đề tài ireland – khủng hoảng thực sự bắt nguồn từ nợ công

MỤC LỤC MỤC LỤC i DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT iv DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ .v DANH MỤC BIỂU vi LỜI MỞ ĐẦU .1 CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG .4 1.1 Lý thuyết chung khủng hoảng .4 1.1.1 Khái niệm khủng hoảng 1.1.2 Phân loại khủng hoảng .4 1.1.2.1 Khủng hoảng kinh tế 1.1.2.2 Khủng hoảng trị - xã hội 1.2 Khủng hoảng hệ thống ngân hàng 1.2.1 Quan điểm khủng hoảng hệ thống ngân hàng 1.2.2 Dấu hiệu nhận biết khủng hoảng hệ thống ngân hàng 11 1.2.2.1 Quan điểm IMF 11 1.2.2.2 Bong bóng bất động sản 11 1.2.3 Các tiêu phản ánh khủng hoảng hệ thống ngân hàng xảy ra.14 1.2.4 Nguyên nhân khủng hoảng hệ thống ngân hàng 17 1.2.4.1 Nguyên nhân từ bên hệ thống ngân hàng 17 1.2.4.2 Nguyên nhân bên hệ thống ngân hàng 19 1.2.5 Tác động khủng hoảng hệ thống ngân hàng 20 1.2.5.1 Khủng hoảng kinh tế 22 1.2.5.2 Khủng hoảng trị - xã hội 24 CHƯƠNG 2: KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG TẠI IRELAND 25 2.1 Ireland trước khủng hoảng (trước năm 2008) 25 2.1.1 Nguyên nhân tăng trưởng 31 2.1.1.1 Nguyên nhân bên 32 2.1.1.2 Sự hỗ trợ EU 33 2.1.2 Hạn chế phát triển kinh tế giai đoạn 1995 – 2007 33 2.1.2.1 Bong bóng bất động sản 33 2.1.2.2 Sai lầm Chính phủ Ireland quản lý kinh tế .36 2.1.2.3 Các ngân hàng mở rộng tín dụng ạt rủi ro 37 2.1 Diễn biến khủng hoảng (từ năm 2008 đến nay) .39 2.3.1 Vỡ bong bóng bất động sản_ Khởi nguồn khủng hoảng 39 2.3.2 Khủng hoảng nổ giải pháp Chính phủ Ireland 41 2.3 Tác động khủng hoảng hệ thống ngân hàng Ireland 46 2.3.1 Khủng hoảng kinh tế 46 2.3.1.1 Khủng hoảng nợ công .46 2.3.1.2 Khủng hoảng kinh tế thực 49 2.3.2 Khủng hoảng trị, xã hội 51 2.3.3 Ảnh hưởng đến nước châu Âu Eurozone .52 CHƯƠNG 3: TỪ IRELAND NHÌN LẠI VIỆT NAM .55 3.1 Đánh giá khả xảy khủng hoảng hệ thống ngân hàng Việt Nam 55 3.1.1 Bong bóng bất động sản 55 3.1.2 Bất ổn kinh tế vĩ mô 56 3.1.3 Bất ổn hoạt động hệ thống ngân hàng 57 3.2 Các giải pháp Chính phủ thực 61 3.2.1 Giải pháp xử lý nợ xấu 61 3.2.1.1 Giải pháp NHNN áp dụng với ngân hàng 61 3.2.1.2 Lập Công ty Quản lý tài sản Việt Nam (VAMC) .63 3.2.2 Áp tiêu tăng trưởng tín dụng .67 3.2.3 Tái cấu hệ thống ngân hàng .68 3.3 Khuyến nghị 73 3.3.1 Đối với ngân hàng thương mại 73 3.3.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước 75 3.3.3 Đối với Chính phủ 76 KẾT LUẬN .78 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO 79 DANH MỤC CÁC TỪ VIẾT TẮT AIB AMC BĐS BoI CSO DN EBS ECB EFSF EFSM EU EURIBOR Eurostat Eurozone, EA HTNH IL&P IMF INBS KH M&A NAMA NH NHNN NH TMCP NSNN NTMA : Ngân hàng Allied Irish : Công ty mua bán nợ Quốc gia : Bất động sản : Bank of Ireland : Cơ quan thống kê Trung ương Ireland : Doanh nghiệp : Educational Building Society : Ngân hàng Trung ương châu Âu : Quỹ ổn định tài châu Âu : Cơ chế ổn định tài châu Âu : Liên minh châu Âu : Lãi suất liên ngân hàng châu Âu : Cơ quan thống kê châu Âu : Khu vực đồng tiền chung châu Âu : Hệ thống ngân hàng : Irish Life and Permanent : Quỹ tiền tệ quốc tế : Irish Nationwide Building Society : Khủng hoảng : Mua bán sáp nhập : Cơ quan quản lý tài sản Quốc gia Ireland : Ngân hàng : Ngân hàng Nhà nước : Ngân hàng thương mại cổ phần : Ngân sách Nhà nước : Cơ quan quản lý Kho bạc Ireland OECD : Tổ chức hợp tác phát triển kinh tế TCTD VAMC XH : Tổ chức tín dụng : Công ty Quản lý tài sản Việt Nam : Xã hội DANH MỤC BẢNG, SƠ ĐỒ BẢNG Bảng 1.1: Chu kỳ giá nhà đất khủng hoảng hệ thống ngân hàng 13 Bảng 1.2: Các KH HTNH giai đoạn 2007 – 2011 .16 Bảng 2.1: Tốc độ tăng GDP Ireland số nước giai đoạn 1996 – 2007 26 Bảng 2.2: GDP bình quân đầu người Ireland số nước giai đoạn 1995 – 2007 28 Bảng 2.3: Tỷ lệ thất nghiệp Ireland số nước giai đoạn 1995 – 2007.30 Bảng 2.4: Cán cân NSNN Ireland số nước giai đoạn 2005 – 2011 46 Bảng 2.5: Nợ Chính phủ Ireland số nước giai đoạn 2005 – 2011 47 Bảng 2.6: Cơ cấu sở hữu trái phiếu trung dài hạn Chính phủ Ireland 49 Bảng 2.7: Xếp dạng tín dụng Ireland 49 Bảng 2.8: Tốc độ thay đổi số tiêu kinh tế giai đoạn 2007 – 2015 50 Bảng 2.9: Tỷ lệ thất nghiệp Ireland EA-17 giai đoạn 2005 - 2012 51 Bảng 3.1: Một số tiêu kinh tế Việt Nam giai đoạn 2005 – 2012 56 SƠ ĐỒ Sơ đồ 1.1: Phân loại khủng hoảng .5 Sơ đồ 1.2: Tác động khủng hoảng hệ thống ngân hàng 21 DANH MỤC BIỂU Biểu đồ 1.1: Tỷ lệ quốc gia xảy KH nợ KH HTNH giai đoạn 1990 – 2008 22 Biểu đồ 2.1: Tốc độ tăng GDP Ireland, EU, Mỹ Nhật giai đoạn 1996 – 2007 25 Biểu đồ 2.2: GDP bình quân đầu người Ireland, EA-17, Mỹ Nhật giai đoạn 1995 – 2007 .27 Biểu đồ 2.3: Tỷ lệ thất nghiệp Ireland, EA – 17, Mỹ Nhật Bản giai đoạn 1995 – 2007 29 Biểu đồ 2.4: Cán cân NSNN, nợ Chính phủ nợ quốc gia Ireland giai đoạn 1995 – 2007 31 Biểu đồ 2.5: Số lượng nhà hoàn thành giai đoạn 1995 – 2007 34 Biểu đồ 2.6: Giá nhà Ireland từ quý 1/1996 đến quý 4/2007 35 Biểu đồ 2.7: Tỷ trọng giá trị sản lượng ngành xây dựng GDP Ireland từ năm 1995 – 2007 36 Biểu đồ 2.8: Biến động EURIBOR giai đoạn 1994 – 2012 .38 Biểu đồ 2.9: Chỉ số giá nhà từ tháng 1/2005 đến tháng 1/2013 40 Biểu đồ 2.10: Số nhà hoàn thành giai đoạn 2005 – 2012 40 Biểu đồ 2.11: Tỷ trọng ngành xây dựng/GDP giai đoạn 2005 – 2011 41 Biểu đồ 2.12: Tỷ lệ nợ NH số nước Eurozone năm 2008 42 Biểu đồ 2.13: Nợ quốc gia nợ công Ireland giai đoạn 2005 – 2011 .48 Biểu đồ 3.1: Tỷ lệ nợ xấu, tốc độ tăng nợ xấu giai đoạn 2008 – 2012 58 Biểu đồ 3.2: Chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng thực số NH năm 2012 67 LỜI MỞ ĐẦU Tính cấp thiết đề tài Khối Liên minh Châu Âu phải đối mặt với thách thức lớn kể từ đồng tiền chung EURO thức đưa vào sử dụng cách 14 năm Nhiều ý kiến cho khủng hoảng (KH) nợ công bắt nguồn từ Hy Lạp năm 2010 thủ phạm gây nên bất ổn kinh tế - xã hội khắp châu Âu Ireland nước thứ hai sau Hy Lạp phải sử dụng gói cứu trợ từ EU IMF sau thời gian từ chối Điều khiến khơng người kinh ngạc Ireland ví “phép lạ kinh tế châu Âu” hay gọi “con hổ vùng Celtic” có tốc độ tăng trưởng kinh tế cao ngoạn mục, trung bình 10%/năm giai đoạn 1995–2000 Ireland xem hình mẫu thành cơng việc cải thiện môi trường kinh doanh, nâng cao sức cạnh tranh trở nên giàu có Vậy, thực chất KH Ireland bắt nguồn từ đâu? Phải nguyên nhân nợ cơng giống KH nợ hồnh hành khắp châu Âu? Chúng em, nhóm sinh viên khóa 51 viện Ngân hàng–Tài trăn trở thực mong muốn tìm lời giải đáp cho câu hỏi Sau thời gian nghiên cứu, phân tích, chúng em nhận thấy nguyên nhân sâu xa KH Ireland xuất phát từ KH nợ cơng, mà từ KH hệ thống ngân hàng (HTNH) Ireland chọn làm đối tượng nghiên cứu tình hình quốc gia Tây Âu trước KH có nhiều điểm tương đồng với Việt Nam bong bóng bất động sản (BĐS), tỷ lệ nợ xấu cao, sụt giảm lợi nhuận HTNH,… Vậy Việt Nam có bước vào KH HTNH hay thực tế KH xảy Việt Nam? Chúng ta học từ Ireland để tìm lối cho tình hình khó khăn nay? Đây vấn đề mới, mang tính thời Từ phân tích trên, chúng em định chọn đề tài “Ireland – Khủng hoảng thực bắt nguồn từ nợ cơng?” cho cơng trình nghiên cứu nhóm Tổng quan tình hình nghiên cứu - Về lý thuyết KH HTNH có nhiều cơng trình nghiên cứu sau: + Demigruc – Kunt Detragiache (1998), sử dụng mơ hình Logit để giải thích mối quan hệ biến giải thích xác suất xảy KH HTNH + Carmen M Reinhart Kenneth S Rogoff (2008), phân tích tỷ lệ tần suất xảy KH HTNH khu vực giới, đồng thời nêu mối quan hệ KH HTNH, bong bóng BĐS, tự hóa tài chính, mức độ luân chuyển vốn KH nợ (tên cơng trình Banking Crises: An Equal Opportunity Menace) + Carmen M Reinhart Kenneth S Rogoff (2011), sử dụng số liệu khứ nợ công nợ nước ngồi nhằm phân tích sâu sắc vấn đề chu kì nợ nối tiếp nhau, qua cho thấy mối liên quan mật thiết KH nợ KH HTNH (tên cơng trình From Financial Crash to Debt Crisis) + Haugh, D., P Ollivaud and D Turner (2009) trình bày hậu mà KH HTNH gây cho tình hình kinh tế vĩ mơ nước phát triển (tên cơng trình The Macroeconomic