị đóng băng Thật khơng may, ngày tháng 11 thơng báo sai sót báo cáo tài kỳ trước xảy thời gian nhân viên cơng ty bị đóng băng, tê liệt kế hoạch quỹ hưu trí Cuối nhân viên phép truy cập vào kế hoạch họ, cổ phiếu giảm xuống 10 đô la cho cổ phiếu từ mức cao trước vượt 100 đô la cho cổ phiếu Các "hiệp sĩ áo trắng" công ty xuất sau đó, làm dấy lên hy vọng giải cứu Dynegy Inc ChevronTexaco Corp (một cổ đông lớn Dynegy) gần cứu Enron khỏi phá sản họ công bố thỏa thuận dự kiến mua lại công ty với giá tỷ USD tiền mặt cổ phiếu Thật không may, Dynegy ChevronTexaco sau rút lại lời đề nghị sau xếp hạng tín nhiệm Enron bị hạ xuống trạng thái "Junk"( rác) vào cuối tháng 11 Enron cố gắng không thành công để ngăn chặn việc hạ cấp bị cáo buộc yêu cầu quyền Bush giúp đỡ qui trình Sau Dynegy thức hủy bỏ đề nghị mua lại, Enron đệ đơn xin phá sản theo Chương 11 vào ngày tháng 12 năm 2001 Thông báo đẩy giá cổ phiếu công ty xuống 0,40 USD / cổ phiếu Vào ngày 15 tháng năm 2002, Sở giao dịch chứng khốn New York đình giao dịch cổ phiếu Enron bắt đầu trình thức hủy niêm yết Có điều quan trọng phải hiểu phần lớn việc trình bày lại thu nhập có lẽ khơng phải xử lý kế tốn khơng cách Vậy, điều làm cho cải tiến to lớn trở nên cần thiết? Cuối cùng, sụt giảm giá cổ phiếu Enron kích hoạt nghĩa vụ hợp đồng không báo cáo bảng cân đối kế toán, số trường hợp "kẽ hở" chuẩn mực kế toán, mà Enron khai thác Phân tích đặc điểm Enron cung cấp số thông tin chi tiết việc làm sáng tỏ công ty khổng lồ Làm sáng tỏ mạng lưới “ Thực thể có mục đích đặc biệt” (SPE Special Purpose Entity) Thuật ngữ “thực thể có mục đích đặc biệt " (SPE) trở thành đồng nghĩa với sụp đổ Enron cơng ty trung tâm hoạt động bơm thổi kinh doanh kế toán Enron SPE pháp nhân riêng biệt thành lập để thực mục tiêu cụ thể cơng ty Ví dụ, đơi SPE tạo để giúp công ty bán bớt tài sản Sau xác định tài sản bán cho SPE, theo quy tắc hành vào năm 2001, công ty bán đảm bảo khoản đầu tư bên ngồi 3% giá trị tài sản bán cho SPE Sau đó, công ty chuyển tài sản xác định cho SPE SPE tốn cho tài sản đóng góp thơng qua đợt phát hành nợ vốn cổ phần Sau đó, cơng ty bán ghi nhận việc bán tài sản cho SPE loại bỏ tài sản khoản nợ liên quan khỏi bảng cân đối kế toán Tất nhiên, hiệu lực thỏa thuận phụ thuộc vào nhà đầu tư bên chịu rủi ro đầu tư họ Nói cách khác, nhà đầu tư không phép tài trợ lãi suất họ thông qua khoản nợ phải trả loại bảo đảm khác giúp họ không nhận trách nhiệm SPE bị lỗ thất bại Trong công ty SPE phổ biến doanh nghiệp Mỹ, chúng gây tranh cãi Vào thời điểm đó, số lập luận cho công ty SPE thể "lỗ hổng thực hành kế toán” Kế toán quy định một công ty sở hữu từ 50% trở lên công ty khác, công ty phải hợp nhất, bao gồm đơn vị liên quan báo cáo tài Tuy nhiên, sau Trích dẫn BusinessWeek chứng minh, điều không với trường hợp công SPE vào năm 2001: Một ngoại lệ gây tranh cãi, nhà đầu tư bên cần đầu tư 3% vào vốn cổ phần SPE để trở thành cơng ty riêng biệt không ghi nhận bảng cân đối kế toán, xuất từ lỗ hổng quy định Ủy ban chứng khoán & Giao dịch (SEC) Hội đồng tiêu chuẩn kế tốn tài (FASB) Vào năm 1990, cơng ty kế tốn u cầu Ủy ban chứng khoán & Giao dịch xác nhận áp dụng phổ biến (mặc dù khơng thức) quy tắc ba phần trăm vào năm 80 SEC khơng thích ý tưởng khơng phản đối Ủy ban yêu cầu FASB đặt quy định khắt khe việc hợp thực thể chịu ảnh hưởng đáng kể từ công ty mẹ FASB soạn thảo hai lần sửa đối lớn quy tắc chưa hoàn thiện cơng việc, (tính tới tháng 5, 2002) yêu cầu Ủy ban chứng khoán Giao dịch chưa đáp ứng Trong SPE phục vụ cho mục đích kinh doanh hợp pháp rõ ràng Enron sử dụng mạng lưới SPE tinh vi, với suy đoán rào cản phức tạp - tất viết lại ngơn ngữ đậm tính pháp lý - để giữ cho khoản nợ khổng lồ cơng ty khỏi bảng cân đối kế tốn Enron