Sự xuất hiện của hợp đồng tương lai chỉ số và sự biến động của thị trường: Nghiên cứu thực nghiệm tại Việt Nam

Bài viết trả lời câu hỏi liệu rằng sự xuất hiện của hợp đồng tương lai chỉ số VN30 có tác động đến biến động trên thị trường cơ sở tại Việt Nam hay không. Áp dụng mô hình GARCH với biến giả trong giai đoạn từ 28/7/2000 đến 10/9/2020, kết quả nghiên cứu cho thấy khi hợp đồng tương lai chỉ số niêm yết đầu tiên xuất hiện, nó khiến cho biến động của chỉ số VNIndex gia tăng. Mời các bạn cùng tham khảo!