Consequences of Banking Crises in OECD Countries) - Về KH HTNH Ireland, có nhiều cơng trình nhà nghiên cứu nước ngồi cơng bố, nhiên Việt Nam chưa có cơng trình tập trung nghiên cứu chuyên sâu nguyên nhân, diễn biến, tác động KH HTNH quốc gia Tây Âu Mục đích nghiên cứu Đề tài thực nhằm đưa lý thuyết KH HTNH, qua đánh giá khả xảy KH HTNH Việt Nam Bên cạnh đó, nhóm nghiên cứu đề xuất giải pháp nhằm tháo gỡ khó khăn cho HTNH thương mại Việt Nam thông qua kinh nghiệm thực tiễn từ Ireland Đối tượng phạm vi nghiên cứu Đề tài nghiên cứu thuộc chuyên ngành Ngân hàng – Tài chính, tập trung chuyên sâu vào vấn đề KH, đổ vỡ HTNH giải pháp tháo gỡ khó khăn cho tình hình Bài viết nghiên cứu HTNH Ireland Việt Nam giai đoạn từ năm 2007 – 2012 Bên cạnh đó, giai đoạn khác đề cập để hỗ trợ thêm q trình phân tích Phương pháp nghiên cứu Đề tài có kế thừa sử dụng kết nghiên cứu trước KH HTNH để làm sở lý luận tham khảo Bên cạnh phương pháp thống kê phân tích, phương pháp so sánh, phương pháp tổng hợp sử dụng để đánh giá tình hình Ireland Việt Nam Kết cấu nghiên cứu - Chương 1: Tổng quan khủng hoảng hệ thống ngân hàng; - Chương 2: Khủng hoảng hệ thống ngân hàng Ireland; - Chương 3: Từ Ireland nhìn lại Việt Nam CHƯƠNG 1: TỔNG QUAN VỀ KHỦNG HOẢNG HỆ THỐNG NGÂN HÀNG 1.1 Lý thuyết chung khủng hoảng 1.1.1 Khái niệm khủng hoảng Theo từ điển Wikipedia, thuật ngữ “khủng hoảng” sử dụng để diễn tả tình trạng chức hệ thống phức tạp (ví dụ gia đình, kinh tế, xã hội, ) bị suy yếu mà chưa rõ nguyên nhân cần phải đưa định tức thời Một số yếu tố khái niệm hiểu sau: - Chức bị suy yếu tình trạng chức hệ thống cịn hoạt động, khơng mang lại hiệu - Phải đưa định tức thời điều cần thiết để ngăn chặn suy yếu tồi tệ khiến hệ thống tan rã Nhưng nguyên nhân gây KH nhiều chưa xác định cụ thể nên việc đưa định tức thời nhiều thực Các nhà nghiên cứu Matthew W.Seeger, Timothy L.Sellnow Robert R.Ulmer cho KH có đặc điểm xác định là: “riêng biệt; bất ngờ; xảy kiện chuỗi kiện khác thường đe dọa lớn đến mục tiêu ưu tiên hàng đầu tổ chức” Trong đó, nhà nghiên cứu S.J.Venette lập luận rằng: KH trình chuyển đổi hệ thống cũ khơng thể tiếp tục trì thành hệ thống Nếu thay đổi hệ thống khơng cần thiết, q trình chuyển đổi coi thất bại Có nhiều quan điểm KH nhìn chung KH ln mang lại hậu nghiêm trọng 1.1.2 Phân loại khủng hoảng KH phân thành KH tài chính, KH mơi trường, KH cá nhân,… nhóm nghiên cứu tập trung vào hai loại KH kinh tế KH trị - xã hội 67 công ty miễn kiểm toán tổ chức kiểm toán độc lập, từ gây tượng tham nhũng tràn lan Vì vậy, Việt Nam cần phải giám sát VAMC cách chặt chẽ, minh bạch VAMC thực tốt sứ mệnh xử lý “cục máu đơng” kinh tế Trên ý kiến nhóm việc thành lập VAMC Nhưng giải pháp mang tính tạm thời khơng có biện pháp xử lí tận gốc vấn đề nợ xấu nợ xấu tiếp tục quay trở lại Ngoài giải pháp áp dụng trực tiếp với NH trên, Chính phủ thực số giải pháp khác phá băng BĐS, cải cách DN Nhà nước, thúc đẩy giảm hàng tồn kho DN, hỗ trợ DN khó khăn, từ giúp DN sản xuất, thương mại, kinh doanh BĐS cải thiện tình hình tài chính, nâng cao khả trả nợ qua làm giảm tỷ lệ nợ xấu NH 3.2.2 Áp tiêu tăng trưởng tín dụng Đầu năm 2012, NHNN bắt đầu đưa hạn mức tăng trưởng tín dụng tồn hệ thống nhóm TCTD Theo NHNN chia thành nhóm tăng trưởng tín dụng 17%,15%, 8% 0% phân cho TCTD Giải pháp nhằm kiểm soát tốt tốc độ tăng trưởng tín dụng chất lượng khoản vay TCTD Tuy nhiên, thực giải pháp tồn nhiều bất cập đến khoảng tháng 8/2012, 23 NH lại xin NHNN nới tiêu tăng trưởng tín dụng 10 TCTD chấp thuận điều chỉnh tiêu lên tới 25-30% VPBank, HDBank, OceanBank, TienPhongBank, OCB,… Như vậy, tiêu đặt từ đầu năm trở nên vơ nghĩa Bên cạnh đó, đến cuối năm 2012, nhiều NH khơng tăng trưởng tín dụng theo tiêu giao 68 Thực 2012 Chỉ tiêu giao 30% 30% 26.1% 17% 17% 17% 19.0% 17% 14.1% 15.0% 13.5% 17% 17% 25% 17% 17% 15.2% 15% 15.0% 10.1% 7.6% OC B k gB an nk -11.7% Ki e nL on VP Ba VI B AC B B -0.5% M nk m ba