Bài viết nghiên cứu khung lý thuyết về hiệu quả xã hội của tổ chức tài chính vi mô thông qua việc tổng hợp, phân tích khái niệm cũng như cách thức đo lường hiệu quả xã hội tại các tổ chức tài chính vi mô.
ISSN 1859-3666 MỤC LỤC KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ Nguyễn Thị Uyên Uyên Lê Trương Niệm - Tác động đa dạng hóa đến rủi ro phi hệ thống công ty niêm yết thị trường chứng khoán Việt Nam Mã số: 151.1FiBa.11 The Impact of Diversification on Non-systematic Risk of Listed Companies on Vietnam Stock Market Nguyễn Bích Ngọc - Hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Việt Nam từ lý thuyết đến thực tiễn Mã số: 151.1mEco.11 The Social Impact of Microfinance Institutions in Vietnam from Theory to Practice Đoàn Thị Hồng Nhung - Ảnh hưởng lợi thương mại đến giá trị thị trường cơng ty niêm yết thị trường chứng khốn Việt Nam Mã số: 151.1FiBa.11 Studying the effect of goodwill on the market value of companies listed on Vietnam’s stock market Nguyễn Đắc Hưng - Mối quan hệ doanh nghiệp Logistics hoạt động kinh doanh ngân hàng thương mại bị tác động đại dịch Covid-19 Mã số: 151.1SMET.12 The Relationship between Logistics Businesses and Commercial Bank Operation under Influence of Covid-19 Pandemic 14 26 35 QUẢN TRỊ KINH DOANH Cảnh Chí Hồng Nguyễn Hữu Khôi - Nghiên cứu khám phá tác động nhân tố lập luận đạo đức đến thái độ ý định hành vi mua người tiêu dùng hàng nhái Việt Nam Mã số: 151.2BMkt.21 Research on the Impact of Moral Reasoning Strategies on the Buying Attitude, Intention, and Behaviour of Counterfeit Product Consumers in Vietnam Hoàng Thị Mai Lan - Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến chất lượng thông tin Báo cáo tài doanh nghiệp quản lý khai thác cơng trình thủy lợi Việt Nam Mã số: 151.2FiBa.22 Research on factors affecting the quality of accounting information on financial statements in Vietnamese Irrigation and Drainage Management Companies Đặng Thị Minh Nguyệt, Ngơ Thị Thành, Dương Thị Tình Trần Thị Thảo Hương - Yếu tố tác động đến hành vi sử dụng ví điện tử sinh viên khối ngành kinh tế trường đại học Hà Nội Mã số: 151.2FiBa.21 Factors Affecting E-wallet Use by Students of Economics at Universities in Ha Noi 42 50 62 Ý KIẾN TRAO ĐỔI Lê Quân Mai Hoàng Anh - Doanh nghiệp khoa học công nghệ trường đại học công lập Việt Nam - thực trạng giải pháp Mã số: 151.3GEMg.32 Science and Technology Enterprises in Public Universities in Vietnam – Situation and Solution Mai Anh Vũ Hà Thị Lan - Nghiên cứu nhân tố ảnh hưởng đến hài lòng sinh viên chất lượng dịch vụ đào tạo Trường Đại học Văn hóa, Thể thao Du lịch Thanh Hóa Mã số: 151.3GEMg.32 A Study on the Factors Affecting Student Satisfaction with the Training Quality at Thanh Hóa University of Culture, Sports, and Tourism khoa học thương mại Số 151/2021 70 80 KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ HIỆU QUẢ XÃ HỘI CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MƠ TẠI VIỆT NAM TỪ LÝ THUYẾT ĐẾN THỰC TIỄN Nguyễn Bích Ngọc Học viện Ngân hàng Email: ngocnb@hvnh.edu.vn B Ngày nhận: 26/11/2020 Ngày nhận lại: 11/01/2021 Ngày duyệt đăng: 14/01/2021 ài viết nghiên cứu khung lý thuyết hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ thơng qua việc tổng hợp, phân tích khái niệm cách thức đo lường hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Dựa sở lý thuyết, tác giả tiến hành đánh giá hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Việt Nam thơng qua số SPI - số sử dụng đo lường hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ với tiêu phận bao gồm: mức độ tiếp cận (A), tỷ lệ dư nợ bình qn thu nhập bình qn (B), chi phí khách hàng vay (C), tỷ lệ khách hàng nữ (D), số lượng chi nhánh (E), tỷ lệ tự vững hoạt động (F), tỷ lệ nợ rủi ro (G) tỷ lệ xóa nợ (H) Trên sở nguồn liệu thứ cấp kết hợp với liệu từ trình vấn chuyên sâu với đại diện tổ chức tài vi mơ chun gia lĩnh vực tài vi mơ, viết số SPI tổ chức có đăng ký có phần cao so với tổ chức cấp phép Tuy