thực tế có hàng trăm SPE Thơng qua việc cấu kỹ lưỡng SPE với cân nhắc quy định kế toán phức tạp chi phối việc xử lý báo cáo tài cần thiết cơng ty, Enron tránh việc hợp SPE Bảng cân đối kế toán Trong số SPE Enron, có ba cơng ty trội suốt phiên điều trần Quốc hội thủ tục tố tụng Các SPE biết đến rộng rãi “Chewco”, “LJM2” “Whitewing” Chewco thành lập vào năm 1997 giám đốc điều hành Enron liên quan đến việc đầu tư vào đối tác khác Enron với lợi ích đường ống dẫn khí đốt tự nhiên Giám đốc tài Enron, Andrew Fastow, giao trách nhiệm quản lý quan hệ đối tác Tuy nhiên, để ngăn chặn việc tiết lộ yêu cầu mâu thuẫn lợi ích tiềm ẩn vai trò Fastow Enron Cheweo, 10 khách hàng doanh nghiệp việc chứng minh thực hành kế tốn họ có đáp ứng tiêu chuẩn hay không? Robert K Herdman, kế tốn trưởng SEC, nói: “Những có bây giờ,yêu cầu phố Wall người khác tạo giao dịch đảm bảo giao dịch thực xác cách cẩn thận chi tiết (dot every “i” and cross every “t”) lại vi phạm mục đích quy tắc làm mờ điều thực xảy ra” Nguồn : Business Week, May 20, 2002, p.123 IV VAI TRÒ CỦA ANDERSEN (ROLE OF ANDERSEN): Rõ ràng nhà đầu tư công chúng tin nhà điều hành Enron bên chịu trách nhiệm cho sụp đổ cơng ty Nhiều người kiểm tốn viên Enron, Andersen, LLP, người đưa ý kiến kiểm tốn "sạch" ( ý kiến chấp nhận tồn phần ) báo cáo tài Enron từ năm 1997 đến năm 2000 sau thừa nhận việc có điều chỉnh lại khoảng thu nhập lớn đảm bảo Sự tham gia Andersen với Enron cuối phá hủy cơng ty kế tốn - điều mà cộng đồng doanh nghiệp toàn cầu nghĩ xảy trước năm 2001 Trớ trêu thay, Andersen khơng cịn tồn ( ceased to exist) lý tương tự thất bại Eron – cơng ty bị lịng tin khách hàng đối tác kinh doanh khác Andersen in the Beginning ( Sự bắt đầu Andersen) Andersen ban đầu thành lập với tên Andersen, Delaney & Co vào năm 1913 Arthur Andersen, giáo sư kế toán Đại học Northwestern Chicago Bằng cách đưa lập trường cứng rắn chống lại cách xử lý thổi phồng kế toán ( aggressive accounting) khách hàng, Andersen nhanh chóng đạt danh tiếng quốc gia người giữ niềm tin đáng tin cậy công chúng: Năm 1915, Andersen nhận định bảng cân đối kế toán tàu nước - khách hàng công ty phải phản ánh chi phí liên quan vụ chìm tàu chở hàng, vụ chìm tàu xảy sau năm tài công ty kết thúc trước Andersen ký vào báo cáo tài Đây lần kiểm tốn viên u cầu mức độ cơng bố thông tin để đảm bảo báo cáo xác Mặc dù danh tiếng Andersen người sáng lập, cơng ty kế tốn giữ truyền thống nhiều năm Một cụm từ lặp lặp lại Andersen là, "Chỉ có cách Andersen cách làm sai " Một công ty khác là" làm điều đắn 14 "Andersen công ty kế toán ủng hộ cải cách kế toán lương hưu năm 1980, động thái bị nhiều người phản đối công ty, bao gồm số khách hàng " Trớ trêu thay, trước sụp đổ Enron, Andersen trước có quan điểm khơng cơng chúng ưa thích để củng cố chuẩn mực kế tốn mà Enron khai thác việc sử dụng SPE để giữ nợ ngồi bảng cân đối kế tốn Andersen’s loss of reputation ( Sự uy tín Andersen ) Trong Andersen trước coi “hạt giống '' cơng ty kế tốn, trước thảm họa Enron, danh tiếng Andersen phải hứng chịu số điều tra cấp cao SEC nhằm vào công ty Công ty bị điều tra vai trị kiểm tốn báo cáo tài Quản lý chất thải, Global Crossing, Sunbeam, Qwest Communications, Baptist Foundation of Arizona WorldCom Vào tháng năm 2001, Andersen trả 110 triệu đô la để giải cáo buộc gian lận chứng khốn xuất phát từ cơng việc Sunbeam Vào tháng năm 2001, Andersen tham gia vào thỏa thuận để từ chối lỗi lầm ( enter no fault), không thừa nhận tội lỗi với SEC với giá triệu đô la_ để giải cáo buộc cơng việc kiểm tốn Andersen với cơng ty Waste Management Andersen sau toán với nhà đầu tư Baptist Foundation of Arizona với số tiền 217 triệu đô la mà không thừa nhận lỗi lầm tội lỗi (công ty sau gia hạn thỏa thuận