nk Ex i om ba nk Te c hc om ba Sa c tin ba nk nk Vi e om ba Vi e tc BI DV 0.4% Biểu đồ 3.2: Chỉ tiêu tăng trưởng tín dụng thực số NH năm 2012 Nguồn: cafef.vn Trong năm nay, NHNN tiếp tục phân tiêu tăng trưởng tín dụng cho TCTD Việc phân nhóm có khác biệt chút so với năm ngối chia thành nhóm nhỏ có nhóm khơng tăng trưởng tín dụng Tuy nhiên, thực tế cho thấy rõ ràng giải pháp khơng có hiệu quả, NHNN nên yêu cầu TCTD kiểm soát chất lượng khoản vay nhằm giảm nợ xấu giới hạn tốc độ tăng tín dụng để giúp NH tự chủ việc cho vay, từ dịng vốn chảy đến nơi cần sử dụng theo nguyên tắc thị trường 3.2.3 Tái cấu hệ thống ngân hàng Chính sách cấu trúc HTNH Ireland, Thái Lan, Hàn Quốc nhiều quốc gia giới triển khai với mục tiêu lành mạnh hóa tài chính, củng cố lực hoạt động, cải thiện mức độ an toàn hệ thống NH giai đoạn KH Tuy nhiên, nhiều quốc gia thực biện pháp giai đoạn bình thường kinh tế Và giải pháp Chính phủ Việt Nam lựa chọn Ngày 1/3/2012, Thủ tướng Chính phủ ban hành Đề án “Cơ cấu lại tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 - 2015’’ để triển khai thực Đề án, ngày 18/4/2012, NHNN ban hành Quyết định số 734/QĐ-NHNN phê duyệt Kế hoạch hành động ngành NH triển khai 69 Đề án cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn 2011 – 2015 Đến số giải pháp NHNN NH thực hiện: - Đối với NH TMCP yếu kém: Từ cuối tháng 10/2011, NHNN tiến hành đánh giá phân loại TCTD theo mức độ lành mạnh, an tồn Qua đó, NHNN xác định có NH TMCP yếu cần phải cấu lại triển khai số biện pháp xử lý NH này, gồm: + Tiến hành giám sát, tra toàn diện nhằm đánh giá tình hình tài thực tế NH để làm sở áp dụng biện pháp cấu lại thích hợp; + Hỗ trợ khoản, bảo đảm khả chi trả NH; + Chỉ đạo NH tự xây dựng phương án cấu lại để trình NHNN phê duyệt báo cáo Thủ tướng Chính phủ cho phép triển khai (NHNN can thiệp NH không thực hiện), Kết thực hiện: + Tháng 12/2011, NH NH TMCP Sài Gòn (SCB), NH TMCP Đệ Nhất (Ficombank), NH TMCP Việt Nam Tín Nghĩa (TinNghiaBank) hợp thành NH TMCP Sài Gòn (SCB); + Tháng 8/2012, NH TMCP nhà Hà Nội (Habubank) thức sáp nhập vào NH TMCP Sài Gòn – Hà Nội (SHB) + Hiện nay, NH TMCP Phương Tây (Western Bank) Tổng công ty Cổ phần Tài Dầu khí Việt Nam (PVFC) NHNN yêu cầu chỉnh sửa, hoàn thiện Đề án hợp + NH lại thực phương án tự cấu bao gồm: NH TMCP Nam Việt (Navibank), NH TMCP Đại Tín (TrustBank), NH TMCP Tiên Phong (TienPhongBank) NH TMCP Dầu khí Tồn cầu (GP.Bank) Cuối năm 2012, TienPhongBank tăng mạnh vốn điều lệ nhiều cổ đơng góp thêm vốn, cho bước cuối trình tự tái cấu NH này; Navibank có phương án tự cấu lại; phương án cấu lại GP.Bank 70 NHNN trình Thủ tướng Chính phủ cho ý kiến Còn phương án cấu lại TrustBank NHNN khẩn trương xem xét Nhìn chung, giải pháp NHNN mang lại số kết tích cực việc chi trả tiền gửi dân cư NH diễn bình thường, khơng xảy tượng rút tiền hàng loạt với quy mô lớn, khoản NH cải thiện, huy động vốn khơng bị giảm có thêm khoản tiền gửi mới, số NH khó khăn định khoản, vấn đề khơng trở thành nguy cho tồn hệ thống Cụ thể TienPhongBank tăng trưởng tín dụng 15% năm 2012, cao so với mức tăng trưởng khoảng 5% ngành NH Tuy nhiên, tiến độ xử lý NH yếu chậm Hiện số NH có khó khăn lớn khoản chưa xử lý dứt điểm từ gây nên khó khăn định cho hệ thống, tính ổn định lãi suất Bên cạnh đó, thiếu chế can thiệp, xử lý Nhà nước TCTD yếu dẫn đến xử lý chưa kịp thời, dứt điểm pháp nhân TCTD yếu kém, thiếu hợp tác chống đối từ phía cổ đông lớn NH TMCP yếu sách, biện pháp cấu lại NHNN gây khó khăn cho q trình cấu lại NH - Đối với NHTM Nhà nước: + Hoàn thành việc phát hành cổ phiếu lần đầu công chúng 4/5 NHTM Nhà nước, có 2/4 NH niêm yết cổ phiếu sàn giao dịch chứng khốn + Hồn thành, trình Thủ tướng Chính phủ Đề án tái cấu NH Nông nghiệp Phát triển nông thôn (Agribank), phương án xử lý công ty cho thuê tài (ALCII) thuộc Agribank - Đối với NH TMCP lại: Một số giải pháp mà Đề án đưa để tái cấu hệ thống TCTD khuyến khích TCTD sáp nhập, hợp