nhiên, số hiệu xã hội tổ chức nói chung có xu hướng suy giảm từ năm 2011 trở Từ khóa: hiệu xã hội, tổ chức tài vi mơ (MFI), SPI JEL Classifications: D53, E02, G21 Mở đầu Tổ chức tài vi mơ (MFI) theo Fersi Boujelbéne (2017) tổ chức hoạt động với mục tiêu kép bao gồm bền vững hiệu xã hội; mục tiêu ưu tiên ln nâng cao hiệu xã hội tổ chức Tuy nhiên, so với nghiên cứu mức độ bền vững số lượng nghiên cứu hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ lại có phần yếu thực nhận ý từ nhà nghiên cứu khoảng thời gian từ 2010 trở lại (Hermes Hudon, 2018) Tại Việt Nam, nghiên cứu hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ cịn khiêm tốn đặc biệt chưa có nghiên cứu thực hệ thống hóa khái niệm, cách thức đo lường hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ, phân tích thực trạng hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ nước ta Xuất phát từ thực tiễn đó, báo tập trung làm rõ khái niệm, phương pháp đo lường hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ giới, đặc biệt lựa chọn phương pháp phù 14 khoa học thương mại hợp để đánh giá hiệu xã hội nhóm tổ chức tài vi mơ Việt Nam Quan trọng hơn, theo kết luận nhiều nhà nghiên cứu lĩnh vực tài vi mơ giới Casselman Sama (2013) Mia Lee (2017) tổ chức tài vi mơ thực chuyển đổi hình thức hoạt động theo hướng thương mại hóa khả xa rời mục tiêu xã hội ngày cao Chính vậy, báo tiến hành so sánh hiệu xã hội hai nhóm tổ chức cấp phép nhóm tổ chức tài vi mơ có đăng kí Việt Nam giai đoạn 2011 2019 để làm rõ khác biệt Kết cấu nghiên cứu gồm phần: phần lời mở đầu, phần giới thiệu tổng quan hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ thơng qua phân tích khái niệm cách thức đo lường hiệu xã hội MFI Phần tập trung vào đánh giá thực trạng hiệu xã hội hai nhóm tổ chức tài vi mơ cấp phép tổ chức tài vi mơ có đăng kí Cuối cùng, kết luận trình bày phần ! Số 151/2021 KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ Tổng quan hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ 2.1 Khái niệm hiệu xã hội tổ chức tài vi mô Theo Deshpande, Nestor Abrams (2007), hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ đơn giản thể “sự tin tưởng” Sự tin tưởng vào việc tổ chức tài vi mơ sử dụng số tiền tài trợ, vốn cấp từ nhà đầu tư tư nhân, tổ chức; từ nhà tài trợ phủ để giúp đỡ người nghèo Để đảm bảo cho tin tưởng này, tổ chức tài vi mơ khuyến khích thực báo cáo việc thực đạt mục tiêu xã hội đưa trước Đưa quan điểm có phần khác biệt, Woller (2007) cho hiệu xã hội mà nhà nghiên cứu quan tâm không kết cuối cùng, mà hành động điều chỉnh nhằm đạt hiệu xã hội Quan điểm trước nhấn mạnh báo cáo thực IFAD (2006) khái niệm hiệu xã hội không tác động cuối mà tổ chức tài vi mơ mang lại cho xã hội, mà cịn phải minh bạch hóa trình đạt mục tiêu xã hội đề tổ chức Dựa định nghĩa Social Performance Task Ford, Leonard (2009) đưa định nghĩa tương đồng với Woller (2007) nhấn mạnh hiệu xã hội khả tổ chức tài vi mô việc truyền tải cách hiệu mục tiêu xã hội tổ chức đến thực tiễn đặc biệt mục tiêu phải phù hợp với giá trị xã hội chấp nhận Cụ thể hơn, theo Leonard, hoạt động tổ chức không gây hại tới khách hàng làm cho tình trạng khách hàng trở nên xấu so với trước sử dụng dịch vụ tổ chức tài vi mơ; ví dụ khiến cho khách hàng bị ngập nợ nần, khách hàng phải chịu gánh nặng tài rủi ro Ủng hộ cho quan điểm trên, Avolio, Calderón Agüero, Rojas Villafuerte Tokashiki Matsuy (2015) nghiên cứu đo lường hiệu xã hội tổ chức tài vi mô khẳng định hiệu xã hội thể qua cách mà tổ chức tôn trọng sứ mệnh xã hội đề ra, hoạt động để đạt sứ mệnh Qua nghiên cứu số khái niệm tiêu biểu hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ thấy chưa có định nghĩa đồng nhà Số 151/2021 nghiên cứu hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Trong đó, có khái niệm cho hiệu xã hội sứ mệnh người nghèo, kết hoạt động xã hội, có khái niệm lại mở rộng cho hiệu MFIs không thiết tập trung vào người có thu nhập thấp, người yếu xã hội, không tập trung vào