cơng ty giai đoạn lý) Do chuỗi kiện tiêu cực công khai liên quan, Andersen nhận thấy danh tiếng ca ngợi tính trực hồn hảo cơng ty, bị nghi ngờ thị trường nơi tính trực, độc lập danh tiếng thuộc tính ảnh hưởng đến nhu cầu dịch vụ công ty Andersen Enron Đến năm 2001, Enron trở thành khách hàng lớn Andersen Mặc dù công ty thừa nhận Enron khách hàng có rủi ro cao, Andersen rõ ràng gặp khó khăn gắn bó với Enron Cơng ty kế tốn xác định 51 triệu la có sai sót báo cáo tài Enron định không yêu cầu sửa chữa Enron không muốn thực điều chỉnh mà Andersen đề xuất 15 Những điều chỉnh làm giảm thu nhập Enron khoảng nửa, từ 105 triệu la xuống cịn 54 triệu la - rõ ràng khoảng tiền trọng yếu - Andersen đưa ý kiến “ sạch” (ý kiến chấp nhận tồn phần ) báo cáo tài Enron Giám đốc điều hành Andersen, Joseph F Berardino, làm chứng trước Quốc hội Hoa Kỳ rằng, sau đề xuất 51 triệu đô la điều chỉnh kết năm 1997 Enron, công ty kế tốn định điều chỉnh khơng trọng yếu Các phiên điều trần Quốc hội báo chí kinh doanh cáo buộc rằng: Andersen khơng thể chống lại Enron xung đột lợi ích tồn khoản phí lớn dịch vụ đa dạng (mix of services) mà Andersen cung cấp cho Enron Năm 2000, Enron báo cáo họ trả cho Andersen 52 triệu - 25 triệu đô la cho công việc kiểm tốn báo cáo tài 27 triệu la cho dịch vụ tư vấn Andersen không thực kiểm tốn báo cáo tài bên ngồi mà cịn thực chức kiểm tốn nội Enron, thông lệ tương đối phổ biến nghề kế tốn trước có Đạo luật Sarbanes-Oxley năm 2002 Nhưng, báo cáo thường niên năm 2000 Enron tiết lộ dự án lớn Andersen thực vào năm 2000 nhằm kiểm tra báo cáo khẳng định Ban Giám đốc tính hiệu hệ thống kiểm soát nội Enron Nhận xét tỷ phú đầu tư Warren E Buffett, tóm tắt mâu thuẫn thường phát sinh kiểm tốn viên nhận khoản phí đáng kể từ khách hàng: Mặc dù kiểm tốn viên nên coi cơng chúng nhà đầu tư khách hàng họ, thay vào họ có xu hướng cúi đầu trước người quản lý chọn họ để kiểm toán tốn tiền cho họ Buffett tiếp tục trích dẫn câu nói cũ: “Ăn làm việc cho người ấy”( Whose bread I eat, I sing his song) Có vẻ Andersen biết vấn đề Enron gần năm trước sụp đổ Theo email nội ngày tháng năm 2001 Andersen coi Enron khách hàng tính chất rủi ro phương thức kinh doanh cấu giao dịch “ thổi phồng” yếu tố liên quan Một email viết đối tác Andersen cho David Duncan_đối tác phụ trách kiểm toán Enron_ nêu chi tiết thảo luận họp Andersen tương lai tham gia Enron Cáo trạng Andersen Mặc dù việc sửa đổi “lớn” báo cáo tài Enron gây nghi ngờ nghiêm trọng hành vi chuyên nghiệp ý kiến kiểm toán Andersen, cuối 16 việc tiêu hủy tài liệu liên quan đến Enron vào tháng 10 tháng 11 năm 2001 cáo trạng liên bang tháng năm 2002 Andersen dẫn đến xuống nhanh chóng cơng ty (downward spiral) Cáo buộc hình chống lại Andersen việc công ty cố gắng gây cản trở cho người thi công vụ cách tiêu hủy tài liệu sau điều tra liên bang bắt đầu vụ sụp đổ Enron Theo cáo trạng, Andersen bị cáo buộc loại bỏ chứng có khả buộc tội cách cắt nhỏ lượng lớn tài liệu công việc kiểm tốn liên quan đến Enron Chính phủ cáo buộc đối tác Andersen Houston cố vấn pháp lý văn phịng quốc gia cơng ty Chicago đạo cắt nhỏ tài liệu Bộ Tư pháp Hoa Kỳ cho Andersen tiếp tục cắt nhỏ tài liệu Enron sau biết điều tra SEC trước Andersen nhận thư triệu tập nhân chứng tòa Việc cắt nhỏ dừng lại vào ngày tháng 11 Andersen nhận thư triệu tập SEC tất tài liệu liên quan đến Enron Andersen phủ nhận luật sư tư vấn công ty họ khuyến nghị hành động gán trách nhiệm cho việc tiêu hủy tài liệu cho nhóm nhân viên bất hảo văn phịng Houston để tìm cách bảo vệ danh tiếng họ Bằng chứng khơng rõ ràng việc xác lệnh cắt nhỏ tài liệu Enron chí chứng tài liệu cắt nhỏ không rõ ràng Tuy nhiên, trọng tâm cáo trạng Bộ Tư pháp email chuyển tiếp từ Nancy Temple, cố vấn