nhất, mua lại theo ngun tắc tự nguyện, ngồi sáp nhập, hợp có liên quan tới 71 NH yếu nêu kể từ cuối năm 2011 năm 2012 chứng kiến kiện sáp nhập, hợp mua lại khác như: + Tháng 1/2012, NH TMCP Gia Định (Giadinhbank) thức đổi tên thành NH TM cổ phần Bản Việt (Viet Capital Bank) sau quỹ đầu tư Bản Việt mua lại tồn + Tổng Cơng ty Bưu Việt Nam (VNPOST) góp vốn vào NH TMCP Liên Việt (LienVietBank) với việc sáp nhập Công ty Dịch vụ tiết kiệm Bưu điện (VPSC) LienVietBank Sau sáp nhập, NH có tên gọi NH TMCP Bưu điện Liên Việt (LienVietPostBank) Đây mơ hình NH bưu điện Việt Nam, kết hợp NHTM truyền thống với dịch vụ tiết kiệm bưu điện + NH TNHH Mizuho (MHCB), thành viên Tập đoàn Tài Mizuho (Nhật Bản) mua 15% vốn tính số cổ phần phát hành NH TMCP Ngoại thương (Vietcombank), NH Tokyo-Mitsubishi UFJ (Nhật Bản) mua 20% cổ phần NH TMCP Công thương (Vietinbank) Đánh giá: Giải pháp sáp nhập, mua bán, hợp NH (M&A) thực tế thực nhiều quốc gia Ireland, Hàn Quốc, Thái Lan, Malaysia, Indonesia, coi giải pháp quan trọng hàng đầu nhằm tái cấu trúc HTNH Thực tế, triển khai giải pháp này, NH thu số lợi ích sau: - Mở rộng quy mô vốn mạng lưới hoạt động Cụ thể, sau sáp nhập với Habubank, SHB lại trở thành định chế tài có quy mơ lớn, với số vốn điều lệ gần 9.000 tỷ đồng, mạng lưới kinh doanh gồm 240 chi nhánh, phòng giao dịch nước chi nhánh Campuchia, Lào; Với LienVietPostBank, sau thành lập, với số vốn điều lệ 6.460 tỷ đồng, NH 10 NH TMCP lớn Việt Nam Bên cạnh đó, NH mở rộng mạng lưới giao dịch lên đến 10.000 điểm từ hệ thống tiết kiệm bưu điện nước.  - Nhiều NH TMCP yếu M&A cải thiện khả khoản, từ khỏi nguy phá sản, giải thể 72 - Đối với NH nước ngoài, thực M&A với NH Việt Nam an toàn so với mở NH 100% vốn nước ngồi chưa hiểu biết thị trường, khó khăn việc mở rộng mạng lưới, cịn NH Việt Nam tăng quy mô vốn, cải tiến công nghệ nâng cao khả quản lý Tuy nhiên, việc thực giải pháp dẫn đến số hạn chế sau: - Thứ nhất, hợp nhất, sáp nhập giúp NH tận dụng lợi từ tăng khả cạnh tranh hợp NH yếu lại với tạo định chế chí cịn yếu gây ảnh hưởng tới NH khác Vì vậy, bên cạnh khuyến khích M&A NH, Chính phủ cần đưa quy định cụ thể liên quan đến sách để tránh sai lầm đáng tiếc - Thứ hai, vấn đề lợi ích nhóm, sở hữu chéo xảy ra, gây ảnh hưởng tới hệ thống Theo quy định giới hạn tỷ lệ sở hữu cổ phần Luật TCTD, cổ đông cá nhân không sở hữu vượt 5% vốn điều lệ TCTD; cổ đông tổ chức không sở hữu vượt 15% vốn điều lệ TCTD, cổ đông người liên quan cổ đơng khơng sở hữu vượt 20% vốn điều lệ TCTD, thực tế việc giám sát thực quy định bị buông lỏng khiến nhiều kẻ lợi dụng để thâu tóm NH Vì vậy, thực tái cấu trúc, NHNN cần giám sát chặt chẽ để hạn chế vấn đề lợi ích nhóm, sở hữu chéo gây ảnh hưởng tới lành mạnh HTNH, tạo bất công xã hội - Thứ ba, thực M&A với tổ chức nước thiếu thận trọng gây tượng thâu tóm, lũng đoạn thị trường tài nước Bên cạnh giải pháp trên, NHNN đạo NH đẩy mạnh tái cấu nội tái cấu máy hoạt động, máy quản lý, cấu nhân sự, hầu hết NH thực giải pháp 73 Hiện nay, có số ý kiến cho Chính phủ nên mua lại đầu tư vốn cổ phần vào NH yếu khơng có khả sáp nhập, hợp nhất, đó, việc mua lại đầu tư Chính phủ mang tính tạm thời, Chính phủ bán lại cổ phần cho nhà đầu tư khác sau tiến hành biện pháp nhằm khôi phục hoạt động NH Thực tế có nhiều quốc gia thực giải pháp Ireland, Anh, Đức, Thụy Điển, Hàn Quốc, Thái Lan, Malaysia, Tuy nhiên, giải pháp hoàn tồn khơng phù hợp với thực tế Việt Nam thâm hụt NSNN nợ cơng vấn đề đáng lo ngại KH Ireland học sáng cần phải ghi nhớ tác hại sách quốc hữu hóa NH Trước thực quốc hữu hóa NH, Ireland ln trì thặng dư NSNN tỷ lệ nợ công năm 2007 24,9% GDP sau sách thực hiện, Ireland rơi vào KH nợ công phải nhờ vào hỗ trợ EU/IMF để tránh nguy vỡ nợ Như vậy, giải pháp Chính phủ thực thời gian vừa qua thể chủ trương đắn Chính phủ việc giải bất ổn HTNH từ lành mạnh hóa tình hình tài chính, nâng cao hiệu hoạt động hệ thống Quay trở lại tiêu phản ánh