kết mà cịn mở rộng tồn quy trình để đạt mục tiêu xã hội đề Dựa nghiên cứu trước đây, báo theo tác giả, hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ hiểu theo nghĩa rộng nghĩa hẹp; đó, theo nghĩa hẹp hiệu xã hội MFIs kết quả, lợi ích mà tổ chức tài vi mơ mang lại cho tồn thể bên liên quan, cho cộng đồng cho xã hội; theo nghĩa rộng hiệu xã hội việc thiết lập tổng thể quy trình từ hoạch định, lên ý tưởng sách, quy trình, hoạt động đến kết quả, tác động mà tổ chức tài vi mơ mang lại cho tất bên mối quan hệ xã hội 2.2 Chỉ tiêu đo lường hiệu xã hội Tương ứng với quan điểm định nghĩa hiệu xã hội theo nghĩa hẹp rộng, cách thức đo lường hiệu xã hội MFIs chia làm hai luồng quan điểm khác Trong đó, quan điểm theo nghĩa hẹp đo lường hiệu xã hội MFI dựa kết đạt tổ chức, quan điểm theo nghĩa rộng dựa quy trình quản lý để đánh giá Nội dung cụ thể phương pháp trình bày Thứ nhất, theo cách tiếp cận từ quan điểm theo nghĩa hẹp Hermes Hudon (2018) thống kê nghiên cứu liên quan tới hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ thực thu hút quan tâm nhà nghiên cứu khoảng thời gian từ 2010 trở đặc biệt có đến 85% nghiên cứu sử dụng phương pháp lượng hóa biến số kế tốn để đo lường hiệu tài hiệu xã hội Cụ thể, Hermes Hudon để đo lường hiệu xã hội, nghiên cứu trước thường sử dụng biến số giá trị khoản vay bình quân, số lượng khách hàng vay, số lượng tài khoản vay vốn tiết kiệm, số lượng chi nhánh, tỷ lệ khoản vay dành cho khách hàng nữ Giải thích kỹ việc lựa chọn biến số này, theo Hermes Hudon (2018), hiệu xã hội thường đo lường mối liên quan đến khoa học thương mại ! 15 KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ sứ mệnh xã hội tổ chức mở rộng tiếp cận với người nghèo thông qua việc cung cấp sản phẩm cho vay với cá nhân, hộ gia đình doanh nghiệp nhỏ - người mà khả tiếp cận tài từ khu vực cấp phép hạn chế Do đó, nghiên cứu hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ hầu hết tập trung vào đánh giá mức độ tiếp cận (Schreiner, 2002); đó, việc lựa chọn tiêu chí đo lường mức độ tiếp cận dựa theo chiều rộng, chiều sâu hai đa dạng Cụ thể, chiều rộng mức độ tiếp cận thể độ phủ sóng tổ chức tài vi mơ thường đo lường số lượng khách hàng phục vụ tổ chức Đại diện cho nhà nghiên cứu sử dụng biến để đo lường hiệu xã hội Hartarska Nadolnyak (2007); Hoque, Hoque, Chishty Halloway (2011) Bogan (2012) Chiều sâu mức độ tiếp cận thể thông qua phân khúc khách hàng phục vụ MFIs Hai đại lượng thường xuyên sử dụng làm biến đại diện cho độ sâu tiếp cận tỷ lệ khách hàng nữ tổ chức tỷ lệ dư nợ bình quân so với mức thu nhập bình quân đầu người quốc gia Đại diện cho nhà nghiên cứu ủng hộ đánh giá hiệu xã hội theo chiều sâu tiếp cận Annim (2012); Adair Berguiga (2013) Lebovics, Hermes Hudon (2016) Cuối cùng, kết hợp sử dụng hai chiều tác động gồm chiều rộng chiều sâu tác động để phản ánh hiệu xã hội MFIs nghiên cứu thực Khachatryan, Hartarska & Grigoryan (2017); Abdulai Tewari (2017) Bibi, Balli, Matthews, Tripe (2018) Mặc dù nhiều nhà nghiên cứu công nhận sử dụng đo lường hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ, nhóm tiêu phản ánh mức độ tiếp cận lại vướng phải phản bác Schreiner (2002) Cụ thể, tiêu theo Schreiner (2002) đánh giá khía cạnh tiếp cận, mà chưa đánh giá trực tiếp mức độ, khả đạt mục tiêu giảm nghèo tổ chức tài vi mơ Chính vậy, theo Hermes Hudon (2018), hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ nên đánh giá từ nhiều chiều với kết hợp ba yếu tố bao gồm mức độ tiếp cận, giới tính địa bàn hoạt động để đo lường hiệu xã hội MFIs Quan điểm trước nhấn mạnh Marr Awaworyi (2012) nghiên cứu 16 khoa học thương mại hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ phạm vi toàn cầu Cụ thể, khẳng định hiệu xã hội phản ánh hiệu truyền tải sứ mệnh xã hội công bố tổ chức đến thực tế; đó, Marr Awaworyi (2012) đề cao tính thực tiễn đo lường hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Điều thể qua việc Marr Awaworyi xây dựng số đánh giá hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ dựa tham vấn trực tiếp từ nhà quản lý người làm thực tế lĩnh vực tài vi mơ Qua đó, số SPI đo lường thơng qua hệ thống tám số bao gồm mức độ tiếp cận (A), tỷ lệ dư nợ bình quân thu nhập bình qn (B), chi phí khách hàng vay (C), tỷ lệ khách hàng nữ (D), số lượng chi nhánh (E), tỷ lệ tự vững hoạt động (F), tỷ lệ nợ rủi ro (G) tỷ lệ xóa nợ (H) Thứ hai, theo cách tiếp cận từ quan điểm theo nghĩa rộng Nghiên cứu hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Kenya, Waithaka (2014) cho phân tích hiệu xã hội theo cách tiếp cận từ đánh giá kết quả, hay cụ thể dựa mức độ tiếp cận nhóm yếu tố phản ánh kết hoạt động đo lường cách gián tiếp hiệu xã hội MFI Do đó, phương pháp đo lường hiệu xã hội dựa khảo sát xếp hạng số xã hội phát triển sử dụng Cụ thể, khẳng định hiệu xã hội đo lường thông qua nguyên tắc, hành động điều chỉnh phù hợp để giúp tổ chức tài vi mơ đạt mục tiêu xã hội đề trước đó, nhiều tổ chức nghiên cứu phát triển số/công cụ xếp hạng, đo lường hiệu xã hội với tiêu chí khác Cụ thể, bảng sau thống kê số đo lường hiệu xã hội theo nghĩa rộng xây dựng số tổ chức tiêu biểu (bảng 1): Thông qua việc tổng hợp thống kê công cụ đo lường hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ theo nghĩa rộng, tác giả nhận thấy công cụ tập trung vào đánh giá quy trình quản lý tính hiệu hệ thống việc đạt mục tiêu xã hội đề trước tổ chức Do đó, phương pháp chủ yếu sử dụng thực khảo sát bên liên quan gồm khách hàng - người trực tiếp thụ hưởng sản phẩm, dịch vụ tổ chức tài vi mơ, người lao động - người trực tiếp triển khai sản phẩm, dịch vụ thụ hưởng chế độ từ tổ chức tài ! Số 151/2021 KIổi thấy giá trị MFIs Việt Nam Cách thức đo lường, ý nghĩa SPI chạy khoảng từ đến Do đó, tổ cấu phần cách thức quy đổi cấu phần để chức tài vi mơ có giá trị đo lường hiệu xã tính tốn SPI thực sau (bảng 2): hội SPI khoảng từ đến đánh giá có Dữ liệu tính tốn cấu phần theo cơng thức hiệu xã hội mức thấp, đến mức cung cấp Nhóm cơng tác tài vi mơ trung bình mức tương đối cao sau sử dụng để đo lường số hiệu Trong phần tiếp theo, hiệu xã hội đo lường xã hội (SPI) tổ chức tài vi mơ Việt theo tám cấu phần kể SPI hai nhóm tổ chức Nam theo cơng thức sau: gồm nhóm tổ chức cấp phép hoạt động theo luật SPI = A + B + C + D + E + F + G + H tổ chức tín dụng (TYM, M7 MFI, Thanh Hoa MFI Tuy nhiên, ý nghĩa số khơng tương CEP) nhóm tổ chức có đăng kí hoạt động tài đồng có số cao tốt, có số vi mơ chưa đăng kí thành lập tổ chức tài lại thấp tốt Do đó, trước cộng đại số vi mô (các quỹ xã hội hoạt động tài vi mơ, tiêu để tính SPI, giá trị tám yếu tố chương trình tài vi mơ chun trách) tính tốn lại theo cơng thức tương ứng phân tích để thấy rõ khác biệt Cụ thể, yếu tố mà có tỷ lệ thấp Thực trạng hiệu xã hội tổ chức tài phản ánh hiệu xã hội tổ chức tốt vi mơ Việt Nam tỷ lệ dư nợ bình quân thu nhập bình quân, 3.1 Mức độ tiếp cận (A) chi phí khách hàng vay, tỷ Biểu đồ 1: Số lượng khách hàng vay vốn bình quân MFIs lệ nợ rủi ro tỷ lệ xóa nợ; giá (2011 - 2019) trị quy đổi tính theo cơng thức sau: X: giá trị sau quy đổi 𝞪 𝞫 giá trị lớn nhỏ giá trị sau quy đổi (trong nghiên cứu 0) Ω giá trị lớn giá trị liệu trước quy đổi (Nguồn: Nhóm cơng tác tài vi mơ Việt Nam (2012- 2018) b giá trị cần quy đổi ước tính tác giả (*)) 18 khoa học thương mại ! Số 151/2021 KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ Bảng 2: Công thức đo lường tác động cấu phần đến số SPI Số 151/2021 khoa học thương mại ! 