công ty Andersen Chicago, gửi cho David Duncan, đối tác tham gia Enron có trụ sở Houston Nội dung email cho biết: “Có thể hữu ích cân nhắc việc nhắc nhở nhóm tham gia tài liệu sách lưu giữ chúng tơi Sẽ hữu ích đảm bảo chúng tơi tn thủ điều Hãy cho tơi biết bạn có câu hỏi nào” Bộ Tư pháp lập luận email tổng cố vấn Andersen thị che đậy mỏng manh từ trụ sở Andersen để đảm bảo tất tài liệu liên quan đến Enron mà trước phải tiêu hủy theo sách cơng ty bị tiêu hủy Andersen cho nội dung email khét tiếng Nancy Temple đơn giản khuyến khích việc tuân thủ sách tài liệu cam kết thông thường, bao gồm nhu cầu rõ ràng phải giữ lại tài liệu số tình định khơng có ý định cản trở điều tra phủ Tuy nhiên, điều quan trọng phải hiểu một cá nhân cơng ty có lý để tin điều tra liên bang diễn ra, việc hủy tài liệu làm 17 chứng coi "cản trở thi hành công vụ", trước thư triệu tập thức nộp Vào tháng năm 2002, Andersen sa thải đối tác tham gia Enron, David Duncan, vai trị hoạt động cắt nhỏ tài liệu Duncan sau làm chứng ban đầu không nghĩ làm sai ban đầu giữ ngun vơ tội vấn với cơng tố viên phủ Anh ta chí ký thỏa thuận bảo vệ chung với Andersen vào ngày 20 tháng năm 2002 Ngay sau đó, Duncan định nhận tội cản trở cáo buộc pháp ly sau nói : “có nhiều day dứt tâm hồn đầu tơi lúc ” Trong việc cản trở thi hành công vụ chống lại Andersen, Duncan làm chứng cho quan công tố Liên bang, thừa nhận lệnh tiêu hủy tài liệu email nhận từ luật sư Andersen nhắc nhở sách lưu giữ tài liệu công ty Anh ta làm chứng muốn loại bỏ tài liệu sử dụng luật sư truy tố điều tra viên SEC Mặc dù bị kết tội cản trở công lý, Andersen tiếp tục theo đuổi yêu cầu pháp lý cách kháng cáo phán lên Tòa phúc thẩm vòng thứ năm Hoa Kỳ New Orleans Tòa án thứ năm từ chối lật lại phán quyết, Andersen kháng cáo lên Tịa án tối cao Hoa Kỳ Cơng ty tun bố thẩm phán phiên tòa "đã đưa hướng dẫn khơng hiệu cho bồi thẩm đồn để xác định sai phạm công ty việc cắt nhỏ tài liệu liên quan đến Tập đồn Enron” Tịa án tối cao đồng ý với Andersen vào ngày 31 tháng năm 2005, Tòa án lật lại định tòa án cấp Đáng buồn thay, định tịa án tối cao khơng ảnh hưởng nhiều đến tương lai Arthur Andersen Đến năm 2005, Andersen tuyển dụng 200 nhân viên, hầu hết số họ tham gia vào việc chống lại vụ kiện chỉa vào công ty quản lý số tài sản cịn lại cơng ty Tuy nhiên, phán giúp ích cho cá nhân đối tác Andersen vụ kiện dân nêu tên chống lại họ Phán khiến phủ khó khăn việc theo đuổi vụ kiện tương lai cáo buộc cản trở thi hành công vụ chống lại cá nhân công ty The End of Andersen ( Kết cục Andersen) Trong tháng đầu năm 2002, Andersen theo đuổi khả mua lại bốn cơng ty kế tốn Big-5 khác: PWC, Ernst & Young, KPMG 18 Deloitte & Touche Deloitte & Touche xem xét cách nghiêm túc khả mua lại toàn hợp tác Andersen, đàm phán diễn vài trước có thơng báo thức việc mua lại Rào cản lớn việc mua lại Andersen dường xoay quanh nỗi lo sợ người mua lại gánh chịu trách nhiệm trách nhiệm Andersen việc giải vụ kiện liên quan đến Enron tương lai Sau sụp đổ Enron, Andersen bắt đầu suy sụp nhanh chóng, 400 khách hàng giao dịch công khai vào tháng năm 2002 - bao gồm nhiều khách hàng tiếng mà Andersen có mối quan hệ lâu dài Danh sách khách hàng cũ bao gồm Delta Air Lines, FedEx, Merck , SunTrust Banks, Abbott Laboratories, Freddie Mac Valero Energy Corp Ngoài việc khách hàng, Andersen cịn nhiều đơn vị hành nghề tồn cầu vào tay cơng ty tư vấn kế tốn đối thủ, đồng thời đồng ý bán phần kinh doanh tư vấn cho cơng ty tư vấn KPMG với giá 284 triệu đô la phần lớn hoạt động tư vấn thuế cho Deloitte & Touche Vào ngày 26 tháng năm 2002 Joseph Berardino, Giám đốc điều hành Andersen Worldwide, từ chức Giám đốc điều hành, lại công ty Trong nỗ lực cứu vãn công ty, Andersen thuê