KH HTNH xảy Luc Laeven Fabián Valencia chương 1, so sánh với tình hình Việt Nam ta khẳng định: Việt Nam chưa xảy KH HTNH biện pháp Chính phủ thực chưa thể coi đáng kể theo quan điểm hai nhà nghiên cứu (chưa quốc hữu hóa NH, chưa tuyên bố bảo lãnh nợ NH, chưa mua tài sản NH, ) Bên cạnh đó, bất ổn HTNH có thực lợi nhuận giảm, nợ xấu, bước cải thiện Thực tế cho thấy Việt Nam xảy KH dừng lại NH đơn lẻ chưa lan rộng hệ thống Ví dụ tháng 10/2003, NH TMCP Á Châu (ACB) rơi vào tình trạng căng thẳng khoản đơng khách hàng đồng loạt địi rút tiền sau tin đồn tổng giám đốc NH bỏ trốn Tháng 8/2012, ACB, người dân đổ xô rút tiền sau kiện ông Nuyễn Đức Kiên, người đồng sáng lập NH bị bắt, Hai kiện cho ta thấy tượng rút tiền hàng loạt người dân Việt Nam đơi tin đồn thất thiệt hay vấn đề bên lề khác mà khơng phải tình hình tài yếu NH gây Vì vậy, Thống đốc 74 NHNN Nguyễn Văn Bình khẳng định chưa thể cho NH yếu phá sản “dân trí, tập qn Việt Nam chưa cao số nước" điều kiện kinh tế chưa cho phép Tuy nhiên điều lại gây tác dụng phụ HTNH tiếp tục kinh doanh rủi ro NH hiểu Chính phủ khơng để chết cịn quan chức “làm đẹp” số liệu để che mắt dân chúng Theo đánh giá nhóm nghiên cứu, khoảng thời gian ngắn KH HTNH không xảy bất ổn hệ thống có dấu hiệu cải thiện Tuy nhiên, yếu NH không giải triệt để KH xảy 3.3 Khuyến nghị Từ nguyên nhân gây tình trạng bất ổn HTNH Việt Nam vừa qua, kết hợp với học rút từ KH HTNH Ireland, nhóm nghiên cứu xin đưa số khuyến nghị sau: 3.3.1 Đối với ngân hàng thương mại Nguyên nhân gây bất ổn hoạt động HTNH thời gian vừa qua chủ yếu xuất phát từ phía NH, đó, NH cần phải chủ động khắc phục yếu Cụ thể: - Nâng cao chất lượng thẩm định trước cấp tín dụng Cơng tác thẩm định trước cấp tín dụng thật chất lượng giúp NH lựa chọn dự án tốt, hiệu vay vốn từ nâng cao lợi nhuận giảm rủi ro tín dụng Để thực mục tiêu này, NH học hỏi kinh nghiệm thẩm định từ NH, TCTD hoạt động hiệu giới, đào tạo cán thẩm định thực có tay nghề, áp dụng phần mềm công nghệ dự báo kết thực dự án tương lai, Bên cạnh đó, sau giải ngân vốn phải tăng cường kiểm tra trình sử dụng vốn, giám sát tình hình sản xuất kinh doanh khách hàng để tránh tình trạng khách hàng sử dụng vốn khơng mục đích, phát khó khăn bất khả kháng DN trình sản xuất kinh doanh phải kịp thời tìm giải pháp hỗ trợ, từ đảm bảo khả thu hồi nợ tương lai, tạo mối quan hệ hợp tác lâu dài với DN 75 - Nâng cao hiệu công tác quản trị rủi ro NH lĩnh vực đối mặt với nhiều rủi ro Các loại rủi ro có mối quan hệ chặt chẽ tác động qua lại với gây tổn thất lớn cho HTNH Trong bối cảnh đó, khơng NH tồn phát triển lâu dài công tác quản trị rủi ro không hiệu Do đó, cơng tác quản trị rủi ro cần đặt từ xây dựng chiến lược, kế hoạch kinh doanh hay mục tiêu tăng trưởng,… NH chủ động ứng phó với biến cố từ thị trường Cụ thể, NH cần xây dựng hệ thống tiêu đánh giá dự án tốt hay xấu chấp nhận giải ngân vốn cho dự án đáp ứng đầy đủ tiêu chuẩn đưa nhằm giảm rủi ro tín dụng; xây dựng cấu vốn tỷ lệ tín dung/tổng nguồn vốn, tỷ lệ ngân quỹ/tổng tài sản hợp lý, đặt mục tiêu huy động vốn, tăng trưởng tín dụng phù hợp tình hình thực tế NH nhằm giảm rủi ro khoản rủi ro tín dụng; trì trạng thái ngoại tệ đóng nhằm hạn chế rủi ro tỷ giá cách sử dụng công cụ phái sinh, - Chủ động tái cấu máy tổ chức, cấu nhân Đây giải pháp cấu nội nên NH, đơn vị trực thuộc thực thường xuyên nhằm nâng cao hiệu hoạt động, tăng lực cạnh tranh Trong máy tổ chức, phát phận hoạt động không hiệu phải cắt giảm nhằm tránh lãng phí, gây thiệt hại đến hoạt động chung, phận hoạt động hiệu cần hỗ trợ để phận thực tốt nhiệm vụ mở rộng hoạt động Đối với cấu nhân cần bố trí hợp lý cán bộ, phát triển đội ngũ cán quản lý kinh doanh NH có trình độ, ý thức trách nhiệm đạo đức nghề nghiệp cao nhằm nâng cao hiệu hoạt động, tránh lãng phí giảm rủi ro gian lận Xử lý nghiêm khắc hành vi vi phạm ảnh hưởng tới hoạt động NH - Từng bước dịch chuyển mơ hình kinh doanh theo hướng giảm