19 KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ So sánh số lượng khách hàng vay vốn bình qn tổ chức tài vi mơ cấp phép có đăng ký thấy mức độ tiếp cận tổ chức cấp phép cao so với tổ chức có đăng ký Điều phần lý giải chênh lệch quy mô tổ chức cấp phép tổ chức có đăng ký Tuy nhiên, số lượng khách hàng bình quân tổ chức cấp phép có biến động khơng ngừng đặc biệt giảm giai đoạn 2012 - 2016 tổ chức có đăng kí lại có xu hướng tăng dần qua năm Tình xoay chiều bước sang năm 2017 - năm đánh dấu chuyển đổi Quỹ trợ vốn cho người lao động nghèo tự tạo việc làm (CEP) từ quỹ xã hội thành tổ chức tài vi mơ cấp phép khiến cho số lượng khách hàng tổ chức cấp phép tăng đột biến Ngược lại, số lượng khách hàng bình qn tổ chức có đăng ký lại tụt đỉnh giảm mạnh Ngoài ra, giai đoạn 2018 2019, theo nhận định số chuyên gia đại diện tổ chức tài vi mơ số lượng khách hàng tăng nhẹ khoảng 3%, đó, mức độ tăng năm 2019 thấp so với năm 2018 3.2 Tỷ lệ dư nợ bình quân thu nhập bình quân (B) có đăng ký gần tương ứng với tốc độ tăng GNI bình quân đầu người năm Tuy nhiên, tổ chức cấp phép, tỷ lệ có phần biến động nhiều có xu hướng tăng lên, cho thấy mức độ tiếp cận theo chiều sâu tổ chức cấp phép có xu hướng suy giảm theo thời gian 3.3 Chi phí khách hàng vay (C) Dữ liệu biểu đồ cho thấy chi phí khách hàng vay vốn bình quân tổ chức cấp phép cao tương đối so với tổ chức có đăng ký Kết tương đối dễ hiểu so với tổ chức có đăng ký, tổ chức cấp phép phải chịu chi phí cao từ việc vay vốn, nộp thuế thu nhập doanh nghiệp, trích lập dự phịng rủi ro đầy đủ theo quy định pháp luật Trái lại, tổ chức có đăng kí nhận nhiều hỗ trợ từ nguồn vốn nhận tài trợ với chi phí thấp; chi phí bình qn khách hàng tổ chức có đăng ký có phần thấp Tuy nhiên, theo thời gian, nguồn vốn tài trợ cho tổ chức có đăng ký có xu hướng giảm dần thay nguồn vốn với chi phí cao hơn, khoảng cách chênh lệch chi phí bình qn tổ chức cấp phép có đăng ký thu hẹp dần Bên cạnh đó, vào xu hướng biến động số qua năm thấy chi phí khách hàng vay bình qn tổ chức tài vi mơ cấp phép có xu hướng giảm dần từ giai đoạn 2013 trở lại đây, tổ chức có (Nguồn: Nhóm cơng tác tài vi mơ (2012 - 2018) ước tính tác đăng ký chi phí lại có giả (*)) phần tăng lên Hiện tượng Biểu đồ 2: Dư nợ bình quân/GNI bình quân đầu người MFIs hoàn toàn trùng khớp với Việt Nam (2011 - 2019) nhận định chuyên gia Đơn vị: VND So sánh thay đổi dư nợ bình quân/GNI bình quân đầu người qua năm tổ chức cấp phép có đăng ký thấy tỷ lệ không thay đổi nhiều theo thời gian Cụ thể, tổ chức có đăng ký, tỷ lệ dao động khoảng 0.12 đến 0.135 biến động q lớn (Nguồn: Nhóm cơng tác tài vi mơ Việt Nam (2012- 2018) năm, cho thấy tốc độ tăng ước tính tác giả (*)) dư nợ bình quân tổ chức Biểu đồ 3: Chi phí khách hàng vay bình quân (2011 - 2019) 20 khoa học thương mại ! Số 151/2021 KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ lĩnh vực tài vi mơ nhà nghiên tỷ trọng khách hàng nữ phục vụ tổ chức cứu tổ chức tài vi mơ tài vi mơ Việt Nam số có cấp phép dần chủ động nguồn vốn xu hướng giảm dần theo thời gian, có hưởng lợi kinh tế nhờ quy mơ phát triển tác động không tốt đến hiệu xã hội lượng khách hàng ổn định, tổ chức MFIs Xu hướng theo đại diện tổ có đăng ký lại gặp khó khăn nguồn vốn chức tài vi mơ tiếp tục trì giai khả phát triển khách hàng đoạn 2018 - 2019 phí khách hàng tăng dần Chính 3.5 Số lượng chi nhánh (E) vậy, giai đoạn 2018 - 2019, theo tác giả ước Chi nhánh tổ chức tài vi mơ theo định tính chi phí khách hàng vay bình quân nghĩa quy định TT 19/2019/TT-NHNN tổ chức cấp phép có xu hướng giảm đơn vị phụ thuộc tổ chức tài vi mơ, có nhẹ, tổ chức có đăng ký lại có xu dấu, có nhiệm vụ thực chức hướng tăng tổ chức tài vi mơ theo quy định nội 3.4 Tỷ lệ khách hàng nữ (D) quy định pháp luật Theo đó, gia tăng Được đánh giá công cụ hữu hiệu xóa số lượng chi nhánh tổ chức tài vi mơ đói, giảm nghèo nói chung tăng cường tự tin giúp gia tăng độ phủ sóng khả tiếp cận phụ nữ nói riêng, tổ chức tài vi mơ với khách hàng MFIs Tuy nhiên, theo năm qua khẳng định vai trò quan vấn chuyên sâu với chuyên gia lĩnh vực trọng việc cung cấp dịch vụ tài cho tài vi mơ nói chung cán lãnh đạo người có thu nhập thấp, đặc biệt phụ nữ tổ chức tài vi mơ nói riêng, số lượng chi nhánh khắp vùng miền nước Chính vậy, tỷ trọng tổ chức tài vi mơ gần biến động khách hàng nữ tổng số khách hàng vay chí khơng có biến động khoảng vốn tổ chức tài vi mơ cấp phép thời gian 2011 - 2019 Đặc biệt, với quy định giới có đăng ký ln chiếm tới 88% Cụ thể, hạn số lượng chi nhánh theo giá trị thực giai đoạn 2011 - 2016, tỷ trọng khách hàng nữ vốn điều lệ tổ chức tài vi mơ theo TT tổng số khách hàng tổ chức tài vi mơ 19/2019/TT-NHNN, việc gia tăng thêm số lượng cấp phép cao 95%, đặc biệt cao chi nhánh MFIs Việt Nam tương lai tương đối so với tổ chức tài vi mơ có vấp phải hạn chế định Chính đăng ký Điều cho thấy phụ nữ đối vậy, số lượng chi nhánh nghiên cứu tượng trọng phục vụ tổ chức nhận định có biến động; đó, loại cấp phép Tuy nhiên, bước sang năm 2017 với trừ tính tốn giá trị SPI chuyển đổi CEP từ khu vực có đăng kí sang 3.6 Mức độ bền vững (F) khu vực cấp phép dẫn đến thay đổi Căn vào liệu tổng hợp từ danh bạ tổ tỷ trọng khách hàng nữ hai khu vực Số chức vi mô giai đoạn 2011 - 2017 ước tính liệu thống kê nhóm cơng tác tài vi mơ Việt tác giả cho giai đoạn 2018 - 2019, thấy Nam 2018 cho thấy có 73% khách hàng số OSS tổ chức cao 100% phục vụ CEP Đơn vị: % khách hàng nữ; đó, CEP chuyển từ khu vực có đăng kí sang khu vực cấp phép khiến cho bình quân tỷ trọng khách hàng nữ phục vụ giảm xuống 88%, thấp so với tỉ lệ tổ chức có đăng ký 91% (Nguồn: Nhóm cơng tác tài vi mơ Việt Nam (2012- 2018) ước tính Quan trọng hơn, phân tác giả (*)) tích xu hướng thay đổi Biểu đồ 4: Tỷ lệ khách hàng nữ MFIs Việt Nam (2011 - 2019) khoa học ! 21 thương mại Số 151/2021 KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ bảo hoạt động bền vững MFIs cấp phép Kết từ biểu đồ cho thấy số OSS bình qn tổ chức có đăng ký qua năm cao 120%, đặc biệt có phần cao so với tổ chức cấp phép Điều phần lý giải so với tổ chức có đăng ký, tổ chức cấp phép phải chịu gia tăng từ khoản chi phí chi phí vay vốn, chi phí hoạt động, chi phí thuế (Nguồn: Nhóm cơng tác tài vi mơ Việt Nam (2012 - 2018); TYM TNDN, trích lập dự phịng rủi ro đầy đủ theo quy (2019); CEP (2019,2020) ước tính tác giả (*)) định pháp luật Trái lại, phản ánh thu nhập từ hoạt động tổ chức tài vi mơ cấp phép trang trải cho nguồn tài tổ chức có đăng kí chủ yếu tồn chi phí hoạt động, đặc biệt số OSS khoản tài trợ, viện trợ nên góp phần làm tổ chức qua năm khơng có biến giảm đáng kể chi phí tổ chức Tuy nhiên, tập trung phân tích OSS động lớn Tuy nhiên, theo thông lệ quốc tế nhận định Nguyễn Kim Anh, Lê tổ chức có đăng kí thấy mức độ bền vững Thanh Tâm cộng (2013) tỉ lệ mức độ bền tổ chức có chênh lệch lớn, đặc biệt số vững hoạt động dài hạn phải lớn 120%, lượng tổ chức có đăng kí có số OSS lớn có TYM CEP đáp ứng yêu cầu 120% ngày suy giảm Song, số OSS TYM không chênh nhiều so với ngưỡng chuẩn, CEP bước vào trình chuyển đổi nên OSS chưa thực ổn định biến động năm Chính vậy, việc trì (Nguồn: Nhóm cơng tác tài vi mơ Việt Nam (2012- 2018) ước nâng cao số thời tính tác giả (*)) gian tới điều cần thiết để đảm Biểu đồ 6: Số lượng MFIs có đăng ký có OSS > 120% (2011 - 2019) Đơn vị: % Dữ liệu từ biểu đồ cho thấy giai đoạn 2011 - 2017, số lượng tổ chức có đăng kí trì tỷ lệ OSS lớn 120% có suy giảm đáng kể từ khoảng 20 tổ chức xuống 12 tổ chức Đặc biệt, theo kết vấn chuyên sâu với đại diện đến từ (Nguồn: Nhóm cơng tác tổ chức tài vi mơ (2012- 2018) ước quỹ, chương trình, dự án tài tính tác giả cho giai đoạn 2018 - 2019 (*)) vi mơ xu hướng tiếp tục trì Biểu đồ 5: Chỉ số OSS MFIs có đăng kí (2011 - 2019) Bảng 3: Mức độ bền vững MFIs cấp phép (2011 - 2019) 22 khoa học thương mại ! Số 151/2021 KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ khoảng thời gian 2018 - 2019 khó khăn hoạt động tổ chức Cụ thể, theo ghi nhận từ nhóm cơng tác tài vi mơ Việt Nam, giai đoạn vừa qua hoạt động tổ chức tài vi mơ có đăng ký có xu hướng co hẹp dần dự án tài trợ, viện trợ suy giảm đáng kể số lượng mức độ ưu đãi kể từ Việt Nam bước vào hàng ngũ nước có thu nhập trung bình Bên cạnh đó, chương trình, dự án TCVM, chương trình, dự án TCVM tổ chức trị, trị - xã hội, NGOs nước gần khơng có gia tăng số lượng đơn vị cung cấp, chí cịn có dấu hiệu suy giảm Nguyên nhân phần hạn chế nguồn vốn, phần khác xuất phát từ lo ngại quan chủ quản tổ chức trị, trị - xã hội, NGOs nước chưa có chế, sách, sở pháp lý rõ ràng cho phép tổ chức trị, trị - xã hội, NGOs nước thực hoạt động tài vi mơ Chính vậy, tổ chức có đăng ký thời gian tới cần có biện pháp gia tăng nguồn lực tài theo hướng tự chủ cao hơn, không phụ thuộc vào nguồn vốn tài trợ từ bên để cải thiện mức độ bền vững 3.7 Tỷ lệ nợ rủi ro (G) tỷ lệ xóa nợ (H) ngày tỷ lệ xóa nợ bình qn tổ chức cấp phép thấp so với tổ chức có đăng ký Qua thấy chất lượng tín dụng tổ chức cấp phép cao so với tổ chức có đăng ký Điều xuất phát phần từ khác biệt cách thức quản lý chất lượng đội ngũ nhân viên hai nhóm tổ chức Ngồi ra, vào liệu thống kê thấy tỷ lệ dư nợ rủi ro 30 ngày tỷ lệ xóa nợ hai nhóm tổ chức có giá trị thấp, thường xuyên dao động mức 1% PAR 30 0,04% tỷ lệ xóa nợ Tuy nhiên, tỷ lệ có xu hướng tăng dần theo thời gian đặc biệt theo liệu cung cấp CEP (2018, 2019); TYM (2018) nhận định chuyên gia lĩnh vực tài vi mơ giai đoạn 2018 - 2019 số PAR 30 tỷ lệ xóa nợ tổ chức tài vi mơ xu hướng tăng nhẹ 3.8 Chỉ số SPI Sử dụng liệu từ yếu tố mức độ tiếp cận, tỷ lệ dư nợ thu nhập bình qn, chi phí khách hàng vay, tỷ lệ khách hàng nữ, tỷ lệ tự vững hoạt động, tỷ lệ nợ rủi ro tỷ lệ xóa nợ để tính tốn số hiệu xã hội (SPI) tổ chức tài vi mơ Việt Nam giai đoạn 2011 - 2019 Cụ thể, bảng mô kết tính tốn SPI số tổ Đơn vị: % chức Sau có kết tính tốn SPI tổ chức, tác giả tính bình qn số SPI nhóm theo năm để tiến hành so sánh hiệu xã hội hai nhóm tổ chức tài vi mơ cấp phép tổ chức tài vi mơ có đăng ký (Nguồn: Nhóm cơng tác tài vi mơ Việt Nam (2012- 2018) ước Dữ liệu từ biểu đồ cho thấy tính tác giả (*)) số hiệu xã hội tổ chức Biểu đồ 7: Tỷ lệ nợ rủi ro MFIs Việt Nam (2011 - 2019) cấp phép có đăng ký Đơn vị: % có xu hướng giảm dần từ năm 2011 trở Qua đó, phản ánh kết quả, lợi ích mặt xã hội mà tổ chức tài vi mơ mang lại cho xã hội có phần giảm sút Đặc biệt, so sánh tổ chức tài vi mơ cấp phép tổ chức tài vi mơ có đăng ký (Nguồn: Nhóm cơng tác tài vi mơ Việt Nam (2012- 2018) ước hệ số SPI tổ chức có đăng ký lại có phần nhỉnh hơn, phản tính tác giả (*)) ánh hiệu xã hội tổ Biểu đồ 8: Tỷ lệ xóa nợ MFIs Việt Nam (2011 - 2019) chức có đăng ký tốt Ngồi Mặc dù có số lượng khách hàng bình quân dư nợ ra, phân tích sâu vào biến động số SPI bình quân cao so với tổ chức có đăng ký; song qua năm, tác giả nhận thấy thời điểm năm liệu từ hai biểu đồ cho thấy tỷ lệ dư nợ rủi ro 30 2015 2017 - năm ghi nhận chuyển đổi từ khu Số 151/2021 khoa học thương mại ! 23 KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ Bảng 4: Kết tính tốn SPI mơ số tổ chức (Nguồn: Tính tốn tác giả) vực có đăng ký sang khu vực cấp phép tổ chức tài vi mơ TNHH Thanh Hóa Quỹ hỗ trợ vốn cho người lao động nghèo tự tạo việc làm (CEP), số SPI hai nhóm cấp phép có đăng ký có chiều hướng thay đổi nghịch chiều Cụ thể, (Nguồn: Nhóm cơng tác tài vi mơ Việt Nam (2012- 2018) SPI tổ chức cấp ước tính tác giả (*)) phép tăng lên SPI tổ Biểu đồ 9: Chỉ số SPI MFIs Việt Nam (2011 - 2019) chức có đăng kí lại giảm xuống khoa học ! 24 thương mại Số 151/2021 KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ Kết luận Bài báo làm rõ khái niệm cách thức đo lường hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ Qua đó, tác giả tiến hành phân tích lựa chọn phương pháp phù hợp nhằm đánh giá hiệu xã hội hai nhóm tổ chức tài vi mơ bao gồm nhóm tổ chức cấp phép hoạt động theo luật tổ chức tín dụng (TYM, M7 MFI, Thanh Hoa MFi CEP) nhóm tổ chức có đăng ký hoạt động tài vi mơ chưa đăng ký thành lập tổ chức tài vi mơ (các quỹ xã hội hoạt động tài vi mơ, chương trình tài vi mơ chun trách) Kết cho thấy số đo lường hiệu xã hội SPI tổ chức có đăng ký đánh giá tốt so với số tổ chức cấp phép Tuy nhiên, tiêu hai nhóm tổ chức có xu hướng giảm dần từ năm 2011 trở đây; qua phản ánh kết quả, lợi ích mặt xã hội mà tổ chức tài vi mơ mang lại cho xã hội có phần giảm sút Sự suy giảm đến từ nguyên nhân chi phí khách hàng có xu hướng tăng lên, tỷ lệ khách hàng nữ tổng số