cựu Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang, Paul Volcker, đứng đầu ban giám sát để đưa khuyến nghị nhằm xây dựng lại Andersen Ông Volcker hội đồng quản trị đề xuất Andersen chia tách hoạt động kinh doanh tư vấn kiểm tốn điều để Voleker hội đồng bảy thành viên tiếp quản Andersen để tái tổ chức quản lý công ty thực cải cách Sự thành công ban giám sát phụ thuộc vào khả Andersen việc ngăn chặn cáo buộc hình giải vụ kiện liên quan đến cơng việc Enron Bởi Andersen thất bại việc thuyết phục tư pháp bỏ qua mũi nhọn mình,ơng Volcker dừng việc nổ lực hội đồng quản trị để xây dựng lại công ty vào tháng năm 2002 Andersen phải đối mặt với trận chiến khó khăn chiến chống lại cáo buộc công tố viên liên bang tội cản trở thi hành công vụ, kết phiên tòa Chưa lịch sử 215 năm hệ thống tài Hoa Kỳ có cơng ty dịch vụ tài lớn sống sót sau cáo trạng hình sự, Andersen khơng phải người đầu tiên, chí cơng ty khơng thực bị kết án tội danh cản trở công lý vào ngày 15 tháng năm 2002 Andersen, với nhiều người khác, cáo buộc tư pháp 19 lạm dụng quyền lực phủ, tuyên bố họ kháng cáo án Tuy nhiên, cơng ty ngừng kiểm tốn khách hàng tổ chức công khai vào ngày 31 tháng năm 2002 Vào ngày 31 tháng năm 2005, Tòa án Tối cao Hoa Kỳ trí lật lại cáo buộc Andersen, lý đưa cho việc lật lại hướng dẫn đưa cho bồi thẩm đoàn "không truyền đạt yếu tố ‘ tham nhũng’.” B GIẢI QUYẾT CÁC YÊU CẦU : [1]Rủi ro kinh doanh Enron phải đối mặt gì? Và rủi ro làm tăng khả xảy sai sót báo cáo tài Enron nào? a.Những rủi ro mà kinh doanh mà Enron phải đối mặt sau: • • • • Sử dụng mơ hình kinh doanh phức tạp Sử dụng rộng rãi “thực thể mục đích đặc biệt” (SPE) Sử dụng liên doanh phi truyền thống để mở rộng kinh doanh nhanh chóng Hạn chế việc áp dụng chuẩn mực kế toán dựa quy tắc ( rulesbased)=> nghiệp vụ không đề cập đến rules-base khó ghi nhận cách xác b.Và rủi ro làm tăng khả xảy sai sót báo cáo tài Enron ? Mơ hình kinh doanh phức tạp sử dụng công ty Enron phóng đại doanh thu khơng tiết lộ giá trị xác nợ => Doanh thu bị khai khống, Nợ phải trả bị khai thiếu Số lượng công ty SPE sử dụng để giữ nợ ngồi sổ sách kế tốn Enron => Nợ phải trả bị khai thiếu Các dự án phi truyền thống thúc đẩy mở rộng kinh doanh nhanh chóng đầy rủi ro=> Doanh thu bị khai khống Ngồi ra, hạn chế rules-based khiến quản lý lợi dụng tiêu chuẩn phức tạp để che giấu chất kinh tế thực tế Tức mặt giấy tờ tuân thủ chất khơng tn thủ => Tất ý làm tăng khả sai sót trọng yếu quan điểm tài Enron 20 [2] Tóm tắt cách Enron sử dụng SPE để che dấu nợ? Định nghĩa lại SPE: SPE công ty cơng ty mẹ tạo với mục đích che dấu rủi ro tài Với tư cách pháp nhân công ty riêng biệt nên nghĩa vụ công ty đảm bảo kể trường hợp cơng ty mẹ phá sản.Mục đích tạo SPE để che dấu chứng khoán hóa tài sản cơng ty riêng biệt thường khơng giữ bảng cân đối kế tốn Nó tạo để thực dự án có nhiều rủi ro bảo vệ cơng ty mẹ khỏi mối rủi ro nghiêm trọng từ thất bại dự án, hoạt động SPE giới hạn việc mua lại tài trợ cho tài sản cụ thể Trong trường hợp Enron,được tóm tắt dựa SPE tiêu biểu “Chewco”, “LJM2” “Whitewing” Với tư cách nhà cung cấp, Enron ký hợp đồng cố định giá với khách hàng tương lai thu phí từ hợp đồng này.Những chi phí tính vào doanh thu tại, rủi to tương lai Enron phải gánh chịu công ty Enron lập để đứng tên tài sản, đồng thời gánh chịu che dấu rủi ro tài Khi Enron phát triển hay mua sắm tài sản, cơng ty lập cơng ty ( SPE ) Đơn vị SPE làm chủ tái sản chấp tài sản lấy doanh thu từ tài sản để toán cho chủ nợ.Theo cách này, bảng cân đối kế tốn cơng ty khơng thể tài sản lần trách nhiệm nợ tương ứng Luật kế toán liên quan đến SPE : Theo quy định kế toán, tổng vốn cơng ty phải có % cổ phần Enron Nhưng số cổ phần Enron 50% tổng số cổ phần SPE, sổ sách Enron thể tài sản trách