bớt phụ thuộc vào hoạt động tín dụng tăng nguồn thu từ hoạt động phi tín dụng triển khai sản phẩm thẻ, dịch vụ thu hộ tiền, dịch vụ chuyển tiền nước ngồi, dịch vụ NH tiện ích qua thiết bị điện tử,… từ giảm bớt tổn thất rủi ro tín dụng xảy 76 - Lên kế hoạch chủ động huy động thêm vốn tự có để đến năm 2015, NH đạt mức vốn tự có đủ để bù đắp rủi ro tín dụng, rủi ro thị trường rủi ro tác nghiệp theo quy định Basel II, tiến xa Basel III theo kế hoạch Chính phủ Để thực mục tiêu này, thời điểm tại, NH phải cải thiện tình hình tài chính, nâng cao chất lượng hoạt động nhằm tăng thêm niềm tin cổ đơng, nhà đầu tư thị trường tăng vốn tự có tương lai 3.3.2 Đối với Ngân hàng Nhà nước NHNN quan trực tiếp quản lý, điều hành hoạt động hệ thống TCTD, hiệu hoạt động HTNH phụ thuộc lớn vào sách NHNN Trong thời gian tới NHNN cần: - Yêu cầu NH cơng khai, minh bạch hóa thơng tin, thơng tin nợ xấu Cơng khai, minh bạch hóa thông tin yêu cầu đặt với NH nhằm giúp hệ thống hoạt động hiệu quả, tránh tình trạng lịng tin người dân với NH lan hệ thống, gây nguy KH Trong đó, số liệu tình hình tài chính, đặc biệt nợ xấu NH cần cơng khai, minh bạch (ít với NHNN) nhằm tránh yếu trở nên trầm trọng cơng bố NHNN khơng thể tìm giải pháp kịp thời để xử lý Thực tế KH HTNH Ireland lỗi lớn từ NH khơng cơng bố xác, kịp thời số nợ xấu cho Chính phủ, hậu trở nên trầm trọng Còn Việt Nam, tiêu quan trọng thường “làm đẹp” nhằm che dấu yếu hệ thống, NHNN cần sửa đổi, bổ sung hệ thống kế toán TCTD phù hợp với chuẩn mực kế toán quốc tế để việc tính tốn, cơng bố thơng tin trở nên minh bạch - Tăng cường hồn thiện cơng tác tra, giám sát NH Đây giải pháp nên ưu tiên hàng đầu nhằm lành mạnh hóa HTNH, tránh hậu đáng tiếc yếu hệ thống gây Để thực giải pháp này, NHNN cần sớm phát triển hệ thống giám sát từ xa theo tiêu chuẩn CAMELS, áp dụng nguyên tắc quản trị rủi ro an toàn hệ thống Basel II, phần Basel III 77 - Xử lý ngay, triệt để vấn đề lợi ích nhóm, sở hữu chéo HTNH để lành mạnh hóa hệ thống, ngăn ngừa tình trạng thâu tóm hệ thống, lũng đoạn thị trường cách phối hợp quan ban hành luật hoàn thiện Luật TCTD theo hướng xóa bỏ tượng áp dụng chế tài nghiêm khắc với hành vi vi phạm - Trong trình tái cấu hệ thống TCTD cần phối hợp với nhiều quan, tổ chức có liên quan đạo sát Chính phủ nhằm hạn chế tối đa hành vi sai phạm trình thực hiện, đảm bảo tái cấu thành công - Điều hành, quản lý thị trường tài cách chủ động, linh hoạt theo chế thị trường, tránh sử dụng công cụ trực tiếp mang tính mệnh lệnh, từ giúp thị trường hệ thống ngân hang hoạt động hiệu 3.3.3 Đối với Chính phủ - Những bất ổn kinh tế ảnh hưởng tới hoạt động HTNH Chính phủ cần sớm khắc phục yếu Trước mắt Chính phủ cần thực giải pháp hiệu nhằm kích thích kinh tế tăng trưởng, giúp DN vượt qua khó khăn giải pháp phá băng BĐS, thúc đẩy thị trường chứng khoán vượt qua giai đoạn ảm đạm, ngăn chặn lạm phát quay trở lại, theo dõi thường xuyên diễn biến thị trường nhằm đề giải pháp phù hợp Bên cạnh đó, Chính phủ cần nâng cao hiệu đầu tư kinh tế đầu tư cơng, tránh lãng phí, tham nhũng từ kinh tế tăng trưởng kèm chất lượng - Đẩy mạnh tái cấu kinh tế đặc biệt tái cấu DN Nhà nước Đây giải pháp cần nhanh chóng thực nhằm nâng cao chất lượng tăng trưởng, nhiên trình thực cần phải có bước phù hợp, tránh nóng vội, chủ quan, ý chí có phối hợp đồng Bộ ngành, quan - Hoàn thiện, chấn chỉnh chế quản lý kinh tế, thể chế pháp luật Về chế quản lý kinh tế, hạn chế can thiệp công cụ trực tiếp hoạt động hệ thống TCTD bước để 78 cho kinh tế hoạt động theo nguyên tắc thị trường, Chính phủ can thiệp cần thiết nắm ngành thực khơng thể tư nhân hóa Hoàn thiện thể chế pháp luật, xây dựng khung pháp lý chặt chẽ, nhằm hạn chế sai phạm tham nhũng, hành vi lách luật, gây rối loạn kinh tế Trong đó, Luật Đất đai, Luật TCTD cần gấp rút sửa đổi, hoàn thiện nhằm hạn chế tình trạng bong bóng BĐS, sai phạm hoạt động HTNH sở hữu chéo, lợi ích nhóm, Bên cạnh đó, cần có