khách hàng giảm sút mức độ bền vững tổ chức tài vi mơ Việt Nam biến chuyển khơng tích cực năm qua Chính vậy, nhằm nâng cao hiệu xã hội MFIs Việt Nam, tổ chức cần trọng cải thiện số trên.! Tài liệu tham khảo: Avolio, B., Calderón Agüero, N., Rojas Villafuerte, F., & Tokashiki Matsuy, M (2015), Methodological Proposal to Measure Social Performance in Microfinance Institutions, Economic analysis, 48(3-4), 81-100 Báo cáo thường niên CEP, TYM Casselman, R.M and Sama, L.M., 2013, Microfinance, mission drift, and the impact on the base of the pyramid: a resource-based approach, Business and Society Review, 118(4), pp.437-461 Deshpande, R., Nestor, C and Abrams, J., 2007, MFI capital structure decision making: a call for greater awareness, In CGAP Annual report 2007 Fersi, M.A.R.W.A and Boujelbéne, M.O.U.N.A., 2017, Capital structure decisions of microfinance institutions and managerial behavioral biases: a survey and future directions, ACRN Oxford Journal of Finance and Risk Perspectives, 6(1), pp.70-89 Hermes, N and Hudon, M., 2018, Determinants of the performance of microfinance Số 151/2021 institutions: A systematic review, Journal of economic surveys, 32(5), pp.1483-1513 Hermes, N., Lensink, R., & Meesters, A (2011), Outreach and efficiency of microfinance institutions, World Development, 39(6), 938-948 IFAD, 2006, Assessing and managing social performance in microfinance, Available at: https://www.ifad.org/documents/performance.pdf \Marr, A., & Awaworyi, S (2012), Microfinance social performance: A global empirical study, Applied econometrics and international development, 12(2), 51-68 Mia, M.A and Lee, H.A., 2017, Mission drift and ethical crisis in microfinance institutions: What matters?, Journal of cleaner production, 164, pp.102-114 10 Nhóm cơng tác tài vi mô Việt Nam (VMFWG), (2012- 2018), Danh bạ tài vi mơ Việt Nam 11 Schreiner, M (2002), Aspects of outreach: A framework for discussion of the social benefits of microfinance, Journal of international development, 14(5), 591-603 12 Waithaka, S M (2014), Factors that influence the social performance of microfinance institutions in Kenya (Doctoral dissertation) 13 Woller, G (2007), Trade-offs between social and financial performance, Journal of Microfinance/ESR Review, 9(2), Summary The paper studies theories on the social impact of microfinance institutions by synthesizing and analyzing concepts and methods to measure social impact at microfinance institutions Based on the theoretical background, the researcher assessed the social effect of microfinance institutions in Vietnam using SPI - an index used in measuring the social effect in microfinance institutions with sub-criteria including: level of access (A), average outstanding loans to average income ratio (B), cost per borrower (C), the rate of female customers (D), the number of branches (E), self-financing ratio (F), risky loans rate (G), and debt write-off rate (H) On the basis of secondary data combined with data from in-depth interviews with representatives of microfinance institutions as well as experts in the microfinance field, the research shows that SPI at registered institutions is somewhat higher than that of licensed ones However, the social impact index of microfinance institutions have generally declined since 2011 khoa học thương mại 25 ...KINH TẾ VÀ QUẢN LÝ HIỆU QUẢ XÃ HỘI CỦA TỔ CHỨC TÀI CHÍNH VI MƠ TẠI VI? ??T NAM TỪ LÝ THUYẾT ĐẾN THỰC TIỄN Nguyễn Bích Ngọc Học vi? ??n Ngân hàng Email: ngocnb@hvnh.edu.vn... 14/01/2021 ài vi? ??t nghiên cứu khung lý thuyết hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ thơng qua vi? ??c tổng hợp, phân tích khái niệm cách thức đo lường hiệu xã hội tổ chức tài vi mô Dựa sở lý thuyết, tác giả... hội tổ chức tài vi mơ, phân tích thực trạng hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ nước ta Xuất phát từ thực tiễn đó, báo tập trung làm rõ khái niệm, phương pháp đo lường hiệu xã hội tổ chức tài vi mơ