Thực trạng thị trường Trái phiếu Doanh nghiệp tại Việt Nam: các vấn đề cơ bản, thực trạng, định hướng giải pháp,...............
TRƯỜNG ĐẠI HỌC KINH TẾ QUỐC DÂN NHÓM – CHỦ ĐỀ: THỰC TRẠNG THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU DOANH NGHIỆP TẠI VIỆT NAM Mục lục 01 02 03 Các vấn đề thị trường trái phiếu doanh nghiệp Thực trạng thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam Định hướng giải pháp Các vấn đề thị trường trái phiếu doanh nghiệp 1.1 Khái niệm - Trái phiếu sản phẩm tài mà tổ chức phát hành ( phủ doanh nghiệp) để huy động nguồn vốn vay từ nhà đầu tư => Trái phiếu doanh nghiệp trái phiếu doanh nghiệp phát hành dạng chứng hoạc bút tốn ghi nợ, có kỳ hạn từ 01 năm trở lên doanh nghiêp có nghĩa vụ toán lãi lẫn gốc cho chủ sở hữu trái phiếu đến kỳ hạn Các vấn đề thị trường trái phiếu doanh nghiệp 1.2 Đặc điểm - Kỳ hạn trái phiếu: doanh nghiệp phát hành định đợt phát hành vào nhu cầu sử dụng vốn doanh nghiệp tình hình thị trường Khối lượng phát hành: doanh nghiệp phát hành định đợt vào nhu cầu sử dụng vốn khả huy động thị trường thời kỳ Đồng tiền phát hành toán trái phiếu: + Đối với trái phiếu phát hành thị trường nước, đồng tiền phát hành VND; + Đối với trái phiếu phát hành thị trường quốc tế, đồng tiền phát hành thực theo quy định thị trường phát hành; + Đồng tiền sử dụng để toán gốc, lãi trái phiếu loại với đồng tiền phát hành Các vấn đề thị trường trái phiếu doanh nghiệp 1.2 Đặc điểm - Mệnh giá trái phiếu: + Trái phiếu phát hành thị trường nước, mệnh giá 100.000 VND bội số 100.000 VND + Mệnh giá trái phiếu phát hành thị trường quốc tế thực theo quy định thị trường phát hành - Lãi suất danh nghĩa trái phiếu: xác định theo phương thức: lãi suất cố định cho kỳ hạn trái phiếu; lãi suất thả nổi; kết hợp lãi suất cố định thả nổi; - Loại hình trái phiếu: Trái phiếu chuyển đổi Trái phiếu không chuyển đổi - Phương thức toán gốc, lãi trái phiếu: doanh nghiệp phát hành định vào nhu cầu sử dụng vốn thông lệ thị trường phát hành, công bố cho nhà đầu tư trước phát hành trái phiếu Các vấn đề thị trường trái phiếu doanh nghiệp 1.3 Hình thức phát hành - Mục đích phát hành: DN phát hành trái phiếu để đầu tư cho chương trình, dự án; Tăng quy mô vốn hoạt động; Tái cấu nợ - Về phương thức phát hành: TPDN phát hành theo phương thức: đấu thầu, bảo lãnh; bán lẻ Phát hành riêng lẻ Phát hành công chúng - Điều kiện chào bán, hồ sơ đăng ký chào bán thực theo quy định Luật Chứng khoán, Nghị định 58/2012/NĐ-CP; Luật sửa đổi, bổ sung số điều Luật Chứng khoán Nghị định 60/2014/NĐ-CP sửa đổi, bổ sung số điều Nghị định số 58/2012/NĐ-CP Thực trạng thị trường TPDN Việt Nam 2.1 Bối cảnh chung Thực trạng thị trường TPDN Việt Nam 2.2 Thực trạng thị trường sơ cấp: a Giá trị phát hành Biểu đồ Giá trị TPDN phát hành giai đoạn năm 2016 - 2020 Thực trạng thị trường TPDN Việt Nam 2.2 Thực trạng thị trường sơ cấp: b Cơ cấu Biểu đồ Cơ cấu theo ngành phát hành giai đoạn 2019 - 2020 Thực trạng thị trường TPDN Việt Nam 2.2 Thực trạng thị trường sơ cấp: c Mức lãi suất Biểu đồ Lãi suất bình quân (%) TPDN giai đoạn 2019 - 2020 10 Thực trạng thị trường TPDN Việt Nam 2.2 Thực trạng thị trường sơ cấp: d Kỳ hạn Biểu đồ Kỳ hạn bình quân (năm) TPDN giai đoạn 2019 - 2020 11 Thực trạng thị trường TPDN Việt Nam 2.2 Thực trạng thị trường sơ cấp: e Cơ cấu nhà đầu tư Biểu đồ Cơ cấu nhà đầu tư sở hữu TPDN giai đoạn 2019 - 2020 12 Thực trạng thị trường TPDN Việt Nam 2.3 Thực trạng thị trường thứ cấp: a Tính khoản - Giá trị bình quân năm 2020 mức 131,3 tỷ VND/ngày => Giảm 22,9% so với năm 2019 - Tỷ lệ luân chuyển thị trường TPDN Việt Nam mức 0,08 13 Thực trạng thị trường TPDN Việt Nam 2.3 Thực trạng thị trường thứ cấp: b Lợi suất sinh lời Biểu đồ Lợi suất gốc lợi suất thứ cấp thị trường OTC trái phiếu đáo hạn 2021 - 2024 14 Thực trạng thị trường TPDN Việt Nam 2.4 Đánh giá hạn chế tồn động thị trường TPDN Việt Nam Phát hành nhỏ lẻ, giao dịch phân tán, chưa tập trung Quy mơ thị trường cịn nhỏ Thơng tin cơng bố cịn chưa đầy đủ, minh bạch Các thơng tin tiếng Anh gần chưa có 15 Định hướng Giải pháp 3.1 Định hướng - Phát triển thị trường TPDN bước trở thành kênh huy động vốn trung dài hạn quan trọng cho DN - Nâng cao tính cơng khai, minh bạch thị trường - Thúc đẩy ứng dụng công nghệ thông tin 16 Định hướng Giải pháp 3.2 Giải pháp 01 Hoàn thiện, tổ chức triển khai áp dụng kịp thời chế, sách 02 Phát triển sở nhà đầu tư 03 Thúc đẩy hoạt động định chế trung gian dịch vụ thị trường 17 18 Thành viên nhóm: Nguyễn Thị Vũ Mai Hoàng Cẩm Vân Vũ Thị Lan Hương Vũ Thị Ninh Hương Nguyễn Thị Tuyết Nhung Trịnh Hoàng Long Team ... vấn đề thị trường trái phiếu doanh nghiệp Thực trạng thị trường trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam Định hướng giải pháp Các vấn đề thị trường trái phiếu doanh nghiệp 1.1 Khái niệm - Trái phiếu sản... 2020 Thực trạng thị trường TPDN Việt Nam 2.2 Thực trạng thị trường sơ cấp: b Cơ cấu Biểu đồ Cơ cấu theo ngành phát hành giai đoạn 2019 - 2020 Thực trạng thị trường TPDN Việt Nam 2.2 Thực trạng thị. .. 11 Thực trạng thị trường TPDN Việt Nam 2.2 Thực trạng thị trường sơ cấp: e Cơ cấu nhà đầu tư Biểu đồ Cơ cấu nhà đầu tư sở hữu TPDN giai đoạn 2019 - 2020 12 Thực trạng thị trường TPDN Việt Nam