nhiệm nợ SPE Vào thời điểm sụp đổ, Enron có đến 900 SPE, hầu hết đặt nước ưu đãi thuế Enron sử dụng SPE để thao túng BCTC, che giấu nhà đầu tư thông tin lẽ phải công bố Dù cho có vốn chủ sở hữu, SPE vay ngân hàng có hai lý do: * Thứ nhất: Các chủ nợ tin tưởng Enron ký hợp đồng sử dụng tài sản SPE nên hoạt động SPE đảm bảo * Thứ hai : họ tin Enron bảo lãnh rủi ro cho khoản vay SPE Nợ Enron: Enron sáng tạo xảo thuật hợp pháp Enron, SPE cơng ty JP-Morgan dùng cách hợp đồng hoán chuyển làm cho nợ dài hạn thể bảng cân đối “ trách nhiệm chứng khoán” Thổi phồng doanh thu lợi nhuận : Enron bán tài sản cho SPE với giá thổi phồng lên để tạo lợi nhuận giả tạo Công ty mua qua bán lại với SPE để tăng doanh số giảm bớt mức độ giao động lợi nhuận 21 Che dấu thua lỗ : Tuy đến quý 3/2001 công ty báo cáo lỗ, thực chất lỗ phát sinh từ năm trước Đặc biệt vào khủng hoảng nhiên liệu năm 2000, giá nhiên liệu giới lên cao Enron phải bán với giá cố định theo hợp đồng ký trước Công ty dùng thủ thuật hợp đồng để chuyển khoản lỗ sang SPE.Tuy nhiên SPE thua lỗ trị giá cổ phần Enron SPE giảm xuống mức tối thiểu % theo yêu cầu.Việc Enron phải hợp tình hình tài SPE BCTC cơng ty mẹ gây hai tác động: nợ công ty mẹ tăng lên lợi nhuận công ty mẹ giảm xuống 3.a, Ban giám đốc cơng ty có trách nhiệm gì? - Bảo vệ quyền lợi, đảm bảo tài sản đem lại lợi tức cho khoản đầu tư - Quyết định vấn đề liên quan đến việc kinh doanh ngày công ty Tổ chức thực kế hoạch kinh doanh, phương án đầu tư cho công ty - Chỉ định, phân công người để giám sát công việc kiểm toán viên - Quyết định tuyển dụng phận quản lý để điều hành công ty b,Ban giám đốc Enron - đặc biệt ủy ban kiểm toán - ngăn chặn sụp đổ Enron không? Ban giám đốc Enrom – đặc biệt ủy ban kiểm tốn ngăn chặn sư sụp đổ Enron.Vì Ban giám đốc chịu trách nhiệm bảo cáo tài chính, cịn ủy ban kiểm tốn đóng vai trị giữ tính độc lập với cơng ty kiểm tốn.Nếu từ đầu khơng xảy gian lận, khai khống doanh thu báo cáo tài việc kiểm tốn trung thực, khơng có thơng đồng với cơng ty kiểm tốn Andersen việc tốt hơn, không dẫn đến sụp đổ cơng ty c, Ban giám đốc có nên biết rủi ro thiếu độc lập rõ ràng với với công ty SPE công ty Enron khơng? Họ nên làm ? Tất nhiên ban giám đốc nên biết rủi ro thiếu độc lập rõ ràng với SPES công ty Enron Và họ cần biết : - Những giao dịch với rủi ro cao công ty SPE ảnh hưởng lớn đến công ty Enron 22 - Nên sử dụng công ty SPE để cơng báo báo cáo tài cách hợp lý Tăng cường yêu cầu tính trung thực, độc lập cơng ty kiểm tốn [4]Chuẩn mực kế tốn dựa nguyên tắc (Principles- based accounting standards) khác với chuẩn mực kế toán dựa quy tắc (Rules-based accounting standards) a Principles- based accounting standards Principles-based ( chuẩn mực kế toán dựa nguyên tắc) áp dụng coi thay đổi lớn kế toán việc đưa nguyên tắc cho người hành nghề thực Theo đó, mục tiêu quan trọng đặt để bảo đảm lập BCTC đắn Nhiều ví dụ đưa ra, để hướng dẫn giải thích mục tiêu Lợi ích kế tốn dựa ngun tắc, hướng dẫn rõ ràng mang tính thực tế cho đa dạng trường hợp Tuy nhiên, phải thừa nhận thiếu hướng dẫn cụ thể nên tạo thơng tin tài khơng qn mà gây khó khăn việc so sánh liệu doanh nghiệp (DN) với b Rules-based accounting standards Khác với CMKT dựa nguyên tắc, CMKT dựa quy tắc (rules-based accounting standards) liệt kê chi tiết quy định (quy tắc) mà người hành nghề kế toán phải tuân thủ lập BCTC Nhiều người hành nghề thích áp dụng chuẩn mực dựa quy tắc hơn, thiếu vắng hướng dẫn cụ thể họ gặp rắc rối trước tịa án việc phán xét BCTC khơng Khi có quy tắc, hướng dẫn cụ thể phải thực khả kiện tụng giảm bớt Do có quy tắc hướng dẫn cụ thể tăng tính xác tăng tính so sánh liệu tài Tuy nhiên, quy tắc phức tạp gây phức tạp không cần thiết lập BCTC Điểm trội tiêu chuẩn kế toán dựa luật lệ cần sử dụng kỹ tốt, không cần phải thực thêm đánh giá chuyên nghiệp nào, dễ dàng thực Tuy nhiên, phương pháp có hạn chế định, chẳng hạn dễ bị trốn thuế, nhấn mạnh mặt thủ tục mặt chất 23 + Làm mà chuyển đổi tiêu chuẩn kế toán từ quy tắc chuẩn ( bright- line rules) sang tiêu chuẩn kế toán dựa nguyên tắc ( principles – based rules) giúp ngăn chặn vụ việc giống Enron ? - - Vì tiêu chuẩn kế tốn dựa quy tắc ( rules- based) hay quy tắc chuẩn ( bright-line rules) làm việc dựa quy tắc có sẵn quy định rõ ràng nhiên việc lại đem lại kẽ hở miễn mặt thủ tục dù sai mặt chất, giao dịch xảy để trốn thuế, chuyển nợ, biển thủ,v.v Đối với tiêu chuẩn kế toán dựa theo nguyên tắc (principles- based) khơng dễ kế tốn kiểm toán viên bị ràng buộc đạo đức quy tắc đạo đức cao nguyên tắc “ quản lý doanh nghiệp” công tác tổ chức mà doanh nghiệp đề Tuy nhiên điều địi hỏi trình độ cao kiểm toán viên hay kế toán, họ cần phải đưa đánh giá chuyên nghiệp sử dụng tiêu chuẩn kế tốn này.Từ đó, kiểm sốt kỹ giao dịch để khơng xảy tình trạng trốn thuế, chuyển nợ, trường hợp Enron + Một số người cho tiêu chuẩn quốc tế có xu hướng chuyển tiêu chuẩn dựa nguyên tắc ( principles – based) Có nguy hiểm khơng loại bỏ “ bright – line rules” ( quy tắc tiêu chuẩn ) ?Những khó khăn liên quan đến việc ? Khi loại bỏ quy tắc tiêu chuẩn ( bright-line rules) đem lại số nguy hiểm kế tốn kiểm tốn viên phải có lực việc xem xét báo cáo giao dịch dựa quy tắc tiêu chuẩn kế toán viên khơng cần đến lực phán đốn, họ cần học thuộc áp dụng trường hợp nhắc đến quy tắc tiêu chuẩn Ngoài ra, việc làm xung đột lợi ích phát sinh kế toán viên quen với tiêu chuẩn cũ [5]Các vấn đề tính độc lập kiểm toán viên xung quanh việc cung cấp dịch vụ kiểm tốn bên ngồi, dịch vụ kiểm tốn nội dịch vụ tư vấn quản lý cho khách hàng? Kiểm tốn viên khơng phép thực dịch vụ phi kiểm toán cho khách hàng kiểm tốn họ, kiểm tốn viên cần phải độc lập + Phát triển riêng biệt lập luận cho lý kiểm tốn viên khơng phép thực dịch vụ phi kiểm toán cho khách hàng kiểm toán họ Nếu kiểm toán viên cung cấp dịch vụ tư vấn quản lý cho khách hàng kiểm tốn mình, thật kiểm tốn viên kiểm tra kiểm tốn 24 viên làm, điều thật vơ nghĩa Nó ảnh hưởng đến nguyên tắc đạo đức nghề nghiệp: “Nguy tự kiểm tra” => Có sai sót khơng phát nguy gian lận cao + Phát triển lập luận Vì kiểm toán viên nên phép thực dịch vụ cho đơn vị Ngược lại, số người đồng ý kiểm toán viên nên phép thực dịch vụ họ cho khách hàng Đầu tiên, chọn công ty để thực tất dịch vụ tiết kiệm nhiều tiền.Thứ hai kiểm toán viên quen thuộc với hoạt động kinh doanh khách hàng ngành nó, giúp công việc họ hiệu + Quan điểm bạn gì, sao? Quan điểm nhóm em kiểm tốn viên khơng nên cung cấp dịch vụ tư vấn quản lý dịch vụ kế tốn cho khách hàng - cơng ty mà kiểm tốn cơng ty kiểm tốn Mặc dù, việc tư vấn cung cấp dịch vụ bên ngồi giúp cơng ty kiểm tốn hiểu rõ công ty Tuy nhiên dễ xảy tình quen thuộc nguy tự kiểm tra dẫn đến sai sót trọng yếu vơ tình cố ý bị bỏ qua [6]a, Nhận thức thiếu trực gây thiệt hại khơng thể khắc phục cho Andersen Enron Với tư cách cá nhân, bạn áp dụng nguyên tắc học trường hợp ? - Luôn giữ công bằng, trực ln sáng suốt trường hợp.Ln chấp hành tuân theo chuẩn mực đạo đức để trì trực để giữ gìn danh tiếng suốt nghiệp - Nếu bạn không trung thực, gian lận công việc làm lịng tin khách hàng, chủ đầu tư, cấp dẫn đến việc, khơng cịn hội thăng tiến cơng việc nặng lãnh nhiều hậu tiêu cực sau b, Hãy nêu ví dụ việc tham gia vào hoạt động phi đạo đức bất hợp pháp, chí xuất việc tham gia vậy, ảnh hưởng đến nghiệp bạn? Ví dụ ngồi việc làm việc hưởng lương từ cơng ty, thân muốn kiếm thêm thu nhập từ nguồn khác tham gia vào việc làm giả dấu, nhằm 25 chiếm đoạt tài sản khách hàng Nếu vụ việc bị vỡ lẽ phải bồi thường khoản tiền lớn, mức độ nặng nhẹ dẫn đến ngồi tù Từ đó, dẫn đến việc, uy tín, vi phạm chuẩn mực đạo đức xã hội [7] Enron Andersen phải gánh chịu hậu nặng nề cho nhận thức họ thiếu liêm danh tiếng bị tổn hại Trên thực tế, số người tin sụp đổ Enron xảy hình thức “run on the bank ” Một số người cho Andersen trải qua “run on the bank ” tương tự nhiều khách hàng hàng đầu nhanh chóng bỏ cơng ty sau sụp đổ Enron Phép tương tự “run on the bank” có hợp lệ cho hai cơng ty khơng? Tại có khơng? Cả hai cơng ty sụp đổ hình thức “run on the bank” “Run on the bank” thuật ngữ rút tiền hàng loạt ngân hàng, đổ xô rút tiền ngân hàng, nhiên thể niềm tin khách hàng, đối tác công ty định không đầu tư hợp tác với Ở Enron sụp đổ Enron làm niềm tin nhà đầu tư khách hàng, đối tác thương mại nên hàng loạt nhà đầu tư rút khỏi công ty, khách hàng quay lưng Tương tự Andersen làm niềm tin công chúng cơng trực dẫn đến nhiều khách hàng, tất khách hàng cũ hay từ bỏ hợp tác với Andersen Như ta xem hai trường hợp hai công ty lớn Andersen Enron bị thất bại hình thức “ run on the bank” [8] Tại đối tác kiểm toán phải “vật lộn” với việc đưa định kế tốn trái ngược với quan điểm khách hàng vấn đề? Các đối tác kiểm tốn cảm thấy khó khăn với việc đưa định kế tốn trái ngược với quan điểm khách hàng họ Nguyên nhân khách hàng khách hàng doanh nghiệp kiểm tốn Khách hàng trả phí kiểm tốn giữ chân kiểm tốn viên Ngồi ra, cơng ty phá sản, danh tiếng kiểm tốn viên bị ảnh hưởng nhiều Hơn nữa, người ta tin kiểm toán viên đưa báo cáo đủ tiêu chuẩn / bất lợi chí đưa báo cáo hoạt động liên tục, danh tiếng công ty bị tổn thất bù đắp Cổ phiếu sụt giảm, ngân hàng không cho vay nhà cung cấp không tín dụng Một báo cáo gióng lên hồi chuông báo tử công ty 26 + Sự thay đổi cần thiết cho chuyên gia để triệt tiêu trở ngại này? Nghề nghiệp thực số thay đổi để loại bỏ số trở ngại tính độc lập kiểm tốn viên Những điều bao gồm điều khoản phí kiểm tốn cơng ty đại chúng phải trả quan đại chúng khơng phải cơng ty Có thể có điều khoản cho chuyên gia đánh giá bắt buộc phải ln chuyển bên ngồi; kiểm tốn viên khơng phép cung cấp dịch vụ khác cho cơng ty mà họ kiểm tốn cơng ty khác đánh giá q trình kiểm tốn để đảm bảo đánh giá bên thực cách chuyên nghiệp [9] Những thực hiện, theo bạn, cần phải làm để khơi phục lịng tin cơng chúng nghề kiểm tốn hệ thống báo cáo tài quốc gia? • • • • • Kiểm tốn viên phải tự rèn luyện để nâng cao đạo đức nghề nghiệp Trách nhiệm kiểm toán viên phải quy định rõ ràng để ràng buộc kiểm toán viên với đạo đức nghề nghiệp cao Nâng cao hệ thống chuẩn mực kế toán, kiểm toán để tăng giá trị chứng kiểm toán Nâng cao khả kiểm toán viên nhằm tăng lực lập kế hoạch kiểm toán, thực kiểm toán kiểm soát chất lượng kiểm tốn Tăng cường cơng tác giám sát kiểm toán viên => Tất điều có mục đích nâng cao tính minh bạch trực cho báo cáo kiểm tốn, báo cáo kế tốn để tạo niềm tin cho cơng chúng nghề kiểm toán 27 BẢNG ĐÁNH GIÁ CÁC THÀNH VIÊN NHĨM Có mặt buổi họp nhóm x x x x Hồn thành cơng việc nhóm giao hạn Hồn thành tốt Hợp tác với cơng việc thành viên giao nhóm Tổn g x x x x x x x x 10 10 10 10 28 x x x x ... kế toán, kiểm toán để tăng giá trị chứng kiểm toán Nâng cao khả kiểm toán viên nhằm tăng lực lập kế hoạch kiểm toán, thực kiểm toán kiểm sốt chất lượng kiểm tốn Tăng cường cơng tác giám sát kiểm. .. hành vi chuyên nghiệp ý kiến kiểm toán Andersen, cuối 16 việc tiêu hủy tài liệu liên quan đến Enron vào tháng 10 tháng 11 năm 20 01 cáo trạng liên bang tháng năm 20 02 Andersen dẫn đến xuống nhanh... vụ phi kiểm toán cho khách hàng kiểm tốn họ, kiểm tốn viên cần phải độc lập + Phát triển riêng biệt lập luận cho lý kiểm tốn viên khơng phép thực dịch vụ phi kiểm toán cho khách hàng kiểm toán