chế tài xử phạt nghiêm khắc hành vi vi phạm 79 KẾT LUẬN Trong năm gần đây, KH liên tiếp xảy quốc gia châu Âu, đó, Ireland nước chịu hậu nặng nề Từ phép lạ kinh tế châu Âu với tốc độ tăng trưởng kinh tế cao ngoạn mục, sau KH xảy ra, kinh tế Ireland sa sút nghiêm trọng phải nhờ cứu trợ EU/IMF để thoát khỏi nguy phá sản Nhận thấy tương đồng tình hình kinh tế Ireland trước KH với Việt Nam, nhóm nghiên cứu thống chọn đề tài “Ireland – Khủng hoảng thực bắt nguồn từ nợ công?” nhằm tìm nguyên nhân thực gây KH Ireland từ đánh giá khả xảy KH Việt Nam khuyến nghị giải pháp Việt Nam áp dụng Trong q trình nghiên cứu, nhóm thu số kết sau: - Thứ nhất, đề tài hệ thống hóa vấn đề lý luận tổng quan KH nói chung KH HTNH nói riêng từ quan điểm nhiều chuyên gia kinh tế giới, từ chọn dấu hiệu nhận biết, tiêu đánh giá phù hợp để áp dụng vào Việt Nam - Thứ hai, từ phân tích, đánh giá tình hình kinh tế Ireland trước sau KH xảy ra, nhóm nghiên cứu tìm ngun nhân dẫn đến KH Ireland KH HTNH yếu quản lý chi tiêu cơng Chính phủ Hy Lạp, quốc gia nhận gói cứu trợ EU/IMF - Thứ ba, đề tài đánh giá khả xảy KH Việt Nam thời điểm dựa dấu hiệu nhận biết, tiêu phản ánh KH HTNH xảy thu sau nghiên cứu Bên cạnh đó, nhóm đánh giá giải pháp Chính phủ NH thực để giải yếu hoạt động HTNH Việt Nam, từ đưa khuyến nghị phù hợp Mặc dù nhóm nghiên cứu cố gắng hồn thiện đề tài chắn cịn nhiều thiếu sót Hy vọng cơng trình nghiên cứu tài liệu tham khảo hữu ích cho nghiên cứu sâu rộng sau KH HTNH nói chung KH HTNH Ireland nói riêng 80 DANH MỤC TÀI LIỆU THAM KHẢO Tài liệu tiếng Việt: Asli Demirguc-Kunt Enrica Detragiache (1998), Tự hóa tài tính dễ đổ vỡ hệ thống (Kim Chi biên dịch), Chương trình giảng dạy Kinh tế Fullbright niên khóa 2011-2013, trang Báo cáo số 104/BC-NHNN Ngân hàng Nhà nước giải trình chất vấn phiên họp thứ 10 Ủy ban thường vụ Quốc hội Nguyễn Thị Kim Thanh CTV, Đánh giá, dự báo biện pháp phòng ngừa khủng hoảng tiền tệ hệ thống ngân hàng, Diễn đàn kinh tế tài lần thứ 7, ngày 26 27/2/2008 Quyết định số 254/QĐ-TTg Thủ tướng Chính phủ phê duyệt Đề án “cơ cấu lại hệ thống tổ chức tín dụng giai đoạn 2011 - 2015” Quyết định số 734/QĐ-NHNN Ngân hàng Nhà nước phê duyệt Kế hoạch hành động ngành ngân hàng triển khai Đề án cấu lại hệ thống TCTD giai đoạn 2011-2015 Tài liệu tiếng Anh Mathew W.Seeger, Timothy L.Sellnow, Robert R.Ulmer (2003), Communication and Organizational Crisis , Praeger Venette, S.J (2003), Risk Communcation in a high reliability organization, North Dakota State University Graciela L.Kaminsky and Carmen M.Reinhart (1999), The Twin Crises: The causes of banking and balance-of-payments problems, International Finance Discussion papers 544, Board of Governors of the Federal Reserve System (U.S), page 479-480  Federico Mayor Zaragoza (2010), Countries engaged in sociopolitical crises (indicator no.2), Alert 2010, page 51 Website 10 www.cafef.vn 11 www.vneconomy.vn 81 12 www.sbv.gov.vn 13 www.vietfin.net 14 www.cafeland.vn 15 www.tapchitaichinh.vn 16 www.vef.vn 17 www.vietstock.vn 18 www.wikipedia.org 19 www.bis.org 20 www.esri.ie 21 www.epp.eurostat.ec.europa.eu/portal/page/portal/statistics/themes 22 www.tradingeconomics.com 23 www.indexmundi.com 24 www.cso.ie 25 www.data.worldbank.org 26 www.airo.ie 27 www.finance.gov.ie 28 www.ntma.ie 29 www.globalpropertyguide.com 30 www.irishspatialstrategy.ie ... hoảng hệ thống ngân hàng Ireland 46 2.3.1 Khủng hoảng kinh tế 46 2.3.1.1 Khủng hoảng nợ công .46 2.3.1.2 Khủng hoảng kinh tế thực 49 2.3.2 Khủng hoảng trị, xã hội ... tình hình khó khăn nay? Đây vấn đề mới, mang tính thời Từ phân tích trên, chúng em định chọn đề tài ? ?Ireland – Khủng hoảng thực bắt nguồn từ nợ cơng?” cho cơng trình nghiên cứu nhóm Tổng quan tình... tế Khủng hoảng tài KH HTNH Khủng hoảng phi tài KH nợ KH nợ cơng Khủng hoảng trị - xã hội KH tiền tệ KH kép KH nợ nước Sơ đồ 1.1: Phân loại khủng hoảng 1.1.2.1 Khủng hoảng kinh tế - Theo học thuyết